Влияние китайского рынка на S&P 500 и золото  

2000 лет назад Цицерон связывал стабильность денежного рынка Римской империи с финансовым положением азиатских провинций. С того времени мир сильно преобразился, однако определенные сходства можно заметить и в наши дни. Финансовые рынки западных стран невероятно сильно связаны с азиатскими, и любая слабость китайского рынка или растущая геополитическая напряженность между США и КНР способна привести к ощутимым последствиям.

Сравнивая “Shanghai Composite Index” и “S&P 500 Index” сложно игнорировать тот факт, что китайские активы являются весьма неплохим индикатором, на основании которого можно прогнозировать возможное падение американского индекса в среднесрочной перспективе. В большинстве случаев S&P 500 запаздывает на несколько недель. Для инвесторов в золото подобная взаимосвязь оказывается еще более полезной: как только фондовый рынок Китая теряет капитализацию на фоне роста неопределенности касательно экономики страны, спрос на золото значительно возрастает.

Можно заметить, что золото каждый раз реагировало ростом стоимости на усиление военного давления американцев на Китай. Кроме того, участников рынка серьезно беспокоит активность Трампа по отношению к китайским компаниям, чьи АДР торгуются в США. Похоже на то, что некоторые эмитенты могут быть исключены из списка торгуемых, из-за несоответствия американским правилам бухучета.

Важный нюанс – пока мы наблюдали лишь агрессивные действия со стороны Вашингтона, тогда как Пекин пока бездействует и ограничивается одними угрозами. Как поведет себя китайское правительство в условиях масштабной антикитайской информационной компании пока неизвестно. Возможно, в этот раз КНР не ограничится словами и решится на какие-то более серьезные действия.

Серебро наконец-то проснулось после “спячки” и теперь активно дорожает на фоне напряженности: котировки пробили 200-дневную и 50-дневную MA и на всех парах летят к февральским максимумам. Данная тенденция является еще одним поводом для оптимизма: благородный металл переживал свои лучшие времена в моменты, когда серебро росло с ним в унисон.

Прогноз от аналитического центра xCritical