Рынки под сильным влиянием нового вируса из Китая

Евро/доллар

Курс евро/доллар остается под давлением и торгуется у отметки 1.1030 в начале новой недели.

Индекс деловой активности в секторе услуг Еврозоны снизился в январе к уровню 52.2, хотя прогнозы не предполагали изменений. В то же время показатель в производственном секторе укрепился сильнее ожиданий. В Германии оба индекса превысили прогнозируемые значения, причем выросли к максимальным значениям за полгода.

Продавцы единой валюты активизировались после заседания Европейского Центробанка в четверг. ЕЦБ объявил о пересмотре денежной политики и о планах сосредоточить внимание на инфляции, рынке труда и изменении климата. Рынки сочли заявления Кристин Лагард более мягким, чем ожидалось. В результате курс евро упал против доллара почти на 50 пунктов и может продолжить снижение до отметки 1.1000. Дальнейшее падение маловероятно, скорее всего, пара развернется от нижней границы текущего торгового диапазона 1.1000 – 1.1200.

На этой неделе выйдут первые оценки роста ВВП США и Еврозоны за четвертый квартал 2019 года. Европейская экономика может замедлить рост до 1.1%, а американская, вероятно, останется выше 2%. В среду состоится заседание ФРС, почти наверняка ставка по федеральным фондам будет сохранена, и изменения в заявлении FOMC, вероятно, будут незначительными.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса евро/доллар к уровням поддержки 1.1015 и 1.1000, после чего ожидаем разворота и роста котировок обратно к отметке 1.1030.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар снижается на азиатской сессии в понедельник к уровню 1.3055.

На прошлой неделе котировки пары выросли вопреки высокому спросу на американскую валюту. Курс пары фунт/доллар достиг максимума с 7 января после выхода сильных индексов деловой активности Великобритании. Производственная активность выросла к максимуму с апреля, а показатель в сфере услуг к наиболее высокому уровню с сентября 2018 года. Эти данные позволили сократить ожидания снижения процентной ставки Банка Англии на заседании 30 января. Рынки оценивают текущую вероятность снижения ставки в 45%. Рост индексов деловой активности и объема розничных продаж позволяет предположить, что британский регулятор может оставить ставку без изменения за день до выхода страны из состава Евросоюза. В тоже время стремительно падающая инфляция не оставляет Центробанку другого выбора, кроме смягчения денежно-кредитной политики.

Текущая неделя может вызвать рост волатильности британской валюты. После того, как парламент страны одобрил сделку премьер-министра Бориса Джонсона, ее должен ратифицировать Европарламент. С большой вероятностью, с этим не возникнет проблем, и Великобритания сможет избежать жесткого Брекзита. Далее стороны ждут непростые переговоры по поводу торгового соглашения. По некоторым прогнозам, процесс может продлиться дольше срока переходного периода, то есть после окончания 2020 года. Восстановление курса британского фунта будет ограничено, пока уровень неопределенности, связанный с последствиями Брекзита, не снизится, а потребительская и деловая активность не вернутся к обычным уровням.

В нашем прогнозе ожидаем снижения курса фунт/доллар к уровням поддержки 1.3040, 1.3020 и 1.3000.

Золото

Золото открыло новую недельную сессию с ценовым разрывом вверх и сейчас торгуется у отметки 1580 долларов за тройскую унцию.

Рост цены золота связан с эпидемией нового вируса из Китая и увеличением спроса на безопасные активы. Опасения глобального распространения коронавируса обрушили фондовые рынки во всем мире. Индекс S&P500 в пятницу снизился почти на 1% и достиг самого большого падения с октября. Участники рынка снизили вложения в рискованные активы и увеличили покупки казначейских обязательств США и золота.

В UBS остаются оптимистами по золоту в долгосрочной перспективе и полагают, что в 2020 году политическая неопределенность и, возможно, более слабый доллар США подтолкнут цены еще выше. UBS прогнозирует существенный рост цены в 2020 году, хотя и медленнее, чем в 2019, когда актив укрепился на 18%. Аналитики UBS также ожидают, что доллар США ослабнет в 2020. В последние годы высокие процентные ставки, неприятие риска из-за спада в мировой торговле и внутренние налоговые льготы поддержали курс доллара. Но в дальнейшем темпы роста и процентные ставки в США будут ближе к среднемировым, а неопределенность перед президентскими выборами и снижение влияния тарифов позволяют прогнозировать падение американской валюты.

В краткосрочной перспективе золото получит безусловную поддержку от коронавируса из Китая. Проблема вряд ли будет решена за несколько дней, поэтому цены могут достичь уровня 1500 долларов за тройскую унцию уже на этой неделе.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейший рост золота к уровням сопротивления 1582, 1585 и 1588 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Цены на нефть открыли новую торговую сессию сильным гэпом вниз.

Нефть WTI опустилась ниже уровня поддержки 53.00 долларов за баррель. Brent упала ниже уровня 60.00 долларов впервые с 1 ноября.

Резкое падение котировок с прошлой недели связывается в основном с эпидемией нового вируса из Китая, которая может привести к существенному снижению потребления нефтепродуктов в краткосрочном периоде. В Китае действие карантинных мер распространилось на территорию с населением более 50 миллионов человек. Работа общественного транспорта отменена в десятках городов. В Пекине объявлен высший уровень угрозы общественного здоровья. Многие полеты отменены. Эпидемия может продлиться несколько месяцев, поэтому нефтяные рынки останутся под давлением в ближайшее время.

По мнению главы Международного энергетического агентства Фатиха Бироля, избыток предложения нефти сохранится на мировом рынке и во втором полугодии 2020 года. Ранее агентство отмечало, что профицит рынка нефти, как минимум в первом полугодии, может составлять около миллиона баррелей в сутки, причем с учетом согласованных в рамках сделки ОПЕК сокращений. Тем временем картель обсуждает возможность продления соглашения о сокращении добычи нефти до конца 2020 года, однако дискуссии находятся только на начальном этапе. Крайне маловероятно, что ОПЕК решит снизить квоты. Пессимизм на рынке по поводу спроса еще очень высок, а эпидемия коронавируса в ближайшие месяцы может стать сильным фактором давления на рынки.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего снижения цены нефти WTI к уровням поддержки 52.80, 52.60 и 52.30 долларов за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна подросла в выходные к уровню 8 675 долларов. Эфириум укрепился к отметке 169 долларов, а цена XRP достигла уровня сопротивления 23.00 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 240 миллиардов долларов.

Сеть Bitcoin Gold снова подверглась атаке 51%. Это уязвимость блокчейнов Proof of Work, с помощью которой злоумышленник захватывает контроль над подтверждением транзакций и генерацией блоков. Злоумышленнику удалось реализовать двойную трату и впоследствии вывести с биржи Binance криптовалюту Bitcoin Gold общей стоимостью более 80 000 долларов. Реорганизация 14 или 15 блоков позволила обойти установленный Binance период удержания средств. После этого криптобиржа увеличила количество подтверждений для вывода BTG до 20. В настоящее время Bitcoin Gold находится на 35 строчке рейтинга по общей капитализации криптовалют, и за последние сутки актив вырос более чем на 13%.

Тем временем компания Tether объявила о запуске нового токена, обеспеченного золотом. Tether Gold представляет собой право собственности на одну тройскую унцию физического золота в конкретном слитке. Новый стейблкойн будет доступен на блокчейнах эфириума и трона. Золотое обеспечение токена будет находиться в швейцарском хранилище. В Tether заявили, что имеют прямой контроль над физическим хранением золота и не взимают за него плату.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего роста цены биткойна к уровням сопротивления 8 700, 8 750 и 8 800 долларов. Эфириум может вырасти к отметкам 170, 172 и 175 долларов, а XRP – к уровням 23.30, 23.70 и 24.00 центов.

Новости

В Германии выйдет индекс экономических ожиданий, показатель делового оптимизма и индикатор оценки текущей ситуации от IFO. В Великобритании опубликуют данные ипотечных кредитов.

В США выйдут данные продаж новых домов и показатель деловой активности в промышленной сфере ФРБ Далласа.

Прогноз от аналитического центра xCritical.