Walt Disney и Ferrari — корпорации, проверенные временем

12:29, 3 Фев 2020

Walt Disney и Ferrari — корпорации, проверенные временем

Walt Disney

Все мы в детстве смотрели мультфильмы. У некоторых любимым был «Ну погоди!», кому-то нравился «Винни-пух». Другие предпочитали западные мультики про Микки Мауса и Дональда Дака. О компании, которая подарила миру этих персонажей, мы и поговорим. 

Walt Disney — популярная медийная корпорация, под контролем которой находится значительная доля телевизионной и кинематографической сфер США. Студия Disney стала одной из первых, кто собрала в прокате больше 10 млрд долларов за год. 

Как создавалась студия Disney

Компания Walt Disney образовалась в 1923 году в Лос-Анджелесе. Ее основателями являются два брата — Уолт и Рой, организовавшие в те времена маленькую студию анимационных фильмов. Уолтер был ответственен за творческое наполнение, а Рой отвечал за финансы. Первой работой студии стала сказка «Алиса в стране чудес». По прошествии пяти лет появился мультфильм «Микки Маус», благодаря которому корпорация стала известной на весь мир. В 30-х годах 20 века медиакомпания Walt Disney выпустила такие мультфильмы: «Белоснежка и семь гномов», «Пиноккио», «Бэмби», «Золушка». 

До 1950 года корпорация занималась только анимацией. В 1955 году она открыла первый диснейленд, после которого парки развлечений начали появляться по всему миру. Позже Walt Disney создала свою киностудию, сеть кабельного TV и телерадиовещательную фирму. На американской бирже медийный холдинг появился в 1957 году. 

Компания создает такую медийную продукцию: TV и радио программы; художественное и документальное кино, анимацию. Также она занимается выпуском товаров по мотивам своих мультфильмов. 

Walt Disney выплачивает дивиденды два раза в год. В 2018 году выплаты происходили в июле и декабре. Сумма платежей составила 0,88 доллара на одну акцию, это соответствовало 1,56% годовых. 

 

Дочерние организации

Компания очень сильно разрослась со времен основания и расширила свое влияние на рынке медиа. Для того, чтобы лучше все контролировать, эмитент создавал дочерние предприятия, которые давно преобразовались в отдельные бренды: Pixar Animation, Marvel Television, ABC Studio, Walt Disney Parks and Resorts. Перечень можно продолжать долго. Дочерние компании очень сильно влияют на прибыль и котировки Walt Disney.

 

Что влияет на ценные бумаги Disney

В первую очередь, стоимость акций компании зависит от кассовых сборов. После того, как на экранах кинотеатров появились последние части «Звёздных войн» прибыльность бумаг уменьшилась. В то же время выход «Мстителей» сделал акции медиахолдинга более привлекательными для инвесторов.

Котировки эмитента и его дочерних организаций меняются, когда какая-то страна вводит ограничение на прокат.

Кроме этого, на цене акций отражаются финансовая отчетность и конкуренция. Невзирая на мировую известность и масштабы корпорации, Walt Disney не ведет себя как монополист на рынке. Поэтому успешные работы других студий могут стать причиной уменьшения стоимости ценных бумаг. 

 

Финансовый отчет

Чистая прибыль компании в третьем квартале 2019 года составила 1,05 миллиарда долларов. В то время, как в аналогичном квартале 2018 года прибыль достигла 2,3 млрд долларов. Прибыль в расчете на акцию сократилась до 0,58 долларов. Однако, уменьшение показателя не отразилось на настроениях инвесторов: акции компании на мировых финансовых биржах поднялись вверх. 

Что стало причиной низкой прибыли и роста акций? В 2019 году медийная корпорация выпустила свой потоковый сервис Disney+, на который потратила приличное количество денег. Инвесторы посчитали данное направление перспективным, поэтому приобрели бумаги компании. Акции корпорации выросли на 6% сразу после публикации отчета.

Холдинг завершил квартал с выручкой в 19,1 млрд долларов, она увеличилась на 34%. Скорректированная прибыль упала на 10%, однако, превысила ожидания экспертов на 23%. После публикации отчета стоимость акции составила 1,07 доллара. 

 

Технические характеристики 

2019 год стал неоднозначным для ценных бумаг Walt Disney. В сентябре-октябре на рынке преобладали продавцы, которые протестировали уровень поддержки в 128,00 долларов. Цена отскочила от этого уровня и показала уверенный рост в ноябре. Затем рынок перехватили покупатели и подняли актив к отметке в 153,00 доллара за бумагу, где акции снова поменяли направление. Отрицательные настроения выросли, а торговый инструмент откатился к уровню поддержки 135,00 долларов. MACD находится в отрицательной зоне, стохастик — в зоне перепроданности. 

Планы и прогноз 

Компания планирует создавать все больше медиаконтента, который приносит хорошую прибыль. Холдинг приблизился к своей цели еще в прошлом году, запустив онлайн-телевидение Disney+. Стриминг прошел 12 ноября и принес 10 млн абонентов за несколько дней. Даже у компании Netflix меньше подписчиков — 97 млн клиентов по всему миру, из которых 60 млн находятся в США. После запуска нового продукта акции Walt Disney поднялись в цене на 1,3%. Кроме этого, корпорация продолжает заниматься поглощением других медийных компаний. Так как новые приобретения заставляют двигаться котировки вверх. Также медиа гигант планирует сотрудничать с Amazon, чтобы создать возможность подписки на Disney+ через его устройство Fire TV.

Мы рекомендуем добавить акции Walt Disney в свой инвестиционный портфель, так как многие эксперты предполагают, что в ближайший год ценные бумаги компании вырастут на 14% и составят 160,00 долларов за акцию. Этот прогноз кажется нам актуальным, поэтому мы ожидаем роста. Покупателям необходимо вернуться к значению котировок 2019 года. После этого наступит откат к отметкам 147,00-143,00 долларов. Дальнейшее поведение цены акций зависит от финансовых отчетов компании. 

 

Ferrari

Когда говорят о машинах Ferrari, у многих в воображении возникает не просто картинка дорогого авто, а гораздо больше. Этот бренд стал легендарным изобретением одного человека. Вот уже полвека подряд автомобиль этой марки считается лучшими в своем классе и превосходит всех конкурентов. 

История создания бренда 

Компания основана в 1947 году Энцо Феррари. Изначально название звучало так — Scuderia Ferrari. В свое время автокомпания Ferrari была спонсором гонщиков и создавала машины только для автомобильных гонок. В дальнейшем концерну выдали разрешение на изготовление спортивных машин, на которых можно ездить по обычным дорогам. 

С каждым годом фирма расширяла свое производство, не останавливаясь на спортивных авто, но и не забывая о гонках. Ferrari продолжает принимать участие в гонках, в частности, в Формуле-1, где автомобили бренда постоянно занимают призовые места. 

На сегодняшний день автокомпания занимается производством и продажей спортивных автомобилей класса люкс. Машины марки пользуются высоким спросом. Кроме этого, корпорация продает спортивные авто, суперкары с ограниченным тиражом и гоночные автомобили частным лицам и магазинам. Также у Ferrari есть гоночные трассы и автомобильные музеи. 

Напомним, что с конца 60-х годов 20 века по 2015 год компания Ferrari находилась в составе автокорпорации Fiat. После указанного периода, в котором состоялось IPO на Нью-Йоркской фондовой бирже, фирме удалось вернуть независимость. Первичное размещение акций оправдало надежды: акции компании увеличились на 6,5%. За несколько дней рыночная стоимость корпорации выросла на 3% и превысила 11 млрд долларов.

 

Дочерние организации

Ferrari владеет дочерней компанией Scuderia Ferrari, которая является профессиональной гоночной командой. Она участвует в Формуле-1 с 1955 года и считается одной из лучших в автомобильном спорте. Организация Scuderia Ferrari — живая реклама производителя Ferrari и хороший пример успеха. Безусловно, это благоприятно отражается на стоимости акций, в частности, после побед на гонках.

 

Дивидендные выплаты

Руководство автоконцерна выплачивает дивиденды с 2016 года. Их рассчитывают, основываясь на полученном доходе по итогам последних лет. Доход от дивидендов составляет 0,8% от цены бумаг на биржах. 

Некоторые эксперты считают, что именно благодаря дивидендам бумаги корпорации увеличиваются в стоимости. Акции Ferrari часто покупают инвесторы, которые хотят получать периодическую прибыль от вложений, не продавая бумаги. Компания пользуется спросом у пенсионных фондов и организаций, занимающихся коллективным инвестированием. 

 

Факторы влияния на котировки акций

Во-первых, на стоимость акций влияют новости компании. Поэтому необходимо следить за экономическими новостями, финансовой отчетностью и новинками производителя. Во-вторых, если на рынке появляется новая модель авто, ценные бумаги растут. Однако, нужно анализировать насколько конкурентна модель по сравнению с машинами других производителей. В-третьих, необходимо проверить не снижен ли спрос на люксовые товары. К примеру, торговый конфликт между США и Китаем снизил спрос на машины Ferrari в некоторых регионах. Кроме этого, борьба с теневыми доходами в азиатском регионе повлияла на спад популярности продукции класса люкс. Также при анализе динамики ценных бумаг компании необходимо отслеживать спрос на модели машин итальянских брендов в разных странах. 

 

Финансовый отчет

В третьем квартале 2019 года чистая прибыль Ferrari упала на 41% до 168 млн евро. Этот показатель продемонстрировал снижение, однако, другие превзошли прогнозы. EBITDA составил 311 млн евро, эксперты предполагали, что показатель будет на уровне 296,4 млн евро. Выручка выросла на 9% до 915 млн евро.

Продажи машин Ferrari больше всего увеличились в азиатском регионе, в частности, в Китае, Гонконге и Тайване. В АТР зафиксировали увеличение реализации на 28%. В Европе, на Ближнем Востоке, в Африке продажи выросли на 12%. В Северной Америке реализация поднялись на 5%. 

 

Техническая характеристика 

В 2019 году акции Ferrari почти всегда демонстрировали рост. В июле покупателей сопровождало сопротивление в районе 170,00 долларов, которое преодолели в ноябре. После чего покупатели вернули рынок в свои руки, а цена поднялась к 175,00 долларам. Однако, после тестирования уровня, финансовый инструмент отступил к отметке в 166,00 долларов и на данный момент продолжает рост. 

Тем не менее, MACD указывает на падение покупательских способностей. Стохастик ушел из зоны перепроданности, демонстрируя рост. EMA100 смотрит вверх и сигнализирует о покупке. 

Планы и прогноз

Компания успешно наращивает продажи благодаря тому, что на люксовые товары всегда находится покупатель. За 9 месяцев 2019 года выручка корпорации увеличилась на 10% и составила около 3 млрд долларов.  

Отличная финансовая отчетность — еще один фактор, способствующий повышению котировок компании. В прошлом году ценные бумаги Ferrari увеличились на 69%, аналитики считают, что это не предел.

В 2020 году в планы автомобильного производителя входит увеличение объема выпускаемых автомобилей. Ранее компания изготавливала 7000 авто, теперь руководство хочет поднять цифру до 9000 автомобилей. 

Эксперты из банка Goldman Sachs передают, что в ближайшие три года EBITDA компании увеличится на 13% из-за расширения линейки машин. Аналитики банка UBS также предполагают, что прибыль вырастет из-за выпуска новых моделей с высокими прайсами. Эксперты Credit Suisse полагают, что акции Ferrari поднимутся на 22%.

На фондовых рынках автомобильный производитель давно известен, как весьма жизнеспособный актив. Так как предложение Ferrari весьма ограничено, компания имеет достаточное количество предзаказов, что позволяет ей не упускать прибыли во время экономических кризисов. Акции Ferrari и ее машин считаются роскошью, поэтому они показывают стабильный рост и позитивные финансовые отчеты.  

В связи с этим мы советуем добавить Ferrari в инвестиционный портфель. В ближайшее время ценные бумаги поднимутся к отметке 180,00 долларов. Цель покупателей — 185,00 долларов. Если произойдет коррекция, случится откат рынка к уровню поддержки в 160,00-156,00 долларов. 

 

Прогноз прошлой недели 

На прошлой неделе мы рассматривали компанию PayPal. Приведем данные из отчета и проверим насколько рыночная динамика совпала с нашими ожиданиями. 

В четвертом квартале чистая прибыль PayPal составила 507 млн долларов. Выручка достигла 4,96 млрд долларов. В прошлом году она достигала 4,22 млрд долларов. Аналитики предполагали, что показатель составит 4,94 млрд долларов. 

Как показывают итоги прошлого года, прибыль PayPal достигла 2,46 млрд долларов, а выручка составила 17,76 млрд. Как видно, отчет продемонстрировал позитивные значения. Однако, он не впечатлил инвесторов: после его публикации ценные бумаги компании снизились со 117,00 до 112,70 доллара. После этого акции PayPal вернулись к уровню открытия. 

Мы подтверждаем прошлый прогноз и ожидаем роста бумаг к уровням 122.00-127.00 долларов. Если произойдет откат, необходимо ожидать уровень стоимости акций на отметке 112.00-108.00 долларов.

 

Сергей Рубан, эксперт XCritical. 

Последние сообщения форума

Последние темы форума

Добавить комментарий

Найдите брокера >

Онлайн ТВ