Walmart и Rosneft: прогноз и техническая картина

Walmart и Rosneft: прогноз и техническая картина

Walmart

Walmart — корпорация, ставшая иконой американской розничной торговли. Компания занимается реализацией продуктовых и хозяйственных товаров, она является лидером розничных продаж. Walmart принадлежат не только небольшие магазины, но и гигантские супермаркеты, которые находятся в каждом штате. Свою деятельность эмитент ведет и за пределами США: около 10 000 магазинов располагаются в 27 странах. Численность персонала ритейлера превысила миллион человек еще 5 лет назад.

История компании

Корпорацию основал Сэм Уолтон в 1962 году. Свой путь предприниматель начал с образования одной торговой точки, однако спустя пять лет бизнес расширился на 24 магазина, а годовой доход превышал 10 млн долларов. Поэтому следующий шаг Уолтона заключался в разрастании компании на американском рынке. Супермаркетов Walmart становилось все больше благодаря главному бизнес принципу — максимальное количество товаров по наиболее низкой стоимости. Вследствие этого в 1975 году Сэм Уолтон открыл более 100 магазинов в Соединенных Штатах.

Структура эмитента

Walmart развивается в трех бизнес направлениях:

• Walmart US

Сегмент Walmart US наиболее широко представленный, потому что занимается коммерцией на территории США. Данное направление бизнеса отвечает за предоставление товаров потребителям: продукты питания, лекарственные средства, одежда, хозяйственная продукция. Подразделение Walmart US включает супермаркеты, магазины со скидками и маленькие торговые точки. В компетенцию Walmart US также входят финансовые услуги и денежные переводы. Клиенты магазинов могут воспользоваться предоплатой товаров, осуществить электронный перевод или оплатить счета в сетях супермаркетов. Продукты можно купить онлайн с помощью веб-сайта или мобильного приложения.

• Walmart International

Международное направление занимается бизнесом за границей. Магазины в 27 странах представлены розничными и оптовыми форматами. Продукция реализовывается с помощью совместных и дочерних компаний в живом и цифровом виде.

• Sam’s Club

Подразделение осуществляет деятельность на территории Соединенных Штатов. Оно управляет работой складских клубов для частных клиентов. Sam’s Club предлагает услуги индивидуальным покупателям и предпринимателям.

Финансовый отчет

Каждый год показатели эмитента демонстрируют рост. В частности, это подтверждается итогами прошлого квартала. Как показывает отчет, в 2019 году чистая прибыль компании увеличилась на 12% до 4,13 млрд долларов. Прибыль в расчете на одну бумагу достигла 1,38 доллара, в то время как аналитики прогнозировали значение в 1,44 доллара.

Выручка Walmart в отчетном периоде увеличилась на 21% относительно 2018 года, составив 141,66 млрд долларов, не дотянув до прогнозов экспертов, которые ожидали выручку на уровне 142,4 млрд долларов. В 2019 году продажи компании на внутреннем рынке выросли на 1,9%. В текущем году Walmart ожидает, что значение показателя увеличится до 2,5%.

Технические характеристики и прогноз

С конца прошлого года акции Walmart росли не очень активно. Покупатели не прошли целевой уровень в 120 долларов, сдав рынок продавцам. Вероятно, ожидалась техническая коррекция с ростом вслед за ней. На фоне пандемии бумаги компании начали падать.

В марте котировки достигли 105 долларов, после цена начала расти. Настроение рынка сменилось в связи с карантином в США. На волне страха люди активно запасались продуктовыми и хозяйственными товарами на длительное время.

Временно подскочившая покупательская способность повлияла на увеличение продаж в супермаркетах, это отлично видно на графике. За несколько недель котировки поднялись выше максимумов конца прошлого года, установившись на новом рекордном значении — 132 доллара. Однако рынок не задержался в этой области, протестировав уровень сопротивления, цена откатилась к 120 долларам.

Из-за пандемии прибыль Walmart может значительно увеличиться. В марте и апреле корпорация начала инвестировать в логистику, технологии и сотрудников. Наплыв покупателей в магазины Walmart, вызванный ажиотажем вокруг пандемии, спровоцировал нехватку персонала. Для предоставления услуг, возросшему потоку покупателей, компания приняла на работу тысячи работников, уменьшив время на трудоустройство до одного дня. Наем на работу новых сотрудников — это признак того, что дела идут хорошо.

Также на корпорации благоприятно отражается новая программа медицинского обслуживания, которая пользуется популярностью во время пандемии.

Аналитики Credit Suisse прогнозируют, что акции Walmart вырастут со 115 долларов до 127 долларов. Мы согласны с положительным сценарием и ожидаем, что финансовые показатели превзойдут прогнозы экспертов. Считаем, что во втором квартале стоимость ценных бумаг эмитента преодолеет отметку в 130 долларов. Ожидаем цены в области 137-140 долларов.

Роснефть

«Роснефть» — лидер российской нефтяной отрасли, который входит в перечень наиболее масштабных мировых нефтегазовых корпораций.

Деятельность эмитента включает поиск новых углеводородных месторождений, добычу, переработку и продажу нефти и газа. Корпорация занимается месторождениями на суше и на море. 75% доходов нефтепроизводителя принадлежат государству. Это связано с тем, что 40% годовой нефтедобычи и 35% переработки приходится на долю РФ. На мировом рынке доля добычи компании занимает 6%.

Нефтегазовая компания добывает сырье на всех основных российских месторождениях — в Сибири, в Центральных и Южных провинциях, на Дальнем Востоке и в Арктике.

Отличительная особенность эмитента — собственные экспортные терминалы.

«Роснефть» представлена широкой сетью дочерних компаний. В подчинении эмитента находятся более 265 организаций. Весомой их частью являются топливные компании и автомобильные заправочные станции.

История компании

Компанию «Роснефть» основали в 1991 году, после распада СССР. В то время расформировали Министерство нефтегазовой промышленности Союза, создав корпорацию «Роснефтегаз», которая в 1993 году получила название «Роснефть». Спустя два года эмитент акционировали.

В скором времени компания увеличила эффективность корпоративного управления и консолидировала нефтедобывающие активы. В 2005 году корпорация попала в топ нефтегазовых предприятий России.

В 2006 году на London Stock Exchange прошло первичное размещение ценных бумаг. IPO превысило 10 млрд долларов, заняв пятую позицию среди крупнейших размещений в мире и став самым крупным в России. В 2013 году эмитент стал одним из самых крупных в мировой нефтегазовой сфере.

Дивиденды

Трудности на рынке нефти не коснулись этой корпорации. В 2020 году эмитент планирует выплатить дивиденды по итогам прошлого года на сумму 18,07 рубля за акцию. Дивиденды получат инвесторы, которые купят акции не позднее 10 июня текущего года, их выплатят до конца июня. Доходность по дивидендам в среднем составляет 5,5%.

Учитывая ранее выплаченные дивиденды на уровне 15,34 рубля, совокупная годовая сумма дивидендов достигнет 33,41 рубля. Размер выплат превысит прошлогодние дивиденды на 29%. Увеличение дивидендных выплат не удивило участников рынка. Нефтяная компания сообщала о готовности направить половину прибыли на выплату дивидендов.

Квартальный отчет

2019 год стал успешным для корпорации «Роснефть», она установила собственные рекорды по выручке, чистой прибыли и показателю EBITDA. По итогам прошлого года выручка выросла на 5,2% до 8,7 трлн рублей. Показатель продемонстрировал рост на фоне увеличения продаж нефти и газа на 20% при падении глобальных цен на 6,2%.

Акционерная чистая прибыль увеличилась на 28%, составив 707 млрд рублей. Прибыль достигла рекордного значения, которого ранее не наблюдалось. Чистая прибыль на 1% превзошла консенсус-прогноз.

В апреле акции «Роснефти» впервые оказались в топ-10 самых популярных бумаг среди частных инвесторов Московской биржи. В среднем доля акций компании в инвестиционном портфеле достигла 11,5%.

Технические характеристики и прогноз

До начала 2020 года акции компании «Роснефть» занимали высокую позицию, это хорошо заметно на графике. Во время разворота тренда цена бумаг составляла 487 рублей. После того, как рынок перехватили продавцы, цена пробила 450 рублей, устремившись вниз и достигнув уровня поддержки в 234 рубля. Однако потом котировки эмитента постоянно увеличивались благодаря отскоку в прошлом месяце. Он был направлен в область 350 долларов, но уровень оказался сложным и цена вновь оказалась в области сопротивления. Индикаторы покидают «красную зону».

«Роснефть» развивается, углеводородное сырье все еще приносит огромные денежные средства. Компанию поддерживает государство. В марте корпорация в первый раз выкупила собственные акции, в планах компании выкупить ценных бумаг на 2 млрд долларов. Все это является положительными факторами, которые говорят о выгодном приобретении бумаг эмитента.

Аналитики банка Credit Suisse полагают, что компании будут предложены налоговые льготы на фоне коронавируса. Дивидендная доходность в 2020 году может составить 9,4%, а в 2021 году показатель достигнет 11,2%. Позицию компании на внешнем и внутреннем рынке укрепит проект «Восток Ойл».

Единственной преградой эмитента остаются низкие цены на нефть. Если цена вновь упадет, показатели могут ухудшиться. Если произойдет развитие негативного сценария, цели коррекции составят 300-305 рублей. При глубокой коррекции котировки перейдут в область 270-275 рублей. Покупатели будут стараться преодолеть уровень сопротивления в 350 рублей, если это случится, откроется возможность достигнуть отметки в 400 рублей и закрыть мартовский гэп.

Deutsche Post: обзор прошлой недели

Рассмотрим как изменилась динамика акций компании Deutsche Post, которую мы обозревали на прошлой неделе, после выхода отчета компании.

Согласно отчету, чистая прибыль эмитента по итогам первого квартала текущего года снизилась более чем в 2 раза до 300 млн евро на фоне пандемии коронавируса. В прошлом году в аналогичном периоде прибыль выросла до 746 млн евро.

Инвесторы не были довольны выручкой Deutsche Post, она увеличилась только на 0,9%. EBIT упал до 591 млн евро с 1,158 млрд евро. Прогнозы экспертов показывают, что пандемия будет стоить корпорации 210 млн евро.

После обнародования отчетности акции упали в цене с 28 евро до 25 евро, отскочив к отметке 27 евро. Есть вероятность, что рынок продолжит снижаться. О продажах будет сигнализировать пробой текущего уровня поддержки, вслед за чем последует падение до 23-22 евро. Если произойдет рост, он направится к сопротивлению в 28 евро. После пробоя уровня можно открыть сделку на покупку до 30 евро.

Сергей Рубан, эксперт xCritical.