Спрос на доллар США снова на максимальном уровне

Евро/доллар

Курс евро/доллар торгуется около уровня 1.0875 на открытии новой недели.

На рынке наблюдается отчётливый рост склонности к риску, после того как на прошлой неделе правительства США и европейских стран заявили о возможном прекращении карантина в обозримом будущем. Вопреки этому спрос на американскую валюту остаётся максимально высоким, и доллар укрепляется против большинства активов.

Согласно обновленному прогнозу ФРБ Нью-Йорка, экономика США сократится на 7.9% во втором квартале. Оценка роста ВВП в первом квартале снижена до -0.4%. Сокращение прогноза экономического роста вызвали отрицательные данные производства и розничных продаж. Кроме того, в США ожидается серьёзное увеличение безработицы. По некоторым оценкам, уровень безработицы может достигнуть уровня 15%. По итогам марта безработица в США уже выросла до 4.4%. Число заявок на пособия с 15 марта по 11 апреля, составило около 22 миллионов.

Окончательные данные инфляции в Еврозоне за март вышли в полном соответствии с предварительными. Индекс потребительских цен в годовом выражении вырос всего на 0.7%, а базовая инфляция укрепилась на 1.1%. Объём производства в строительном секторе Еврозоны снизился на 1.5% после прироста почти на 4% в прошлом месяце. Европейский фондовый рынок восстанавливается на фоне ожиданий возобновления активности после нескольких недель полного карантина.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса евро/доллар к уровням поддержки 1.0860, 1.0840 и 1.0800.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар торгуется около уровня сопротивления 1.2500 после нескольких неудачных попыток пробить его во второй половине прошлой недели.

Восходящий импульс британской валюты может быть серьёзно ослаблен спросом на доллар США. За последний месяц котировки выросли почти на 1000 пунктов, но дальнейшее движение вверх будет ограничено. Уровень 1.2500 может стать точкой разворота, которая отправит курс фунт/доллар к снижению с целью 1.2200. Если пара закрепится выше уровня 1.2500, то рост может продлиться до уровня сопротивления 1.2785.

Глава Банка Англии Эндрю Бейли заявил в пятницу, что не согласен с прогнозом Казначейства о падении экономики Великобритании на 35% во втором квартале 2020 года. В мае монетарный комитет Банка Англии представит свою оценку ситуации и методы решения проблем национальной экономики. Бейли ушёл от ответа на вопрос о длительности программы монетарного стимулирования для борьбы с экономическими последствиями коронавируса. По прогнозам, покупка Банком Англии ценных бумаг продлится ещё долгое время, поскольку потребительская инфляция остаётся ниже целевого ориентира. В среду будут опубликованы показатели за март. Ожидается, что рост потребительских цен не превысит 1.7% в годовом выражении.

В нашем прогнозе ожидаем снижения курса фунт/доллар к уровням поддержки 1.2480, 1.2460 и 1.2430.

Золото

Золото не смогло удержаться выше ключевого уровня 1700 долларов за тройскую унцию и опустилось к поддержке 1680 долларов.

Цены снизились на фоне оптимизма возможного начала работы американских компаний, остановленных на время карантина. Правительство США представило основные принципы, согласно которым губернаторы штатов могли бы самостоятельно принимать решение о восстановлении экономической деятельности. Основные фондовые индексы США выросли на 3% из-за общего оптимизма участников рынка.

Несмотря на рост настроений, вероятно, золото сможет вернуться к уровню 1700 долларов в ближайшее время. Аппетит к риску растёт, но сильный ущерб экономике уже нанесён. Потребительская активность в США (ключевая составляющая ВВП) резко снизилась, а полное восстановление займет ещё несколько месяцев. Спрос на золото по-прежнему будет поддерживаться множеством экономических и финансовых стимулов, которые будут действовать, как минимум, до конца 2020 года. Рекордно высокие цены на золото в долларовом выражении постепенно становятся базовым сценарием, поэтому мы можем увидеть рост волатильности в ближайшие недели.

В нашем прогнозе ожидаем восстановления цены золота к уровням сопротивления 1682, 1685 и 1690 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Цена барреля нефти WTI с поставкой в июне снизилась в конце прошлой недели к уровню поддержки 28.40 долларов. Майские фьючерсы на нефть обрушились в пятницу сразу на 12%. В результате спреды в контрактах разных месяцев резко расширились, разница в ценах на июнь и июль составила 4.7 доллара.

Аномалии на рынке возникли благодаря операциям биржевого фонда United States Oil Fund, крупнейшего инвестора в нефть ETF. Фонд с активами на 3.8 миллиардов долларов инвестирует во фьючерсы ближайшего месяца и перед экспирацией сбрасывает их, чтобы переложиться в контракты на следующий. Перед стартом торговой сессии в пятницу фонд объявил, что меняет инвестиционную стратегию и теперь будет держать 20% позиции во фьючерсах на месяц, следующий за ближайшим. На этом фоне спред между фьючерсами с поставками в разные месяцы достиг рекордного значения с 2002 года.

Катарская государственная корпорация Qatar Petroleum предлагает нефть с поставкой в июне со скидками до 13 долларов за баррель. Ранее Саудовская Аравия объявила, что снижает на 5.5 долларов отгрузочные цены своей нефти в Азию. Всего Саудовская Saudi Aramco с 1 мая будет поставлять на рынок 8.5 миллионов баррелей нефти в сутки. Неделю назад ОПЕК с союзниками договорились о сокращении добычи нефти на 9.7 миллионов баррелей в сутки в мае-июне. Точкой отсчета взят октябрь 2018 года, но для России и Саудовской Аравии базовым значением станут 11 миллионов баррелей. В итоге для Саудовской Аравии это означает сокращение добычи до 8.5 млн баррелей в сутки. Отдельные условия предоставлены Мексике. Она снижает добычу только на 100 000 баррелей в сутки, остальные 300 000 взяли на себя США.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение цены нефти WTI к уровням поддержки 28.00, 27.75 и 27.50 долларов за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна вернулась в выходные к уровню сопротивления 7 200 долларов. Эфириум укрепился к отметке 182 доллара, а цена XRP выросла к уровню 19.20 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 207 миллиардов долларов.

Объём ежедневного переноса стоимости в блокчейнах двух ведущих криптовалют биткойна и эфириума достиг паритета из-за роста объёмов стейблкойнов в первом квартале 2020 года. В отличие от сети биткойна, в эфириуме значительная часть транзакций осуществляется не в основной криптовалюте, а в токенах ERC-20. За 12 месяцев стоимость передаваемых активов в сети второй криптовалюты за сутки выросла с примерно 300 миллионов в апреле прошлого года до 1.5 миллиардов долларов. Во многом это увеличение объясняется ростом эмиссии стейблкойнов. Три из четырех самых популярных стабильных монет преимущественно выпускаются на блокчейне эфириума. Суммарный объем транзакций стейблкойнов составляет около 80% ежедневного переноса стоимости в сети эфириума, а за неполный первый квартал превысил рекордные 90 миллиардов долларов.

Криптовалютная биржа Binance провела ежеквартальное уничтожение 3.37 миллионов своих токенов BNB на сумму почти 52.5 миллиона долларов, которое стало максимальным за всю историю. В первом квартале 2020 года биржа увеличила количество уничтожаемых монет на 35.2%. Это крупнейшее сжигание не только по сумме, но и по количеству монет. За все время Binance уничтожила более двадцати миллионов BNB, что составляет 10.1% от общего количества выпущенных токенов. Биржа планирует сжигать токены ежеквартально до тех пор, пока не будет уничтожена половина выпущенных монет. Количество уничтожаемых BNB высчитывается по количеству сделок, совершенных за квартал.

В нашем прогнозе ожидаем снижения цены биткойна к уровням поддержки 7 150, 7 100 и 7 000 долларов. Эфириум может опуститься к отметкам 180, 177 и 175 долларов, а XRP – к уровням 19.00, 18.50 и 18.00 центов.

Новости

В Новой Зеландии опубликуют индекс потребительских цен. В Японии выйдут данные импорта, экспорта и общее сальдо торгового баланса. В Китае состоится заседание Народного Банка, станет известно решение о процентной ставке.

В Великобритании опубликуют индекс цен на жильё Rightmove. В Германии выйдет индекс цен производителей, а Бундесбанк представит ежемесячный анализ текущего и ожидаемого состояния экономики. В Еврозоне обнародуют баланс счёта текущих операций и торговый баланс. В России станет известен уровень безработицы. В Канаде опубликуют данные оптовых продаж.

В США выйдет показатель национальной активности ФРБ Чикаго.

Прогноз от аналитического центра xCritical.