Заседание ЕЦБ и данные инфляции в США – центральные события недели

Евро/доллар

Курс валютной пары евро/доллар не изменился по итогам торговой сессии в среду и остался около отметки 1.2175.

Волатильность рынка значительно снизилась перед заседанием европейского Центробанка, которое пройдёт сегодня. Вряд ли стоит ожидать важных заявлений от регулятора. В то же время обсуждение, начатое в прошлом году, но приостановленное на большую часть 2020 года, позволит пересмотреть целевой показатель инфляции для банка и может определить новые планы ЕЦБ в отношении монетарной политики.

Также сегодня в США опубликуют индекс потребительских цен за май. По данным Dow Jones, экономисты ожидают, что показатель вырастет на 4.7% по сравнению с годом ранее. В апреле индекс потребительских цен вырос на 4.2% в годовом исчислении, что является самым быстрым ростом с 2008. Инвесторы внимательно следят за данными инфляции, опасаясь, что это может побудить ФРС сократить закупку активов раньше, несмотря на то что Центробанк утверждал о временном характере ценового давления.

Открытые вакансии в США в апреле достигли нового рекордного уровня в 9.3 миллиона, согласно опубликованному обзору Департамента труда. Рынки ожидали 8.18 миллиона вакансий. Переговоры по всестороннему законопроекту об инфраструктуре провалились после того, как президент Джо Байден и небольшая группа сенаторов Республиканской партии не смогли достичь компромисса. В целом это снижает вероятность серьёзного увеличения государственных расходов в США в ближайшее время, поэтому может негативно повлиять на курс американской валюты.

В нашем прогнозе предполагаем рост курса евро/доллар к уровням 1.2200, 1.2230 и 1.2250.

Фунт/доллар

Британская валюта снизилась против доллара к уровню поддержки 1.4115.

Европейский союз предупредил, что может ввести торговые тарифы для Великобритании, если она не выполнит в полной мере часть соглашения о Брекзите относительно Северной Ирландии. После этого фунт упал на 0.1%. С середины мая пара фунт/доллар торгуется в узком диапазоне в ожидании дальнейших триггеров. В первую очередь, такими триггерами могут стать инфляционное давление и риторика Банка Англии в отношении своей кредитно-денежной политики. Участники рынка ждут приближения 21 июня, когда станет понятно, будет ли полностью открыта экономика Великобритании или часть бизнеса останется под действием ограничений.

Британский фунт остановил падение в среду после того, как главный экономист Банка Англии Энди Холдейн сказал, что на цены уже оказывалось довольно сильное давление. Холдейн также указал, что центральному банку, возможно, придётся перекрыть кран своего огромного денежно-кредитного стимулирования. Глава Банка Англии Эндрю Бейли пока воздерживался от подобных заявлений. Инфляционное давление в Великобритании растёт, но более спокойными темпами, чем в США. Но не исключено, что регулятор решит принять превентивные меры, и это значительно изменит текущую позитивную динамику национальной валюты.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение курса фунт/доллар к ценовым значениям 1.4100, 1.4075 и 1.4050.

Золото

Золото торгуется без особых изменений у отметки 1893 доллара за тройскую унцию.

Основные фундаментальные показатели остаются благоприятными для драгоценных металлов, поскольку ФРС упорно считает текущие инфляционные тенденции временными. Регулятор не планирует менять свою кредитно-денежную политику, или не хочет раскрывать свои планы готовящихся мер. Сегодня будут опубликованы данные роста потребительских цен в США за май. Реакция рынка может быть резкой, если инфляция будет выше ожиданий, но и в этом случае, ФРС, вероятно, будет придерживаться своего мнения.

В агентстве Fitch полагают, что в следующие несколько месяцев есть потенциал дальнейшего роста золота, поскольку инфляционное давление остаётся высоким и создаёт проблемы реальной доходности облигаций. Сейчас в агентстве сохраняют свой прогноз цен на золото на 2021 год на уровне 1780 долларов США за унцию. При этом средняя цена с начала года составила 1804 доллара при текущей стоимости актива 1900. Таким образом, во второй половине года золото может серьёзно подешеветь. В этот период центральные банки могут начать ужесточение политики раньше, чем планировалось, и это ослабит привлекательность золота. При этом аналитики Fitch обозначают сильную поддержку 1730 и полагают, что цены должны оставаться стабильно выше этого уровня на протяжении большей части второго полугодия.

В нашем прогнозе предполагаем рост цены золота к отметкам 1895, 1900 и 1910 долларов за унцию.

Нефть

Нефть WTI снизилась в цене к уровню 69.6 доллара за баррель.

В среду вечером рынки ослабили темпы роста после публикации данных США о росте добычи и изменении запасов нефтепродуктов в стране за прошлую неделю. В целом статистика оказалась неоднозначной. Коммерческие запасы нефти упали на 5.2 миллиона вместо ожидаемых 2 миллионов. Кроме того, запасы бензина в стране за неделю выросли на 7 миллионов баррелей, хотя аналитики ожидали увеличения лишь на 700 000 баррелей. Ранее Минэнерго США сообщило, что добыча нефти в стране за прошлую неделю выросла на 200 000 баррелей в сутки до 11 миллионов.

Ливия сократила добычу нефти на нескольких месторождениях из-за утечек в трубопроводе и технического обслуживания примерно на 200 000 баррелей в сутки. Ливия планирует к концу текущего года увеличить добычу нефти до 1.4 миллиона баррелей в сутки. Кроме того, в стране намерены нарастить добычу нефти до 1.6 миллиона баррелей в сутки в течение двух лет. В сентябре 2020 года Ливия заявила о возобновлении добычи и экспорта нефти из портов, которые были закрыты с января из-за военных действий. На следующий день NOC объявила, что снимает режим чрезвычайной ситуации на месторождениях и в портах. В результате с сентября прошлого года страна начала увеличивать добычу нефти, хотя ещё не достигла максимальных уровней 2018 года.

В нашем прогнозе ожидаем снижения цены нефти WTI к уровням поддержки 69.3, 69 и 68.7 доллара за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна восстановилась к уровню сопротивления 36000 долларов. Эфириум вырос к отметке 2575 доллара, а XRP – к ценовому значению 88 центов. Общая капитализация рынка цифровых валют составила 1.59 триллиона долларов.

На фоне коррекции рынка биткойн-киты нарастили позиции в первой криптовалюте, а крупные адреса эфириума продолжают удерживать активы. По данным компании Santiment, количество биткойн-адресов с балансом от 100 до 10000 биткойнов стабильно растёт уже две с половиной недели. Индикатор NVT указывает на сохранение нисходящего настроя в отношении первой криптовалюты. При этом ончейн-активность снижается. Предложение цифрового золота на биржах сокращается после значительного всплеска показателя, произошедшего две недели назад. Специалисты считают это бычьим знаком — инвесторы выводят активы для безопасного хранения в некастодиальных кошельках. Аналитики отметили, что крупные держатели эфириума не намерены закрывать свои позиции. Предложение второй криптовалюты на биржах практически не менялось в последний период волатильности. По мнению специалистов, многие держатели эфириума заняли выжидающую позицию, наблюдая за развитием событий.

В последние дни комиссии в сети эфириума снизились до 5 долларов. Связано это со снижением количества транзакций в приложениях децентрализованных финансов, которое вернулось к уровням 2020 года. Всего за две недели объём транзакций в сети эфириума в долларах США снизился на 60%. Количество транзакций на децентрализованной бирже Uniswap снизилось на 28% по сравнению с пиковыми значениями середины мая. Цены токенов популярных протоколов также снизились. Эти показатели просты, но весьма эффективны в качестве высокоуровневого индикатора настроения массового инвестора. Впрочем, как курсы токенов проектов децентрализованных финансов, так и количество транзакций в них всё ещё остаются достаточно высокими. Например, токен UNI по-прежнему торгуется втрое дороже, чем в начале года. В начале месяца сообщалось, что комиссии упали и в сети биткойна ― показатель достиг наименьшего значения с начала года.

В нашем прогнозе предполагаем снижение биткойна к уровням 35700, 35500 и 35000 долларов. Эфириум снизится к отметкам 2550, 2500 и 2400 долларов, а XRP – к ценовым значениям 85, 80 и 75 центов.

Новости

В Новой Зеландии опубликуют данные розничных продаж. В Японии выйдет индекс цен производителей и показатели иностранных и японских инвестиций в ценные бумаги. В Австралии станут известны ожидания по инфляции потребительских цен.

Во Франции опубликуют количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства и данные промышленного производства. В Швеции станет известен индекс потребительских цен, а в Италии – показатели промышленного производства. Европейский Центробанк проведёт заседание, станет известно решение о процентной ставке. Представитель Комитета по монетарной политике Энди Халдейн выступит с речью.

В США опубликуют число первичных и повторных заявок на пособия по безработице, базовый и основной индексы потребительских цен и ежемесячный отчёт о состоянии бюджета. Управление энергетической информацией отчитается за прошлую неделю о запасах природного газа в США. Представитель совета управляющих Банка Канады Тимоти Лейн выступит с речью.