Решится ли ФРС сегодня на дальнейшее смягчение монетарной политики?

Евро/доллар

Курс евро/доллар укрепился во вторник к уровню сопротивления 1.1335.

Пара снова приблизилась к недавнему трёхмесячному максимуму. Индекс экономического оптимизма в США снизился на 2.7 пункта в июне до самого низкого уровня с сентября 2016 года. Шестимесячный прогноз по личным финансам упал до 49.8, что чуть ниже нейтрального уровня 50. Это первый месяц с октября 2013 года, когда американцы чувствовали себя неуверенно относительно своих собственных финансов. Индекс доллара достиг минимального уровня почти за три месяца.

Экономика США завершила свой самый длительный в истории период роста в феврале и сейчас вступила в рецессию. Беспрецедентные масштабы спада занятости и производства, а также воздействие пандемии практически на все отрасли экономики дают основания назвать текущее снижение рецессией. В течение первых трёх месяцев года ВВП США снизился на 4.8%. Ожидается, что данные за период с апреля по июнь покажут ещё более сильное падение в годовом выражении, возможно, на 20% и более. Уровень безработицы вырос с рекордно низкого уровня в 3.5% в феврале и достиг 14.7% в апреле и 13.3% в мае. Экономисты ожидают, что рост экономики возобновится этим летом и, скорее всего, продолжится, если не будет второй волны вируса. Таким образом, текущий спад может стать не только одним из самых сильных, но и одним из самых коротких за всю историю. На этой неделе Федеральный Резерв проведёт заседание, где обновит текущие прогнозы и определит, насколько быстро можно ожидать экономического восстановления.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейший рост курса евро/доллар к уровням сопротивления 1.1350, 1.1370 и 1.1400.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар вырос к уровню сопротивления 1.2740 на торговой сессии во вторник.

Курс американской валюты снижается против основных конкурентов третью неделю подряд. Курс фунт/доллар вернулся к трёхмесячному максимуму и сохраняет потенциал дальнейшего роста перед сегодняшним заседанием ФРС. Если котировки пробьют текущий уровень сопротивления, тогда возможен дальнейший рост к отметкам 1.2800 и 1.2890. Более вероятно, что в ближайшее время курс фунт/доллар всё же вернется в диапазон 1.2275–1.2600, если не случится резкого прорыва в переговорах Великобритании и Евросоюза о торговле после окончательного выхода из состава ЕС 31 декабря 2020 года.

Министерство финансов Великобритании опубликовало данные, согласно которым власти страны потратили больше 110 миллиардов фунтов на финансовую поддержку бизнеса и населения. В эту сумму входят займы британским компаниям, государственные гранты малому бизнесу, отсрочки по уплате НДС и выплаты заработной платы более чем 10 миллионам граждан. По оценкам британского Управления по бюджетной ответственности, в 2020 году на оказание финансовой помощи бизнесу и населению страны потребуется в общей сложности 132.5 миллиарда фунтов. Как ранее объявил глава британского Минфина Риши Сунак, принятые меры в долгосрочной перспективе будут полезны для национальной экономики, но по мере снятия карантина оказываемая гражданам финансовая помощь будет сокращаться.

В нашем прогнозе ожидаем разворота и снижения курса фунт/доллар к уровням поддержки 1.2720, 1.2700 и 1.2670.

Золото

Цена золота продолжает восстанавливаться и уже достигла отметки 1713 долларов за тройскую унцию.

Котировки укрепляются на фоне небольшого отката фондового рынка после нескольких недель активного роста из-за возобновления экономической деятельности во многих странах. Аналитики полагают, что падение цены золота ниже ключевого уровня поддержки 1700 долларов за унцию активизирует покупателей и приведёт к росту спроса на драгоценный металл. Слабость доллара США и снижение доходности американских казначейских облигаций также увеличили интерес рынков к золоту.

Ключевым фактором сегодня станет объявление итогов заседания Федерального Резерва. Ожидается, что ФРС не объявит о каких-либо изменениях, и сопроводительное заявление, вероятно, вновь подтвердит приверженность регулятора текущей денежно-кредитной политике. Американский Центробанк будет воодушевлен майскими показателями рынка труда, но вряд ли изменит свой сценарий с низкими ставками на длительный срок.

Золото вернулось в диапазон 1700–1750 долларов за унцию, что подтверждает устойчивое положение покупателей. Поддержку котировкам по-прежнему оказывает политика Центробанков, которая предусматривает выделение финансовым рынкам неограниченного количества денег. Эскалация геополитических конфликтов, рост инфляции и слабость доллара США будут поддерживать рынок золота в долгосрочной перспективе.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего роста цены золота к уровням сопротивления 1715, 1717 и 1720 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Цена нефти WTI выросла к уровню сопротивления 39.00 долларов за баррель. В начале недели котировки отступили от максимумов выше уровня 40.00 долларов, достигнутых после объявления о продлении сделки ОПЕК. Аналитики ждут коррекции нефтяного рынка.

В данный момент спрос на сырьё остается низким, а запасы нефтепереработки избыточными, при этом цены достигли максимума за три месяца. Также вчера появилась информация, что добровольные дополнительные ограничения добычи нефти со стороны Саудовской Аравии, Кувейта и ОАЭ на 1.2 миллиона баррелей в сутки будут действовать лишь в июне. Рынок был разочарован тем, что Саудовская Аравия решила не продлевать дополнительное сокращение производства на миллион баррелей в сутки помимо согласованной квоты. Кроме того, на рынок негативно повлияли новости о возвращении ливийской нефти. В частности, Ливийская нефтяная национальная корпорация сообщила, что крупнейшее месторождение страны Шарара может выйти на полную мощность в течение 90 дней.

Управление энергетической информации США повысило прогноз средней цены нефти Brent на 2020 год до 38.02 доллара. Прогноз на цену барреля нефти WTI повышен до 35.14 долларов. Ведомство ожидает дальнейшего снижения добычи сырья в США до марта 2021 года в среднем 10.6 миллионов баррелей в сутки. Также в Управлении предполагают, что мировые запасы нефти начнут сокращаться в июне, на месяц раньше, чем ожидалось в предыдущем прогнозе. И это снижение продолжится до конца 2021 года и поддержит цены в долгосрочной перспективе.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены нефти WTI к уровням сопротивления 39.20, 39.50 и 40.00 долларов за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна выросла к уровню 9725 долларов. Эфириум укрепился к отметке 243 доллара, а цена XRP выросла к уровню 20.10 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 276 миллиардов долларов.

Волатильность биткойна достигла минимума за три месяца. Последний раз такой низкий уровень изменения цен наблюдался до падения рынков в середине марта. Тридцатидневная волатильность биткойна упала до 40%, а шестидесятидневная снизилась до 52.18% — самого низкого показателя с 11 марта. Снижение показателя связано с отсутствием чёткого направленного движения на рынке. Длительный период консолидации цены с низкой волатильностью часто заканчивается серьёзным ценовым движением. Чем дольше консолидация, тем более сильным может быть рост или падение цены. Однако, хотя биткойн застрял в узком ценовом диапазоне, показатели волатильности ещё не достигли аномально низких уровней.

Центробанк Саудовской Аравии применил блокчейн для увеличения объёма ликвидности местных коммерческих банков. Направленные средства поддержат кредитование реального сектора в условиях эпидемии коронавируса. В ведомстве подчеркнули, что использование блокчейна – это часть постоянных усилий регулятора использования новых технологий. Ещё в 2018 году Центробанк подписал партнёрское соглашение с Ripple. Условия соглашения предполагали, что банки страны будут использовать решение xCurrent для повышения эффективности внутренних и трансграничных платежей.

В нашем прогнозе ожидаем снижения цены биткойна к уровням поддержки 9700, 9650 и 9600 долларов. Эфириум может снизиться к отметкам 240, 238 и 235 долларов, а XRP – к уровням 20.00, 19.75 и 19.50 центов.

Новости

В Новой Зеландии опубликуют данные продаж в промышленном секторе. В Японии выйдет индекс цен производителей и данные заказов на продукцию машиностроения. В Австралии станут известны индекс потребительской уверенности Westpac, данные ипотечных кредитов и инвестиционных займов на строительство домов. В Китае опубликуют индекс потребительских цен и показатель цен производителей.

Во Франции выйдут данные промышленного производства, а в Дании – индекс потребительских цен.

В США опубликуют базовый и основной индексы потребительских цен, индикатор ипотечного кредитования MBA и ежемесячный отчёт о состоянии бюджета. Состоится заседание Федерального комитета по открытым рынкам США, станет известно решение регулятора о процентной ставке. Управление энергетической информацией отчитается о запасах коммерческой нефти в США прошлой недели.

Прогноз от аналитического центра xCritical.