Золото остаётся под давлением

Евро/доллар

Курс валютной пары евро/доллар практически не изменился по итогам торговой сессии в четверг и оставался у отметки 1.1825.

Европейский Центробанк во время своего заседания подтвердил, что темпы покупок в рамках программы борьбы с пандемией будут умеренно ниже в четвёртом квартале, но это в итоге не смогло дать импульс единой валюте. Диапазон 1.1700–1.2000 пока должен сохраниться, и можно использовать спады как возможности для покупок накануне выборов в Германии. ЕЦБ сделал всё, что и ожидалось с точки зрения настроек политики и корректировок прогнозов. Регулятор не дал откровенно ястребиных сообщений, но тем не менее настройки политики, очевидно, изменились.

Глава ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что экономика Еврозоны достигнет докризисного уровня уже к концу этого года, а инфляция стабилизируется около 2% в среднесрочной перспективе. Рынок труда резко восстанавливается, расходы потребителей растут. Последний прогноз Центробанка по росту экономики улучшился на 2021 год и остался неизменным для 2022 и 2023. Прогноз роста инфляции вырос до 1.7% в 2022 году и до 1.5% в 2023. Интересно, что курс евро никак не отреагировал на довольно позитивные прогнозы по всем фронтам, включая укрепление уровня потребительских цен. Судя по всему, участники рынка не очень доверяют прогнозам Центробанка, что в итоге может привести к дальнейшему падению единой валюты.

В нашем прогнозе предполагаем снижение пары евро/доллар к отметкам 1.1800, 1.1780 и 1.1750.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар вырос к уровню 1.3860.

По мнению экономистов Mizuho Bank, в начале сентября фунт будет двигаться без чётко выраженного направления, хотя в середине месяца может упасть из-за политических и экономических тенденций в Великобритании. Некоторые проблемы могут привлечь внимание и вызвать политические беспорядки. Ситуация с коронавирусом привела к нехватке рабочей силы и логистическому хаосу в Великобритании этим летом. При этом схема защиты от увольнения, когда государство выплачивает часть заработной платы, чтобы люди могли работать, будет свёрнута в конце сентября. Политический авторитет премьер-министра Бориса Джонсона пошатнулся после отставки министра здравоохранения Мэтта Хэнкока и нападок на Джонсона со стороны бывшего специального советника Доминика Каммингса. Это потенциально может стать нестабильным фактором для фунта.

Ещё одним важным фактором для фунта станет предстоящее заседание Банка Англии. По прогнозам британский регулятор объявит о сокращении программы количественного смягчения с конца года. Это событие в основном уже заложено в текущие цены, но тем не менее стоит ожидать небольшого укрепления фунта после фактического объявления новости. При этом вряд ли британская валюта сможет быстро вернуться к недавним максимумам, так как спрос на доллар остаётся высоким.

В нашем прогнозе ожидаем снижения курса фунт/доллар к отметкам 1.3840, 1.3820 и 1.3800.

Золото

Цена золота торгуется у отметки 1795 долларов за унцию без существенных изменений. В начале недели котировки упали ниже важной отметки 1800 долларов, так как укрепление доллара США и рост доходности государственных облигаций оказали давление на драгметалл. Финансовый рынок ожидает, что ФРС сможет и дальше игнорировать растущую инфляцию.

Стоимость золота упала на фоне роста доходности государственных облигаций на ожиданиях, что медленное восстановление американской экономики позволит ФРС смириться с более высокой инфляцией в краткосрочной перспективе. Учитывая, что сокращение стимулов со стороны ФРС в декабре выглядит вероятным, кривая станет ещё более крутой, и это должно оказаться негативным фактором для золота в краткосрочной перспективе. Драгоценный металл может упасть до отметки 1755 долларов за унцию, и если этот уровень будет легко пробит, то следующее движение вниз может установить ценовую цель вблизи поддержки 1700. Пока рынок будет игнорировать ближайшие несколько месяцев ценовое давление, дезинфляционные силы во всём мире, вероятно, положат резкий конец восходящему движению доходности государственных облигаций, что обеспечит продолжение покупки золота многими инвесторами. При этом американская валюта, скорее всего, будет укрепляться и дальше, оказывая давление на драгметаллы.

В нашем прогнозе предполагаем снижение цены золота к отметкам 1790, 1785 и 1775 долларов за унцию.

Нефть

Цена барреля нефти WTI опустилась к уровню 68.7 доллара после снижения запасов сырья в США. В четверг Минэнерго США сообщило, что коммерческие запасы нефти в стране, исключая стратегический резерв, за прошлую неделю снизились на 1.5 миллиона баррелей, или на 0.4%. При этом аналитики предполагали, что показатель снизится на 4.6 миллиона баррелей. Однако, запасы бензина в стране за предыдущую неделю снизились значительно больше прогнозов – на 7.2 миллиона баррелей при ожидаемом сокращении на 3.4 миллиона.

Ранее инвесторы реагировали на новости из Китая, на фоне чего нефтяные котировки упали в моменте примерно на 1.5%. Китай впервые выставит на аукцион нефть из государственных резервов, чтобы ослабить давление на производственные предприятия из-за роста цен на сырьё, следует из опубликованного в четверг сообщения государственного управления продовольственных и материальных резервов КНР. Покупателями станут китайские нефтеперерабатывающие предприятия. Китай создавал нефтяные резервы в течение многих лет, но очевидно, что правительство страны очень обеспокоено ограниченными поставками и растущими ценами.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение цены нефти WTI к уровням поддержки 68.4, 68 и 67.5 доллара за баррель.

Криптовалюты

Биткойн торгуется у отметки 46900 долларов. Эфириум укрепился к уровню 3500 долларов, а цена XRP опустилась до 1.11 доллара. Общая капитализация рынка цифровых валют составила 2.15 триллиона долларов.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США в очередной раз отложила решение по заявке компании VanEck на создание торгуемого на бирже фонда, основывающегося на биткойне. В последнем случае сроки были перенесены ещё на 60 дней, то есть до 14 ноября. Согласно действующим правилам, SEC может откладывать рассмотрение подобных заявок лишь трижды, что и произошло с обращением VanEck. Компания одной из первых обратилась с предложением запустить биткойн-ETF во время текущего цикла, поэтому и сроки в её случае подошли раньше. SEC должна завершить рассмотрение заявки до указанной даты, поскольку дальше переносить сроки уже не сможет. Как заявляет сам регулятор, к этому времени необходимо либо одобрить, либо отклонить предложенные изменения. В предыдущие разы SEC переносила сроки под предлогом необходимости сбора дополнительных комментариев.

По данным компании Chainalysis, децентрализованные финансы привлекают всё больше институциональных инвесторов. Во втором квартале именно они взяли лидерство по объёмам транзакций. Крупные транзакции институциональных инвесторов объёмом свыше 10 миллионов долларов составили более 60% транзакций в сфере DeFi. При этом в целом по криптовалютной отрасли такие транзакции занимают менее 50%. Таким образом, крупные инвесторы стараются увеличить прибыль участием в проектах DeFi. Теперь они интересуются не только инвестиционными продуктами на базе биткойна, но и другими инвестиционными возможностями, связанными с криптовалютами. Ранее аналитики Chainalysis сообщали, что на текущий момент лидером использования проектов DeFi являются США.

В нашем прогнозе ожидаем снижения биткойна к уровням 46500, 46000 и 45000 долларов. Эфириум снизится к отметкам 3450, 3400 и 3000 долларов, а XRP – к ценовым значениям 1.10, 1.05 и 1 доллар.

Новости

В Новой Зеландии выйдут данные розничных продаж.

В Великобритании опубликуют данные промышленного производства и производства в обрабатывающем секторе, индекс активности в секторе услуг, общий торговый баланс и месячные данные ВВП. В Германии выйдут показатели инфляции, включая базовый и основной индексы потребительских цен. Во Франции, Италии и Испании опубликуют данные промышленного производства. В России станет известно решение регулятора о процентной ставке.

В США опубликуют индекс цен производителей. В Канаде выйдет блок статистики рынка труда за август, включая уровень безработицы, изменение числа занятых, среднюю почасовую заработную плату и долю рабочей силы в общей численности населения. Компания Baker Hughes отчитается за прошлую неделю о количестве активных буровых.