Закат доллара США

В течение истории в каждой эпохе первенствовали разные страны, которые становились мировым центром в сферах экономики, политики и культуры. К примеру, после открытия Нового Света в центре событий находилась Голландия. В 18 веке капитал стекался в Венецию. В свое время на вершине находились и Великобритания, и Франция, и Испания, и Германия, но вскоре роль мирового лидера заняли США.

Сейчас все еще время главенства Штатов, а доллар до сих пор является основной резервной валютой. В этой статье мы рассмотрим доллар США, его роль в судьбе мира, а также ответим на вопрос возможен ли закат американской валюты.

USD считается ведущей мировой валютой с середины двадцатого века. Под влиянием доллара экономика неузнаваемо изменилась. Вопреки последним экономическим кризисам, функция валюте в экономическом устройстве отводится высокая. Доллар США укрепляется на фоне расширения международной торговли и вследствие долларизации корпоративного кредитования. Кроме того, доллар считается безопасным активом номер один. Все государства хотят побольше заработать на рынках в долларах. Различные страны накапливают долларовые резервы для поддержки обменного курса национальной валюты.

Американская валюта необходима, чтобы не попасть под удар спекулятивной атаки. Именно поэтому Центральные банки хранят резервы в долларах. О чем это мы? О том, что нужно понимать, насколько глобальная экономическая система зависит от доллара США.

Падение доллара ближе, чем кажется

Сперва кажется, что USD непобедимый титан. Но может ли быть такое, что валюта всего навсего карточный домик? Мысли об этом навеяны статьей известного экономиста Стивена Роуча под названием «Грядет крах доллара». По словам эксперта, эпоха доллара завершается. В этом году американский федеральный бюджет вырастет до 17,8% ВВП, дефицит счета текущих операций увеличится, а доходы и накопления американцев быстро сократятся. Взрывным предсказанием статьи стало снижение доллара к значениям 2011 года. В связи с этими факторами, считает экономист, доллар упустит главенство и станет активом второго сорта.

Дыма без огня не бывает: почему говорят о крахе доллара?

Факторы, из-за которых доллар потерял свое господство, мы перечислили, теперь разберем их более внимательно.

Главная причина упадка доллара — бесконтрольное расширение дефицита федерального бюджета. Для его покрытия Федрезерв воспользуется старой схемой — запустит печатный станок.

Следующий разрушительный фактор — рост дефицита счета текущих операций. Поток инвестиций в страну уменьшается, а капитал вытекает.

Еще одной причиной, в связи с которой говорят о падении долларовой системы, считается сокращение доходов и запасов американцев. Потребительское настроение ухудшается, благосостояние простых американцев находится под вопросом. Люди тратят меньше, а следовательно, производители несут потери.

Сейчас это обусловлено коронавирусом, который подорвал веру в улучшение экономического положения в скором времени. Как показывают опросы, многие американцы планируют отмечать Новый Год скромнее, чем раньше.

Не последней причиной краха валюты называют инфляцию. Если Федрезерв решит проблемы, запустив печатный станок, рост потребительских цен в США будет увеличиваться. У же сейчас ФРС приняла меры, чтобы компенсировать ущерб от пандемии, что может вызвать девальвацию доллара. Таким образом, среднегодовой курс американской валюты может снизиться до значений 2011 года. После чего доллар утратит свою популярность, другие страны начнут от него избавляться.

Кстати говоря, Saxo Bank еще в начале года прогнозировал в текущем году девальвацию USD на уровне 20%. Аналитики банка предполагают, что появится новая резервная валюта.

В Банке России готовы к такому развитию событий, чтобы ослабить зависимость госбюджета от доллара. Однако банк еще в 2018 году снизил процентное соотношение доллара в резервах золота. Вместо американской валюты ЦБ России скупил евро и юань.

Так же поступили и Банк Китая, который уменьшил процент доллара в своих запасах с 78% до 57%. Если это будет продолжаться дальше, доля USD снизится и в международных резервах других государств.

Какой валютой можно заменить доллар?

Некоторые эксперты отмечают, что заменить доллар возможно. Но большинство считает, что замены ему нет. Этот печальный факт остается фактом. Если Китай, Россия и другие Германия и другие страны захотят освободиться от доллара, они не найдут альтернативных вариантов.

Однако в будущем все, что когда-то трудно было представить, становится реальностью. Не исключено, что многие политики и экономисты давно думают о замене доллара. Так как Белый дом часто использует валюту как оружие, это только приближает такой сценарий.

Доллар используется как основная валюта в экономике и политике. Ведь государство, чья валюта ведущая, моментально лидирует. Значит, найдя лучшую альтернативу USD, можно без войн подвинуть США с постамента.

Касательно этого вопроса Китай наступает на пятки США. КНР, чтобы хеджировать долларовые запасы, закупила много золотых активов. Это страховка для форс-мажорных обстоятельств с долларом. Кроме того, Китай разрабатывает национальную цифровую валюту.

Однако не стоит уповать на то, что если крипто юань запустят, он займет первое место среди других валют. Однако вполне вероятно, что он сможет вытеснить доллар. Цифровой юань может быть той валютой, которую будут использоваться для торговли разные страны, чтобы хеджировать валютный риск. Также им могут пользоваться страны, которые хотят отправить деньги, обойдя банки, который контролируются США.

Доллару угрожает и Европа. ЕК намерена выпустить долговые обязательства, которые можно погашать за счет налогов стран Евросоюза. Таким образом Европа поддержит свою экономику, пострадавшую от коронавируса. Это заложит основы для нового финсоюза. Поэтому значимость евро может вырасти, валюта перетянет часть денежных потоков на себя.

Впрочем, с этим могут быть некоторые неполадки. Доля евро в глобальных резервах приблизительно составляет 20%. Кроме того, валюта не соотносится с долларом по ликвидности. Никто не гарантирует, что ЕС не распадется.

Копает под доллар и Саудовская Аравия. Одним из факторов того, почему доллар считается востребованным, является оценка нефти в этой валюте. Весенний кризис на нефтяном рынке, который повлиял на падение сланцевой нефтедобычи в Штатах, отчасти спровоцировала Саудовской Аравия. Эр-Рияд подпортил многолетние хорошие отношения с США. Есть мнение, что будущий президент, которым может стать Байден, не восстановит отношения, а встанет на позицию Ирана. Поэтому на данный момент для США важна независимость в энергетическом плане. Когда кризис закончится, США займется восстановлением этой отрасли.

Мы полагаем, что Стивен Роуч полностью прав в том, что время доллара США заканчивается. Миру надоел политизированный доллар, он ищет другую ведущую валюту. Но многие осознают, что евро не подойдет, как и не подойдет британский фунт. Золото также не годится, так как по этому активу отмечается дефицит, а насчет остальных даже заикаться не стоит.

Во всяком случае никакое лидерство не вечно, когда-то доллар США отправят на пенсию. Но в ближайшие несколько лет этого все-таки не случится.

Сергей Рубан, эксперт xCritical.