Золото остаётся на подступах к уровню 1900 долларов

Евро/доллар

В среду курс евро/доллар ещё немного укрепился в цене и достиг отметки 1.1945. Американская валюта дешевеет после того, как председатель ФРС Джером Пауэлл подтвердил намерение центрального банка поощрять широкое и всеобъемлющее восстановление рынка труда, а не повышать процентные ставки слишком быстро из опасений грядущей инфляции. Пауэлл пояснил, что регулятор будет ждать свидетельств фактической инфляции или других дисбалансов.

Доллар вырос после того, как в среду на прошлой неделе в ФРС заявили, что политики прогнозируют два повышения ставок в 2023 году. Это заставило инвесторов пересмотреть свои прогнозы и предположить, что ФРС позволит инфляции держаться на высоких уровнях в течение длительного времени, прежде чем повышать ставки.

Центробанк США может начать сокращать свою чрезвычайную поддержку экономики страны к концу этого или в начале следующего года, заявила президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли. Представители ФРС будут внимательно следить за экономическими данными, чтобы определить, когда будет целесообразно начать корректировку денежно-кредитной политики. Завтра в США опубликуют данные инфляции цен производителей, которые станут следующим важным объектом внимания рынка.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейший рост курса евро/доллар к отметкам 1.1960, 1.1980 и 1.2000.

Фунт/доллар

В среду курс фунт/доллар достиг уровня сопротивления 1.3975. Британская валюта достигла максимума за два с половиной месяца по отношению к евро и укрепилась против доллара уже третью сессию подряд.

Недавние движения пары были вызваны изменением динамики американской валюты. Инвесторы сначала отразили в котировках ожидания раннего повышения ставки ФРС, после чего отреагировали на замечания главы Центробанка США. Джером Пауэлл заявил, что помимо инфляции должна расти ещё и занятость, только тогда можно будет говорить об ужесточении монетарной политики. Рост фунта скорректировался вслед за публикацией уровня деловой активности в Великобритании. Показатели снизились по сравнению с прошлым месяцем, а индекс активности в секторе услуг оказался ещё и хуже ожиданий.

Великобритания отложила заключительный этап открытия своей экономики на месяц до 19 июля. Премьер-министр Борис Джонсон заявил, что дополнительное время будет использовано для ускорения вакцинации в стране. В этом году фунт стерлингов был одной из самых лучших валют стран G10, поскольку ожидалось открытие экономики Великобритании быстрее других стран из-за активной программы вакцинации. Данные Комиссии по товарно-фьючерсным рынкам показывают, что спекулянты сохраняют чистую длинную позицию по валюте, и сохраняют веру в дальнейшее укрепление.

В нашем прогнозе ожидаем роста курса фунт/доллар к отметкам 1.4000, 1.4020 и 1.4050.

Золото

Цена золота немного выросла и достигла уровня 1883 доллара за тройскую унцию. С начала недели котировки торгуются с невысокой волатильностью.

Инфляция по-прежнему высокая, и это оказывает поддержку рынкам в краткосрочном периоде. Локально интерес инвесторов к рынкам драгоценных металлов после снижения цен вырос. Но сигнал о том, что регулятор видит активные инфляционные процессы и не намерен выпустить рост цен из-под контроля снижает долгосрочную привлекательность класса активов. Текущая неделя отмечена множеством выступлений представителей регуляторов, которые попробуют успокоить рынки.

Итоги июньского заседания ФРС США оказали на рынок золота сильное влияние. Цены на драгоценный металл за последние две недели понизились от 1900 долларов за унцию до 1785 и подошла вплотную к ключевому уровню поддержки 1750 долларов. В настоящее время волатильность цен снизилась, но негативные тенденции остаются доминирующими, так как фактическое ужесточение денежно-кредитной политики уже началось. Высокий уровень инфляции может поддерживать интерес инвесторов к защитным активам, но дальнейшая динамика в ближайшие месяцы будет определяться риторикой и действиями ФРС США, а также сезонно низким спросом на металл. Значимыми событиями могут стать итоги июльского заседания ФРС США и встреча представителей центральных банков на симпозиуме в Джексон Хоул в конце августа.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены золота к отметкам 1890, 1895 и 1900 долларов за унцию.

Нефть

Нефтяные рынки продолжают расти. Баррель нефти WTI достиг уровня 73.1 доллара. Котировки прибавили более 1% после публикации данных Минэнерго США о сильном сокращении запасов сырья в стране. Запасы нефти в США за минувшую неделю снизились на 7.6 миллиона баррелей. Аналитики при этом прогнозировали снижение лишь на 3.9 миллиона.

Инвесторы ожидают встречи ОПЕК+ 1 июля. Ранее сообщалось, что альянс планирует на заседании 1 июля договориться об увеличении добычи нефти на 500 000 баррелей в сутки. Представители ОПЕК также провели встречи, посвящённые добыче нефти в США, и изучили прогнозы ведущих мировых аналитических агентств. По данным Reuters со ссылкой на Управление энергетической информацией, добыча нефти в США на основных сланцевых формациях в июле может вырасти до 7.8 миллиона баррелей в сутки. Несмотря на рост цен на нефть, темпы увеличения добычи в США пока ограничены.

Избрание нового президента в Иране привело к приостановке проводимых с апреля переговоров в Вене по возобновлению ядерной сделки. По предварительным данным, пауза может составить 10 дней, что снижает вероятность скорого поступления иранской нефти на мировой рынок. Более того, на рынке преобладает мнение, что высоки шансы как минимум на существенное затягивание выхода иранского импорта на мировой рынок, а как максимум – на полную невозможность договориться по ядерной сделке с новым президентом.

В нашем прогнозе предполагаем рост цены нефти WTI к уровням 73.3, 73.5 и 74 доллара за унцию.

Криптовалюты

Цена биткойна восстановилась к уровню 33600 долларов. Эфириум вырос к отметке 1980 долларов, а XRP – к ценовому значению 62 цента. Общая капитализация рынка криптовалют составила 1.35 триллиона долларов.

Биткойн на некоторое время восстановился до 34000 после отката ниже 28000 долларов и торгуется на 10% выше уровней начала года. Тем не менее текущий квартал обещает стать для актива худшим со времени старта нисходящего рынка 2018 года. Снижение курса криптовалюты с начала квартала составляло 46%. Согласно отчёту компании CoinShares, на прошлой неделе институциональные инвесторы продолжили выводить активы из фондов на основе биткойна. Так происходит шестую неделю подряд. В последнем случае отток составил 89 миллионов долларов. По совокупности всех криптовалютных фондов отток наблюдается третью неделю подряд. Аналитическая фирма Glassnode отмечает, что объём биткойнов на внебиржевых платформах снизился до минимального уровня с марта 2020 года. И это на фоне усиления распределения активов майнерами из-за проблем в Китае и крупнейшей миграции вычислительных мощностей в истории отрасли.

Биткойн очень близок к минимумам, по крайней мере для текущей волны, и всё ещё остаётся в долгосрочном восходящем тренде, считают аналитики компании Stack Funds. Они предлагают не слишком концентрироваться на поведении рынка, когда цена криптовалюты впервые за шесть месяцев опустилась ниже 30000 долларов. Вместо этого стоит обратить внимание на цену биткойна после пятничной экспирации опционов, а именно на первую неделю июля, открывающую третий квартал. Текущую неопределённость на рынке они связывают с возобновлением мер китайских властей по борьбе с незаконным майнингом биткойна и трейдингом, а также с прогнозом ФРС о повышении процентных ставок в 2023 году. Ситуацию усугубляет экспирация опционов за второй квартал, которая произойдёт в пятницу – расчёту подлежат контракты общим объёмом 2.3 миллиарда долларов.

В нашем прогнозе ожидаем снижения биткойна к отметкам 33300, 33000 и 32500 долларов. Эфириум достигнет 1960, 1930 и 1900 долларов, а XRP упадёт к уровням 60, 57 и 55 центов.

Новости

В Японии станут известны цены на корпоративные услуги, а также показатели инвестиций в японские и иностранные ценные бумаги. Глава Банка Японии Харухико Курода выступит с речью.

В ЕС пройдёт заседание Европейского совета. В Германии опубликуют индекс цен на импорт, показатель делового оптимизма, индекс экономических ожиданий и индикатор оценки текущей ситуации от IFO. Во Франции выйдет показатель делового климата, в Испании – данные роста экономики за первый квартал, а в Швеции – индекс цен производителей. По итогам заседания Банка Англии в этот день станет известно решение регулятора о процентной ставке. В Великобритании также опубликуют отчёт о кредитно-денежной политике и протокол заседания Банка Англии. Представитель ЕЦБ Фабио Панета выступит с речью.

В США выйдет число первичных и повторных заявок на пособия по безработице, данные роста ВВП за первый квартал 2021 года, баланс торговли товарами, уровень промышленной активности ФРБ Канзаса и объём заказов на товары длительного пользования. Управление энергетической информацией отчитается о запасах природного газа в США за прошлую неделю. Представитель FOMC Джон Вильямс выступит с заявлением.