Разрыв между консерваторами и лейбористами сокращается

Евро/доллар

Пара евро/доллар торгуется около уровня закрытия прошлой недели. В понедельник котировки подросли к отметке 1.1065.

Индекс уверенности инвесторов Еврозоны Sentix укрепился к уровню 0.7 и вышел из отрицательной зоны впервые с мая. Оптимизм инвесторов вызван небольшим улучшением в производстве и слабым укреплением инфляционного давления.

Главным событием текущей недели станут заседания ФРС в среду и европейского Центробанка в четверг. Аналитики Deutsche Bank предполагают, что не стоит ожидать изменений процентных ставок со стороны ЕЦБ, но за заседанием будут внимательно следить, поскольку это первое решение по денежно-кредитной политике под руководством Кристин Лагард. Согласно предварительному прогнозу, опубликованному в конце прошлой недели, Совет управляющих, вероятно, будет оставаться осторожным и посчитает баланс рисков все еще склонным к снижению.

Аналогичная оценка относится и к заседанию FOMC в среду. После трех сокращений ставки подряд Федеральный Резерв не станет продолжать смягчение кредитно-денежной политики. К тому же, последние данные говорят о стабильном росте американской экономики и о силе рынка труда. У ФРС нет никакой необходимости снижать ставку, пока инфляция остается у целевого уровня регулятора.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса евро/доллар к уровням поддержки 1.1040, 1.1020 и 1.1000.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар достиг отметки 1.3160 и сохраняет потенциал дальнейшего роста к уровню сопротивления 1.3300 в ближайшие дни.

В четверг в Великобритании пройдет голосование, которое будет иметь решающее значение для завершения Брекзита. Если текущие ожидания не изменятся, тогда Консервативная партия получит абсолютное большинство. Это позволит премьер-министру Борису Джонсону заключить сделку с Евросоюзом и провести ее через парламент до Рождества, чтобы Великобритания смогла покинуть ЕС к 31 января. После этого начнутся более сложные переговоры о переходном периоде и о будущих торговых отношениях.

Результаты последнего опроса по выборам показали, что поддержка консерваторов осталась на 42%, а поддержка лейбористов выросла до 36%. Таким образом, разрыв сократился до 6%. Тем не менее, вероятность победы Консервативной партии остается высокой, что является позитивным фактором для британской валюты. Пара фунт/доллар не смогла преодолеть уровень 1.3180, но в любой момент рост продолжится. До четверга котировки останутся в диапазоне 1.3100–1.3300, причем прорыв интервала вниз крайне маловероятен.

Сегодня в Великобритании опубликуют ряд макроэкономических показателей. Ключевыми из них станут данные активности в производственном секторе и в сфере обрабатывающей промышленности. По прогнозам ожидается укрепление обоих индикаторов, что стимулирует дальнейший рост британского фунта.

В нашем прогнозе ожидаем продолжения роста курса фунт/доллар к уровням сопротивления 1.3180, 1.3200 и 1.3230.

Золото

Золото торгуется без существенных изменений в цене в начале новой недели около уровня поддержки 1460 долларов за тройскую унцию. Волатильность рынков может вырасти во второй половине недели после заседаний Центробанков США и Еврозоны, и главное, после парламентских выборов в Великобритании.

Goldman Sachs сохранил свой долгосрочный прогноз для золота на уровне 1600 долларов за тройскую унцию и отметил, что инвестиционный спрос будет поддерживаться рисками рецессии и политической неопределенности. Золото подорожало примерно на 14% в 2019 году и достигло самого большого годового роста с 2010. В начале сентября цены упали примерно на 6% от шестилетнего максимума 1557 долларов за унцию. Аналитики банка связывают это падение с ростом глобального аппетита к риску в связи с ослаблением торговой напряженности и с сильным рынком труда в США. Несмотря на это, банк видит высокие риски рецессии, поддерживаемые низким уровнем безработицы и перевернутой кривой доходности. Goldman Sachs предсказывает небольшое снижение курса доллара США в 2020 году, что сделает золото более дешевым для держателей других валют. В банке также ожидают роста политической неопределенности из-за затянувшейся торговой напряженности и президентских выборов в США, что должно стимулировать спрос на золото.

Геополитическая неопределенность уже трансформируется в укрепление спроса на золото со стороны крупнейших покупателей. 2019 год, вероятно, станет рекордным для глобальных закупок Центробанков. В следующем году покупки ЦБ наверняка снизятся по сравнению с 2019, но останутся повышенными из-за высокой геополитической неопределенности, низкого уровня мировых ставок и все еще небольшой доли золота в запасах многих стран с развивающейся экономикой.

В нашем прогнозе предполагаем рост цены золота к уровням сопротивления 1462, 1465 и 1470 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Нефть WTI по-прежнему торгуется около уровня сопротивления 59.00 долларов за баррель. Дальнейший рост цен был ограничен слабыми данными из Китая. Так, экспорт страны в ноябре 2019 года упал на 1.1% в годовом выражении, при прогнозах роста на 0.8%. Экспорт Китая снижается четвертый месяц подряд на фоне торговой войны с США, и это усиливает опасения.

Международное энергетическое агентство не ожидает значительного изменения цен на нефть в 2020 году. По оценке главы агентства Фатиха Бироля на рынках сейчас высокое предложение нефти. Если неожиданно не возникнет сильная внешнеполитическая напряженность, вряд ли цены существенно изменятся.

Аналитики Goldman Sachs повысили прогноз цен на нефть Brent на следующий год с 60 до 63 долларов за баррель. В первой половине 2020 года ОПЕК будет стремиться контролировать поставки, а не работать над долгосрочными мерами. Это обещает более сдержанный рост запасов, чем предполагалось ранее. Ранее в декабре ОПЕК и ее союзники объявили о дополнительном сокращении производства на первый квартал примерно на 500 000 баррелей в сутки. Общее снижение составит 1.7 миллионов баррелей в сутки по отношению к уровню октября 2018 года. Рынки отреагировали резким ростом цен на эту новость. Цена нефти WTI достигла нового максимального значения с середины сентября на отметке 59.75 долларов за баррель.

В нашем прогнозе предполагаем рост нефти WTI к уровням сопротивления 59.25, 59.50 и 59.75 долларов за баррель.

Криптовалюты

Все основные криптовалюты снизились в цене на 1%-2% в понедельник. Биткойн опустился к уровню поддержки 7 500 долларов. Эфириум снизился к отметке 148 долларов, а XRP – достигла уровня 22.50 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 203 миллиарда долларов.

Четвертый по величине государственный банк Китая Bank of China выпустил двухлетние облигации для малого бизнеса на общую сумму 2.8 миллиардов долларов, используя собственную блокчейн-систему. Это также первая в стране, основанная на блокчейне система учета эмиссии облигаций. Тем временем, Народный банк Китая объявил о тестировании системы электронных платежей на блокчейне. Сначала запланированы мелкомасштабные испытания в конце текущего года, а затем власти займутся продвижением государственной криптовалюты. Разработку национальной цифровой валюты Китай начал еще в 2014 году, но к активным действиям перешел только после анонса стейблкойна Libra этим летом.

Вчера регулируемая криптовалютная платформа Bakkt запустила торговлю расчетными фьючерсами и опционами на биткойн. Оба продукта созданы на базе поставочных биткойн-фьючерсов, которые были запущены в сентябре. Bakkt планирует продолжать разрабатывать новые продукты на основе своего биткойн-фьючерса. Ранее Чикагская товарная биржа объявила, что запустит торговлю биткойн-опционами в январе 2020 года. Криптовалютная биржа OKEx предложит аналогичный продукт с конца декабря, а Bitfinex в первом квартале 2020 года.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение цены биткойна к уровням поддержки 7 400, 7 350 и 7 300 долларов. Эфириум может снизиться к отметкам 145, 142 и 140 долларов, а XRP – к уровням 22.00, 21.50 и 21.00 центов.

Новости

Глава Резервного Банка Австралии Филип Лоу и его заместитель Мишель Баллок выступят с заявлениями. Также в Австралии опубликуют индекс цен на жилье и среднегодовой отчет о перспективах экономики и финансов. В Китае обнародуют показатель потребительских цен, индекс цен производителей и данные иностранных инвестиций.

В Великобритании опубликуют данные промышленного производства и производства в обрабатывающем секторе, индекс активности в сфере услуг, общий торговый баланс и месячный показатель роста ВВП. В Германии выйдет индекс настроений в деловой среде и показатель оценки текущих экономических условий по данным института ZEW. Еврозона представит индекс экономических настроений.

В США выйдет индекс делового оптимизма NFIB, показатель розничных продаж Redbook, затраты на единицу рабочей силы и показатель производительности труда. Министерство сельского хозяйства США опубликует прогноз спроса и предложения. Американский нефтяной институт отчитается по запасам нефти на прошлой неделе.

Прогноз от аналитического центра xCritical.