Рынок нефти снова падает

Евро/доллар

Курс валютной пары евро/доллар снизился к отметке 1.1710. Единая валюта находится на пороге пробития новых минимумов по отношению к основным мировым аналогам. Положение евро остаётся шатким на фоне перспективы длительного денежно-кредитного стимулирования со стороны европейского Центробанка и инвестиционного спроса на активы-убежища. В среду пара евро/доллар опустилась к минимальному значению с ноября прошлого года. Настроения на рынке опционов предполагают, что курс евро/доллар пробьёт отметку 1.1700, которая ограничила падение валюты в апреле.

В отличие от крупных Центробанков, ЕЦБ не дал особых указаний о сокращении программы покупки облигаций в ближайшее время. В Danske Bank ожидают, что доллар укрепится в ближайшие кварталы, и любое его ослабление будет временным. В банке прогнозируют, что пара евро/доллар достигнет отметки 1.1500 примерно через шесть месяцев. Аналитики ожидают снижения уровня деловой активности, дальнейшего движения к ужесточению условий глобальной ликвидности, ослабления инфляции и значительного восстановления рабочих мест в США. Эти факторы поддержат американскую валюту в ближайшие кварталы.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса евро/доллар к отметкам 1.1700, 1.1680 и 1.1650.

Фунт/доллар

Пара фунт/доллар торгуется около уровня 1.3755. В среду пара практически не изменилась в цене, хотя данные потребительской инфляции в Великобритании за июль неожиданно оказались слабыми.

Согласно публикации управления национальной статистики Великобритании, индекс потребительских цен вырос на 2% в годовом выражении. Показатель оказался заметно хуже ожиданий роста на 2.5%. Участники рынка также опасаются, что потери рабочих мест в Великобритании увеличатся ближе к сентябрю, и рынок занятости снизится по сравнению с сильными данными прошлых двух месяцев.

Темп роста инфляции в Великобритании снизился до целевого уровня Банка Англии. Базовая инфляция упала ещё ниже, до 1.8%. Предполагается, что британский регулятор начнёт ужесточать монетарную политику ближе к концу 2021 года. Но последние данные могут скорректировать планы регулятора. Текущий рост инфляции оценивается как временный большинством мировых Центробанков. Резкое замедление роста цен в Великобритании в июле подтвердит эту оценку. Фунт удержался от падения после публикации данных, но, если Банк Англии подтвердит приверженность текущим предположениям, тогда курс британской валюты может резко снизиться.

В нашем прогнозе ожидаем снижения курса фунт/доллар к отметкам 1.3740, 1.3720 и 1.3700.

Золото

По итогам торгов в среду золото торговалось у отметки 1787 долларов за унцию и практически не изменилось в цене. Котировки слабо отреагировали на публикацию протокола заседания FOMC двухнедельной давности, так как комментарий максимально соответствовал ожиданиям.

Представители FOMC снова обозначили уместность сокращения покупок активов, когда экономические условия будут удовлетворять критериям регулятора. Краткосрочный прогноз по инфляции был пересмотрен с повышением в ответ на поступающие экономические данные, но ФРС продолжает ожидать, что рост потребительских цен в этом году окажется временным. В FOMC предполагают, что 12-месячное изменение индекса цен по расходам на личное потребление постепенно будет снижаться во второй половине 2021 года, отражая ожидаемое уменьшение месячного темпа базовой инфляции. При этом прогнозировалось, что индекс цен по расходам на личное потребление будет существенно выше 2% на конец года. Риски для основного прогноза экономической активности смещены сейчас в сторону снижения. Кроме того, отмечается высокий уровень неопределённости.

Днём ранее президент ФРС Миннеаполиса Нил Кашкари заявил, что было бы разумно начать сокращение количественного смягчения в конце этого года, но это решение будет зависеть от прогресса на рынке труда. Основное внимание в ближайшее время будет уделено симпозиуму в Джексон-Хоуле и данным рынка занятости за август. На фоне этих ожиданий спрос на золото остаётся высоким, но существует жёсткое сопротивление на уровне 1800 долларов за унцию.

В нашем прогнозе ожидаем укрепления золота к отметкам 1790, 1795 и 1800 долларов за унцию.

Нефть

Нефть WTI упала в цене к уровню 64.4 доллара за баррель. Котировки американского сорта нефти опустились ниже 65 долларов за баррель впервые с мая.

Минэнерго США опубликовало данные добычи и запасов нефти в стране. Запасы сырья за минувшую неделю снизились сильнее прогноза на 3.2 миллионов баррелей при прогнозе снижения на 1.1 миллиона. Однако запасы бензина неожиданно выросли на 700 000 баррелей. Ожидалось снижение на 1.7 миллиона. При этом аналитики полагают, что в целом данные не столь плохи для цен на нефть. Показатели свидетельствуют, что рост числа случаев заражения коронавирусом не окажет существенного влияния на спрос на нефть в США.

По мнению ряда аналитиков, США потеряли былое влияние на мировой рынок нефти из-за политики президента Джо Байдена. Раньше американское правительство могло в значительной степени контролировать рынок нефтепродуктов и поставок газа. Но после ряда решений, принятых Байденом, ситуация полностью переменилась. Ключевой ошибкой стал поворот страны в сторону зелёной энергетики. Такая политика привела к уменьшению нефтедобычи и инвестиций в буровые установки. В сложившихся условиях США были вынуждены обращаться к ОПЕК для увеличения производства нефти с целью вызвать снижение котировок. Это говорит о неспособности американцев изменить рыночную ситуацию.

В нашем прогнозе предполагаем откат цены нефти WTI к уровням 64.7, 65 и 65.3 доллара за баррель.

Криптовалюты

Биткойн торгуется у отметки 44 900 долларов. Эфириум снизился к уровню 3050 долларов, а XRP – к ценовому значению 1.15 доллара. Общая капитализация рынка цифровых валют составила 1.9 триллиона долларов.

Общий объём фишинговых атак во всех отраслях в первой половине 2021 года вырос на 22% к аналогичному периоду прошлого года. Но атак на биржи криптовалют стало в десять раз больше. Поскольку цена биткойна снова приблизилась к 45000 долларов, а весь рынок криптовалют стоит сегодня почти 2 триллиона, скорее всего, в третьем квартале хакеры продолжат уделять этой индустрии повышенное внимание. В то же время исследователи видят и позитивные тренды, включая способность правительств возвращать платежи от криптовымогателей, а также готовность участников отрасли объединиться для повышения безопасности. Последнюю тенденцию можно было наблюдать во время недавней атаки на Poly Network, когда биржи и эмитенты стейблкойнов согласились отказаться от обработки транзакций, поступающих с адресов хакера.

В Комиссию по ценным бумагам и биржам США продолжают поступать заявки на запуск биржевых фондов на биткойн. SEC уже долгие годы отказывает в запуске ETF с прямыми инвестициями на главную криптовалюту. Однако недавно глава ведомства Гэри Генслер заявил, что вероятность одобрения ETF на криптовалютные фьючерсы заметно выше одобрения фонда по прямым инвестициям в криптоактивы. Поэтому несколько компаний уже подали заявки на запуск ETF с непрямыми инвестициями в биткойн. Подобный фонд может инвестировать в акции ETF на биткойн, а также в другие паевые инвестиционные продукты.

В нашем прогнозе предполагаем снижение биткойна к отметкам 44600, 44300 и 44000 долларов. Эфириум снизится к уровням 3000, 2970 и 2950 долларов, а XRP – к ценовым значениям 1.12, 1.10 и 1.07 долларов.

Новости

В Японии опубликуют данные иностранных и японских инвестиций. В Австралии выйдут индикаторы полной и частичной занятости, уровень безработицы и доля рабочей силы в общей численности населения.

В Швейцарии станут известны данные импорта, экспорта и общий торговый баланс, а также объём промышленного производства. Банк России отчитается о международных резервах.

В США опубликуют число первичных и повторных заявок на пособия по безработице и индекс деловой активности в производственном секторе ФРБ Филадельфии. В Канаде выйдет отчёт по занятости ADP. Управление энергетической информацией отчитается о запасах природного газа в США за прошлую неделю.