Произошёл ли перелом восходящего тренда британского фунта?

Евро/доллар

В понедельник курс евро/доллар торговался с минимальным изменением цены, поскольку все американские торговые площадки были закрыты по случаю празднования дня рождения Мартина Лютера Кинга. Котировки остались около отметки 1.2075.

Снижение доходности казначейских облигаций США и низкая динамика рынка акций ограничивают восстановление доллара. С другой стороны, оптимистичные экономические данные из Китая частично компенсируют мрачные настроения конца прошлой недели. В КНР сообщили об увеличении темпов роста ВВП на 6.5% в четвёртом квартале 2020 года.

Пока потребительский сектор находится в упадке, промышленность США продолжает укрепляться благодаря спросу из Азии и гораздо меньшему влиянию карантина, чем на другие отрасли экономики. Тем не менее производство в обрабатывающей сфере остаётся на крайне низком уровне. Вероятно, промышленность будет и дальше демонстрировать хорошие результаты, с учётом сильного азиатского экспортного спроса и продолжения восстановления запасов. Таким образом, показатели будут и дальше превосходить индикаторы экономики в целом. При этом объём промышленного производства по-прежнему на 2.8% ниже последнего максимума в декабре 2019 года. Рынки ждут от Джо Байдена новых мер, которые действительно смогут поддержать этот сектор. Его планы инвестиций в инфраструктуру и зелёную энергию должны помочь, но пока неясно, в какой форме они будут осуществлены и будут ли приняты Конгрессом.

В нашем прогнозе ожидаем снижения курса евро/доллар к поддержкам 1.2060, 1.2040 и 1.2020.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар откатился от локальной поддержки 1.3520 к уровню 1.3575.

Британская валюта остаётся под давлением новых ограничительных мер в стране и слабых макроэкономических данных. Остаётся открытым вопрос, наблюдаем ли мы очередную небольшую корректировку или полноценный перелом тренда. Вероятно, сопротивление 1.3700 станет вершиной недавнего роста пары и вряд ли локальный максимум будет обновлён. Котировки упали ниже 100-дневной скользящей средней линии, и находятся под давлением нисходящего импульса. Однако пара ещё держится выше 200-дневной прямой в области 1.3500. Индекс относительной силы указывает на перепроданность фунта и на приближение отскока.

Ещё одним ключевым фактором давления на британскую валюту остаются ожидания действий от Банка Англии. Эксперты предполагают, что регулятор всё же опустит процентную ставку в отрицательную зону. По разным оценкам, это может произойти и в феврале, и в ноябре. Также в Центробанке рассматривают вариант с увеличением объёма денежного стимулирования через покупку ценных бумаг. Уже в феврале объём может быть увеличен на 50 миллиардов фунтов. В краткосрочной перспективе действия Банка Англии приведут к более сильному падению курса фунта, если только ФРС не объявит о ещё более агрессивном стимулировании.

В нашем прогнозе ожидаем снижения курса фунт/доллар к ценовым значениям 1.3550, 1.3525 и 1.3500.

Золото

Цена золота развернулась от нового двухмесячного максимума 1810 долларов за унцию и укрепилась к отметке 1837.

Избранный президент США Джо Байден на прошлой неделе обнародовал предложение о пакете стимулов на сумму 1.9 триллионов долларов, чтобы дать толчок экономике. Хотя инфляционные ожидания в США выросли в ожидании дополнительных финансовых стимулов, золото не было единственным бенефициаром. Доходность облигаций также выросла и усилила давление на драгоценный металл. В долгосрочной перспективе доллар США останется структурно слабым, и это позитивный факт для рынка золота.

Аналитики швейцарского банка UBS опубликовали свой прогноз на текущий 2021 год, из которого можно понять, что они скептически настроены по поводу перспектив драгоценного металла. В банке подчеркивают, что многие поддерживающие факторы останутся в силе, но это позволит золоту вырасти только лишь до 1950 долларов за унцию в первом квартале. К концу года цена золота может снизиться до 1800 долларов за унцию. Свой прогноз в UBS обосновывают тем, что экономические условия в США к тому времени заметно улучшатся. Более того, аналитики считают, что серебро и платина покажут в 2021 году лучший рост цены, чем золото, поскольку являются ещё и промышленными металлами, а значит спрос на них будет расти. Но многое на рынке драгоценных металлов будет зависеть от ситуации с коронавирусом в мире и от скорости восстановления мировой экономики.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейший рост цены золота к уровням сопротивления 1840, 1842 и 1850 долларов за унцию.

Нефть

Цены на нефть WTI немного выросли в начале недели и сумели восстановить позиции, утраченные после снижения к минимумам в районе 51.7 долларов за баррель. Котировки торгуются с небольшим повышением около поддержки 52 доллара и остаются в узком диапазоне на фоне общей осторожности трейдеров и снижения активности из-за выходных в США.

Цены на сырую нефть замедлили темпы роста, несмотря на положительные отчёты по Китаю в начале сессии. Фактически, экономика страны выросла на 2.3% в 2020, промышленное производство укрепилось на 7.3% в годовом исчислении к декабрю, а розничные продажи прибавили 4.6% за тот же период. Ожидается, что дальнейшее внимание рынков будет уделено инаугурации Джо Байдена в среду и любому последующему объявлению о возможном стимулировании экономики.

Цены WTI на прошлой неделе смогли вернуться к уровням февраля 2020 года у отметки 54 доллара за баррель. Одностороннее сокращение добычи Саудовской Аравией, решение ОПЕК воздержаться от увеличения производства и дальнейшие бюджетные стимулы США способствовали подъёму рынков. Разворот цен вызвали очередные ограничения по всему миру и ожидаемое падение спроса. В дополнение к потере положительной динамики, выделяется восстановление спроса на доллар США, который влияет не только на нефть, но и на остальные активы, связанные с риском.

В нашем прогнозе ожидаем снижения цены нефти WTI к отметкам 51.35, 51 и 50.70 долларов за баррель.

Криптовалюты

Биткойн снова подрос к ценовому значению 35900 долларов. Эфириум торгуется без существенных изменений около отметки 1220 долларов, а цена XRP укрепилась к уровню 28.2 цента. Общая капитализация рынка криптовалютных активов составила 1.01 триллиона долларов.

По данным аналитиков Bloomberg, финансовые директоры некоторых компаний с Уолл-стрит могут приостановить планы инвестиций в биткойн после недавней корректировки главной криптовалюты. Биткойн уже привлёк некоторое количество институциональных инвесторов, но до крупномасштабных инвестиций ему ещё далеко. Волатильность монеты и глубокие корректировки цены актива могут стать препятствием для инвестиций со стороны финансовых учреждений и не позволит инвестировать резервы в криптовалюту. Интересно, что во время корректировки институциональные инвесторы значительно увеличили покупки биткойнов, а розничные трейдеры открывали больше коротких позиций.

Один из крупнейших в мире инвестиционных банков Goldman Sachs изучает возможность запуска собственного кастодиального сервиса для хранения цифровых активов. Инициатива банка в области хранения цифровых активов – это часть более широкой цифровой стратеги. Согласно разъяснению, выпущенному Управлением контролёра денежного обращения США в прошлом сентябре, американским банкам разрешается хранить деньги для обеспечения стейблкойнов. Кроме того, на прошлой неделе криптовалютная фирма Anchorage стала первой компанией, которая получила лицензию на запуск цифрового банка в США на федеральном уровне. Ожидается, что одобрение регулирующих органов повысит интерес многих крупных и склонных к риску институциональных игроков к криптовалюте. Ранее предполагалось, что Goldman Sachs может запустить первичные брокерские сервисы с использованием криптовалюты. Однако инсайдер Goldman Sachs сказал, что банк рассматривает только возможность хранения цифровых активов.

В нашем прогнозе ожидаем роста биткойна к сопротивлениям 36000, 36200 и 36500. Эфириум достигнет отметок 1230, 1250 и 1275 долларов, а XRP – уровней 28.5, 29 и 30 центов.

Новости

В Новой Зеландии опубликуют индекс делового доверия NZIER и данные розничных продаж. В Австралии выйдут показатели продаж новых домов.

В Еврозоне состоится заседание Совета министров финансов и экономики. В Германии станут известны показатели роста потребительских цен, а в Швейцарии – индекс цен производителей. В Еврозоне опубликуют исследование банковского кредитования в регионе, баланс счёта текущих операций и объём производства в строительном секторе. Институт ZEW обнародует индекс экономических настроений в Еврозоне, индикатор настроений в деловой среде и показатель оценки текущих экономических условий в Германии. Представитель Банка Англии Эндрю Холдейн выступит с речью.

В Канаде выйдут данные оптовых продаж и объём производственных продаж. В США опубликуют индекс розничных продаж Redbook и общий объём покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами.