Ждем начала сезона отчетности в США

Несмотря на ожидаемое падение корпоративной прибыли, недавнее ралли акций технологических компаний позволило частично восстановить свои позиции и другим секторам. В ближайшее время начнется сезон отчетности, в ходе которого инвесторы наконец то смогут получить информацию по деятельности компаний в кризис и определиться со своими стратегиями на второе полугодие. S&P 500 так и не смог вернуться к пиковым значениям февраля, вследствие чего возникают вполне реальные предпосылки для коррекции рынка в том случае если финансовые результаты окажутся хуже текущих ожиданий.

Доля технологических акций в SPY действительно очень высока – порядка 32%, однако совокупная доля секторов, которые, как считается, пострадали от кризиса сильнее остальных: финансы (13%), промышленность (10%), потребительские товары вторичной необходимости (14%), энергетика (3%) и тд, также довольная серьезная. Во многом именно их отчеты будут формировать настроение инвесторов на ближайшие месяцы.

Что касается FAANG, то тут все стабильно, но определенные сигналы, свидетельствующие о затухании ралли присутствуют. Акции Facebook (2,25% от SPY) растут на 20% с начала года, несмотря на бойкот рекламодателей (подробно разбирали его в конце прошлого месяца). Серьезным препятствием для дальнейшего ралли является сопротивление на уровне $245, от которого трейдеры будут открывать короткие позиции в случае смены сантимента.

Акции Apple активно растут благодаря поддержке со стороны Уоррена Баффета: на AAPL приходится 43% портфеля Berkshire Hathaway. В данный момент они выглядят перекупленными. Бумаги Amazon выступают в качестве безопасной гавани и растут на 73% с начала года: участники рынка массово инвестируют в компанию, так как считают, что ее бизнес защищен от долгосрочных последствий пандемии. Главное не поддаваться чрезмерному оптимизму: в отчете за I квартал расходы Amazon внезапно выросли на $4 млрд, а значит и во II квартале издержки, связанные с коронавирусом, могли оказаться выше ожиданий.

Акции Alphabet растут гораздо более медленными темпами в сравнении с остальными лидерами и все еще пытаются пробиться выше февральских значений. На Уолл-Стрит считают, что рекламные доходы Google впервые продемонстрируют падение: $39.58 млрд (-5,3%) на фоне снижения бизнес активности.

Прогноз от аналитического центра xCritical