Стоит ли покупать акции Allianz Group и Fresenius Medical Care?

10:11, 17 Фев 2020

Стоит ли покупать акции Allianz Group и Fresenius Medical Care?

Allianz Group

Allianz Group — немецкая компания, предоставляющая услуги страхования и управления активами. Allianz является четвертой по величине страховой фирмой в мире. В 2018 году она заняла шестую позицию в рейтинге самых востребованных брендов Германии. Рыночная стоимость эмитента превышает 20,2 миллиарда долларов. 

Компания имеет разветвленную структуру, в которую входят более 600 дочерних организаций. Офисы финансового концерна можно встретить в более чем 70 странах мира.

 

История компании

Allianz основали в 1889 году Карл Тим и Вильгельм Финк, чтобы обслуживать страховые случаи в период промышленной эпохи. Allianz быстро развилась до самой крупной страховой компании в Германии. В 1893 году в Лондоне открыли первый филиал компании за границей. В 1895 году акции компании начали котироваться на Берлинской фондовой бирже.

Испытания Allianz на финансовую прочность начались в 1906 году, в то время финансовой корпорации пришлось возместить убытки, которые принесло землетрясение, произошедшее в Сан-Франциско. В 1912 году страховая компания выплатила компенсацию тем, кто уцелел вследствие крушения «Титаника», а также семьям погибших. 

Расширение финансовой компании слегка приостановилось после Первой мировой войны. В то время на Германию были наложены санкции. Однако, подразделения основных экономических центров мира быстро помогли увеличить присутствие Allianz. Фирма постоянно развивалась, и в 1985 году преобразовалась в международный страховой холдинг. 

Первые потери Allianz Group зафиксировала в 2001 году, когда компания одновременно покрывала страховку жертвам стихийного происшествия в Центральной Европе и терпела убытки на международных биржах. Тогда корпорация понесла ущерб на 1,2 млрд евро.

 

Структура холдинга

Вместе со своими дочерними организациями компания предоставляет различные виды страхования. К примеру, отдел по страхованию имущества предлагает страховки следующих видов: гражданская ответственность, от несчастных случаев, от пожара, при путешествиях, для частных и корпоративных клиентов. В отделе медицинской страховки можно застраховать жизнь и здоровье отдельному лицу или группам людей.

Подразделение Asset Management управляет фондами акций и фондами с фиксированным доходом сторонних инвесторов. Корпоративный отдел страхует банки и инвестиции.

В 2019 году страховой холдинг запустил новый сервис, чтобы предоставлять дополнительные услуги корпоративным клиентам. Сегмент будет работать над консалтингом, управлять рисками, а также принимать решения во время кризисного управления. Отдел запустят в Центральной и Восточной Европе, а также в Средиземноморском регионе. 

 

Что влияет на рост акций компании

Рассмотрим, какие существуют факторы роста ценных бумаг холдинга Allianz Group. Отметим, что любая страховая корпорация должна производить выплаты по обязательствам даже при неблагоприятных условиях для компании.

Весомый фактор, влияющий на рост акций, — это конкуренция, выраженная в поглощении мелких и средних фирм. Цель слияния — объединить клиентские базы. 

К внутреннему фактору, который оказывает влияние на акции, относится финансовая платежеспособность. В нее входят капитал компании, политика по тарифам и инвестиционная деятельность. К внешним причинам, которые отражаются на бумагах, принадлежат конъюнктура рынка, платежеспособность населения, законодательство, уровень инфляции.

 

Финансовый отчет

Согласно отчету компании, в третьем квартале ее прибыль выросла на 0,6% и составила 1,946 млрд евро. В 2018 году показатель прибыли достигал 1,935 млрд евро. На увеличение прибыли повлияли преимущественно сильные финансовые результаты в подразделении, которое занимается управлением активами. Отдел компенсировал сокращение прибыли в сфере страхования имущества и в секторе страхования от несчастных случаев. Эксперты прогнозировали, что чистая прибыль Allianz составит 1,84 млрд евро. 

В отчете также указано, что выручка компании выросла на 8,1% и достигла 33,3 млрд евро. Операционная прибыль сократилась на 0,1% до 2,97 млрд евро. 

 

Технические характеристики и прогноз

Технические индикаторы указывают, что рынок контролируют покупатели. Последние месяцы акции Allianz торговались в широком диапазоне от 221 до 216 долларов. Финансовый инструмент покинул диапазон только в начале февраля и в скором времени достиг 224 долларов. После этого покупки только усилились, а рынок перешел от отметки в 224 доллара к 226 долларам, продолжив рост в район 230 долларов. 

На данный момент покупатели взяли перерыв, предпочитая не торопить события, а дождаться отчета. EMA100 и MACD сигнализируют о силе покупателей. Стохастик скоро покинет зону перекупленности, сигнализируя о начале коррекции. 

Пробой максимумов поможет акциям холдинга достичь уровня сопротивления в 245 долларов. Если коррекционный сценарий оправдается, возможными целями продавцов станут отметки 220-215 долларов. 

Стоит ли покупать акции Allianz Group и Fresenius Medical Care?

 

Fresenius Medical Care AG

Fresenius Medical Care — компания, которая работает в медицинской сфере. Она производит оборудование для процедуры диализа и расходные материалы для пациентов с болезнями печени. 

Офисы корпорации находятся в 160 странах. Дочерние организации располагаются в более чем 80 странах. Fresenius Medical принадлежит ряд заводов и научно-исследовательских центров. 

Стоит ли покупать акции Allianz Group и Fresenius Medical Care?

История компании

Медицинская корпорация берет свое начало в 15 веке, когда она была еще аптекой во Франкфурте. Практически 300 лет аптека принадлежала то одному, то другому владельцу. В 1743 году ее выкупила семья Фрезениус. В 1912 году на базе лаборатории аптеки создают компанию, которая занимается выпуском фармацевтических препаратов. В то время фирма в основном продавала различные назальные мази, серологические реагенты и растворы для инъекций. 

В 1920 годах Fresenius Medical одной из первых стала заниматься поставкой инсулина в немецкие клиники. В 1933-1934 годах эмитент разделился. Одно подразделение компании занялось производством фармацевтических препаратов, а другое аптечным бизнесом. В 1966 году медицинская компания начала заниматься изготовлением оборудования для лечения диализа. 

 

Структура компании

Немецкая медицинская корпорация делится на другие самостоятельные учреждения. Компании Fresenius Medical принадлежит доля акций Fresenius Medical Care и сеть других медорганизаций.

Сегмент Fresenius Medical Care является главным в деятельности компании. Он предоставляет продукцию и услуги пациентам с хроническими заболеваниями печени. Данное подразделение предлагает разные виды диализа и уход. Кроме этого, отдел предоставляет услуги по медицинскому обеспечению, лабораториям и диагностике. 

Филиал Fresenius Kabi поставляет продукцию для терапевтического ухода за пациентами, которые пребывают в критическом состоянии: медикаменты, анестетики, антибактериальные средства, оборудование и материалы для переливания крови и питания.

Подразделение Fresenius Helios занимается управлением клиниками и центрами, в которых проходят медицинские обслуживания. 

Отдел Fresenius Vamed разрабатывает проекты, занимается управлением и планированием, поставкой медицинского оборудования, а также работает в медицинской-технической сфере, занимаясь установкой оборудования. 

 

Финансовая отчетность

По итогам третьего квартала прошлого года компания Fresenius Medical зафиксировала рост прибыли и продаж. В отчетном периоде прибыль поднялась до 445 млн евро. В аналогичном периоде прошлого года прибыль составляла 418 млн евро. Выручка выросла на 7,8 % и достигла 8,41 млрд евро. 

Чистая прибыль филиала компании Fresenius Medical Care увеличилась на 17% и составила 333 млн евро. Продажи выросли на 8,8% и достигли 4,42 млрд евро. 

 

Технические характеристики 

На данный момент торги акций компании проходят с позитивным настроением на рынке. В конце 2019 года покупатели завершили волну роста на отметке в 51,20 доллара. Рынок находится в коррекционной стадии. Отступление продолжалось пока котировки не достигли уровня поддержки в 46 долларов, а затем не отскочили в область 49,00-48,60 долларов. 

Стохастик перешел от зоны перекупленности и сигнализирует о начале коррекции. MACD на стороне продавцов. EMA100 направлена вверх, что указывает на бычий рынок. 

Стоит ли покупать акции Allianz Group и Fresenius Medical Care?

Что прогнозируют эксперты? 

Согласно оценкам экспертов, ожидается рост Fresenius Medical и ее подразделений. Это обусловлено уверенным улучшением качества клинических исследований. Согласно данным правительства США, более 90% медицинских учреждений корпорации оценены от 3 баллов и выше по пятибалльной шкале. Отметим, что в прошлом году Fresenius Medical презентовала инновационный способ очистки воды для гемодиализа. Доступ к современным технологиям компании клиенты получат в первой половине текущего года. 

 

Перспективы компании 

Аналитики из Jyske Bank советуют приобрести ценные бумаги эмитента. Они полагают, что котировки актива достигнут 84 долларов. Аналитики из AlphaValue также рекомендуют покупку акций этой компании, они предполагают, что инструмент достигнет 84,4 долларов за бумагу. Эксперты Commerzbank и Berenberg ожидают, что ценные бумаги корпорации приблизятся к уровням 89-89,95 долларов. 

Мы прогнозируем, что в краткосрочной перспективе случится откат рынка. Цель продавцов — 47,30 доллара, где проходит EMA100. Считаем, что преграда не остановит силу продавцов. Продажи могут достичь отметок в 46-44 долларов. 

В любой из указанных точек, может случиться разворот и возобновление роста. Задача покупателей — вернуть декабрьский максимум 2019 года, который составлял 51,40-51 долларов. Далее покупатели поставят цель апрельского максимума прошлого года в район 52,60 доллара. Только после закрепления этого уровня можно достичь сопротивления в 56 долларов.  

 

Прогнозы прошлой недели 

Renault

Для компании Renault прошлый год ознаменовался снижением прибыли. Чистый убыток производителя достиг 141 млн евро. В 2018 году эмитент получил прибыль в размере 3,3 млрд евро. Потери компании обусловлены налогами, затратами на реструктуризацию и обесцениванием активов. Также убыток связан с плохим отчетом дочерних предприятий Renault в Китае. 

Выручка автоконцерна сократилась на 3,3% до 55,52 млрд евро, аналитики прогнозировали снижение выручки до 55,31 млрд евро. Кроме этого, автомобильная компания снизила дивиденды до 1,1 евро в расчете на одну акцию с 3,55 евро в 2018 году. В текущем году руководство компании ожидает уменьшение мирового авторынка на 3%. 

После выхода отчета технические индикаторы рынка не изменились. Цена находится в районе 34 долларов. Если в скором времени продавцы не пробьют уровень, актив может пойти по восходящему сценарию. Отметим, что в этом случае стоимость направится к уровням 42-45,60 долларов. Если рынок будет снижаться, цель продавцов — 29 долларов.

 

Airbus

Финансовый отчет корпорации Airbus разочаровал инвесторов. По итогам 2019 года компания зафиксировала убытки на 1,36 млрд евро. В 2018 году прибыль эмитента превышала 3 млрд евро. 

Главным фактором потерь в 2019 году стал многомиллиардный штраф, который оплатила компания, чтобы сдержать конфликт, разгоревшийся из-за коррупционных схем. На потерях авиакосмической корпорации также отразился тот факт, что Airbus не смогла продать военно-транспортные самолеты Саудовской Аравии. 

Операционная прибыль корпорации выросла на 18% до 6,8 млрд евро. Товарооборот увеличился на 11% до 70,4 млрд евро. После публикации отчета, ценные бумаги Airbus снизились с 136,30 доллара к 133,80 долларов. После чего импульс направился к отметке в 130 долларов. 

Как видно, действует коррекционный сценарий. Финансовый инструмент достиг первой цели снижения. Если негативное настроение на рынке не прекратится, в ближайшие дни акции Airbus протестируют отметку в 127 долларов. Несмотря на штрафы и неудачные попытки сбыта товаров Саудовской Аравии, компания имеет перспективы роста в ближайшем будущем. То есть, в текущем году ее отчетность станет лучше. 

Снижение, которое наблюдается на данный момент, — отличная возможность приобрести акции по выгодной цене. Прогнозируем, что в новом квартале целью покупателей станет уровень 142-140 долларов. 

 

                                                                                     Сергей Рубан, эксперт xCritical.

 

Последние сообщения форума

Последние темы форума

Добавить комментарий