Рынок нефти снова попал под давление

Евро/доллар

Курс евро/доллар вырос во вторник к отметке 1.1740, обозначая фазу восстановления после сильного падения на прошлой неделе.

Индекс потребительских цен в Германии в сентябре упал на 0.2% в годовом выражении. Вероятно, схожие данные выйдут в Еврозоне за аналогичный отчётный период уже сегодня. Инфляция в ключевых странах региона остаётся сверхнизкой, вопреки предпринимаемым мерам ЕЦБ. Не исключено, что регулятор ещё больше увеличит объём программы количественного смягчения. Нет сомнений, что процентная ставка останется у нулевого уровня ещё долгое время. Рост курса единой валюты долгое время находился под давлением из-за мягкой политики ЕЦБ, и рост евро в последние полгода вызван не сменой фундаментального тренда, а затяжной корректировкой из-за глобального кризиса и падения доллара.

Ситуация в США, в целом, схожа с европейской. Конечно, инфляция пока далека от отрицательной зоны, но потребление и рост экономики также существенно снизились. Представитель ФРС Джон Уильямс отметил вчера, что экономика страны по-прежнему очень слаба, и есть сильное давление в сторону снижения инфляции, которое приводит к необходимости компенсировать это Федеральной резервной системе. Уильямс подчеркнул, что ожидает очень низкой инфляции и низких процентных ставок в обозримом будущем, хотя и оптимистически настроен в отношении восстановления экономики в США в ближайшие два года.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего роста курса евро/доллар к уровням сопротивления 1.1760, 1.1780 и 1.1800.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар укрепился к ценовому значению 1.2860.

Управляющий Банка Англии Эндрю Бейли заявил во вторник, что с мая в Великобритании наблюдается довольно резкое и быстрое восстановление экономики, но добавил, что дальнейший рост будет не таким быстрым. По оценкам, экономическая активность Великобритании в третьем квартале, вероятно, будет на 7–10% ниже, чем была до кризиса. Инвестиции в бизнес по-прежнему выглядят очень слабыми, а потенциальные риски включают вторую волну эпидемии, переговоры по Брекзиту и торговые отношения между США и Китаем. А ещё Бейли отметил, что рынок труда, в данный момент, один из самых сложных секторов для оценки, и количество безработных может существенно вырасти до конца года.

С приближением окончания переходного периода растёт количество спекулятивных заявлений о переговорах. Пока ЕС и Великобритания заявляли, что соглашение по торговле после Брекзита по-прежнему маловероятно, глава Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен отметила вчера, что сделка всё ещё возможна. Фунт всё меньше реагирует на подобные ничем не подкреплённые заявления. Скорее всего, реальная активность появится ближе к концу октября и к саммиту Евросоюза, и это приведёт к увеличению волатильности британской валюты.

В нашем прогнозе предполагаем рост курса фунт/доллар к сопротивлениям 1.2880, 1.2900 и 1.2930.

Золото

Цена золота поднялась вплотную к сильному сопротивлению 1900 долларов за унцию. Во вторник котировки достигли отметки 1895 долларов. Слабость доллара позволила покупателям довольно быстро отступить от минимумов прошлой недели и восстановиться более чем на 50 долларов.

Согласно исследованию Bank of America, рынок золота несколько трансформировался в последнее время, поскольку спрос инвесторов на обеспеченные золотом биржевые фонды теперь играет большую роль в формировании цен, чем рынок фьючерсных бумаг. В настоящее время рынкам драгоценных металлов уделяется усиленное внимание, поскольку инвесторы ищут безопасные активы в условиях падающей доходности облигаций и растущих угроз инфляции. Однако, пока большинство людей обращали внимание на недавнюю динамику цен на фьючерсных рынках, в Bank of America предлагали и предлагают инвесторам следить за потоками средств в ETF.

На прошлой неделе цены на золото в декабрьских фьючерсных контрактах Comex упали почти на 5%, что стало самым большим недельным снижением с марта. Между тем вложения в крупнейший мировой ETF, обеспеченный золотом, упали лишь на 1%. По мнению аналитиков, разрыв между фьючерсным рынком и рынком ETF может вызвать ценовые дислокации. Не секрет, что инвестиционный спрос на обеспеченные золотом биржевые фонды играет более заметную роль на рынке. Согласно данным Всемирного совета по золоту, инвестиционный спрос достиг рекордного уровня в первой половине 2020 года и увеличился на 646 тонн.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейший рост цены золота к уровням сопротивления 1900, 1902 и 1910 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Цены на нефть рухнули во вторник почти на 5% и завершили торговую сессию у отметки 39 долларов за баррель.

Даже с учётом отката, котировки показали максимальное падение за три недели, следуя за рынком акций США, который оценивает предстоящие через месяц выборы как самый дорогой риск в истории. Рост американских фондовых индексов и общий оптимизм поддерживали цены на нефть, а вчерашняя распродажа показала слабый фундамент рынка. В мире набирает обороты вторая волна пандемии, пока страны ОПЕК+ наращивают добычу. И также к ним после 9-месячного перерыва присоединяется Ливия. Страна утроила добычу и довела до 250000 баррелей в сутки через месяц после разблокировки месторождения и экспортных портов.

Падение мировых цен на нефть ускорилось на фоне страхов новой волны распространения коронавируса, которая может вновь ударить по мировой экономике и, в том числе, по спросу на сырьё. Во многих странах ужесточаются карантинные меры. По сообщению агентства Bloomberg, полного восстановления потребления нефти стоит ждать не менее трёх лет. Участники рынка ожидают еженедельный доклад министерства энергетики США о запасах энергоносителей в стране, который может показать первое за последние три недели увеличение запасов нефти.

В нашем прогнозе предполагаем снижение барреля нефти WTI к поддержкам 38.75, 38.5 и 38 долларов за баррель.

Криптовалюты

Биткойн торгуется с минимальными изменениями около ценового значения 10700 долларов. Эфириум снизился к отметке 358 долларов, а цена XRP достигла поддержки 24.15 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 346 миллиардов долларов.

Биткойн закрепил самый продолжительный в своей истории период с дневным значением выше 10000 долларов. Показатель побил рекорд трёхлетней давности. По мнению аналитиков, это сильный индикатор, который доказал себя в прошлых циклах. В конце 2017 года торги не открывались и не закрывались для биткойна ниже 10000 в течение 62 дней. На сегодня актив удерживается над этой отметкой на день больше. В период с 28 июля по 29 сентября текущего года первая криптовалюта несколько раз в течение дня ненадолго прорывалась выше сопротивления 12000. В целом за это время биткойн продемонстрировал стабильность по отношению к предыдущим колебаниям цен. Аналитики по-прежнему отслеживают корреляцию биткойна с американскими акциями. По оценкам, если фондовый рынок потеряет ещё 10–20%, то курс криптовалюты упадёт ниже 9000 долларов.

Разработчики эфириума запустили тестовую сеть Spadina. Тестнет с трёхдневным жизненным циклом станет генеральной репетицией запуска второй версии эфириума. Spadina позволит повторно провести процессы развёртывания сети и депозитного контракта. Сеть будет работать параллельно с действующим тестнетом Medalla. Через 3 дня разработчики прекратят её поддержку. Ранее в сентябре один разработчик заявил, что счёт до запуска мейннета второй версии эфириума идёт на недели.

В нашем прогнозе ожидаем снижения биткойна к ценовым значениям 10650, 10600 и 10500 долларов. Эфириум может снизиться к отметкам 355, 350 и 340 долларов, а XRP – к поддержкам 24, 23.75 и 23 цента.

Новости

В Новой Зеландии выйдут данные разрешений на строительство. Национальный Банк Новой Зеландии представит прогноз активности, а Резервный Банк – индекс делового оптимизма. В Японии опубликуют показатели промышленного производства и розничных продаж. В Китае станут известны уровни деловой активности в производственном секторе и в сфере услуг. В Австралии выйдут данные разрешений на строительство и показатели кредитования частного сектора.

В Германии станет известен индекс цен на импорт, данные розничных продаж и уровень безработицы. В Великобритании опубликуют показатели роста ВВП за второй квартал 2020 года, общий объём коммерческих инвестиций и индекс цен на жильё Nationwide. Во Франции выйдет индекс потребительских цен, а в Швейцарии – индекс опережающих индикаторов KOF и показатель экономических ожиданий института ZEW. Представитель Комитета по монетарной политике Банка Англии Энрю Халдейн выступит с заявлением. В Еврозоне обнародуют базовый и основной индексы потребительских цен. Национальный банк Швейцарии представит квартальный отчёт.

США опубликуют отчёт ADP по уровню занятости в частном секторе, данные ВВП за второй квартал текущего года, индекс расходов на личное потребление и данные незавершённых сделок по продаже жилья. Управление энергетической информацией отчитается о запасах коммерческой нефти в США за прошлую неделю.

Прогноз от аналитического центра xCritical.