Цена золота снова рухнула ниже уровня поддержки 1900 долларов за унцию

Евро/доллар

Курс евро/доллар опустился к уровню поддержки 1.2220.

Экономика США потеряла 140 000 рабочих мест в прошлом месяце. Данные не оправдали ожиданий и оказались существенно хуже ноябрьских, когда было создано 336 000 новых рабочих мест вне сельского хозяйства. Уровень безработицы остался неизменным на 6.7%, а средний почасовой заработок увеличился на 0.8% в месячном и на 5.1% в годовом исчислении, причём оба показателя оказались выше ожиданий. Рост индикатора инфляции через заработную плату привёл к укреплению доллара и к снижению пары до недельного минимума.

Данные в Германии показали, что объём промышленного производства и экспорт в ноябре выросли сильнее ожиданий. Опрос, проводимый Европейской комиссией, показал, что потребительское настроение в ЕС в декабре улучшилось, но инфляция остаётся на отрицательной территории, что укрепляет ожидания дальнейшего смягчения монетарной политики Центробанком. Курс евро поддерживается перспективами сильного восстановления в регионе.

В Bank of America отмечают, что по мере того, как котировки приближаются к целевому прогнозу на конец года на 1.25, модель количественного позиционирования предполагает, что темп роста пары замедляется. Волатильность сейчас становится выше при движении вниз против восходящего тренда, и это ухудшает перспективу отношения риска к прибыли для существующих длинных позиций.

В нашем прогнозе ожидаем снижения курса евро/доллар к отметкам 1.2200, 1.2175 и 1.2150.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар завершил торговую сессию в пятницу у недельного минимума на поддержке 1.3560.

Британская валюта удержала свои позиции после обвала котировок в прошлый понедельник, хотя фундаментальные показатели не поддерживают сейчас фунт. Удар по экономическому росту, вероятно, будет более серьёзным в Великобритании, чем в других странах Европы, общенациональная блокировка, объявленная 4 января, спровоцирует глубокий спад. Ожидается, что показатель ВВП снизится на 2.7% в первом квартале 2021 года, и это приведёт к снижению процентной ставки Банком Англии уже в феврале. Ранее предполагалось, что британский Центробанк снизит ставку в конце года, но последние события полностью меняют прогнозы. Торгового соглашения с Евросоюзом будет недостаточно, чтобы развеять опасения Банка Англии, к тому же, по сделке остаётся ряд вопросов.

Вторая половина прошлого года оказалась удачной для фунта, британская валюта укрепилась против доллара более чем на 1 000 пунктов. В первом квартале 2021 ситуация наверняка будет другой, поскольку Банк Англии продолжает поддерживать мягкую кредитно-денежную политику, а экономика страны сокращается. В случае успеха массовой вакцинации фунт может восстановиться во втором квартале, а пока можно ожидать падения британской валюты.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса фунт/доллар к ценовым значениям 1.3540, 1.3520 и 1.3500.

Золото

Цена золота снова не смогла закрепиться выше уровня 1900 долларов за унцию.

В прошлую пятницу котировки потеряли более 50 долларов и опустились к поддержке 1850 после выхода отчёта по занятости в США. Резко выросла доходность американских казначейских облигаций, удерживая цены на золото под давлением. Доходность 10-летних трежерис превысила психологический уровень 1% и колеблется около самого высокого значения с марта 2020 года.

Публикация данных потребительской инфляции в США за декабрь может удержать Федеральный комитет по открытым рынкам от активных действий. Ожидается, что общий показатель инфляции вырастет до 1.3%, а базовый индекс потребительских цен, вероятно, останется на уровне 1.6% третий месяц подряд. При этом в декабре прогнозируется сокращение розничных продаж на 0.2%. Снижение расходов домашних хозяйств, наряду с признаками ослабления уверенности потребителей, может ограничить недавний всплеск доходности казначейских облигаций. Протокол FOMC с декабрьского заседания предупреждает, что темпы роста экономики замедлились, а угроза длительного восстановления заставляет ФРС США и дальше использовать свои нестандартные инструменты монетарной политики.

С учётом вышесказанного, снижение цены на золото может сохраниться накануне следующего решения FOMC по процентной ставке 27 января. Ближайшая сильная поддержка для золота расположилась на отметке 1838 долларов за унцию, где проходит 200-дневная скользящая средняя линия. Десятимесячная поддержка остаётся у значения 1810 долларов за унцию. Маловероятно, что золото пойдёт ниже этих уровней, цены останутся в диапазоне 1800 – 1900 долларов до следующего заседания ФРС.

В нашем прогнозе ожидаем восстановления котировок к отметкам 1855, 1860 и 1870 долларов за унцию.

Нефть

Нефть WTI достигла очередного годового максимума у сопротивления 52.5 долларов за баррель. Нефть марки Brent превысила уровень 56 долларов впервые с февраля 2020 года.

За прошлую неделю цены выросли почти на 7% после решения ОПЕК по поводу объёма добычи в феврале и марте. Во вторник альянс завершил свое двухдневное заседание, на котором определил параметры сделки сразу на два месяца вперед. Текущие условия соглашения продлены практически для всех стран, но Россия и Казахстан получили возможность нарастить добычу, а Саудовская Аравия и ряд других участников, напротив, решили дополнительно её сократить. Перспективы спроса также остаются позитивными на фоне ожиданий дополнительной поддержки и восстановления экономики.

Однако, ситуация на мировом рынке нефти остаётся крайне неопределённой на фоне пандемии коронавируса. Несмотря на общий оптимизм, баланс остается хрупким. Пока действуют серьёзные ограничения на перемещения и люди сидят дома, их потребление и поездки на работу резко сократились. В подобных условиях спрос на нефть с трудом сможет полностью восстановиться в первом квартале 2021 года. Если вакцинация не изменит ситуацию, тогда спрос продолжит снижаться, и ОПЕК придётся предпринимать дополнительные шаги по сокращению добычи для сохранения баланса.

В нашем прогнозе предполагаем коррекционное снижение цены нефти WTI к поддержкам 52.2, 52 и 51.5 долларов за баррель.

Криптовалюты

Биткойн откатился к уровню поддержки 39000 долларов. Эфириум укрепился к отметке 1260 долларов, а XRP торгуется около сопротивления 32.5 цента. Общая капитализация рынка криптовалют составила 1.07 триллионов долларов.

В воскресенье цена эфириума на некоторое время преодолевала отметку в 1300 долларов. Сейчас актив торгуется всего на 7.27% ниже исторического максимума. Индекс доминирования второй криптовалюты вырос до 13.4%. Резкий рост за последние сутки также продемонстрировали форки Bitcoin Cash и Bitcoin SV. За последние семь дней они выросли на 74% и 79% соответственно. Лидером роста за прошлую неделю остается токен XLM, который прибавил в цене 148%. Криптовалюта выросла на фоне информации о том, что украинское правительство выбрало эту платформу для создания цифровой валюты Центробанка, что не соответствовало действительности.

Министерство финансов Великобритании начинает консультации по регулированию криптовалют и стейблкойнов. Ведомство предлагает регулировать индустрию по аналогии с традиционными финансовыми услугами. По мнению министерства, стейблкойны несут те же риски финансовой стабильности, что и регулируемые платёжные системы. В отношении стейблкойнов власти Великобритании намерены на первых порах ввести регуляторный режим для стабильных токенов, используемых в качестве средства платежа. Если предложения по регулированию будут одобрены, британские биржи со стейблкойнами в листинге должны будут зарегистрироваться в Управлении финансового надзора.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшую корректировку биткойна и снижение его стоимости к отметкам 38750, 38500 и 38200 долларов. Эфириум снизится к уровням 1250, 1225 и 1200 долларов, а XRP – к ценовым значениям 32, 31 и 30 центов.

Новости

В Австралии станут известны данные розничных цен. В Китае опубликуют индекс потребительских цен и индикатор цен производителей.

В Еврозоне выйдет индикатор уверенности инвесторов Sentix. Глава Банка Англии Эндрю Бейли выступит с речью.

Банк Канады опубликует обзор перспектив экономической конъюнктуры в стране.