Target и Broadcom: обзор перспектив

Target

Планируя купить прибыльные акции, обратите внимание на компанию Target. Думается, что вы останетесь удовлетворены тем финансовым результатом, которым получите от этого актива. Три последних года рост бумаги достиг 200%. Торговый гиперконцерн попал в число тех, для кого пандемия коронавируса не стала чем-то страшным, напротив – помогла вырваться в лидеры. Только за два прошедших года платформа предприятия получила рекордное количество новых активных пользователей, которые шли сюда за товарами первой необходимости.

Кроме того, потребителям так пришлись по душе услуги компании, что даже после завершения карантина люди продолжали столь же активно ими пользоваться. Это направленное движение поддержал и тот факт, что открылись розничные точки Target, в которые народ приходит не менее охотно. К концу прошлого года бумаги предприятия немного потеряли в цене, и сегодня все еще находятся в «лапах» медведей. Стоит ли ожидать дальнейшего позитивного сценария, или активы предприятия пока будут падать? Насколько продолжительна наметившаяся тенденция?

Все плюсы Target

В собственности торгового гиганта находится около 1850 розничных магазинов. На сегодня компания считается одним из крупнейших ритейлеров Штатов. Работают торговые точки в разном формате, начиная от стандартных дисконтных, заканчивая гипер-, супер-, и минимаркетами.

Клиентам предоставляется обширный ассортимент продукции – от стандартных продуктов до хозтоваров, электроники и многого другого. Подавляющая часть продукции выпускается под собственными брендами: Goodfellow & Co, Bullseye’s Playground, Fieldcrest и т.д.

Оборот торговых сетей формируется следующими группами товаров:

• здоровье и красота – 29%;
• одежда и аксессуары – 19,9%;
• продукты – 19,4%;
• мебель и декор – 16,9%;
• электроника – 0,1%.

Рентабельность предприятия снизилась, так как компании нужно постоянно вкладываться в бизнес. Это требуется для успешного конкурирования с гигантами индустрии, например, Walmart. Также организация должна обеспечивать повышение зарплаты, понижение стоимости продукции.

Продажи в интернете

Руководители фирмы в последние годы делали вложения в IT. После начала пандемии Target была подготовлена к ней. Преобразования организации в цифровом сегменте были запущены в 2017 г., когда предприятие сделало вложения в многоканальные закупки. Сумма вложений равнялась 7 млрд USD. Ранее организация отправила приглашение М. Макнамара, чтобы он занял должность IT-директора. Это было необходимо, чтобы обновить всю IT-структуру.

Благодаря собственной клиентоориентированности организация обеспечила себе увеличение выручки от роста многоканального бизнеса. В 3-м квартале 2021 г. компания увеличила продажи в интернете на 29%. В настоящее время онлайн торговля занимает 18% в суммарных продажах предприятия. Необходимо отметить, что за прошлые 2 года сектор онлайн торговли вырос более, чем на 150%.

За 9 мес. 2021 г. выручка предприятия увеличилась на 15%, дойдя до показателя в 75 млрд USD. Выручка на ценную бумагу за отчетный период равнялась почти 11 USD, на 84% превысила данный показатель за аналогичный период 2020 г. Развивая онлайн торговлю, организация помнит об улучшении работы доставки. Решения руководства, которые касаются доставки, позволили организации быстро нарастить количество продаж.

В 2020 г. фирма открыла 30 новых магазинов, в 2021 – 32. Необходимо отметить, что новые пункты продаж создавались на пике пандемии, когда конкурентные компании закрывали свои филиалы.

Сеть пунктов продаж позволила клиентам организации выбирать различные товары из широкого ассортимента. Это было важнейшим фактором в период коронавируса, потому что покупатели могли отыскать в магазине все, что им необходимо. В 3-м квартале 2021 г. продажи в отдельном пункте стали больше на 13%. За отчетный период повышение количества продаж наблюдалось для любых видов товаров. Если говорить в целом, то продажи выросли с 70 млрд USD до 84 млрд. Операционная выручка увеличилась до 6.5 млрд USD.

Для увеличения привлекательности своих магазинов компания стала сотрудничать с Apple, Walt Disney, Ultra Beauty. В 2021 г. количество магазинов Disney повысилось в 3 раза. Количество пунктов продаж «яблочного» бренда повысилось на 100%. Кроме того, предприятие создало сотню новых точек продаж Ultra Beauty. Сотрудничество с популярными брендами позволило поддержать высокий покупательский трафик, повысить ценность покупок в этой сети.

Необходимо сказать о трудностях, с которыми была сопряжена деятельность организации. Ключевые из них – это высокая инфляция в Америке, нарушенная цепочка поставок. Эти факторы отрицательно сказались на цене акций. Проблемы с цепочкой поставок можно решить путем найма дополнительных работников, поиска других маршрутов доставки товаров. Если говорить о высокой инфляции, то в следующих кварталах она будет значительно тормозить развитие организации.

Увеличение ценности дивидендных отчислений

Компанию стоит рассматривать как вариант для покупки ценных бумаг с дальнейшей их продажей. Кроме того, предприятие позволяет получать платежи по дивидендам. В 2012 г. выручка на ценную бумагу равнялась примерно 4.3 USD. В 2021 г. данный показатель стал равен 8.64 USD. Динамика увеличения ценности дивидендных платежей за 12 мес. равнялась 8%.

Имея хороший приток финансов, Target может сама решать, сколько средств затрачивать на дивидендные платежи и повторные инвестиции. За прошлый десяток лет компания заплатила менее половины своего дохода в виде дивидендов. Коэффициент уплаты дивидендов за прошлый год был равен 31%.

Ценные бумаги предприятия являются надежными, имеют отличный потенциал в долгосрочной перспективе. Отлаженная инфраструктура организации позволяет Target назначать рыночные цены. Сейчас ее ценные бумаги имеют демократичную стоимость.

Возможно, давление на рынке не поменяется, пока не поступит информация о намерениях ФРС, которые связаны со ставками. Сильное ужесточение монетарной политики приведет только к серьезному снижению цены акций. Лучше подходить к этому более аккуратно, чтобы повысить цену акций.

Broadcom

Далее мы рассмотрим американскую фирму Broadcom Ltd, которая занимается изготовлением полупроводниковых изделий. Эта компания не так популярна, как AMD, Nvidia. Зачастую те, кто занимается инвестициями, вообще не знают про нее.

Организация является довольно молодым предприятием. В 2015 г. Avago выкупила ее, включила в собственную сеть. Компания занимается производством полупроводников и реализует их на рынке. Технологии фирмы используются для наладки проводной инфраструктуры, беспроводных способов связи, систем хранения данных. Компания работает с полупроводниками и микрочипами, располагает более чем 5000 патентов в этом сегменте.

Avago, по большей части, работает с радиочастотными фильтрами, усилителями, применяемыми в смартфонах. Компания выпускает оборудование для проводной инфраструктуры, корпоративных систем хранения данных. Ежегодно предприятие тратит примерно 5 млрд USD, чтобы улучшить технологические мощности Broadcom.

В 2018 г. организация выкупила CA Technologies. В 2019 г. произошла покупка «Симантек». Это позволило предприятию создать бизнес по производству программного обеспечения, предназначенного для совершенствования безопасности, увеличения эффективности бизнеса.

Длительная работа

Выручка организации в 4-м квартале повысилась на 15% по сравнению с 2020 г. Это значит, что прибыль стала равняться 7.4 млрд USD. Специалисты прогнозировали выручку объемом 7.35 млрд USD. Когда прибыль была скорректирована, она повысилась на 23%. Показатель стал равняться примерно 7.8 USD за ценную бумагу. Финансовые эксперты полагали, что он увеличится до 7.75 USD за ценную бумагу.

По информации специалистов Broadcom Ltd, в первые 3 месяца 2022 г. прибыль станет равняться 7.6 млрд USD. Это означает, что выручка увеличится на 14%. Финансовые специалисты утверждают, что прибыль будет равняться 7.3 млрд USD.

Такой значительный рост объясняется высокой востребованностью чипов организации. Так, подразделение, которое занимается полупроводниками, принесло предприятию 76% общей прибыли в последние 3 месяца года. Выручка повысилась на 17% по сравнению с 2020 г.

По другим направлениям работы компания тоже достигла успеха. Так, сетевой бизнес в конце 2021 г. показал рост на 13%. Рост обеспечил высокий спрос на маршрутизаторы, коммутационное оборудование.

Плюсы организации

Возможно, ключевым достоинством организации является ее руководство, добившееся существенного увеличения стоимости ценных бумаг. За прошлые 10 лет акции фирмы возросли в цене примерно в 30 раз. Компания активно развивает беспроводную 5G-технологию, становящуюся все популярнее в различных государствах. Развитие Broadcom обеспечивает и сфера применения производимого оборудования, которая каждый год расширяется.

Большинство выручки Broadcom идет из-за рубежа. Устойчивые госвалюты стран, которые экспортируют товары, положительно влияют на объем продаж. В первую очередь, речь идет о рынках Китая, Европы.

Руководство предприятия считает, что фирма занимает устойчивые позиции на рынке. Организация инвестирует средства в свое оборудование, разрабатывает современные технологии.

Акционные бумаги компании достаточно привлекательны из-за хороших дивидендных отчислений, которые постоянно растут. В 2021 г. дивиденды увеличились на 14%. В настоящее время фирма уплачивает 4.1 USD за акцию. Также организация заявила о внедрении программы buyback на сумму 10 млрд USD.

В настоящее время фирма получает прибыль от дивидендных отчислений, которая равняется 2.6%. Акционные бумаги дорого стоят, реализуются с отставанием от прибыли в 44 раза. Форвардная выручка, имеющая кратность 20, демонстрирует устойчивый рост.

Сегодня акции предприятия увеличивают свою стоимость, выходят из коррекции. Сигналом к покупке будет пробитие значения в 620 USD, закрепление стоимости за его пределами. В подобной ситуации покупателям необходимо обращать внимание на показатель 680 USD, а потом – на значение 710 USD.

Квартальный отчет

На прошедшей неделе собственную отчетность выпустила организация eBay. Ее прибыль была больше той, что спрогнозировали эксперты. Фирма в последние 3 месяца года увеличила чистую прибыль более чем на 9%. Этот показатель стал равен 647 млн USD, то бишь цена акционной бумаги была равна 1.05 USD. Год назад чистая прибыль была равна 591 млн USD, то бишь за акцию давали 0.85 USD. Доходность интернет-аукциона за отчетный период стала больше на 5%, дойдя до показателя 2.61 млрд USD. Год назад она была равна 2.48 млрд USD.

В компании заявили, что валовой объем торгов уменьшается. Он снизился на 10%, достигнув показателя 20.73 млрд USD. Если не учитывать курс конвертации, то валовой объем торгов стал меньше на 11%.

Количество активных покупателей за 12 месяцев стало меньше на 9%, достигнув показателя 147 млн человек. После публикации отчета по акционным бумагам организации по-прежнему можно делать позитивный прогноз. Требуется только дождаться закрепления цены на значении, которое превышает 70 USD. После этого можно осуществлять покупку акционных бумаг.