Золото и нефть откатываются от недавних максимумов

Евро/доллар

Курс евро/доллар торгуется вблизи уровня сопротивления 1.1200. Показатели деловой активности в секторе услуг Еврозоны и США выросли в декабре сильнее ожидаемого. Индекс доллара корректируется вниз от пиков прошлой недели в области 97.10. Индикатор уверенности инвесторов Еврозоны вырос к максимальному годовому уровню 7.6. Это показатель второстепенной важности, но он говорит о постепенной смене настроений трейдеров в отношении европейской экономики.

Всё внимание рынков концентрируется на ситуации между США и Ираном. Вероятность военного конфликта остается высокой после ликвидации иранского генерала американским беспилотником в прошлый четверг. Вчера представитель Дональда Трампа отметил, что президент настроен оптимистично в отношении возможного пересмотра ядерной сделки с Ираном, и это привело к внутридневному снижению спроса на безопасные активы. Доходность десятилетних облигаций США продолжает оставаться на многомесячных минимумах около 1.75%, по сравнению с максимумом прошлой недели около 1.95%.

В протоколе FOMC, опубликованном в пятницу, отмечалось, что Комитет по-прежнему убежден, что текущая позиция ФРС является подходящей. Члены Комитета выражают некоторые опасения по поводу сохраняющейся низкой инфляции, но заявляют о сокращении рисков рецессии в США.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего роста курса евро/доллар к уровням сопротивления 1.1220, 1.1240 и 1.1270.

Фунт/доллар

Курс фунт/доллар восстановился в начале новой торговой неделе к уровню 1.3170. Индекс деловой активности в секторе услуг вырос в декабре и достиг ключевого уровня 50.0, который отделяет низкий рост от рецессии. Показатели британской экономики демонстрируют слабость в последнее время, и сильная сфера услуг критично важна для рыночных настроений.

Британский фунт остается максимально зависимым от дальнейшего развития Брекзита. После победы партии премьер-министра Бориса Джонсона на парламентских выборах в декабре курс пары фунт/доллар вырос к максимальному значению за два с половиной годы на отметке 1.3515. Но уже за несколько недель котировки вернулись к уровню 1.3000. Даже упорядоченный выход Великобритании из Евросоюза до 31 января не отменяет нового риска неопределенности из-за переговоров о торговом статусе после переходного периода.

В краткосрочной перспективе курс фунт/доллар может продолжить рост к уровню сопротивления 1.3250, если напряжение на Ближнем Востоке будет спадать. До конца января британская валюта будет поддерживаться оптимизмом долгожданного Брекзита, после чего можно ожидать снижения фунта перед длительным переходным периодом.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейший рост пары фунт/доллар к уровням сопротивления 1.3190, 1.3220 и 1.3250.

Золото

Цены на золото достигли наиболее высокого уровня с апреля 2013 года, поскольку обострение ситуации на Ближнем Востоке после ликвидации США иранского генерала резко увеличило спрос на традиционные безопасные активы, к которым относится золото. На открытии торговой сессии во вторник котировки достигли уровня сопротивления 1585 долларов за тройскую унцию. Цены на золото растут уже девять сессий подряд. Это самая длительная серия роста с января 2019 года.

В предстоящие дни рынок золота может откатиться. Тем не менее для долгосрочных инвесторов важно отметить, что недавний пробой предыдущего многолетнего максимума предполагает высокую вероятность дальнейшего роста. В частности, аналитики из JPMorgan ожидают продления ценового ралли до уровня 1655 долларов за унцию в ближайшие месяцы. А в ABN Bank предполагают разворот и сильную коррекцию цен при ближайшем сигнале падения напряженности на Ближнем Востоке.

В долгосрочном периоде отрицательные реальные ставки в США и слабый доллар будут способствовать продолжению восходящего тренда. ФРС вряд ли повысит процентные ставки в следующие шесть месяцев, что будет сдерживать доллар. Даже с учетом коррекции золото сможет сохранить свои позиции выше предыдущего максимального уровня 1555 долларов за унцию.

В нашем прогнозе ожидаем разворота и снижения цены золота к уровням поддержки 1570, 1560 и 1555 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Цена нефти WTI корректируется после сильного роста прошлой недели. Котировки опустились к уровню 62.20 долларов за баррель.

Цены на нефть в пятницу выросли к семимесячному максимуму после ликвидации иранского генерала Кассема Сулеймани силами США в Ираке. По мнению Goldman Sachs, эти высокие уровни цен вряд ли сохранятся надолго, если мировые поставки нефти не будут прерваны. Аналитики банка не считают, что потенциальный ответный удар со стороны Ирана будет направлен против нефтедобывающих активов.

Тем не менее другие прогнозы предполагают, что ответ Ирана может быть нацелен на нефтяные объекты. Государственный департамент США предупредил о повышенной вероятности ракетных или беспилотных ударов в Саудовской Аравии. Судоходная отрасль отмечает высокий риск атаки на нефтяные танкеры в Персидском заливе. Если нефтяная промышленность Ирака серьезно пострадает, тогда недостача сырья на мировом рынке составит до 4 миллионов баррелей в сутки. Даже Саудовская Аравия не сможет компенсировать такой объем, что приведет к коллапсу индустрии.

Конфликт на Ближнем Востоке случился в то время, когда фундаментальные показатели также укрепили нефтяные цены. Глобальный рост запасов сырья составил в последнем квартале всего 9 миллионов баррелей, по сравнению с 50 миллионами в предыдущий отчетный период. Таким образом, даже если нейтрализовать геополитическую составляющую, восходящий тренд нефти по-прежнему сохраняет свою силу.

В нашем прогнозе предполагаем рост цены нефти WTI к уровням сопротивления 62.50, 62.70 и 63.00 долларов за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна резко выросла к уровню сопротивления 7 900 долларов. Эфириум укрепился к отметке 144 доллара, а XRP прибавил более 10% и достиг уровня 22.0 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 211 миллиардов долларов.

Народный банк Китая заявил о прогрессе в развитии собственной национальной цифровой валюты. По предварительным данным, изначально цифровые юани распределят среди коммерческих банков. И уже они займутся созданием инфраструктуры для взаимодействия с пользователями и бизнесом. Потребители смогут зарегистрировать собственные цифровые кошельки в коммерческих банках. Определенных сроков запуска готового продукта названо не было. Над созданием собственной цифровой валюты ЦБ Китая работает уже около 5 лет.

Команда Telegram представила информацию по проекту Telegram Open Network и подчеркнула, что блокчейн-платформа будет открытой, децентрализованной и неподконтрольной компании. На момент ожидаемого запуска основной сети проекта кошелек TON будет доступен как отдельное приложение без интеграции с Telegram Messenger. В будущем компания может внедрить кошелек TON в Telegram Messenger, но глубина интеграции будет зависеть от норм законодательства и государственных регуляторов.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего роста цены биткойна к уровням сопротивления 7 950, 8 000 и 8 100 долларов. Эфириум может вырасти к отметкам 145, 147 и 150 долларов, а XRP – к уровням 22.50, 23.00 и 23.50 центов.

Новости

В Новой Зеландии опубликуют индекс делового доверия NZIER. В Австралии выйдет индекс числа вакансий от ANZ. В Швейцарии опубликуют индекс потребительских цен.

В Еврозоне станут известны предварительные данные потребительской инфляции за декабрь и данные розничных продаж.

В Канаде выйдут показатели импорта, экспорта, общий торговый баланс и индекс деловой активности Ivey. В США опубликуют данные производственных заказов, индекс розничных продаж Redbook и показатель деловой активности ISM в секторе услуг. Изменения запасов прошлой недели представит Американский нефтяной институт.

Прогноз от аналитического центра xCritical