Цены на нефть по-прежнему остаются в диапазоне

Евро/доллар

Курс пары евро/доллар укрепился в понедельник к отметке 1.1935.

Правительство Германии ожидает, что экономический спад в 2020 году будет не таким тяжёлым, как сначала опасались. Согласно новой оценке, падение роста составит менее 6%, и это всё равно будет самым сильным годовым снижением после Второй мировой войны. В то же время в правительстве Германии пересмотрели с понижением прогнозы роста ВВП на следующий год. В апреле прогнозировалось, что экономика в 2021 вырастет на 5.2% после снижения на 6.3% в этом году. Это означает, что немецкая экономика не достигнет докризисного уровня до 2022.

ВВП Италии во втором квартале текущего года снизился на 12.8% по сравнению с первым, и на 17.7% относительно того же периода в прошлом году, что стало рекордным падением показателя с 1995. Падение итальянской экономики в итоге оказалось чуть более существенным, чем ожидалось. Значительно сократились и показатели внутреннего спроса. В частности, расходы на конечное потребление во втором квартале 2020 года снизились на 8.7% по сравнению с первой четвертью. Объёмы экспорта и импорта товаров и услуг за этот период также сократились на 26.4% и 20.5% соответственно. Следует отметить, что валютные рынки слабо реагируют в последнее время на макроэкономическую статистику. Падение мировой экономики во втором квартале давно учтено в ценах, и изменение показателей даже на несколько процентов по сравнению с прогнозами, существенно не влияет на динамику цен.

В нашем прогнозе предполагаем рост курса евро/доллар к уровням сопротивления 1.1950, 1.1975 и 1.2000.

Фунт/доллар

Курс фунт/доллар вырос к уровню сопротивления 1.3375 и достиг нового максимума с октября 2019 года.

Правительство Великобритании планирует повысить налоги на 30 миллиардов фунтов, чтобы закрыть дыру в дефиците, что вызывает гнев в Консервативной партии и увеличивает политическую нестабильность в стране. Недавно появились слухи о возможной отставке Бориса Джонсона с поста премьер-министра. Вероятность такого сценария невелика, но рост курса фунта может быть ограничен подобной возможностью.

Переговоры о Брекзите остаются в тупике, и главный представитель Великобритании Дэвид Фрост заявил, что страна готова отказаться от продолжения уже сейчас. Сентябрь станет ключевым месяцем для возможного заключения торгового соглашения, поскольку если стороны не придут хотя бы к предварительным договорённостям, вероятность успеть согласовать сделку до конца года будет невелика. В этом месяце переговоры активизируются, поскольку заканчивается период отпусков у многих участников процесса. Ориентиром остается саммит Евросоюза в октябре, поэтому рост курса британской валюты может ускориться в ближайшие несколько недель.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего роста курса фунт/доллар к уровню сопротивления 1.3400, после чего предполагаем разворот и снижение котировок к отметкам 1.3370 и 1.3350.

Золото

Золото торговалось в понедельник в узком ценовом диапазоне и завершило сессию с незначительным понижением к отметке 1971 доллар за тройскую унцию.

Золото завершило август падением после пяти последовательных месяцев роста. Вопреки снижению золото по-прежнему рассматривается как убежище на фоне мирового спада экономики и действий Центробанков. На прошлой неделе актив получил поддержку от заявления ФРС США о переходе к политике таргетирования средней инфляции, что фактически отменяет стратегию упреждающего повышения процентных ставок для предотвращения роста цен. Новая парадигма рассматривается как позитивная для золота, поскольку актив традиционно рассматривается как защита от растущей инфляции.

Эксперты уверены, что золото станет одним из главных бенефициаров ожиданий длительного режима низких процентных ставок в США и в большинстве развитых стран, а также слабости доллара. Поэтому в ближайшее время прогнозируется повторное тестирование уровня 2000 долларов за тройскую унцию. Инвесторы рассчитывают на замедление темпов восстановления роста экономики и неопределённость на выборах в США, которые останутся ключевыми факторами покупок золота и распродаж американской валюты в среднесрочной перспективе.

В нашем прогнозе ожидаем снижения цены золота к уровням поддержки 1968, 1965 и 1960 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Нефть WTI откатилась от мартовского максимума и снизилась к уровню поддержки 42.80 долларов за баррель.

В начале новой торговой недели рынки получили поддержку от статистики из Китая, одного из крупнейших мировых потребителей нефти. Индекс деловой активности в секторе услуг в Китае вырос в августе до 55.2 пунктов и достиг максимального значения с января 2018 года. При этом импорт нефти в Китай в сентябре, вероятно, снизится впервые за пять месяцев, поскольку рекордные объёмы сырья хранятся как в стране, так и за пределами.

По данным Управления энергетической информацией и доклада ОПЕК, Россия сохранила за собой второе место по уровню нефтедобычи в мире, а США остаются лидером производства с уровнем добычи в среднем 9.3 миллиона баррелей в сутки. До июля 2018 года Россия была мировым лидером нефтедобычи, но в августе уступила американцам, которые с тех пор занимают первую строчку. По данным Минэнерго, США в июне увеличили добычу на 4.2% по сравнению с маем, до 10.4 миллионов баррелей в сутки. Также в США активно снижались запасы коммерческой нефти в последние недели, поддерживая укрепление цен. Впрочем, эта тенденция может вскоре прекратиться, поскольку основной сезон отпусков в стране практически завершён.

В нашем прогнозе ожидаем снижения цены нефти WTI к уровням поддержки 42.60, 42.30 и 42.00 долларов за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна выросла к уровню 11750 долларов. Эфириум прибавил в стоимости почти 4% и достиг отметки 440 долларов. XRP снизилась к уровню 28.20 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 380 миллиардов долларов.

Банк Южной Кореи определит потенциального партнёра, который поможет создать системную архитектуру цифровой валюты центрального банка, включая приложения, управление данными и безопасность. В рамках второго этапа тестирования цифровой воны партнёр также поможет регулятору разработать дорожную карту конкретных действий. За счёт использования архитектуры регулятор рассчитывает ускорить создание пилотной системы цифровой валюты и перейти к практическому тестированию к концу 2021 года. Ранее банк Кореи включил цифровую валюту в государственную программу развития экономики до 2030 года.

Центр развития индустрии информационных технологий Китая опубликовал очередной глобальный рейтинг криптовалют. Биткойн не удержал 12 место и вернулся к апрельским показателям на 14 строчку. Лидерство в рейтинге по-прежнему сохраняет EOS, а эфириум поднялся с третьего на второе место. За ним следует ориентированный на корпорации протокол IOS. Tron потерял две позиции и опустился на четвёртое место. Наиболее стремительное движение продемонстрировал Cosmos –15 строчек вверх и шестое место. Глобальный индекс оценки технологий публичных блокчейнов ранжирует проекты по трём основным аспектам: базовая технология, практическая ценность и оригинальность.

В нашем прогнозе предполагаем рост биткойна к уровням сопротивления 11800, 11900 и 12000 долларов. Эфириум может продолжить расти к отметкам 442, 445 и 450 долларов, а XRP – к уровням 28.50, 29.00 и 29.50 центов.

Новости

В Австралии опубликуют индекс активности в производственной сфере от AiG, PMI в секторе обрабатывающей промышленности Commonwealth Bank, сальдо платёжного баланса и данные разрешений на строительство. В Японии выйдет уровень безработицы, PMI Jibun Bank в производственном секторе и объем расходов на капиталовложения. В Китае станет известен индекс PMI Caixin в производстве. Состоится заседание Резервного Банка Австралии, станет известно решение регулятора о процентной ставке.

В России, Швеции, Испании, Италии, Франции, Германии, Еврозоне и Великобритании опубликуют индексы деловой активности в производственном секторе Markit. В Швейцарии выйдет показатель деловой активности SVME. В Германии станет известен уровень безработицы, а в Великобритании – чистый объём потребительского кредитования. В Еврозоне обнародуют базовый и основной индексы потребительских цен и уровень безработицы.

В США опубликуют индекс розничных продаж Redbook, показатель деловой активности в производственном секторе, данные расходов на строительство и общий объем продаж транспортных средств. Представитель Комитета по открытым рынкам США Лэл Брейнард выступит с речью. В Канаде выйдет индекс деловой активности в производственном секторе PMI. Американский институт нефти отчитается о запасах нефти за прошлую неделю.

Прогноз от аналитического центра xCritical.