Выбор инвесторов — IBM и American Express 

International Business Machines

Корпорацию IBM основали в начале двадцатого века. Изначально ее деятельность была направлена на создание различного электрического оборудования, однако в 1915 году компания занялась производством табуляционных машин, необходимых для обрабатывания объемных данных.

На сегодняшний день эмитент производит серверы, рабочие станции и микропроцессоры, а также суперкомпьютеры и системы хранения информации. К продуктам компании также относят и другую современную электронику. Также эмитент разрабатывает и продвигает операционные системы и программы для офисных фирм. Персонал корпорации славится научными премиями.

Как устроена корпорация

IBM состоит из пяти подразделений. Первый сегмент работает над когнитивными решениями и системами, занимается описательной и прогнозирующей аналитикой. Например, к разработке этого подразделения относится система Watson.

Следующее подразделение эмитента разрабатывает глобальные бизнес сервисы. Также в него входят оказание консалтинговых услуг и управление программными обеспечениями. Третий сегмент занимается техническими сервисами и облачными платформами, разрабатывает и внедряет информационные технологии.

Четвертое подразделение создает инфраструктурные технологии. И последний отдел по глобальному финансированию работает с клиентскими средствами, занимается коммерческими организациями и работает в сфере ремаркетинга.

Эмитент насчитывает огромное количество дочерних предприятий. Некоторые из этих компаний созданы для удобства предоставления услуг корпорации иностранным клиентам. Ряд других относятся к структурной части эмитента, они занимаются разработкой нового программного обеспечения и других продуктов. Через два года корпорация планирует преобразоваться в две компании.

Новая компания из IBM

Как сообщается, IBM разделится на несколько публичных компаний. Согласно сведениям представителей корпорации, доход новой компании в годовом выражении составит 19 млрд долларов. IBM сосредоточится на гибридной облачной платформе и искусственном интеллекте, а новой компании достанется проектирование, управление и модернизация. Половина выручки новой фирмы придется на сервисы по подписке. После того, как процесс разделения завершится, держатели акций эмитента смогут получить процент, который не подлежит налоговому обложению.

Технология облачный вычислений

Прогрессирующим сегментом корпорации является тот, который занимается облачными технологиями. Он оказывает услуги в секторе облачных вычислений, занимается разработкой и предоставлением платформ для обрабатывания данных и проведения переводов. Данное направление также разрабатывает искусственный интеллект. Во втором квартале этого года выручка сегмента достигла 5,7 млрд долларов.

В 2020 году эмитент приобрел компанию RedHat за 34 млрд долларов. Она разрабатывает облачное программное обеспечение для открытого исходного кода. Сделка положительно отразилась на массовом расширении International Business Machines. Теперь корпорация предоставляет клиентам гибридную облачную архитектуру.

Покупка Red Hat позволит улучшить выручку, чистую прибыль, а также увеличит денежный поток эмитента. То есть, приобретение фирмы сделало IBM крупнейшей корпорацией по поставке услуг в сфере облачных технологий. Кроме того, на этом фоне ожидается увеличение дивидендных выплат в 2021 году.

Финансовый отчет

По итогам второго квартала наблюдалось увеличение значений показателей корпорации. Они превзошли прогнозы экспертов, поэтому котировки ценных бумаг подскочили. Прибыль в расчете на одну бумагу достигла 2,8 доллара. Аналитики ожидали, что значение показателя составит 2,07 доллара за бумагу. Выручка составила 18,12 млрд долларов. Аналитики ожидали, что она будет находиться на уровне 17,72 млрд долларов. Выручка сократилась относительно аналогичного периода 2019 года на 5%.

Технические характеристики и прогноз

В начале лета ценные бумаги корпорации стоили 135 долларов. Однако затем они снизились до 120 долларов. На этом уровне сформировался отскок до 130 долларов. В этом районе финансовый инструмент находился до октября. В конце текущего месяца цена вновь поднялась до 135 долларов.

Согласно техническим индикаторам, позиция покупателей остается сильной усилении. Впрочем, рассуждать о повороте тренда и смещении цены рано. Сигнал на покупку — пробитый уровень 135 долларов. Если актив закрепится выше этой области, рынок сможет свободно двигаться к 150 долларам. Однако большой просадки не ожидается.

American Express

American Express – корпорация, которая является одноименной популярной платежной системой. Эмитент занимается предоставлением финансовых услуг. К основной деятельности относятся кредитные услуги посредством карт и чеков.

Корпорация считается крупнейшим поставщиком кредитных карт. Ее главными конкурентами являются компании MasterCard, Visa, Citi, JP Morgan. Каждый день компания проводит миллионы денежных переводов. AE считается наиболее инновационной корпорацией в своей сфере. В штате корпорации работает более 62600 человек. Ее рыночную стоимость оценивают в 59,53 миллиардов долларов.

Эмитент оплачивает и предоставляет кредиты, занимается менеджментом расходов; также в его деятельность входит работа с сетевыми сервисами. Кроме того, компания предоставляет информацию ритейлерам, занимается исследованием финансовых рынков проводит консультации.

Появление корпорации

Ключевым моментом направления компании можно считать 1880 год, когда ее основатель поехал отдыхать в Европу и столкнулся с трудностью получения денег с помощью писем. Когда он вернулся в США, попросил главу подразделения перевозок поискать решение проблемы, спустя 10 лет компания выпустила дорожные чеки. Дорожный чек стал прототипом карты. В 1891 году корпорация существовало на протяжении сорока лет.

Основание же корпорации случилось в 1850 году. Это был результат компромиссного слияния двух курьерских компаний. Демпингируя цены, они почти обанкротили друг друга. Поэтому решили стать единой известной курьерской службой.

Подразделения American Express

Компания ведет деятельность в трех сегментах. Подразделение глобальной сети и торговых услуг занимается общими мировыми платежами и кредитными картами. Помимо этого, корпорация работает над обеспечением торгового процесса, который включает установку терминалов, предотвращение мошенничества, маркетинговое и информационное обслуживание. Эмитент предлагает программы, которые облегчают и работу продавцов, предоставляет терминалы. Кредитные карты с логотипом подразделения выпускает филиал банка AE. В обязанности сегмента входит поддержка взаимоотношений с другими банковскими учреждениями.

Также есть сегмент, отвечающий за международные карты и подразделение, которое управляет бизнесами.

Финансовый отчет

На фоне пандемии коронавируса эмитент выделил 1,6 млрд долларов запасов на покрытие потенциальных убытков. В 2019 году он выделил на эти нужды 861 млн долларов. Значение показателя выросло вследствие необходимости оказать противостояние кризису, который обусловлен пандемией коронавируса. По итогам второго квартала отмечалось сокращение клиентских расходов, которое составило 205,1 млрд долларов.

Чистая прибыль упала до 29 центов за бумагу, составив 257 млн долларов. В 2019 году значение показателя составляло 2,07 доллара и 1,76 млрд долларов соответственно. Аналитики прогнозировали, что сокращение прибыли в расчете на акцию составит 11 центов. Выручка упала на 29,2% до 7,67 млрд долларов. Аналитики ожидали, что значение показателя обвалится на 24,8%.

Технические характеристики и прогноз

В марте снижение актива достигло 68 долларов. После чего цена акции выросла, достигнув 114 долларов в июне. Однако финансовый инструмент вновь снизился до 90 долларов. После этого быки сумели поднять актив в область 107 долларов.

После вспышки коронавируса корпорация внедрила облегченные выплаты, а также расширенные функции для тех, кто не может расплатиться по кредиту. В конце второго квартала многие, кто участвовал в программе, смогли заплатить по счетам.

В будущем корпорация готова сотрудничать с другими эмитентами и запускать новые продукты. Эмитент отметил усиленный спрос на проведение цифровых транзакций после того как бизнесы перешли в режим работы из дома. Поэтому корпорация занялась расширением бесконтактной оплаты.

Компания считается перспективной, однако на фоне маленьких базовых ставок и пандемии коронавируса шанс того, что стоимость акций вернется к максимумам года, крайне невысокий. Однако к акциям эмитента можно вернуться в будущем. Есть вероятность, что котировки начнут снижаться, а затем вернутся в область 93-103 долларов.

Обзор прошлой недели

Рассмотрим квартальные отчеты компаний, которые мы обозревали на прошлой недели. Citigroup отчиталась о сокращении по итогам третьего квартала. Прибыль в расчете на акцию упала на 32% в годовом выражении до 1,40 доллара. Чистая прибыль снизилась на 34% до у3,2 млрд долларов. Причиной сокращения показателей стали падение процентного дохода и рост операционных расходов.

Выручка эмитента обвалилась до 17,3 млрд долларов. Фактором снижения называют сокращение процентного дохода на фоне уменьшения процентной маржи. В сегменте, который занимается крупными институциональными клиентами, выручка поднялась на 5%. В отделе кредитования прибыль снизилась на 13%.

Данная отчетность не повлияла на движение котировок компании, они остались у минимумов месяца. Серьезного роста акций в текущем году ждать не стоит. Прогнозируем, что торговля будет проходить на уровнях 45-55 долларов всю осень.

Johnson & Johnson отчиталась о том, что чистая прибыль выросла по итогам третьего квартала до 3,5 млрд долларов. В расчете на бумагу прибыль поднялась до 1,33 доллара. В 2019 году в аналогичном квартальном периоде значение показателя находилось на уровне 1,7 млрд долларов. Скорректированная прибыль достигла 2,2 доллара на акцию.

Доходы составили 21,2 млрд долларов. В прошлом году они достигали 20,7 млрд долларов. Аналитики прогнозировали прибыль на уровне 20,2 млрд долларов.

Вопреки хорошему отчету, цена бумаг компании не поднялась выше 155 долларов. Перед обнародованием отчетности корпорация заявила, что приостанавливает испытание вакцины. После такого заявления покупатели ослабили свои позиции. Полагаем, что остановка будет временной временной. В конце года ожидается скачок выше области 155 долларов, если это случится, цена может достигнуть 165 долларов.

Сергей Рубан, эксперт xCritical.