Во что инвестировать во время второй волны коронавируса

6:49, 23 Июн 2020

Во что инвестировать во время второй волны коронавируса

Эта весна нам запомнится надолго не только пандемией коронавируса и карантином, но и финансовыми потрясениями, которые наступили следом и потрясли весь мир. Коронавирусная инфекция стала причиной масштабного падения мировой экономики, которого не наблюдалось практически сто лет.

В начале вспышки пандемии рынок нефти обвалился, а после этого рухнули вниз фондовые биржи и рынок криптовалют. Благодаря смягчению карантина в мае и июне рынки частично пришли в норму. К примеру, главный индекс США S&P500 поднялся к 3000 пунктам после падения к 2000. Некоторые экономические показатели Европы превзошли прогнозы экспертов. Ценные бумаги ряда компаний выросли в цене. На рынке Форекс наблюдается некоторая стабильность.

Как видно, черты восстановления на лицо, однако это может быть временным явлением. Так как вот уже на протяжении двух недель в мире фиксируется всплеск заражений коронавирусом, в частности, в США. Китайские СМИ также сообщают о заболеваниях в Пекине.

Напомним, что эксперты ожидали вторую волну коронавируса не раньше осени, однако, похоже, они ошиблись. Из-за растущих кривых численности заразившихся нельзя недооценивать сценарий, при котором коронавирус вернется раньше, чем предполагалось. Почему коронавирус не отступает? В первую очередь, этого не происходит в связи с ослаблением карантина, а если иметь в виду и США, то из-за протестов.

Чего ожидать от второй волны коронавируса?

Как показывает прогноз ОЭСР, возможны два сценария, по которым будут развиваться события. Согласно оптимистичному, число зараженных будет снижаться, а экономическое восстановление будет происходить очень медленно. Однако даже в такой ситуации уровень доходов просядет на пять лет. При хорошем сценарии убытки глобальной экономики не превысят 6%, а в 2021 году она покажет рост на 5,2%.

Согласно пессимистичному сценарию, макроэкономика упадет на 7,6%, а в следующем году можно ожидать рост лишь на 2,8%. Если неблагоприятный сценарий реализуется, на фоне второй волны пандемии ВВП США сократится на 7,3%, а рост в следующем году не превысит 4,1%. Внутренний валовой продукт стран Большой 20 может упасть на 7,3% в 2020 году, и вырасти на 3,2% в 2021 году.

Вторая волна коронавируса вынудит продолжить карантин, но есть мнение, что его введут не все страны. К примеру, правительство Ирана не планирует ограничивать свою экономику, по причине нехватки ресурсов для поддержания строгого карантина.

Есть вероятность, что таких ограничений, как в марте и апреле, будет мало. Далеко не каждая страна может позволить «отключить» экономику снова. Жесткий карантин возможен только в том случае, если пандемия будет угрожать смертью сотням тысячам людей.

Кроме экономических предпосылок против запретов выступает и политический момент. Дело обстоит так, что в западных странах скоро завершится электоральный цикл. Таким образом, в США на осень запланированы выборы в президенты. Если в начале пандемии население одобряло карантин, то после двух месяцев самоизоляции, ограничительные меры всего лишь приведут к сокращению популярности политиков.

Во что инвестировать при падении рынков

Фондовые биржи и нефтяной рынок уже успели отыграть мартовское снижение. Однако трейдеры опасаются ближайших перемен. Все пытаются понять когда будет вторая волна пандемии, будут ли ограничительные меры, как отразятся на рынках стимулирующие программы Центральных банков. Эта неопределенность позволяет биткоину выйти в лидеры.

Bitcoin уже доказал, что может существовать независимо от других активов на рынке. Он заслуживает хотя бы небольшое место в портфеле инвестора. Вложения в биткоин — отличный способ защитить себя от роста потребительских цен и экономического кризиса в целом. Но и здесь не обходится без минусов. По этой криптовалюте отмечается высокая волатильность, сам по себе актив спекулятивен. Финансовый инструмент может как и вырасти на пару сотен долларов, так и спикировать вниз, что произошло 13 марта. Поэтому, если решитесь вкладывать в цифровую валюту, пусть ее доля относительно всего портфеля будет не больше 20%.

Следующий актив, который может заинтересовать многих, — это золото. Когда все рынки падают, золото демонстрирует стабильный рост. Даже популярные инвесторы, такие как Уоррен Баффет, предпочитают металлы другим вложениям. Принимая во внимание, что Центробанки запустили печатный станок, будет сильная инфляция, а это главный драйвер роста для драгметалла.

Рассматриваем активы фондовых рынков

Сейчас не рекомендуется инвестировать в валюту, потому что она сильно зависима от экономического здоровья Европейского союза и США. В ближайшие два года курс главных валют будет то падать, то подниматься. А вот к американским фондовым рынкам можно присмотреться.

Федрезерв реализовывает мягкую монетарную политику, обеспечивая мелких бизнесменов и крупные компании деньгами почти бесплатно. То есть, корпорации свободно набирают кредиты, чтобы развиваться и выплачивать зарплаты сотрудникам. Если учесть будущую инфляцию, заемные средства могут быть даже с отрицательной кредитной ставкой. Это говорит о том, что компании будут отдавать меньше, чем взяли. Тепличные условия, созданные для американского корпоративного бизнеса, помогут фондовым биржам пережить экономический кризис с минимальными убытками.

Советуем обратить внимание на фармацевтическую и IT отрасли. Сейчас и в ближайшем будущем фармацевтика станет хорошим выбором для инвестиций. Особенно компании, разрабатывающие вакцину от коронавируса. Если какая-то фирма изобретет вакцину, ее ценные бумаги стремительно вырастут. На данный момент над созданием антивируса работают не меньше 40 лабораторий и институтов.

Moderna — первая американская компания, которая начала клинические испытания вакцины. Позже к ней присоединились Arcturus Therapeutics, Johnson & Johnson, Inovio Pharmaceuticals и Pfizer. В Евросоюзе главными компаниями по разработке вакцины считаются BioNTech и CureVac.

Что касается IT-компаний, они продемонстрировали повышенную сопротивляемость к карантину. Компании из этой сферы и до ограничений практиковали удаленную работу. Высокая конкуренция на рынке труда не всегда позволяет найти сотрудников в нужном городе, поэтому проще нанимать специалистов вне зависимости от их географического местоположения и работать дистанционно. Поэтому IT-сфера быстро подстроилась под новые условия работы, фактически не продемонстрировав падения. Прежде всего к эмитентам, в которые стоит инвестировать, относятся Adobe, NVIDIA, Google, IBM и Microsoft.

Кроме того, можно попробовать добавить в портфель акции компаний, которые работают в сфере ритейла. Те, у которых обширная сеть магазинов и развиты онлайн-продажи. К примеру, Nike, Amazon, Alibaba и Walmart. Во время ограничительных мер именно эти корпорации отчитывались о росте онлайн-продаж, что позволило сгладить убытки от реализации в традиционных магазинах.

Перечисленные активы могут показать похожую динамику при повторном падении. Главное помнить, что всегда есть вероятность банкротства. Впрочем, с указанными корпорациями этого точно не произойдет. Пока что уровень сокращения экономики мало зависит от распространения пандемии. Вероятнее всего, главным фактором воздействия на экономику станут ограничения, их строгость и продолжительность.

Также важны решения Центробанков и их поддержка. Если экономическая помощь будет эффективной, а сроки локдауна короткими, сильного сокращения ВВП можно избежать.

И все таки мир не будет прежним. Нас ждут социальные перемены, обновленные экономические модели, новые бизнесы и уход от старых привычек. Важная задача для каждого человека и компании — не остаться на задворках нового мира.

Сергей Рубан, эксперт xCritical.

Последние сообщения форума

Последние темы форума

Добавить комментарий