Волатильность рынков снижается в последнюю неделю года

Евро/доллар

Курс евро/доллар торгуется у сопротивления 1.2180.

Прошедшая неделя завершилась небольшим откатом котировок, но единая валюта остаётся фаворитом в среднесрочной перспективе. Евро получил дополнительный сильный импульс со стороны долгожданного соглашения ЕС с Великобританией о торговых отношениях после Брекзита. Спрос на доллар падает, поскольку участники рынка ждут стимулирования экономики США и положительного эффекта от массовой вакцинации. Сильные показатели по товарам длительного пользования и заявкам на пособия по безработице не впечатляют трейдеров, хотя и позволяют рассчитывать на продолжение корректировки в краткосрочной перспективе.

Евро сильно вырос по итогам 2020 года, но аналитики инвестиционного банка Credit Suisse видят более ограниченный потенциал укрепления в 2021, в большей степени из-за перекупленности единой валюты. Ожидается, что область 1.2520 остановит восходящий тренд курса евро/доллар. Тенденция роста котировок сохранится, а базовая среднесрочная цель остаётся на отметке 1.2355. Сопротивление 1.2520 может быть преодолено в конце следующего года, в этом случае пара продолжит рост и направится к следующим барьерам 1.2755 и 1.3191. Таким образом, в Credit Suisse видят потенциал дальнейшего длительного движения пары вверх и не ожидают разворота и возврата к тренду 2019 года.

В нашем прогнозе предполагаем рост курса евро/доллар к ценовым значениям 1.2200, 1.2220 и 1.2240.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар откатился от максимумов и торгуется у отметки 1.3530.

После сообщения о заключении сделки Евросоюза и Великобритании фунт вырос против доллара на 1.5% и приблизился к максимуму за два с половиной года. Участники рынка давно были убеждены, что соглашение будет подписано для предотвращения непредсказуемых последствий с 1 января. Трейдеры сейчас сосредоточены на деталях сделки, при этом для их уточнения потребуются дополнительные переговоры в 2021 году. Уже сейчас звучат мнения, что соглашение ограничено и не станет хорошей базой для будущего экономического роста. Таким образом, есть некоторые риски в сторону снижения для фунта после недавнего ралли. К тому же сохраняются серьёзные опасения в отношении британской экономики, которая в 2020 покажет худшие годовые показали из-за комбинации Брекзита и коронавируса.

Европарламент в четверг сообщил, что будет детально рассматривать соглашение о торговле перед его одобрением в следующем году. Глава парламента Давид Сассоли заявил, что тесно работал с переговорщиком от ЕС Мишелем Барнье, но отметил, что одобрение сделки не гарантировано. Заседания возобновятся в январе, в формате комитетов и пленарных заседаний. Для окончательного принятия соглашения, оно должно быть ратифицировано европейским парламентом и 27 странами-членами ЕС.

В нашем прогнозе ожидаем роста курса фунт/доллар к отметкам 1.3550, 1.3575 и 1.3600.

Золото

Цена золота подскочила почти на 1% перед закрытием рынков на рождественские праздники, но не смогла отыграть падение начала прошлой недели. Котировки закрепились около сопротивления 1880 долларов за унцию и, вероятно, проведут в узком диапазоне остаток года.

Инвесторы надеются на одобрение стимулирующего пакета в США даже после того, как президент Дональд Трамп пригрозил не подписывать законопроект. Экономические данные лишь укрепляют уверенность в замедлении роста, и это должно помочь переговорам. Даже если Дональд Трамп так и не одобрит инициативу, аналитики ожидают, что его преемник Джо Байден добьётся её принятия, поэтому не видят никаких потенциальных негативных последствий для золота в данный момент.

В настоящее время рынок золота не может закрепиться выше отметки 1900 долларов за унцию. Однако, по мнению экспертов, инвесторам не стоит торопиться с продажами драгоценного металла. Большинство прогнозов сходятся к тому, что в течение следующего 2021 года цена золота превысит отметку 2000 долларов за унцию. Эксперты ждут новых пакетов финансовой помощи, поскольку многие проблемы в экономике имеют структурный характер, а значит они не исчезнут и в 2021. Процентные ставки вряд ли будут повышаться, давление на доллар сохранится, и это также позитивный фактор для драгоценных металлов.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены золота к отметкам 1882, 1885 и 1890 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Нефть WTI закрепилась выше уровня 48 долларов за баррель.

В декабре цены выросли более чем на 8% на фоне договорённости стран-участниц соглашения ОПЕК+ о постепенном сокращении действующих жёстких квот на производство с начала 2021 года. На нефтяное ралли также повлияли объявления о регистрации вакцин от коронавируса в США и Великобритании, и уверенные прогнозы экспертов о том, что в 2021 году миру может угрожать уже не избыток, а дефицит нефти. Положительный новостной фон сопровождался техническими факторами. В первые дни декабря цены на нефть развернулись после нисходящего тренда, который продолжался почти квартал.

Министерство энергетики Ирака объявило о намерении увеличить поставки нефти до 6 миллионов баррелей в сутки и стать вторым по объёмам экспортёром в ОПЕК после Саудовской Аравии. В стране уже давно вынашивают планы нарастить добычу и экспорт сырья. Ещё два назад Ирак заявлял, что хочет довести зарубежные поставки до 4 миллионов баррелей в сутки. Но тогда этим намерениям помешали договорённости в рамках сделки ОПЕК+. В настоящее время весь объём иракской нефти экспортируется с одного месторождения, но правительство рассчитывает на дополнительные объёмы и с других точек.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейший рост цены нефти WTI к отметкам 48.3, 48.6 и 49 долларов за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна продолжает бить всевозможные рекорды. В данный момент главная криптовалюта достигла стоимости 27700 долларов. Эфириум укрепился к отметке 645 долларов, а цена XRP снизилась до 29 центов. Общая капитализация рынка цифровых валют составила 728 миллиардов долларов.

Прирост цены биткойна за последние сутки составил 10.4%, а за неделю 14.4%. Капитализация криптовалюты составила 508 миллиардов долларов, а индекс доминирования – 69.1%. Из первой десятки крупнейших по капитализации цифровых активов отрицательную динамику демонстрируют XRP и Chainlink. Цена токена от Ripple за последнюю неделю упала почти на 50%, LINK за это же время подешевел на 16.7%.

В третьем квартале 2020 года количество корпоративных клиентов криптовалютной биржи Binance увеличилось на 60% по сравнению с предыдущим периодом. С начала года число институциональных инвесторов на платформе выросло на 46%. Вопреки ожиданиям руководства биржи, в уходящем году не произошло сильного роста использования биткойна и криптовалют в качестве средства оплаты, что связано с тем, что существующие привычные системы фиатных платежей сложно быстро заменить. Вероятно, в 2021 году продолжится рост количества международных платежей с использованием стейблкойнов, а эффективность в трансграничных переводах станет драйвером внедрения большего количества стабильных монет.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего роста биткойна к отметкам 27800, 27900 и 28000 долларов. Эфириум может вырасти к уровням 650, 660 и 675 долларов, а XRP – снизиться к ценовым значениям 28, 27 и 25 центов.

Новости

В Японии выйдут данные промышленного производства. Банк Японии представит сводку прогнозов по инфляции и экономическому росту.

В США опубликуют индекс деловой активности в промышленной сфере ФРБ Далласа.