Произойдет ли обвал рубля из-за коронавируса?

12:48, 4 Мар 2020

Произойдет ли обвал рубля из-за коронавируса?

В связи с активным распространением эпидемии коронавируса глобальные экономические прогнозы становятся все мрачнее. Котировки нефти снижаются, а курс рубля падает вслед за ними.

Продолжит ли коронавирус негативно отражаться на прибыли нефтяников 

Рассматривая динамику эпидемии за февраль, выделяют две волны негативных новостей, которые вызвали тревогу среди нефтетрейдеров. В последний месяц зимы на нефтяном рынке началось серьезное падение котировок, которые было вызвано увеличением заразившихся коронавирусом в Китае. В некоторых странах это привело к ослаблению производства важных категорий товаров из-за сбоев в поставках комплектующих из КНР.  

После выхода негативных новостей, связанных с коронавирусом, 4 февраля стоимость нефти марки Brent снизилась до 53,9 долларов за баррель с 59,37, которая наблюдалась 27 января. То есть котировки Brent просели на 7,93%. После этого сокращение на рынке приостановилось, однако, уже 10 февраля котировки на нефть резко упали до локального минимума, который составил 53,39 доллара за баррель. Это произошло после новостей о том, что в Японии зафиксировали 65 новых случаев заболевания коронавирусом.

Тем не менее, 12 февраля на рынке нефти стало все спокойно благодаря позитивным новостям из Китая о введении ограничительных мер. Таким образом, правительство Китая приняло меры для локализации коронавируса, что стало предпосылкой для неустойчивого роста. В итоге 19 февраля стоимость нефти достигла локального максимума, составив 59,72 доллара за баррель. Как показывает график, цена нефти марки Brent в конце января находилась в пределах прогнозируемого интервала: от 50,41 доллара, согласно нижней границы, до 58,06 долларов за баррель, согласно верхней границы. В конце февраля прогнозировали колебания цены от 54,49 до 62,13 долларов за баррель, однако, вместо роста последовало резкое падение. 

Отметим, что краткосрочный прогноз по нефтяным котировкам построен с упреждением в торговый день. На графике, который представлен ниже, границы интервального прогноза обозначаются красным цветом. 

21 февраля на рынке нефти вновь упало настроение, этому способствовали новости о новых случаях заразившихся коронавирусом в Италии. После этого стало понятно, что вирус не получилось локализовать в Китае. На торгах 21 и 23 февраля стоимость нефти снова резко снизилась. 

Произойдет ли обвал рубля из-за коронавируса?

На этом графике отображаются данные по стоимости нефти с 27 января по 24 февраля. Их обнародовали в Energy Information Administration. Актуальной также является статистика по нефтяным фьючерсам, которую опубликовала компания Яндекс. Она свидетельствует о сильном снижении спроса на углеводороды. Согласно статистике, нефтяные котировки с 25 по 28 февраля упали с 54,71 до 49,91 доллара за баррель. То есть стоимость нефти упала на 8,77%, повлияв на резкое ослабление рубля. 

Регрессионный анализ динамики фьючерсов за каждый день демонстрирует, что тренд по котировкам на нефть с 14 по 28 февраля описывается формулой: 

Y = 60,712 долл. – 0,873 долл. * t. Где t — порядковый номер торгового дня, начиная с 14 февраля = 1. 

Другими словами, в этот период цена на нефть Brent в среднем сокращалась на 0,873 цента каждый день, учитывая начальный расчетный уровень 60,71 доллара за баррель. Следовательно в феврале на нефтяном рынке наблюдалась понижательная тенденция. Коэффициент детерминации объясняет 56% колебаний цен на нефть, значит силу тренда можно считать средней. 

Какой тренд будет наблюдаться на рынке нефти в марте? Многие факторы указывают на то, что для роста цен рынку будет не доставать позитивных новостей. На данный момент ясно, что эпидемию коронавируса не остановить ограничительными мерами. Это значит, что в ближайшее время ожидаются новости об увеличении числа людей, заразившихся вирусом.

Ситуация может измениться в лучшую сторону после вакцинации населения, однако оптимистичные прогнозы утверждают, что это случится не раньше апреля. 28 февраля глава ВОЗ отметил, что на данный момент разрабатывают более 20 вакцин. Он также добавил, что некоторые терапевтические препараты от коронавируса находятся на клинических испытаниях. Сведения о первых результатах будут уже через несколько недель.

Согласно нашей оценке, основанной на данных по ценам на нефть за каждый месяц с начала 1999 года по февраль 2020 года, сезонный фактор способствовал сокращению стоимости нефти в марте в среднем на 1,29%. За 20 лет мартовский сезонный фактор в 54,8% случаях способствовал уменьшению цены нефти, а в 45,2% случаях фиксировался противоположный тренд. 

Многое указывает на то, что в марте не ожидается резкого снижения нефтяных котировок. Если это и случится, вряд ли сокращение будет длиться долго. Это связано с тем, что за продолжительным снижением стоимости нефти ниже 45 долларов за баррель последует рост убытков многих нефтедобывающих компаний. Как показывают данные S&P Global Platts, уровень, при котором осуществляется безубыточная добыча сланцевой нефти в США, достигает 45 долларов за баррель. Это значительно ниже уровня американского шельфа и континентальных месторождений Аляски, который составляет 65 и 55 долларов за баррель соответственно.  

Поэтому, по мере сокращения нефтяных цен, происходит исключение производителей, себестоимость добычи нефти которых находится ниже уровня рынка. Этот процесс весьма длительный, так как после сокращения цен снижение поставок происходит не тотчас, а спустя несколько месяцев. Это связано с прекращением бурения месторождений, использование которых становится невыгодным.  

Статистика по мировым ценам на нефть за последние 20 лет указывает следующее. Если стоимость нефти в феврале составляет 10 долларов за баррель, в марте ожидается рост в среднем 3,5%. Если 20 долларов — 3,0%, 30 долларов — 2,6%, 40 долларов — 2,1%; 50 долларов — 1,6% и так далее. Однако, следует учитывать, что представленная тенденция имеет среднестатистический вероятностный характер.

Согласно статистике, чем ниже опускается цена нефти, тем выше вероятность ее увеличения в следующем месяце. Из этого следует, что в марте рынок нефти будет не так остро реагировать на плохие новости по коронавирусу. Если цены на нефть стабилизируются, курс рубля может вырасти. 

 

Результаты обвала в феврале

Проанализируем, как спад в феврале на нефтяном рынке отразился на динамике курсов главных валют. Итоги последнего месяца показали, что протяженность корреляции между изменчивостью цен на нефть и курсов доллара США, евро, иены, фунта стерлингов, швейцарского франка, канадского и австралийского доллара составила 0,183, -0,322, -0,196, 0,175, -0,094, 0,345 и -0,584 соответственно. Отрицательная корреляция указывает на то, что изменения нефтяных цен приводили к изменениям стоимости валют. Положительная корреляция указывает на относительность синхронной динамики между курсами валют и ценами на нефть.

Как видно в таблице, в феврале сравнительно хорошие результаты получили владельцы швейцарского франка, так как доходность по этой валюте достигла 6,95%. Отрицательные результаты получили владельцы австралийского доллара, доходность которого составила 3,34%.

В таблице рыночной статистики доходности и рисков по валютам за февраль показаны индексы силы краткосрочных и долгосрочных тенденций, составленные на основе коэффициентов корреляции между курсами валют и хронологией торгов.

Индекс краткосрочной тенденции учитывает соотношение курсов валют и последовательности торговых дней в феврале. Долгосрочный индекс учитывает соотношение среднемесячных курсов валют и 12 месяцев торгов. Индекс, который равен 100%, говорит о максимально возможной силе повышательного тренда. Индекс -100% указывает на максимально возможную силу понижательного тренда. 

Итоги февраля показали, что средний индекс по краткосрочному тренду валют составил 71,1%. Напомним, что в январе он составлял 55,2 %. Это указывает на рост индекса на 15,8 процентных пункта. То есть значение повышательной тенденции в динамике ведущих валют относительно рубля в среднем сильно увеличилось. Самый низкий индекс по силе краткосрочного тренда в феврале наблюдался у австралийского доллара, он составил 55,10%. Самый высокий индекс отмечался по канадскому доллару — 88,31%.

Средний индекс, который отражает силу долгосрочной тенденции, по главным валютам составил -49,6%. В январе он достигал -62,3%, что говорит о росте индекса на 12,8 процентных пункта. Такой является оценка роста ведущих валют на увеличение среднего индекса по силе долгосрочного тренда в феврале. Несложно заметить, что индексы, отражающие силу долгосрочной тенденции, не так чувствительны к изменениям на рынке, как индексы силы краткосрочного тренда. 

Обратите внимание, что самый низкий индекс (-96,38%), отражающий силу долгосрочного тренда, по итогам февраля показал австралийский доллар. Последний год данная валюта преимущественно снижалась относительно рубля. Самый высокий индекс (-2,35%), отражающий силу долгосрочного тренда, по итогам февраля показал швейцарский франк.

Итоги показывают, что волатильность на рынке валют увеличилась. Средняя величина отклонения составила 0,89%. В январе средняя волатильность достигла 0,77%, что свидетельствует о ее росте на 0,12 процентных пункта. Самая низкая величина стандартного отклонения оказалась у канадского доллара — 0,66%. Самая высокая  величина стандартного отклонения наблюдалась у иены — 1,20%.

 

Таблица №1 «Рыночная статистика доходности и риска по ведущим валютам за февраль»

Валюты

Доллар США

Евро

Йена

Фунт стерлингов

Швейцарский франк

Канадский доллар

Австралийский доллар

Доходность за последний месяц, в %

6,27

6,21

6,28

5,37

6,95

4,53

3,34

Краткосрочная сила тренда за последний месяц

81,54

56,33

64,90

82,54

68,91

88,31

55,10

Краткосрочная сила тренда за предпоследний месяц

77,93

51,86

70,48

68,77

80,62

64,53

-27,55

Долгосрочная сила тренда за последний месяц

-58,91

-89,41

-25,19

-35,36

-2,35

-39,43

-96,38

Долгосрочная сила тренда за предпоследний месяц

-71,84

-91,68

-26,81

-62,37

-31,06

-56,27

-96,25

Стандартное отклонение за последний месяц, в %

0,81

1,02

1,20

0,80

1,02

0,66

0,70

Стандартное отклонение за предпоследний месяц, в %

0,61

0,79

0,83

0,87

0,87

0,54

0,84

Рассмотрим, какими будут курсы валют в конце марта, а также по итогам каждого дня месяца. Чтобы спрогнозировать ожидаемый рост или снижение цены валюты, применим статистическую базу данных Банка России с начала 1999 года по февраль 2020 года, которая указывает на официальное изменение курса рубля относительно предыдущих уровней. Построим прогноз с опережением в один, два, три и т.д. торговых дней до конца месяца. 

Прогноз основывается на статистике, которая отражает разницу между текущим и предыдущим курсами валют по каждому отрезку времени. Так как объем расчетов из-за этого подхода к прогнозированию увеличивается, будем использовать язык программирования R. Метод расчета построен таким образом, что курс валюты с 95% уровнем надежности окажется в границах интервального прогноза.

Необходимая информация по курсам ведущих валют на конец марта отображается в таблице № 2. Как показывают интервальные прогнозы, доходность доллара США в конце марта относительно конца февраля может оказаться в рамках от -4,19% до 7,08%.

Обратите внимание на диапазон колебаний у доходности, он характеризует разницу доходности верхней и нижней границ прогнозов. Это значение можно рассматривать как прогнозируемую волатильность по каждой валюте, которая рассчитана по итогам прошлых торгов.

Исходя из интервальных прогнозов, самый низкий диапазон колебаний доходности в марте оказался у канадского доллара — 10,98 процентных пункта. Наиболее высокий диапазон колебаний доходности наблюдается у фунта стерлингов — 13,30 процентных пункта.

 

Таблица № 2 «Прогнозируемая доходность на конец марта»

Валюты 

Доллар США

Евро

Йена 

Фунт стерлингов

Швейцарский франк 

Канадский доллар

Австралийский доллар 

Точечный прогноз, в руб. 

67,9614

74,6633

62,0745

86,5421

70,1816

50,5832

44,1960

Нижняя граница прогноза, в руб.

64,1870

70,1903

58,2265

80,8073

66,1092

47,8463

41,5192

Верхняя граница прогноза, в руб. 

71,7357

79,1362

65,9225

92,2769

74,2540

53,3200

46,8727

Доходность по точечному прогнозу, в % 

1,45

1,27

0,87

0,36

1,09

1,47

0,83

Доходность по нижней границе прогноза, в % 

-4,19

-4,79

-5,39

-6,29

-4,78

-4,02

-5,28

Доходность по верхней границе прогноза, в %

7,08

7,34

7,12

7,01

6,95

6,96

6,94

Диапазон колебаний в доходности, в проц. пунктах

11,27

12,13

12,51

13,30

11,73

10,98

12,21

 

Прогноз по курсу доллара США 

Как показывает прогноз, составленный в конце января, нижняя граница по курсу доллара США в конце февраля не должна была опуститься ниже 60,094 руб, а верхняя граница не должна была превысить 68,0401 руб. Официальный курс американского доллара составил 66,9909 руб. 

Локальный максимум по курсу доллара США отмечался 29 февраля и составлял 66,9909 рубля. Локальный минимум по валюте отмечался 7 февраля и составлял 62,7977 руб. На графике, представленном ниже, границы прогноза обозначаются красным цветом.

Произойдет ли обвал рубля из-за коронавируса?

На протяжении февраля курс доллара США увеличился с 63,1385 руб. до 66,9909 руб., то есть на 6,27%. Согласно регрессионному анализу динамики курса доллара за каждый день, тренд в феврале описывается формулой: Y = 62,5558 руб. +0,1254 руб. * t

В феврале курс доллара США в среднем рос на 12,5 копеек каждый день при расчетном исходном уровне в 62,56 руб. В прошлом месяце по этой валюте наблюдалась повышательная тенденция. Коэффициент детерминации уравнения объясняет 57,04% динамики курса доллара США, сила тренда считается средней. 

Каким будет тренд по доллару США в марте? Динамика ежемесячных курсов валют за 20 лет указывает, что в марте сезонный фактор влияет на снижение курса доллара в среднем на 0,47%. За 20 лет мартовский сезонный фактор в 71,4% случаях приводил к падению курса доллара США, а в 28,6% случаях приводил к повышению. Данная информация будет актуальной, если в марте сохранится стабильность рынка нефти, а кэрри трейдеры не будут продавать рублевые активы. 

Проанализируем, каков будет курс доллара США в конце марта, а также по итогам каждого дня месяца. Чтобы составить прогноз по изменению доллара США, применим статистическую базу данных за последние двадцать лет. Точечный и интервальный прогнозы находятся в таблице № 3. Как показывает точечный прогноз, курс доллара США 31 марта составит 68,02585 руб. Согласно интервальному прогнозу, нижняя граница составит 64,0632 руб., а верхняя достигнет 71,9885 руб.

3 марта курс доллара США составит 67,0178 руб., нижняя граница будет находиться на уровне 66,2886 руб., а верхняя достигнет 67,7470 руб. Несложно заметить, что с ростом прогнозируемого периода интервал прогноза становиться значительно шире. Диапазон интервального прогноза для 3 марта составляет 1,4584 руб., а для 31 марта — 7,9253 руб. 

 

Таблица № 3 «Предполагаемый курс доллара США в марте»

Дни торгов

Нижняя граница прогноз

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

3 мар 20

66,2886

67,0178

67,7470

04.мар.20

65,9402

67,0203

68,1003

05.мар.20

65,7317

67,0641

68,3964

06.мар.20

65,5757

67,0997

68,6237

07.мар.20

65,4634

67,1489

68,8344

11.мар.20

65,3210

67,2032

69,0853

12.мар.20

65,2699

67,2802

69,2904

13.мар.20

65,0783

67,3240

69,5697

14.мар.20

64,9689

67,3416

69,7143

17.мар.20

64,8635

67,4128

69,9621

18.мар.20

64,6114

67,4105

70,2095

19.мар.20

64,5988

67,5491

70,4993

20.мар.20

64,5627

67,5628

70,5629

21.мар.20

64,4637

67,6225

70,7813

24.мар.20

64,4317

67,6607

70,8897

25.мар.20

64,2709

67,6993

71,1276

26.мар.20

64,2398

67,7785

71,3172

27.мар.20

64,2340

67,8640

71,4940

28.мар.20

64,1870

67,9614

71,7357

31.мар.20

64,0632

68,0259

71,9885

 

Прогноз по курсу евро 

Как показывает график, нижняя граница по курсу евро в конце февраля не должна была опуститься ниже 65,8318 руб, а верхняя граница не должна была превысить 75,0424 руб. Официальный курс евро составил 73,7235 руб. 

Локальный максимум по курсу евро отмечался 29 февраля и составлял 73,7235 рубля. Локальный минимум по валюте отмечался 18 февраля и составлял 68,6201 руб. Официальный курс валюты оказался немного выше верхней границы интервального прогноза 4 февраля. 

Произойдет ли обвал рубля из-за коронавируса?

На протяжении февраля курс евро увеличился с 69,5976 руб. до 73,7235 руб., то есть на 6,2%. Согласно регрессионному анализу динамики курса доллара за каждый день, тренд в феврале описывается формулой: Y = 69,0311 руб.+ 0,0728 руб. * t

В феврале курс в среднем рос на на 7,3 копеек каждый день при расчетном исходном уровне в 69,03 руб. В прошлом месяце по этой валюте наблюдалась повышательная тенденция. Коэффициент детерминации уравнения объясняет 13,7% динамики курса, сила тренда считается средней. Значимость коэффициента роста курса евро за каждый день составила 0,098, что свидетельствует о статистической незначимости данного коэффициента.

Что произойдет с трендом в марте? Динамика ежемесячных курсов валют за 20 лет указывает, что в марте сезонный фактор влияет на снижение курса доллара в среднем на 0,76%. За 20 лет мартовский сезонный фактор в 63,1% случаях приводил к падению курса евро, а в 36,9% случаях приводил к повышению. Как сообщалось выше, данная информация будет актуальной, если в марте сохранится стабильность рынка нефти, а кэрри трейдеры не будут продавать рублевые активы. 

Проанализируем, каков будет курс евро в конце марта, а также по итогам каждого дня месяца. Чтобы составить прогноз по изменению курса валюты, применим статистическую базу данных за последние двадцать лет. Точечный и интервальный прогнозы находятся в таблице № 4. Как показывает точечный прогноз, курс евро 31 марта составит 74,7450 руб. Согласно интервальному прогнозу, нижняя граница составит 70,1489 руб., а верхняя достигнет 79,3411 руб.

3 марта курс евро составит 73,7804 руб., нижняя граница будет находиться на уровне 72,9175 руб., а верхняя достигнет 74,6433 руб. Несложно заметить, что с ростом прогнозируемого периода интервал прогноза становится значительно шире. Диапазон интервального прогноза для 3 марта составляет 1,7258 руб., а для 31 марта — 9,1922 руб. 

 

Таблица № 4 «Предполагаемый курс евро в марте»

Дни торгов

Нижняя граница прогноз

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

03.мар.20

72,9175

73,7804

74,6433

04.мар.20

72,5473

73,7847

75,0221

05.мар.20

72,2874

73,8322

75,3769

06.мар.20

72,1946

73,9183

75,6420

07.мар.20

72,0216

73,9680

75,9143

11.мар.20

71,7678

73,9625

76,1571

12.мар.20

71,5401

74,0099

76,4796

13.мар.20

71,4618

74,0706

76,6794

14.мар.20

71,3500

74,1135

76,8769

17.мар.20

71,2425

74,2343

77,2261

18.мар.20

71,0451

74,1933

77,3414

19.мар.20

70,8318

74,1901

77,5483

20.мар.20

70,8418

74,2575

77,6732

21.мар.20

70,7568

74,3091

77,8614

24.мар.20

70,5372

74,2850

78,0327

25.мар.20

70,5285

74,4303

78,3321

26.мар.20

70,3252

74,5565

78,7877

27.мар.20

70,1738

74,5648

78,9557

28.мар.20

70,1903

74,6633

79,1362

31.мар.20

70,1489

74,7450

79,3411

 

Прогноз по курсу иены

Как показывает график, нижняя граница по курсу иены в конце февраля не должна была опуститься ниже 54,4742 руб, а верхняя граница не должна была превысить 62,3477 руб. Официальный курс составил 61,5414 руб.

Локальный максимум по курсу иены отмечался 29 февраля и составлял 61,5414 рубля. Локальный минимум по валюте отмечался 21 февраля и составлял 57,0954 руб. 

Произойдет ли обвал рубля из-за коронавируса?

На протяжении февраля курс иены увеличился с 57,9119 руб. до 61,5414 руб., то есть на 6,3%. Согласно регрессионному анализу динамики курса за каждый день, тренд в феврале описывается формулой: Y = 57,3787 руб.+ 0,0755 руб. * t

В феврале курс в среднем рос на на 7,6 копеек каждый день при расчетном исходном уровне в 57,38 руб. В прошлом месяце по этой валюте наблюдалась повышательная тенденция. Коэффициент детерминации уравнения объясняет 21,9% динамики курса, сила тренда считается слабой.

Что произойдет с трендом в марте? Динамика ежемесячных курсов валют за 20 лет указывает, что в марте сезонный фактор влияет на снижение в среднем на 1,31%. За 20 лет мартовский сезонный фактор в 67,9% случаях приводил к падению курса, а в 32,1% случаях приводил к повышению. Рубль укрепится относительно иены, если стабилизируется рынок нефти и прочие финансовые рынки.

Проанализируем, каков будет курс иены в конце марта, а также по итогам каждого дня месяца. Чтобы составить прогноз по изменению валюты, применим статистическую базу данных за последние двадцать лет. Точечный и интервальный прогнозы находятся в таблице № 5. Как показывает точечный прогноз, курс иены 31 марта составит 62,0525 руб. Согласно интервальному прогнозу, нижняя граница составит 58,121 руб., а верхняя достигнет 65,984 руб.

3 марта курс иены составит 61,5939 руб., нижняя граница будет находиться на уровне 60,7345 руб., а верхняя достигнет 62,4533 руб. Несложно заметить, что с ростом прогнозируемого периода интервал прогноза становится значительно шире. Диапазон интервального прогноза для 3 марта составляет 1,7188 руб., а для 31 марта — 7,863 руб. 

Таблица № 5 «Предполагаемый курс иены в марте»

Дни торгов

Нижняя граница прогноз

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

03.мар.20

60,7345

61,5939

62,4533

04.мар.20

60,4282

61,6187

62,8091

05.мар.20

60,1748

61,6584

63,1419

06.мар.20

59,9765

61,6531

63,3297

07.мар.20

59,8073

61,7003

63,5932

11.мар.20

59,6530

61,7222

63,7913

12.мар.20

59,5093

61,7573

64,0053

13.мар.20

59,3962

61,8025

64,2087

14.мар.20

59,2620

61,8246

64,3871

17.мар.20

59,2121

61,8597

64,5073

18.мар.20

59,0240

61,8924

64,7607

19.мар.20

58,9038

61,9366

64,9693

20.мар.20

58,7894

61,9154

65,0414

21.мар.20

58,6744

61,9932

65,3119

24.мар.20

58,6183

62,0139

65,4095

25.мар.20

58,4797

61,9551

65,4305

26.мар.20

58,3058

61,9513

65,5967

27.мар.20

58,2352

61,9785

65,7217

28.мар.20

58,2265

62,0745

65,9225

31.мар.20

58,1210

62,0525

65,9840

 

Прогноз по курсу фунта стерлингов

Как показывает график, нижняя граница по курсу фунта в конце февраля не должна была опуститься ниже 75,9729 руб, а верхняя граница не должна была превысить 88,0607 руб. Официальный курс фунта стерлингов составил 86,2307 руб. 

Локальный максимум по курсу отмечался 29 февраля и составлял 86,2307 рубля. Локальный минимум по валюте отмечался 7 февраля и составлял 81,5554 руб. 

 

Произойдет ли обвал рубля из-за коронавируса?

На протяжении февраля курс фунта увеличился с 82,964 руб. до 86,2307 руб., то есть на 5,37%. Согласно регрессионному анализу динамики курса за каждый день, тренд в феврале описывается формулой: Y = 81,6078 руб. + 0,1250 руб. * t

В феврале курс в среднем рос на на 12,5 копеек каждый день при расчетном исходном уровне в 81,61 руб. Коэффициент детерминации уравнения объясняет 41% динамики курса.

Что произойдет с трендом в марте? Динамика ежемесячных курсов валют за 20 лет указывает, что в марте сезонный фактор влияет на снижение в среднем на 1,18%. За 20 лет мартовский сезонный фактор в 81,6% случаях приводил к росту курса, а в 18,4% случаях приводил к снижению. 

Проанализируем, каков будет курс фунта в конце марта. Как показывает точечный прогноз, курс фунта 31 марта составит 86,4301 руб. Согласно интервальному прогнозу, нижняя граница составит 80,4065 руб., а верхняя достигнет 92,4537 руб.

Несложно заметить, что с ростом прогнозируемого периода интервал прогноза становится значительно шире. Диапазон интервального прогноза для 3 марта составляет 2,1771 руб., а для 31 марта — 2,1771 руб. 

 

Таблица № 6 «Предполагаемый курс фунта стерлингов в марте»

Дни торгов

Нижняя граница прогноз

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

03.мар.20

85,1790

86,2676

87,3561

04.мар.20

84,6300

86,2623

87,8945

05.мар.20

84,3078

86,3217

88,3355

06.мар.20

83,9666

86,2893

88,6119

07.мар.20

83,6763

86,3196

88,9629

11.мар.20

83,4744

86,3503

89,2262

12.мар.20

83,2150

86,4135

89,6120

13.мар.20

82,9599

86,4005

89,8411

14.мар.20

82,7940

86,3745

89,9550

17.мар.20

82,5391

86,3938

90,2484

18.мар.20

82,3716

86,3903

90,4090

19.мар.20

82,1310

86,2605

90,3899

20.мар.20

82,0608

86,4184

90,7760

21.мар.20

81,7539

86,3749

90,9959

24.мар.20

81,5812

86,3363

91,0913

25.мар.20

81,2506

86,2787

91,3068

26.мар.20

81,1770

86,4165

91,6560

27.мар.20

80,9697

86,4472

91,9246

28.мар.20

80,8073

86,5421

92,2769

31.мар.20

80,4065

86,4301

92,4537

 

Прогноз по курсу швейцарского франка

Как показывает график, нижняя граница по курсу швейцарского франка в конце февраля не должна была опуститься ниже 61,4143 руб, а верхняя граница не должна была превысить 69,9913 руб. Официальный курс франка составил 69,4278 руб. 

Локальный максимум по курсу отмечался 29 февраля и составлял 69,4278 рубля. Локальный минимум по валюте отмечался 7 февраля и составлял 64,4608 руб. Курс швейцарского франка оказался выше границы прогноза 4 февраля.

Произойдет ли обвал рубля из-за коронавируса?

На протяжении февраля курс франка увеличился с 65,0577 руб. до 69,4278 руб., то есть на 6,72%. Согласно регрессионному анализу динамики курса за каждый день, тренд в феврале описывается формулой: Y = 64,4064 руб.+ 0,1045 руб. * t

В феврале курс в среднем рос на 10,5 копеек каждый день при расчетном исходном уровне в 64,41 руб. В феврале по франку наблюдалась повышательная тенденция. Коэффициент детерминации уравнения объясняет 28,6% динамики курса.

Сохранится ли повышательный тренд в марте? Если нефтяной рынок будет стабильным, учитывая сезонный фактор, вероятность, что рубль укрепится по отношению к франку находится выше падения. Динамика ежемесячных курсов валют за 20 лет указывает, что в марте курс рос в среднем на -0,53%. За 20 лет мартовский сезонный фактор в 76,0% случаях приводил к росту валюты, а в 24% случаях приводил к снижению. 

Проанализируем, каков будет курс франка в конце марта. Как показывает точечный прогноз, курс валюты 31 марта составит 70,2075 руб. Согласно интервальному прогнозу, нижняя граница составит 65,933 руб., а верхняя достигнет 74,4819 руб.

Несложно заметить, что с ростом прогнозируемого периода интервал прогноза становится значительно шире. Диапазон интервального прогноза для 3 марта составляет 1,6353 руб., а для 31 марта — 8,5489 руб. 

 

Таблица № 7 «Предполагаемый курс швейцарского франка в марте»

Дни торгов

Нижняя граница прогноз

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

03.мар.20

68,6660

69,4837

70,3013

04.мар.20

68,2834

69,4426

70,6017

05.мар.20

68,0874

69,5030

70,9185

06.мар.20

67,9372

69,5528

71,1684

07.мар.20

67,7913

69,6264

71,4614

11.мар.20

67,6080

69,6266

71,6452

12.мар.20

67,4116

69,6937

71,9757

13.мар.20

67,3478

69,7701

72,1923

14.мар.20

67,1819

69,7632

72,3445

17.мар.20

67,0445

69,8156

72,5866

18.мар.20

66,8917

69,7769

72,6620

19.мар.20

66,7842

69,8198

72,8554

20.мар.20

66,6325

69,8090

72,9854

21.мар.20

66,6039

69,9011

73,1982

24.мар.20

66,4451

69,9159

73,3866

25.мар.20

66,4074

70,0426

73,6777

26.мар.20

66,3261

70,1297

73,9333

27.мар.20

66,2684

70,1647

74,0610

28.мар.20

66,1092

70,1816

74,2540

31.мар.20

65,9330

70,2075

74,4819

 

Прогноз по курсу канадского доллара 

Как показывает график, нижняя граница по курсу канадского доллара в конце февраля не должна была опуститься ниже 45,603 руб, а верхняя граница не должна была превысить 51,2509 руб. Официальный курс канадского доллара составил 49,8481 руб. 

Локальный максимум по курсу отмечался 29 февраля и составлял 49,8481 рубля. Локальный минимум по валюте отмечался 7 февраля и составлял 47,291 руб.

Произойдет ли обвал рубля из-за коронавируса?

На протяжении февраля курс канадского доллара увеличился с 47,7562 руб. до 49,8481 руб., то есть на 4,53%. Согласно регрессионному анализу динамики курса за каждый день, тренд в феврале описывается формулой: Y = 47,2631 руб. + 0,0813 руб. * t

В феврале курс в среднем рос на 8,1 копеек каждый день при расчетном исходном уровне в 47,26 руб. В феврале по канадскому доллару наблюдалась повышательная тенденция. Коэффициент детерминации уравнения объясняет 60% динамики курса.

Сохранится ли повышательный тренд в марте? Динамика ежемесячных курсов валют за 20 лет указывает, что в марте курс снижался в среднем на 1,27%. За 20 лет мартовский сезонный фактор в 58,8% случаях приводил к падению валюты, а в 41,2% случаях приводил к повышению. Снижение канадского доллара относительно рубля ожидается при позитивных сигналах на рынке нефти по российской валюте.

Проанализируем, каков будет курс канадского доллара в конце марта. Как показывает точечный прогноз, курс валюты 31 марта составит 50,5886 руб. Согласно интервальному прогнозу, нижняя граница составит 47,7678 руб., а верхняя достигнет 53,4094 руб.

Несложно заметить, что с ростом прогнозируемого периода интервал прогноза становится значительно шире. Диапазон интервального прогноза для 3 марта составляет 1,0510 руб., а для 31 марта — 5,6416 руб. 

 

Таблица № 8 «Предполагаемый курс канадского доллара в марте»

Дни торгов

Нижняя граница прогноз

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

03.мар.20

49,3398

49,8653

50,3908

04.мар.20

49,1488

49,9023

50,6557

05.мар.20

49,0173

49,9265

50,8356

06.мар.20

48,9063

49,9598

51,0132

07.мар.20

48,7797

49,9710

51,1622

11.мар.20

48,6517

49,9873

51,3229

12.мар.20

48,5743

49,9988

51,4232

13.мар.20

48,4904

50,0514

51,6124

14.мар.20

48,4013

50,1000

51,7987

17.мар.20

48,3028

50,0931

51,8834

18.мар.20

48,2026

50,1479

52,0931

19.мар.20

48,0678

50,1009

52,1339

20.мар.20

48,0437

50,1850

52,3262

21.мар.20

48,0260

50,2805

52,5350

24.мар.20

47,9888

50,3537

52,7185

25.мар.20

47,9683

50,4288

52,8892

26.мар.20

47,9042

50,4723

53,0404

27.мар.20

47,8529

50,5116

53,1702

28.мар.20

47,8463

50,5832

53,3200

31.мар.20

47,7678

50,5886

53,4094

 

Прогноз по курсу австралийского доллара 

Как показывает график, нижняя граница по курсу австралийского доллара в конце февраля не должна была опуститься ниже 39,9855 руб, а верхняя граница не должна была превысить 45,6047 руб. Официальный курс австралийского доллара составил 43,8321 руб. 

Локальный максимум по курсу отмечался 29 февраля и составлял 43,8321 рубля. Локальный минимум по валюте отмечался 21 февраля и составлял 42,286 руб.

Произойдет ли обвал рубля из-за коронавируса?

На протяжении февраля курс австралийского доллара увеличился с 42,3217 руб. до 43,8321 руб., то есть на 3,34%. Согласно регрессионному анализу динамики курса за каждый день, тренд в феврале описывается формулой: Y = 42,3731 руб. + 0.0304руб. * t

В феврале курс в среднем рос на 3 копейки каждый день при расчетном исходном уровне в 42,37 руб. В феврале по австралийскому доллару наблюдалась повышательная тенденция. Коэффициент детерминации уравнения объясняет 29,5% динамики курса.

Сохранится ли повышательный тренд в марте? Динамика ежемесячных курсов валют за 20 лет указывает, что в марте курс составлял на 0,47 меньше. За 20 лет мартовский сезонный фактор в 51,4% случаях приводил к падению валюты, а в 48,6% случаях приводил к повышению. Австралийский доллар ослабнет относительно рубля, если рубль будет поддерживаться нефтяным рынком.

Проанализируем, каков будет курс австралийского доллара в конце марта. Как показывает точечный прогноз, курс валюты 31 марта составит 44,2074 руб. Согласно интервальному прогнозу, нижняя граница составит 41,4075 руб., а верхняя достигнет 47,0072 руб.

Несложно заметить, что с ростом прогнозируемого периода интервал прогноза становится значительно шире. Диапазон интервального прогноза для 3 марта составляет 1,0379 руб., а для 31 марта — 5,5997 руб. 

 

Таблица № 9 «Предполагаемый курс австралийского доллара в марте»

Дни торгов

Нижняя граница прогноз

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

03.мар.20

43,3170

43,8360

44,3549

04.мар.20

43,0598

43,8205

44,5811

05.мар.20

42,9117

43,8221

44,7324

06.мар.20

42,8019

43,8725

44,9430

07.мар.20

42,7039

43,8837

45,0634

11.мар.20

42,6432

43,9026

45,1619

12.мар.20

42,5278

43,9249

45,3220

13.мар.20

42,3539

43,9124

45,4708

14.мар.20

42,2966

43,9787

45,6608

17.мар.20

42,2059

44,0200

45,8341

18.мар.20

42,1171

43,9970

45,8768

19.мар.20

42,0343

44,0275

46,0206

20.мар.20

42,0386

44,0981

46,1575

21.мар.20

42,0078

44,1142

46,2206

24.мар.20

41,8902

44,1471

46,4040

25.мар.20

41,8186

44,1785

46,5384

26.мар.20

41,7611

44,2074

46,6537

27.мар.20

41,6247

44,2018

46,7789

28.мар.20

41,5192

44,1960

46,8727

31.мар.20

41,4075

44,2074

47,0072

 

Владимир Брюков, эксперт xCritical. 

Последние сообщения форума

Последние темы форума

Добавить комментарий