Золото готово к пробою уровня 1900 долларов за унцию

Евро/доллар

В понедельник курс пары евро/доллар снова преодолел уровень сопротивления 1.2200.

Вопреки признакам роста инфляции в США и ожиданиям ужесточения монетарной политики ФРС, доллар остаётся у многомесячных минимумов. Это, в свою очередь, рассматривается как ключевой фактор, оказывающий давление на пару. После обнадёживающих данных из США в пятницу инвесторы увеличили свои ставки на досрочное сокращение мер экстренного стимулирования ФРС. Деловая активность в частном секторе страны в мае выросла рекордными темпами, а ценовое давление продолжает резко усиливаться. Фактически индексы деловой активности в производственном секторе и в сфере услуг достигли новых максимальных значений.

Аналитики ING предполагают, что доллар США, как актив-убежище, останется слабым на этой неделе, потому что низкий уровень волатильности на валютном рынке побуждает инвесторов брать на себя бо́льший риск. Ценовая динамика на рынке по-прежнему очень слабая, несмотря на недавние колебания курсов сырьевых товаров и криптовалют. Низкие уровни волатильности должны по-прежнему способствовать стремлению рисковать. Индекс доллара может упасть до недавних минимумов на уровне 89.65, если чиновники ФРС не преподнесут сюрпризов и не дадут сигнала об отмене стимулов в ближайшее время.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейший рост курса евро/доллар к отметкам 1.2220, 1.2240 и 1.2270.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар снизился к поддержке 1.4150.

Без каких-либо новых фундаментальных событий опасения долгосрочного воздействия Брекзита и экономического ущерба от пандемии выступили барьером для британского фунта. Сочетание факторов помогло ограничить более серьёзные потери пары. Инвесторы сохраняют оптимизм в отношении экономических перспектив Великобритании на фоне впечатляющих темпов вакцинации и смягчения мер изоляции. План правительства страны полностью отменить ограничения 21 июня остаётся в силе. Таким образом, открытие национальной экономики обеспечит активность покупателей фунта и поддержит валюту против доллара США.

Глава Банка Англии Эндрю Дейли в понедельник заявил, что инфляционные ожидания остаются сдержанными. Управляющий Центробанка отметил, что кратковременные изменения индекса потребительских цен не должны иметь прямых последствий для инфляции в среднесрочной перспективе. Монетарный комитет Банка Англии считает, что темпы роста ВВП Великобритании замедляются, поскольку предложение возвращается к своему сдержанному долгосрочному тренду. В настоящее время монетарный комитет не думает, что потребуется введение отрицательной ставки. Британский регулятор вернётся к изменению кредитно-денежной политики во втором полугодии и будет действовать в зависимости от уровня инфляции и экономического роста.

В нашем прогнозе ожидаем снижения курса фунт/доллар к поддержкам 1.4125, 1.4100 и 1.3970.

Золото

Золото остаётся в узком восходящем диапазоне с прошлой недели. В понедельник цена драгоценного металла немного выросла к отметке 1883 доллара за унцию. Локальное ралли золота продолжается.

Непосредственной причиной роста котировок на прошлой неделе стало серьёзное падение рынка криптовалют. Капитал активно перетекает из цифровых активов в золото, классический защитный актив и инструмент хеджирования инфляции. Тем временем инфляционные ожидания повышаются. Удручающая статистика рынка труда в США заставляет ФРС придерживаться своего курса ультрамягкой политики. На этом фоне индекс американской валюты снижается, и это также положительно сказывается на рынке драгоценных металлов.

Отметим, что курс золота не пострадал, даже несмотря на плохие новости из Индии. В стране прошёл праздник Акшая Трития, который считается благоприятным для приобретения украшений, но 80% ювелирных магазинов были закрыты ввиду пандемии. Следовательно, инвесторы поддерживают котировки, когда потребительский спрос снижается. В этом случае восстановление спроса на физическое золото приведёт к ещё более сильному росту цен. Крупные инвестиционные банки прогнозируют пробой уровня 1900 долларов за унцию уже на этой неделе и движение в сторону ключевого сопротивления 2000 в течение нескольких месяцев.

В нашем прогнозе ожидаем увеличения цены золота к отметкам 1885, 1890 и 1900 долларов за унцию.

Нефть

В начале недели нефтяные рынки активно восстанавливаются. Баррель WTI вырос к ценовому значению 65.7 доллара.

Постепенное восстановление экономики, повсеместное внедрение вакцины от коронавируса и начало ослабления ограничений положительно влияют на котировки нефти и поддерживают оптимистичные ожидания перспектив спроса до конца года. Участники торгов также внимательно следят за новостями об Иране. МАГАТЭ и Тегеран договорились о продлении проверок агентства в Иране ещё на один месяц. Результат переговоров так или иначе будет влиять на динамику цен на нефть. В то же время аналитики отмечают, что поставки из Ирана не вернутся на рынок так быстро, как ожидалось ранее.

Текущие котировки нефти предполагают, что иранская нефть вернётся на рынок к концу лета. Однако, по мнению аналитиков Goldman Sachs, это не помешает росту цены нефти WTI до 75 долларов за баррель, так как инвесторы придерживаются излишне пессимистичных взглядов и недооценивают грядущее восстановление спроса. В частности, восстановление транспортной активности и общей мобильности в развитых странах с большой вероятностью превысит текущие прогнозы. Это должно компенсировать недавнее замедление в Южной Азии и Латинской Америке.

Ожидаемое восстановление мирового спроса на нефть заставит ОПЕК+ увеличить добычу на 2.8 миллиона баррелей в сутки к декабрю этого года. Goldman Sachs понижает прогнозы добычи нефти за пределами ОПЕК+, включая американскую сланцевую отрасль, и прогнозирует, что грядущее восстановление спроса не только уничтожит оставшиеся избыточные запасы сырья, но и потребует от альянса значительно увеличить добычу к декабрю этого года. При этом базовый сценарий банка подразумевает возвращение импорта из Ирана лишь к октябрю.

В нашем прогнозе предполагаем рост цены нефти WTI к отметкам 66, 66.3 и 67 долларов за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна восстановилась к уровню 37300 долларов. Эфириум вырос к отметке 2450 долларов, а цена XRP достигла 87 центов. Общая капитализация рынка криптоактивов составила 1.58 триллиона долларов.

Последние заявления китайских властей о возможных ограничениях майнинга и торговли криптовалютами вызвали ажиотаж на рынке, но глобально не способны повлиять на цену биткойна. Текущая корректировка на криптовалютном рынке последовала за экстремально сильным ростом, причём текущие уровни значительно выше предыдущих максимумов. Наиболее серьёзный удар нанесён по майнингу. Пока непонятно, что будет с оборудованием в случае остановки добычи, и как распределятся мощности по миру. На Китай приходится около 60% хешрейта, и такое перераспределение будет краткосрочно влиять на цену. В долгосрочной перспективе запреты только усилят качество развития индустрии криптовалют и заложат фундамент будущего роста капитализации рынка.

Центральный банк Южной Кореи выбирает поставщика технологий для создания пилотной платформы для государственной криптовалюты. Тестирование продлится с августа по декабрь этого года. Банк Кореи ищет партнёра через процесс открытых торгов для исследования практических аспектов запуска цифровой валюты Центрального банка в тестовой среде. Ранее ЦБ Южной Кореи сообщал, что начнёт тестирование собственной цифровой валюты во второй половине 2021 года, однако предпочитает не торопиться с запуском. Согласно заявлению регулятора, платформа будет содержать симуляторы коммерческих банков и торговых точек, а тестирования будут включать оплату с помощью мобильных телефонов, перевод денег и внесение депозитов. Согласно недавнему отчёту Bison Trails, около 80% центральных банков изучают варианты использования государственных криптовалют, а 40% уже тестируют доказательства концепции.

В нашем прогнозе ожидаем снижения биткойна к уровням 37000, 36500 и 36000. Цена эфириума снизится к поддержкам 2400, 2300 и 2000, а XRP – к уровням 85, 82 и 80 центов.

Новости

В Германии опубликуют данные роста экономики за первый квартал текущего года, индекс делового оптимизма, индикатор оценки текущей ситуации и показатель экономических ожиданий от IFO. В Великобритании выйдут данные чистых заимствований государственного сектора. Представитель Банка Англии Сильвана Тенрейро выступит с речью. В Швеции станет известен индекс цен производителей.

В США опубликуют индекс розничных продаж Redbook, индекс цен на жильё, уровень доверия потребителей, данные продаж новых домов и индекс деловой активности в производственном секторе Филадельфии. Американский нефтяной институт отчитается за прошлую неделю о запасах сырья.