Рынки ждут выступления Джерома Пауэлла

Евро/доллар

Курс евро/доллар укрепился к уровню сопротивления 1.1830.

Сегодня начинается виртуальный симпозиум в Джексон-Хоуле, основным моментом которого станет выступление Джерома Пауэлла о денежно-кредитной политике США. Доклад завершает начатое в начале 2019 года исследование модели монетарной политики в будущем. По мнению ряда экспертов, это выступление изменит отношение ФРС к инфляции и, в частности, опишет наиболее активные усилия центрального банка для того, чтобы поднять потребительские цены до нормального уровня. Участники рынка убеждены, что в четверг может быть объявлено о таргетировании средней инфляции с новой политикой, официально принятой на заседании FOMC 16 сентября. Таким образом, Пауэлл, вероятно, расскажет о грядущих изменениях. А ещё и о том, почему другие варианты, такие как отрицательные процентные ставки и контроль кривой доходности, могут остаться в стороне для дальнейшего рассмотрения. Такое изменение подразумевает сохранение низких процентных ставок на более длительный срок, что означает более слабый доллар.

Член Исполнительного совета ЕЦБ Изабель Шнабель отметила, что политика отрицательных процентных ставок оказалась успешной. Отрицательные ставки могут иметь побочные эффекты на прибыльность банков и их рискованное поведение. Побочные эффекты, вероятно, со временем станут более актуальными. Существует значительная неопределённость точного уровня скорости разворота, и текущие оценки предполагают, что Европейский Центробанк не достиг эффективной нижней границы.

В нашем прогнозе предполагаем рост курса евро/доллар к уровням сопротивления 1.1850, 1.1875 и 1.1900.

Фунт/доллар

Курс фунт/доллар резко вырос в среду к уровню 1.3215 на фоне появившихся слухов об отставке премьер-министра Бориса Джонсона.

Согласно информации газеты Times, Джонсон борется с последствиями коронавируса и может уйти в отставку в течение шести месяцев. Администрация премьер-министра быстро опровергла информацию, однако публикация в известной газете может и дальше распространяться по мере того, как правительство пытается координировать свою политику в отношении болезни. Отставка Джонсона предполагается после завершения Брекзита, переходный период истекает в конце года. Слухи помогли развеять опасения выхода без торговой сделки и позволили курсу британской валюты подняться к максимумам прошлой недели.

Пара фунт/доллар снова подошла к верхней границе диапазона, которую не смогла преодолеть в конце 2019 года. Динамика будет полностью зависеть от доллара США и от выступления главы ФРС Джерома Пауэлла в Джексон-Хоуле. Котировки могут преодолеть максимум текущего года 1.3267 уже до конца недели. В дальнейшим основным фактором для трейдеров фунта станет решение Банка Англии о дальнейшем изменении монетарной политики.

В нашем прогнозе предполагаем рост курса фунт/доллар к уровням сопротивления 1.3230, 1.3250 и 1.3280.

Золото

Цена золота выросла к уровню сопротивления 1945 долларов за тройскую унцию накануне речи председателя Федерального Резерва Джерома Пауэлла, отскочив от двухнедельного минимума в начале сессии.

Ожидается, что ФРС объявит о новых стимулах, и это будет очень оптимистично для золота. Центральные банки и правительства по всему миру проводят сверхмягкую монетарную политику для поддержки своей экономики от воздействия коронавируса. В 2020 году золото выросло примерно на 28%, поскольку рассматривается как защита от инфляции и обесценивания валют. Есть ещё много опасений восстановления экономики, и данные продолжают указывать на длительный период низких ставок и продолжение мер стимулирования.

Золото продолжает консолидацию в текущем диапазоне перед ростом к уровню 2075 долларов за унцию на фоне падения реальной доходности казначейских облигаций в США и снижении курса доллара. В Credit Suisse по-прежнему придерживаются мнения, что фаза стабилизации может продлиться довольно долго, и котировки ещё могут снизиться к уровню поддержки 2835 долларов. Стоит отметить, что месячный индикатор RSI достиг своих экстремальных уровней 2006 и 2008 годов, что добавило веса теории о длительной паузе перед новым этапом роста. Действительно, на растущем рынке 2001–2011 годов две основные фазы консолидации длились 16 и 18 месяцев соответственно. Но подобная продолжительность стабилизации котировок не является базовым вариантом у аналитиков Credit Suisse на данный момент.

В нашем прогнозе предполагаем рост цены золота к уровням сопротивления 1947, 1950 и 1955 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Цена нефти WTI выросла к уровню сопротивления 43.50 долларов за баррель.

Согласно официальным данным, коммерческие запасы нефти в США за прошлую неделю сократились на 4.7 миллионов баррелей. Аналитики ожидали более умеренного снижения — только на 3.7 миллионов баррелей. При этом добыча нефти в стране за неделю выросла на 100 000 баррелей в сутки и составила 10.8 миллионов баррелей. Данные препятствует более уверенному удорожанию нефти на мировом рынке.

Цены на нефть могут продолжить рост и дойти до 45 долларов за баррель в ближайшее время в связи с приближением к Мексиканскому заливу урагана Лаура. Однако эффект для рынка будет краткосрочным, и цены вскоре вернутся к прежним уровням, поскольку в реальности эта история не вызовет дефицита со стороны предложения. Сейчас хранилища всё ещё сильно заполнены, запасов достаточно. В ожидании урагана производители нефти останавливают 1.56 миллионов баррелей в сутки добывающих мощностей, а под угрозой закрытия оказались НПЗ, перерабатывающие 3.8 миллионов баррелей в сутки. Эти данные подразумевают, что из-за значительного сокращения спроса со стороны перерабатывающих предприятий начнётся накопление товарных запасов в нефтехранилищах.

В нашем прогнозе ожидаем роста барреля нефти WTI к уровням сопротивления 43.75, 44.00 и 44.50 долларов за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна восстановилась к уровню сопротивления 11 500 долларов. Эфириум укрепился к отметке 389 долларов, а XRP – к отметке 27.75 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 360 миллиардов долларов.

Число адресов с балансом выше 1000 биткойнов достигло нового рекорда на отметке 2200. Это говорит о нежелании крупных игроков реализовывать прибыль на текущем этапе, считают в компании Arcane Research. На 104 адресах содержится более 10 000 биткойнов. Этот показатель падал во время ралли в 2013 и 2017 годах. Тогда киты продавали биткойны розничным инвесторам. В еженедельной рассылке Arcane Research также говорится о продолжающемся росте объёмов торгов на децентрализованных биржах. На прошлой неделе они составили 2.8 миллиардов долларов. Ранее аналитики компании зафиксировали рост числа поисковых запросов по фразе «купить криптовалюту». При этом пользователи проявляют больше интереса к альткойнам.

Федеральный резервный банк Бостона изучит 30 блокчейнов для инициативы разработки цифрового доллара. Исследование проводится совместно с Технологическим университетом Массачусетса. Сотрудничество основано на предыдущих исследованиях и его цель изучить, каким образом цифровая валюта может дополнить существующий доллар. Результаты исследования будут опубликованы и потенциально могут быть учтены в отношении реального цифрового доллара, когда и, если он будет выпущен. Сотрудничество находится на стадии формирования, это значит, что прямо сейчас два учреждения определяют, какие требования предъявляются к проекту и какие платформы следует использовать. В ходе работы исследователи надеются разработать требования к масштабируемости, пропускной способности, конфиденциальности, отказоустойчивости и устойчивости к кибератакам.

В нашем прогнозе предполагаем рост цены биткойна к уровням сопротивления 11550, 11600 и 11700 долларов. Эфириум может вырасти к отметкам 390, 392 и 395 долларов, а XRP – к уровням 28.00, 28.50 и 29.00 центов.

Новости

В Японии выйдет индекс деловой активности во всех отраслях и данные иностранных и национальных инвестиций в ценные бумаги.

В Швейцарии выйдут данные ВВП за второй квартал текущего года. В Швеции опубликуют уровень доверия потребителей, данные розничных продаж и торговый баланс. В Еврозоне станут известны данные потребительского кредитования.

В Канаде обнародуют платёжный баланс. Глава Банка Канады Тиф Маклем выступит с речью. В Джексон-Хоуле состоится ежегодный симпозиум с участием представителей центральных банков и учёных-экономистов, сфокусированный на вопросах монетарной политики. В США опубликуют количество первичных и повторных заявок на пособия по безработице, данные ВВП за второй квартал текущего года, индекс расходов на личное потребление. Глава Федерального Резерва Джером Пауэлл выступит с речью. Управление энергетической информацией отчитается за прошлую неделю о запасах природного газа в США.

Прогноз от аналитического центра xCritical.