Сможет ли золото вернуться к уровню сопротивления 1800 на этой неделе?

Евро/доллар

В пятницу единая валюта завершила успешную для себя неделю ещё одним небольшим укреплением против доллара США к отметке 1.1980. Евровалюта начала второй квартал более уверенно, при этом пара выросла обратно к уровню 1.2000 после разворота от локального минимума 1.1700 в конце прошлого месяца. Это существенное достижение для евро после тяжёлых потерь в первом квартале, когда валюта снизилась на 4.1% против доллара и на 5% против фунта. Последний разворот ценового движения был поддержан благоприятным изменением в разницах доходностей в США и в Еврозоне.

Участники рынка уже ожидают, что ЕЦБ начнёт сокращение покупок ценных бумаг в третьем квартале. Однако, маловероятно, что европейский Центробанк даст ясный сигнал уже на ближайшем заседании в четверг в отношении темпов покупок в рамках программы количественного смягчения после второго квартала. ЕЦБ будет смотреть дальше временного повышения основного показателя инфляции, и не согласится с каким-либо ростом доходности облигаций, если это не будет результатом улучшения перспектив экономического роста. Недавнее ускорение темпа вакцинации в крупных странах Еврозоны помогло ослабить пессимизм в отношении валюты региона, который усилился в первом квартале. Изменения создают более благоприятный фон для показателей евро в краткосрочной перспективе. Прорыв обратно выше сопротивления 1.2000 укрепит восходящий импульс.

В нашем прогнозе ожидаем роста курса евро/доллар к уровню сопротивления 1.2000, после чего ожидаем разворота и снижения котировок к отметкам 1.1980 и 1.1950.

Фунт/доллар

В пятницу британский фунт резко прибавил в цене против доллара, котировки выросли к отметке 1.3845.

Несмотря на поступающие сильные экономические данные из США, инвесторы теперь, похоже, убеждены в том, что ФРС будет удерживать процентные ставки около нуля долгое время. Угасающие ожидания более раннего подъёма ставки ограничили любой значимый потенциал роста доллара, который до сих пор не нашёл поддержки со стороны сильного повышения доходности казначейских облигаций США. Помимо этого, продолжение ралли на фондовых рынках ещё больше подорвало спрос на безопасные активы, включая доллар. В то же время опасения побочных эффектов вакцины от коронавируса AstraZeneca могут сдерживать любой значимый потенциал роста британской валюты.

Пара торгуется около максимального значения за две недели. Спрос на рисковые активы на рынке обеспечит поддержку фунту в краткосрочной перспективе. На этой неделе в Великобритании станут известны данные рынка занятости, которые также могут способствовать росту котировок. Высокое значение средней заработной платы за последние три месяца будет означать впоследствии рост потребительских цен и сокращение вероятности снижения процентной ставки Банком Англии во втором полугодии.

В нашем прогнозе предполагаем коррекционное снижение курса фунт/доллар к ценовым уровням 1.3830, 1.3800 и 1.3775.

Золото

Цена золота продолжила восстанавливаться в конце прошлой недели, котировки достигли уровня сопротивления 1775 долларов за унцию.

В итоге стоимость драгоценного металла укрепилась к семинедельному максимуму и показала лучший еженедельный прирост с середины декабря в результате отката доходности казначейских облигаций США и падения курса доллара. Золото выросло, даже несмотря на сильные макроэкономические данные из США, свидетельствующие об устойчивом увеличении объёма розничных продаж и о существенном падении числа еженедельных обращений за пособием по безработице.

Регулятор Китая разрешил национальным и международным банкам ввозить в страну большие объёмы золота, и это также положительно отразилось на мировых ценах. Китай является крупнейшим потребителем золота, но его импорт резко упал из-за распространения коронавируса и сокращения местного спроса. Поскольку экономика страны быстро восстанавливается со второй половины прошлого года, интерес к ювелирным украшениям, слиткам и монетам также восстановился. С января 2021 года внутренние цены были выше мировых эталонных ставок, что сделало выгодным импорт драгоценного металла. В течение некоторого времени Народный Банк Китая ограничивал квоты на поставки золота в страну. На прошлой неделе регулятор разрешил ввоз золота максимальным объёмом с 2019 года. Размер поставок сигнализирует о возвращении Китая на мировой рынок драгоценных металлов. С февраля 2020 года страна импортировала золота в среднем на сумму около 600 миллионов долларов США в месяц, или примерно 10 тонн, согласно данным китайской таможни. В 2019 году импорт составлял около 3.5 миллиардов долларов США в месяц, или примерно 75 тонн.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейший рост цены золота к отметкам 1780, 1785 и 1790 долларов за унцию.

Нефть

В конце прошлой недели нефтяные рынки консолидировались после резкого роста накануне. Баррель WTI торговался у ценового значения 63 доллара за баррель.

Участники соглашения ОПЕК+ планируют достичь целевых уровней сделки в мае–июле 2021 года. Согласно заявлению бывшего министра энергетики России Александра Новака, в апреле уже было принято решение, что в течение мая–июля будет постепенное восстановление добычи. Это значит, значения в соглашении от апреля прошлого года планируется достичь в ближайшие три месяца в целом по ОПЕК+. Экспортёры нефти на встрече решили вопреки ожиданиям нарастить добычу сырья с мая этого года. Страны альянса увеличат производство нефти на 350 000 баррелей в сутки, в июне ещё на 350 000, а в июле ещё на 450 000. Таким образом, решение было принято сразу на три месяца. Страны ОПЕК+, на которые приходится более 40% производимой в мире нефти, с начала 2021 года собираются на консультации каждый месяц, чтобы устанавливать уровни добычи на короткую перспективу. Такой подход даёт им больше гибкости в условиях хрупкого восстановления спроса.

По мнению экономистов Danske Bank, продолжающаяся вакцинация, открытие экономики и растущее инфляционное давление улучшили перспективы цен на нефть. Добыча сырья продолжит расти во второй половине 2021 года. Сильная поддержка со стороны денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики и относительно слабый доллар также создают крепкий фон для глобального спроса на нефть. ОПЕК+ начала нормализовать добычу нефти, что снизило потенциал роста цен на фоне высокого спроса. В банке пересмотрели прогнозы в сторону повышения и теперь ожидают, что Brent будет стоить в среднем 65 долларов за баррель во втором квартале, 70 долларов за баррель в третьем и четвёртом кварталах и 72.5 доллара в 2022 году. Прогнозы были скорректированы почти на 10%.

В нашем прогнозе ожидаем разворота и снижения цены нефти WTI к уровням 62.75, 62.50 и 62.30 доллара за баррель.

Криптовалюты

В конце прошлой недели криптовалютный рынок ушёл сильно вниз. Цена биткойна опустилась к отметке 57700 долларов. Эфириум снизился к уровню 2200 долларов, а XRP – к ценовому значению 1.41 доллара. Общая капитализация рынка цифровых активов уменьшилась до 2.08 триллиона долларов.

В воскресенье биткойн кратковременно опускался ниже 52000 долларов, падение сопровождалось всплеском объёмов торгов. В итоге главная криптовалюта подешевела приблизительно на 10%. В пятницу хешрейт ведущих пулов по добыче биткойна резко снизился из-за проблем с электричеством после взрывов и наводнения в угольных шахтах в нескольких провинциях Китая. Вероятно, именно эта новость вызвала панику на рынке. Многие аналитики этот момент назвали хорошим временем для покупки актива. Цена и хешрейт биткойна всегда коррелировали, поэтому падение курса связано с отключениями электричества в Китае. Вместе с флагманом обвалились котировки всех крупнейших криптовалют. Тем не менее по итогам последних семи дней все активы остаются в зелёной зоне. На фоне падения объём ликвидаций за 24 часа составил 9.795 миллиарда долларов, что стало крупнейшей суммой в истории.

Ещё одним вероятным фактором падения крипторынка стал тот факт, что турецкий Центробанк анонсировал запрет на расчёты в цифровых валютах за товары и услуги. Решение вступит в силу 30 апреля. Поставщикам платёжных услуг не разрешено развивать бизнес-модели, в которых криптоактивы прямо или косвенно используются в платежах или выпуске электронных денег. Среди причин решения ведомство назвало отсутствие регулирования и центрального органа управления, волатильность, использование в незаконных целях и риск кражи. Запрет пока не распространяется на торговлю на криптовалютных биржах.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение цены биткойна к отметкам 57000, 56500 и 56000 долларов. Эфириум упадёт к уровням поддержки 1280, 2160 и 2130 долларов, а XRP – к ценовым значениям 1.400, 1.3800 и 1.3500 долларов.

Новости

В Новой Зеландии опубликуют индекс активности в сфере услуг от Business NZ. В Японии станут известны данные импорта, экспорта и общий торговый баланс, а также показатели промышленного производства. В Австралии выйдут данные продаж новых домов.

В Великобритании опубликуют индекс цен на жильё Rightmove. В Еврозоне выйдет баланс счёта текущих операций и объём производства в строительном секторе. Бундесбанк представит ежемесячный отчёт с анализом текущего и ожидаемого состояния экономики.

В Канаде станут известны данные начатого строительства домов. В США пройдёт размещение краткосрочных ценных бумаг.