Цена золота восстановилась к уровню сопротивления 1700 долларов за унцию

Евро/доллар

Курс евро/доллар практически не изменился в понедельник и остался на подступах к уровню сопротивления 1.1300.

Как показал пятничный отчёт по занятости за май, экономика США возобновляет работу, при этом планы ещё одного пакета налоговых стимулов примерно в 1 триллион долларов остаются в силе. Дополнительное стимулирование может привести к ещё более сильному росту фондового рынка и оказать давление на доллар.

Курс евро/доллар немного отступил от максимумов прошлой недели, но по-прежнему торгуется существенно выше среднего значения последних месяцев. Единая валюта получила преимущество от налогово-бюджетного стимулирования правительства Германии и от расширения схемы покупок облигаций Европейским Центробанком на дополнительные 600 миллиардов евро.

Президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила вчера, что правильное решение будет найдено в отношении решения немецкого суда по программе покупки облигаций регулятором. В начале мая конституционный суд Германии дал Европейскому Центробанку три месяца, чтобы оправдать покупку облигаций в рамках его ведущей программы стимулирования. В противном случае Бундесбанк может покинуть проект, что, в свою очередь, вызывает вопросы к этой программе и будущему евро. Лагард также отметила, что ЕЦБ предоставит любую помощь, необходимую для решения этой проблемы.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса евро/доллар к уровням поддержки 1.1285, 1.1270 и 1.1250.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар укрепился в понедельник и торгуется около уровня сопротивления 1.2700, практически полностью игнорируя зашедшие в тупик переговоры о Брекзите.

На прошлой неделе завершился ещё один раунд переговоров, который снова не привёл к какому-либо результату. Представитель Евросоюза Мишель Барнье отметил, что стороны не пришли к компромиссу, поскольку Великобритания не готова выполнять свои ранее озвученные обязательства. Тем временем пара фунт/доллар снова приблизилась к зоне перекупленности. Индекс относительной силы на крупных таймфреймах практически достигает уровня 70, что ограничивает потенциал дальнейшего роста пары.

Экономическая активность в Великобритании рухнула, заявил в понедельник главный экономист Банка Англии Энди Холдейн. По мнению Холдейна на рынке труда наблюдается беспрецедентный уровень бездействия. В пятницу в Великобритании опубликуют показатели производства в промышленном и обрабатывающем секторах за апрель. По прогнозам ожидается спад на 15—20% по сравнению с предыдущим месяцем. Данные покажут, насколько британская экономика пострадала от блокировки, которая началась в самом конце марта. Апрельские данные отражают полноценный спад и могут быть спроецированы на май и на весь период остановки экономики в целом. Показатели за эти месяцы станут основой решения Банка Англии о дальнейшем расширении программы количественного смягчения и возможного введения отрицательной процентной ставки.

В нашем прогнозе ожидаем снижения курса фунт/доллар к уровням поддержки 1.2680, 1.2660 и 1.2630.

Золото

Золото вернуло часть позиций, потерянных на прошлой неделе, и восстановилось к уровню сопротивления 1700 долларов за тройскую унцию. Как мы отмечали ранее, в текущей ситуации любое падение цены золота ниже ключевого уровня 1700 можно рассматривать, как хорошую точку входа в позицию.

Рост инфляции и сохранение ставок около нуля Федеральным Резервом на сохранят спрос на актив в среднесрочной перспективе. Восстановление интереса к ювелирным украшениям со стороны Китая и Индии, и рост объёма покупок в этих странах также поддержат котировки. Покупки физического золота составляют около 40% от общего объёма, поэтому, в сочетании со стабильным инвестиционным интересом, восстановление потребительского спроса приведёт к дальнейшему росту цен.

В банке TD Securities придерживаются альтернативной точки зрения и ждут снижения цены на драгоценный металл до 1600 долларов за унцию к концу третьего квартала 2020 года. По мнению аналитиков банка, на фоне беспрецедентного стимулирования ликвидности и улучшения экономических настроений спрос на безопасные активы падает. Чрезвычайно оптимистичные данные о занятости в мае и рост доходности десятилетних казначейских облигаций к 1%, вероятно, вызовут снижение объёмов покупок золота. Спекулятивная роль актива продолжает сокращаться, поскольку растущая склонность к риску снижает интерес рынка на безопасные инструменты. Трейдеры ликвидируют длинные позиции и открывают короткие. По мнению аналитиков TD Securities, пятничное падение цен отражает начало нового локального нисходящего тренда.

В нашем прогнозе предполагаем рост цены золота к уровням сопротивления 1702, 1705 и 1708 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Цена нефти WTI снизилась к уровню поддержки 38.40 долларов за баррель. Рынок корректировался в понедельник после того, как на прошлой неделе цены достигли трёхмесячного максимума и практически закрыли мартовский ценовой разрыв.

Цены отреагировали ростом на продление сделки ОПЕК на месяц, в рамках которого страны продолжат снижать добычу нефти в июле на 9.7 миллионов баррелей в сутки. Ранее планировалось, что во втором полугодии объём сокращения добычи составит 7.7 миллионов баррелей в сутки, однако министры ОПЕК с подачи Саудовской Аравии пришли к решению о необходимости ежемесячного мониторинга ситуации с принятием необходимых корректив в оперативном режиме. Сохранению прежних объёмов сокращения способствовало и восстановление цен WTI до уровня более 40 долларов за баррель, отмеченного накануне конференции. Ещё одним важным аспектом переговоров стал акцент на строгом соблюдении условий сделки. Страны, которые в мае–июне не выполняли свои обязательства, будут вынуждены компенсировать это в ближайшие месяцы.

Национальная нефтяная корпорация Ливии объявила о возобновлении производства нефти на скважинах месторождения Эль-Филь. Фактически производство там возобновилось с воскресенья. Как заявили в корпорации, производство нефти возобновится на уровне 30000 баррелей в сутки. Полностью добыча в Ливии восстановится в течение 90 дней, и это вернёт на рынок почти миллион баррелей в сутки.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего снижения цены нефти WTI к уровням поддержки 38.20, 38.00 и 37.50 долларов за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна восстановилась к уровню сопротивления 9700 долларов. Эфириум вырос к отметке 242 доллара, а XRP достигла уровня 20.25 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 276 миллиардов долларов.

Средний размер комиссии за транзакцию биткойна достиг самого низкого уровня с 28 апреля и сейчас составляет около 1 доллара. Однако это всё равно на 277% выше, чем средняя плата за транзакцию биткойна в начале года. Всего две недели назад показатель вырос до уровня 6.65 долларов, побив почти двухлетний рекорд. Ранее такие высокие комиссии были в сети биткойна в июле 2018 года. Резкий рост показателя связан с халвингом главной криптовалюты, который привёл к частичному отключению оборудования для добычи биткойна и снижению хэшрейта сети. При этом количество транзакций не снизилось, что и привело к росту комиссий. Если текущая тенденция снижения продолжится, то показатель может вскоре вернуться к январскому уровню.

Коммерческий банк Китая China Zheshang Bank выпустил ценные бумаги на блокчейне общей стоимостью 16.9 миллиардов долларов. Эмиссия ценных бумаг прошла в рамках пилотной программы Национальной ассоциации институциональных инвесторов финансового рынка. Срок погашения обеспеченных активами коммерческих бумаг составляет 6 месяцев. Представитель ассоциации отметил, что использование блокчейна открывает компаниям прямой доступ к рынкам и существенно упрощает процесс привлечения финансирования. Это уже второй случай в Китае, когда один из крупнейших банков выпускает ценные бумаги на блокчейне.

В нашем прогнозе ожидаем снижения цены биткойна к уровням поддержки 9650, 9600 и 9500 долларов. Эфириум может снизиться к отметкам 240, 238 и 235 долларов, а XRP к отметкам 20.00, 19.75 и 19.50 центов.

Новости

В Японии опубликуют изменения заработной платы и данные заказов на машины и оборудование. В Австралии выйдет индекс числа вакансий от ANZ, индикаторы условий и уверенности в деловой среде Национального Банка Австралии.

В Великобритании станут известны данные розничных продаж BRC. В Швейцарии выйдет уровень безработицы. В Германии и Франции опубликуют данные импорта, экспорта и общий торговый баланс. В Еврозоне обнародуют данные роста экономики за первый квартал 2020 года и уровень занятости.

В США опубликуют индекс делового оптимизма NFIB, индекс розничных продаж Redbook, количество открытых вакансий JOLTS и индикатор экономического оптимизма от IBD/TIPP. Американский нефтяной институт отчитается о запасах нефти прошлой недели.

Прогноз от аналитического центра xCritical.