Почему рубль не растет вслед за нефтью

9:25, 4 Сен 2020

Почему рубль не растет вслед за нефтью

Прогноз по курсу валют на сентябрь текущего года.

Рост стоимости нефти в августе практически на 6,3% нисколько не помешал национальной валюте снизиться по отношению к ведущим валютам. Оптимальную выгоду от роста стоимости нефти получили австралийский и канадский доллар. Они взлетели на 4,28%. Иена укрепилась только на 0,89%.

Данная ситуация на валютном рынке фиксируется на протяжении двух месяцев. Рубль все еще не хочет дорожать на фоне подскочивших цен на углеводородное сырье. Однако относительно июля снижение рубля к иностранным валютам в прошлом месяце затормозилось от 2,65% до 6,73%.

Почему Банк России снизил процентную ставку ниже нейтрального диапазона

Мы полагаем, что на протяжении июля и августа рубль снижался в основном в связи с политикой дешевой нацвалюты, которая необходима для экспорта, и ростом соцрасходов. Это обусловлено необходимостью одолеть экономический кризис, вызванный эпидемией коронавируса. Что привело к давлению на рубль.

Антикризисная политика Банк России вынудила регулятор двукратно урезать ключевую ставку, снизив с 5,5% до 4,5% в июне и до 4,25% годовых в июле. Вследствие сокращения ставок, которое произошло из-за роста волатильности рубля, сильно сократилась привлекательность акций для иностранных инвесторов. Как показывают данные ЦБ России, процент нерезидентов на рынке ОФЗ с 1 марта по 1 августа текущего года снизился с 34,9% до 29,8%.

В начале августа Министерство финансов отменило аукцион размещения облигаций федерального займа из-за отсутствия заявок по выгодным ценам. Впрочем, в конце августа его все равно провели. Однако было продано облигаций на 85,18 млрд рублей с дисконтом в 20%.

Из-за кризиса ухудшился также платежный баланс России, что плохо повлияло на курс нацвалюты. По статистике Центробанка, экспорт в прошедшем полугодии относительно аналогичного периода прошлого года обвалился на 22,9%, а импорт снизился на 6,6%. В итоге положительное сальдо внешнеторгового баланса упало с 86,4 млрд долларов до 47,3.

Это, по большей части, связано со снижением цен на нефть на фоне кризиса. В первом полугодии 2020 года средняя дневная цена за сырье марки Brent сократилась на 39,3%, среднедневной курс доллара вырос на 6,5%, а евро — на 3,8%.

Курс рубля уже второй месяц падает: есть предпосылка для ускорения темпов роста потребительских цен, потому что импорт дорожает. Доллар США в июле и августе поднялся на 6,7%, а евро вырос на 12,8%. Как все знают, около 50%российского экспорта приходятся на нефть, нефтепродукты и газ, приобретаемые иностранными партнерами. Примерно 40% импорта поступает из ЕС и оплачивается рублями, которые конвертируются в евро.

На данный момент инфляция не вызывает тревоги у Центробанка. Глава банка отмечает следующее: «Мы ожидаем сокращения ВВП на 4,5-5,5% в этом году. Далее последует рост на 3,5-4,5%, а в 2022 году на 2,5-3,5%. В следующем году будет наблюдаться заметный рост, хотя активность в экономике не превысит уровень 2019 года. Это означает, что сдерживающее воздействие спроса на динамику инфляции в 2021 году не исчерпается. Сниженный месячный рост цен будет сохраняться до конца 2020 года. Инфляция вернется к 4% поэтапно, учитывая восстановление спроса, на это нужно время. Банк России прогнозирует годовую инфляцию 3,5-4,0% в следующем году и стабилизацию к 4% в 2022 году».

Эльвира Набиуллина не исключает, что ключевую ставку придется снизить еще раз. Состоится ли в сентябре снижение процентной ставки зависит от уровня инфляции.

По статистике, в июле цены выросли на 3,4% в годовом выражении. В конце августа инфляция отмечалась на уровне 3,4%, что объяснимо сезонным фактором.

Реальная процентная ставка, то есть разница между базовой ставкой и текущим уровнем потребительских цен, с конца июля снизилась на 0,85%. Отметим, что не так давно ЦБ пересмотрел данные по нейтральному диапазону для реальной ставки, сократив оценку с 2-3% до 1-2%

Учитывая двухмесячную девальвацию рубля и сокращение базовой ставки ниже нейтрального диапазона, более вероятен отказ Банка России в текущем месяце от снижения процентной ставки. Однако это не исключено. Регулятор объявил, что в рамках денежно-кредитной политики возможно снижение реальной ставки ниже нейтрального диапазона.

Почему в августе подорожала нефть

К важному фактору роста нефти в августе относится сохранение ограничительных мер на поставки сырья, которые установлены в рамках сделки ОПЕК+. Однако 15 июля комитет, который контролирует выполнение договора, немного смягчил ограничения на добычу, опустив их с 9,7 до 7,7 млн баррелей в сутки.

4 августа нефтяные трейдеры получили новость от The U.S. Energy Information Administration о сокращении ежедневной добычи нефти в США в мае на 1,99 млн баррелей. С марта текущего года добыча нефти в США падает уже три месяца подряд. Ранее наиболее существенным падением считалось сокращение в сентябре 2008 года. В то время добыча нефти обвалилась на 1,03 млн. баррелей в сутки вследствие природных катастроф.

Также цены подскочили благодаря сезонному фактору. Как отмечалось в прошлой статье, анализ сезонных колебаний стоимости нефти за 20 лет говорит о том, что в августе цены на нефть в среднем на 5,5 % превышают обычный ежемесячный уровень. За последние 20 лет благодаря сезонному фактору в августе в 51,3 % наблюдается рост цен, а в 48,7% фиксируется их падение.

С 24 июля по 25 августа стоимость нефти Brent увеличилась с 43,29 до 46,01 долларов за баррель, то есть на 6,28%. По нефти наблюдался локальный максимум 25 августа, она стоила 46,01 долларов за баррель. Локальный минимум отмечался 30 июля, цена достигла 42,98 долларов за баррель.

Как показано на графике, 24 июля ожидалось колебание нефтяных котировок марки Brent от 41,98 до 44,52 долл. за баррель, а 25 августа цены должны были колебаться от 44,02 до 46,56 долларов за баррель. Краткосрочные прогнозы составлены с упреждением в один торговый день.

Почему рубль не растет вслед за нефтью

Регрессионный анализ динамики нефтяного курса указывает, что тренд в прошлом месяце описывался формулой:

Y = 43,160 долл. + 0,093 долл. * t

С 24 июля по 25 августа стоимость нефти Brent в среднем каждый день росла на 9,3 цента. Расчетный начальный уровень составлял 43,16 долларов за баррель. Вследствие этого на рынке в августе отмечался повышательный тренд. Коэффициент детерминации объясняет 56,4% динамики цен на нефть, тренд считается средним. Так как значимость коэффициента, который характеризует ежедневную динамику цен на нефть, составила 0,00, коэффициент называют значимым.

Разберемся, как повышательная тенденция на рынке в прошлом месяце повлияла на курсы ведущих валют. По итогам августа, размер корреляции между динамикой цен на нефть и долларом США, евро, иеной, фунтом стерлингов, швейцарским франком, канадским и австралийским долларами составила 0,461, 0,542, 0,253, 0,561, 0,563, 0,689 и 0,573. Значит иностранные валюты в августе выросли относительно рубля в прямой зависимости от увеличения нефтяных котировок. В итоге рубль ослаб.

На рисунке ниже вы найдете данные по рынку нефти с 24 июля по 25 августа. Они обнародованы Управлением энергетической информации США. Как показывает статистика Яндекса по фьючерсам на нефть за последние 10 торговых дней августа, рост спроса на углеводороды замедлился. Это связано с ростом фьючерсных цен на 1,12%. На втором рисунке показаны данные по стоимости фьючерсных контрактов Brent за последние 10 дней торгов прошлого месяца.

Индекс силы тенденции по нефтяным фьючерсам в соответствующем периоде составил 54,0%. Корреляция между ценой нефтяных фьючерсов и курсом доллара США составила 0,455, и курсом евро — 0,503, иеной — 0,295, фунтом стерлингов — 0,438, швейцарским франком — 0,563, канадским долларом — 0,480, австралийским долларом — 0,545. То есть за последние 10 дней положительная корреляция между увеличением курсов иностранных валют и ростом нефтяных котировок стала слабее незначительно. Это значит, что рубль продолжил ослабевать.

Почему рубль не растет вслед за нефтью

Доходность валют в августе

Как показано в таблице, в основном в августе неплохие результаты получили владельцы канадского и австралийского доллара, так как доходность по этим валютам достигла 4,28%, более низкие результаты получили держатели иены, доходность валюты составила 0,89 %.

В таблице также имеются индексы силы краткосрочного и долгосрочного трендов, переведенные в проценты коэффициента корреляции между курсом валют и последовательностью торгов. Индекс краткосрочного тренда принимает во внимание корреляцию между курсом валют и последовательностью дней за последний месяц, а индекс долгосрочного тренда учитывает корреляцию среднемесячных курсов валют и и последних 12 месяцев. Индекс, который составляет 100%, указывает на максимально возможную силу повышательной тенденции. Максимальная сила понижательного тренда составляет -100%.

Низкий индекс силы краткосрочного тренда в августе наблюдался у иены, величина индекса составляла 46,35%. Высокий индекс силы краткосрочного тренда в августе отмечался у канадского доллара, он составил 89,37 %. Средний индекс силы краткосрочного тренда по главным валютам достиг 70,9 %. В июле он составлял 78,9%.

Низкий индекс силы долгосрочного тренда в прошлом месяце отмечался по доллару США, он составил 75,45%. Высокий индекс силы долгосрочного тренда наблюдался у швейцарского франка — 85,27%. Средний индекс силы долгосрочного тренда в августе по ведущим валютам составлял 81,3 %. В июле он составлял 72,4%, то есть поднялся на 8,9%

Индексы силы долгосрочного тренда из-за способа их вычисления не такие чувствительные к изменениям на рынке, как индексы краткосрочного тренда. Волатильность на рынке Форекс в августе снизилась незначительно, потому что средний размер отклонения составил 0,69 %. Низкое отклонение в августе отмечалось по швейцарскому франку, колебании по валюте составляли 0,61 %. Высокое отклонение наблюдалось по австралийскому доллару — 0,78%.

Таблица № 1 «Статистика доходности и риска по главным мировым валютам в августе 2020 г.»

Валюты

Доллар США

Евро

Йена

Фунт стерлингов

Швейцарский франк

Канадский доллар

Австралийский доллар

Доходность за последний месяц, в %

1,74

2,89

0,89

4,06

3,03

4,28

4,28

Краткосрочная сила тренда за последний месяц

65,30

71,82

46,35

72,14

78,16

89,37

72,84

Краткосрочная сила тренда за предпоследний месяц

51,05

90,45

73,58

86,78

81,88

77,55

91,32

Долгосрочная сила тренда за последний месяц

75,45

83,20

75,58

85,04

85,27

79,68

85,06

Долгосрочная сила тренда за предпоследний месяц

67,70

72,47

63,74

82,66

76,54

67,47

76,15

Стандартное отклонение за последний месяц, в %

0,66

0,62

0,71

0,76

0,61

0,66

0,78

Стандартное отклонение за предпоследний месяц, в %

0,72

0,75

0,78

0,65

0,73

0,66

0,59

Ожидаемая доходность в сентябре

Итак, какими окажутся курсы семи валют в конце сентября, а также по результатам каждого торгового дня месяца. Доходность иностранных валют будет зависеть от ожидаемых в сентябре цен на нефть, однако сложно сказать как именно. Это связано с тем, что в прошлом месяце рубль снижался на фоне дорожающей нефти, хотя такое уже отмечалось ранее, следует ждать возвращения привычной корреляции рубля и нефти.

Как отмечалось раньше, это связано с подходом Центробанка ослаблять рубль для стимулирования экономики, которая пострадала от пандемии. В итоге ставки по нац валюте, как и рубль, меньше привлекают иностранных инвесторов. Однако если ЦБ России в сентябре не снизит базовую ставку, есть вероятность, что стоимость нефти укрепит рубль.

Спрогнозировать тренд на нефтяном рынке в текущем месяце сложно. На возможный рост цен на нефть указывает снижение коммерческих запасов сырья в США. С конца июля по конец августа запасы снизились на 28,8 млн баррелей.

Повышение цен на нефть может произойти и на фоне сезонного фактора. Как показывают наши оценки, сделанные на основе данных по ценам на нефть, сезонный фактор, как правило, способствовал в этом месяце повышению стоимости нефти в среднем на 2,19%. За 20 лет сезонный фактор в 66,5% влиял на снижение нефтяных цен на нефть, а в 33,5% он приводил к повышению.

Чтобы спрогнозировать рост или падение валют применим статистическую базу данных ЦБ России за период с 1999 года по 2020 год по динамике курса рубля.

Прогнозирование будет строиться на статистике по разнице между текущим и прошлым курсом валют. Так как расчеты на фоне такого способа прогнозирования резко увеличиваются, воспользуемся языком программирования R. Отметим, что метод расчетов построен так, что прогноз по курсу валют с 95% уровнем надежности должен оказаться в рамках границ интервального прогноза. Риск того, что прогноз выйдет за рамки диапазона составляет 5%.

Нужные сведения по ожидаемому курсу валют в конце сентября находятся во второй таблице. Как видно по интервальному прогнозу, доходность доллара США в конце сентября (может составить от – 4,67 % до 7,54 %.

Не упустите из виду диапазон колебаний в доходности. Он показывает разницу между доходностью по верхней и нижней границам прогнозов. Этот показатель считается ожидаемой волатильностью по валютам.

По интервальным прогнозам, самая низкая волатильность может оказаться у канадского доллара — 10,96 процентным пунктам. Самая высокая волатильность может быть у фунта стерлингов — 14,49%.

Таблица № 2 «Прогнозируемая доходность на конец сентября»

Валюты

Доллар США

Евро

Йена

Фунт стерлингов

Швейцарский франк

Канадский доллар

Австралийский доллар

Точечный прогноз, в руб.

75,7075

89,9722

71,2117

99,5329

83,6682

57,8756

55,1004

Нижняя граница прогноза, в руб.

71,1493

84,6543

66,7280

92,3535

78,7554

54,7485

52,0467

Верхняя граница прогноза, в руб.

80,2657

95,2901

75,6954

106,7122

88,5810

61,0027

58,1541

Доходность по точечному прогнозу, в %

1,43

1,38

1,11

0,44

1,22

1,44

0,93

Доходность по нижней границе прогноза, в %

– 4,67

– 4,61

– 5,26

– 6,81

– 4,72

– 4,04

– 4,66

Доходность по верхней границе прогноза, в %

7,54

7,38

7,48

7,68

7,17

6,92

6,53

Диапазон колебаний в доходности, в проц. пунктах

12,21

11,98

12,73

14,49

11,89

10,96

11,19

Прогноз по доллару США

По прогнозу, составленному нами в конце июля, курс доллара США в конце августа должен был оказаться не ниже 69,9016 руб. и не выше 78,8537 руб. Официальный курс доллара США составил 74,6382 руб., оказавшись в границах прогноза.

27 августа курс доллара США достиг локального максимума, когда он составлял 75,5379 руб. 18 августа валюта достигла своего локального минимума, она стоила 72,9676 руб.

Почему рубль не растет вслед за нефтью

На протяжении августа курс доллара США увеличился с 73,3633 руб. до 74,6382 руб. или на 1,74 %. Регрессионный анализ ежедневной динамики курса валюты показал, что тренд в августе описывается такой формулой: Y = 72,9656 руб. + 0,0757 руб. * t

То есть в августе курс доллара США в среднем каждый день увеличивался на 7,6 коп., а расчетный исходный уровень составлял 72,9656 руб. Значит по валюте в августе отмечался повышательный тренд. Коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 42,64% динамики курса валюты, значит тренд слабый. Значимость коэффициента уравнения регрессии, которая характеризует ежедневный рост курса доллара США составила 0,00, следовательно коэффициент статистически значимый.

Будет ли наблюдаться повышательный тренд в сентябре? Как показал анализ динамики ежемесячных курсов валют за последние 20 лет, сезонный фактор в сентябре влияет на снижение доллара в среднем на 0,47%. В целом за 20 лет сезонный фактор в 56,6% приводил к сокращению курса доллара США, а в 43,40% приводил к повышению. Мы полагаем, что укрепление рубля к доллару и другим инвалютам возможно, если Банк России не снизит ставку в этом месяце, а котировки нефти будут расти.

Какой будет курс доллара США в конце сентября и по каждому торговому дню? Прогноз сделан на основе статистики за последние 20 лет и размещен в таблице ниже. Курс доллара 30 сентября составит 75,7075 руб. Нижняя граница курса составит 71,1493 руб., а верхняя – 80,2657 руб.

1 сентября курс доллара США составлял 74,6578 руб., нижняя граница курса доллара составит 73,8727 руб., а верхняя – 75,4429 руб. Как видно, по мере увеличения прогнозируемого периода значительно шире становится интервал прогноза. Диапазон интервального прогноза для 1 сентября составляет 1,5702 руб., а для 30 сентября – 9,1164 руб.

Таблица № 3 «Ожидаемый курс доллара США в сентябре»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.сен.20

73,8727

74,6578

75,4429

02.сен.20

73,5228

74,6588

75,7947

03.сен.20

73,2852

74,6999

76,1145

04.сен.20

73,0935

74,7469

76,4003

05.сен.20

72,9741

74,7775

76,5809

08.сен.20

72,8425

74,8484

76,8542

09.сен.20

72,7232

74,9553

77,1874

10.сен.20

72,5401

74,9547

77,3692

11.сен.20

72,4620

75,0245

77,5870

12.сен.20

72,3243

75,0861

77,8478

15.сен.20

72,1362

75,1041

78,0719

16.сен.20

72,0336

75,1422

78,2508

17.сен.20

72,0385

75,2389

78,4393

18.сен.20

71,9010

75,2882

78,6754

19.сен.20

71,8111

75,3212

78,8313

22.сен.20

71,7506

75,3868

79,0230

23.сен.20

71,6916

75,4351

79,1786

24.сен.20

71,6152

75,5333

79,4513

25.сен.20

71,4951

75,6241

79,7530

26.сен.20

71,3647

75,6447

79,9246

29.сен.20

71,1829

75,6480

80,1131

30.сен.20

71,1493

75,7075

80, 265771,1493

Прогноз по курсу евро

На графике видно, что курс евро в конце августа должен был оказаться не ниже 82,4083 руб. и не выше 92,4739 руб. Официальный курс евро составил 88,7448 руб., оказавшись в границах прогноза.

27 августа курс валюты достиг локального максимума, когда он составлял 89,2254 руб. 18 августа валюта достигла своего локального минимума, она стоила 85,9246 руб.

Почему рубль не растет вслед за нефтью

На протяжении августа курс евро увеличился с 86,2532 руб. до 88,7448 руб. или на 2,89 %. Регрессионный анализ ежедневной динамики курса валюты показал, что тренд в августе описывается такой формулой: Y = 86,1105 руб. + 0,1063 руб. * t

То есть в августе курс евро в среднем каждый день увеличивался на 10,6 коп., а расчетный исходный уровень составлял 86,11 руб. Значит по валюте в августе отмечался повышательный тренд. Коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 51,6% динамики курса валюты, значит тренд средний. Значимость коэффициента уравнения регрессии, которая характеризует ежедневный рост курса евро составила 0,00, следовательно коэффициент статистически значимый.

Будет ли наблюдаться повышательный тренд в сентябре? Как показал анализ динамики ежемесячных курсов валют за последние 20 лет, сезонный фактор в сентябре влияет на снижение евро в среднем на 0,05%. В целом за 20 лет сезонный фактор в 58,5% приводил к сокращению курса евро, а в 41,5% приводил к повышению.

Какой будет курс евро в конце сентября и по каждому торговому дню? Прогноз сделан на основе статистики за последние 20 лет и размещен в таблице ниже. Курс евро 30 сентября составит 89,9722 руб. Нижняя граница курса составит 84,6543 руб., а верхняя – 95,2901 руб.

1 сентября курс евро составлял 88,7974 руб., нижняя граница курса доллара составит 87,8855 руб., а верхняя – 89,7092 руб. Как видно, по мере увеличения прогнозируемого периода значительно шире становится интервал прогноза. Диапазон интервального прогноза для 1 сентября составляет 1,8237 руб., а для 30 сентября – 10,6358 руб.

Таблица № 4 «Ожидаемый курс евро в сентябре»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.сен.20

87,8855

88,7974

89,7092

02.сен.20

87,5220

88,8298

90,1376

03.сен.20

87,2835

88,9156

90,5476

04.сен.20

87,1626

88,9954

90,8281

05.сен.20

86,9637

89,0673

91,1709

08.сен.20

86,7578

89,0853

91,4128

09.сен.20

86,5201

89,1409

91,7616

10.сен.20

86,4260

89,2007

91,9754

11.сен.20

86,2977

89,2882

92,2787

12.сен.20

86,1893

89,4007

92,6121

15.сен.20

86,0293

89,3928

92,7563

16.сен.20

85,8027

89,4041

93,0055

17.сен.20

85,7784

89,4629

93,1473

18.сен.20

85,6905

89,5307

93,3708

19.сен.20

85,5154

89,5340

93,5526

22.сен.20

85,4478

89,6861

93,9244

23.сен.20

85,3137

89,7034

94,0931

24.сен.20

85,1394

89,7678

94,3962

25.сен.20

85,1573

89,9091

94,6609

26.сен.20

85,0954

89,9812

94,8670

29.сен.20

84,9051

89,9980

95,0909

30.сен.20

84,6543

89,9722

95,2901

Прогноз по курсу иены

На графике видно, что курс иены в конце августа должен был оказаться не ниже 66,2029 руб. и не выше 74,883 руб. Официальный курс иены составил 70,4300 руб., оказавшись в границах прогноза.

27 августа курс валюты достиг локального максимума, когда он составлял 71,1045 руб. 18 августа валюта достигла своего локального минимума, она стоила 68,5431 руб.

Почему рубль не растет вслед за нефтью

На протяжении августа курс иены увеличился с 69,8067 руб. до 70,4300 руб. или на 0,89%. Регрессионный анализ ежедневной динамики курса валюты показал, что тренд в августе описывается такой формулой: Y = 69,0383 руб. + 0,0554 руб. * t

То есть в августе курс иены в среднем каждый день увеличивался на 5,5 коп., а расчетный исходный уровень составлял 69,04 руб. Значит по валюте в августе отмечался повышательный тренд. Коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 21,5% динамики курса валюты, значит тренд слабый. Значимость коэффициента уравнения регрессии, которая характеризует ежедневный рост курса иены составила 0,03, следовательно коэффициент статистически значимый.

Будет ли наблюдаться повышательный тренд в сентябре? Как показал анализ динамики ежемесячных курсов валют за последние 20 лет, сезонный фактор в сентябре влияет на повышение иены в среднем на 0,58%. В целом за 20 лет сезонный фактор в 68,3% приводил к повышению курса иены, а в 31,7% приводил к снижению.

Какой будет курс иены 30 сентября и по каждому торговому дню? Прогноз сделан на основе статистики за последние 20 лет и размещен в таблице ниже. Курс иены 30 сентября составит 71,2117 руб. Нижняя граница курса составит 66,728 руб., а верхняя – 75,6954 руб.

1 сентября курс иены составлял 70,4913 руб., нижняя граница курса доллара составит 69,5953 руб., а верхняя – 71,3873 руб. Как видно, по мере увеличения прогнозируемого периода значительно шире становится интервал прогноза. Диапазон интервального прогноза для 1 сентября составляет 1,7920 руб., а для 30 сентября – 8,9674 руб.

Таблица № 5 «Ожидаемый курс иены в сентябре»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.сен.20

69,5953

70,4913

71,3873

02.сен.20

69,2461

70,4964

71,7466

03.сен.20

69,0070

70,5710

72,1350

04.сен.20

68,8009

70,5560

72,3111

05.сен.20

68,6150

70,6322

72,6493

08.сен.20

68,4509

70,6234

72,7959

09.сен.20

68,3262

70,7161

73,1060

10.сен.20

68,1341

70,7045

73,2748

11.сен.20

67,9882

70,7192

73,4502

12.сен.20

67,9350

70,7685

73,6019

15.сен.20

67,7963

70,8565

73,9167

16.сен.20

67,7172

70,8559

73,9946

17.сен.20

67,5777

70,8627

74,1476

18.сен.20

67,4517

70,9206

74,3894

19.сен.20

67,2634

70,8696

74,4758

22.сен.20

67,2597

70,8985

74,5372

23.сен.20

67,0794

70,9006

74,7217

24.сен.20

66,9916

70,9264

74,8612

25.сен.20

66,9641

70,9881

75,0121

26.сен.20

66,8929

71,0446

75,1962

29.сен.20

66,8399

71,1702

75,5005

30.сен.20

66,7280

71,2117

75,6954

Прогноз по фунту стерлингов

На графике видно, что курс фунта в конце августа должен был оказаться не ниже 88,6858 руб. и не выше 102,2311 руб. Официальный курс фунта составил 95,4635 руб., оказавшись в границах прогноза.

28 августа курс валюты достиг локального максимума, когда он составлял 99,4236 руб. 18 августа валюта достигла своего локального минимума, она стоила 95,4635 руб.

Почему рубль не растет вслед за нефтью

На протяжении августа курс фунта увеличился с 95,2329 руб. до 99,0971 руб. или на 4,06%. Регрессионный анализ ежедневной динамики курса валюты показал, что тренд в августе описывается такой формулой: Y = 95,2664 руб. + 0,1415 руб. * t

То есть в августе курс фунта в среднем каждый день увеличивался на 14,2 коп., а расчетный исходный уровень составлял 95,27 руб. Значит по валюте в августе отмечался повышательный тренд. Коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 52,0% динамики курса валюты, значит тренд средний. Значимость коэффициента уравнения регрессии, которая характеризует ежедневный рост курса фунта составила 0,00, следовательно коэффициент статистически значимый.

Будет ли наблюдаться повышательный тренд в сентябре? Как показал анализ динамики ежемесячных курсов валют за последние 20 лет, сезонный фактор в сентябре влияет на повышение фунта в среднем на 0,06%. В целом за 20 лет сезонный фактор в 52,2% приводил к повышению курса фунта, а в 47,8% приводил к снижению.

Какой будет курс фунта 30 сентября и по каждому торговому дню? Прогноз сделан на основе статистики за последние 20 лет и размещен в таблице ниже. Курс фунта 30 сентября составит 99,5329 руб. Нижняя граница курса составит 92,3535 руб., а верхняя – 106,7122 руб.

Как видно, по мере увеличения прогнозируемого периода значительно шире становится интервал прогноза. Диапазон интервального прогноза для 1 сентября составляет 2,2758 руб., а для 30 сентября – 14,3587 руб.

Таблица № 6 «Ожидаемый курс фунта стерлингов в сентябре»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.сен.20

97,9721

99,1100

100,2479

02.сен.20

97,4482

99,1543

100,8604

03.сен.20

97,1736

99,2180

101,2624

04.сен.20

96,8327

99,2320

101,6313

05.сен.20

96,5014

99,2075

101,9136

08.сен.20

96,3379

99,2970

102,2560

09.сен.20

96,0311

99,3268

102,6224

10.сен.20

95,8421

99,3488

102,8555

11.сен.20

95,6603

99,4269

103,1935

12.сен.20

95,3694

99,4273

103,4852

15.сен.20

95,1264

99,4689

103,8114

16.сен.20

94,9454

99,3813

103,8172

17.сен.20

94,8658

99,4890

104,1121

18.сен.20

94,6130

99,5105

104,4080

19.сен.20

94,3941

99,5219

104,6496

22.сен.20

93,9837

99,3569

104,7301

23.сен.20

93,7702

99,4891

105,2080

24.сен.20

93,7556

99,6026

105,4496

25.сен.20

93,5739

99,6813

105,7886

26.сен.20

93,2711

99,6625

106,0539

29.сен.20

92,5511

99,3455

106,1398

30.сен.20

92,3535

99,5329

106,7122

Прогноз по швейцарскому франку

На графике видно, что курс франка в конце августа должен был оказаться не ниже 76,3838 руб. и не выше 85,8304 руб. Официальный курс франка составил 82,6558 руб., оказавшись в границах прогноза.

27 августа курс валюты достиг локального максимума, когда он составлял 83,0087 руб. 13 августа валюта достигла своего локального минимума, она стоила 80,0296 руб.

Почему рубль не растет вслед за нефтью

На протяжении августа курс франка увеличился с 80,2223 руб. до 82,6558 руб. или на 3,03%. Регрессионный анализ ежедневной динамики курса валюты показал, что тренд в августе описывается такой формулой: Y = 79,7724 руб. + 0,1155 руб. * t

То есть в августе курс франка в среднем каждый день увеличивался на 11,5 коп., а расчетный исходный уровень составлял 79,77 руб. Значит по валюте в августе отмечался повышательный тренд. Коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 61,1% динамики курса валюты, значит тренд средний. Значимость коэффициента уравнения регрессии, которая характеризует ежедневный рост курса франка составила 0,00, следовательно коэффициент статистически значимый.

Будет ли наблюдаться повышательный тренд в сентябре? Как показал анализ динамики ежемесячных курсов валют за последние 20 лет, сезонный фактор в сентябре влияет на снижение франка в среднем на 0,33%. В целом за 20 лет сезонный фактор в 58,2% приводил к снижению курса франка, а в 41,8% приводил к повышению.

Какой будет курс фунта 30 сентября и по каждому торговому дню? Прогноз сделан на основе статистики за последние 20 лет и размещен в таблице ниже. Курс фунта 30 сентября составит 83,6682 руб. Нижняя граница курса составит 78,7554 руб., а верхняя – 88,581 руб.

Как видно, по мере увеличения прогнозируемого периода значительно шире становится интервал прогноза. Диапазон интервального прогноза для 1 сентября составляет 1,7307 руб., а для 30 сентября – 9,8256 руб.

Таблица № 7 «Ожидаемый курс швейцарского франка в сентябре»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.сен.20

81,8479

82,7133

83,5786

02.сен.20

81,4978

82,7120

83,9261

03.сен.20

81,2861

82,7733

84,2604

04.сен.20

81,1158

82,8258

84,5358

05.сен.20

80,9532

82,9262

84,8992

08.сен.20

80,7678

82,9869

85,2060

09.сен.20

80,4819

82,9793

85,4766

10.сен.20

80,4371

83,0419

85,6466

11.сен.20

80,2417

83,0372

85,8327

12.сен.20

80,1666

83,1472

86,1278

15.сен.20

79,9715

83,1600

86,3485

16.сен.20

79,8799

83,2250

86,5701

17.сен.20

79,7418

83,2323

86,7227

18.сен.20

79,6694

83,3027

86,9360

19.сен.20

79,5144

83,3007

87,0869

22.сен.20

79,4351

83,3990

87,3629

23.сен.20

79,3978

83,4625

87,5271

24.сен.20

79,2862

83,4934

87,7006

25.сен.20

79,1457

83,5415

87,9372

26.сен.20

79,0143

83,5643

88,1143

29.сен.20

78,8345

83,5606

88,2867

30.сен.20

78,7554

83,6682

88,5810

Прогноз по курсу канадского доллара

На графике видно, что курс канадского доллара в конце августа должен был оказаться не ниже 52,487 руб. и не выше 58,5458 руб. Официальный курс канадского доллара составил 57,0541 руб., оказавшись в границах прогноза.

27 августа курс валюты достиг локального максимума, когда он составлял 57,3169 руб. 1 августа валюта достигла своего локального минимума, она стоила 54,7180 руб.

Почему рубль не растет вслед за нефтью

На протяжении августа курс канадского доллара увеличился с 54,7120 руб. до 57,0541 руб. или на 4,28%. Регрессионный анализ ежедневной динамики курса валюты показал, что тренд в августе описывается такой формулой: Y = 54,3891 руб. + 0,1163 руб. * t

То есть в августе курс канадского доллара в среднем каждый день увеличивался на 11,6 коп., а расчетный исходный уровень составлял 54,3891 руб. Значит по валюте в августе отмечался повышательный тренд. Коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 79,9% динамики курса валюты, значит тренд сильный. Значимость коэффициента уравнения регрессии, которая характеризует ежедневный рост курса канадского доллара составила 0,00, следовательно коэффициент статистически значимый.

Будет ли наблюдаться повышательный тренд в сентябре? Как показал анализ динамики ежемесячных курсов валют за последние 20 лет, сезонный фактор в сентябре влияет на повышение канадского доллара в среднем на 0,31%. В целом за 20 лет сезонный фактор в 59,2% приводил к повышению курса канадского доллара, а в 40,8 % приводил к снижению.

Какой будет курс канадского доллара 30 сентября и по каждому торговому дню? Прогноз сделан на основе статистики за последние 20 лет и размещен в таблице ниже. Курс канадского доллара 30 сентября составит 57,8756 руб. Нижняя граница курса составит 54,7485 руб., а верхняя – 61,0027 руб.

Как видно, по мере увеличения прогнозируемого периода значительно шире становится интервал прогноза. Диапазон интервального прогноза для 1 сентября составляет 1,0899 руб., а для 30 сентября – 6,2542 руб.

Таблица № 8 «Ожидаемый курс канадского доллара в сентябре»

Дни торгов

Нижняя граница прогноза

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.сен.20

56,5335

57,0785

57,6234

02.сен.20

56,3419

57,1128

57,8836

03.сен.20

56,2115

57,1490

58,0865

04.сен.20

56,0910

57,1718

58,2525

05.сен.20

55,9735

57,2242

58,4749

08.сен.20

55,8443

57,2345

58,6246

09.сен.20

55,7558

57,2858

58,8158

10.сен.20

55,6876

57,3314

58,9752

11.сен.20

55,5601

57,3440

59,1279

12.сен.20

55,4602

57,3770

59,2938

15.сен.20

55,3803

57,4037

59,4270

16.сен.20

55,2600

57,4139

59,5677

17.сен.20

55,2327

57,4931

59,7534

18.сен.20

55,1946

57,5628

59,9309

19.сен.20

55,1567

57,6103

60,0639

22.сен.20

55,1324

57,6946

60,2568

23.сен.20

55,0930

57,7331

60,3731

24.сен.20

55,0381

57,7953

60,5524

25.сен.20

55,0205

57,8618

60,7030

26.сен.20

54,9617

57,8898

60,8179

29.сен.20

54,8382

57,8623

60,8863

30.сен.20

54,7485

57,8756

61,0027

Прогноз по австралийскому доллару

На графике видно, что курс австралийского доллара в конце августа должен был оказаться не ниже 49,8746 руб. и не выше 55,7451 руб. Официальный курс австралийского доллара составил 54,5904 руб., оказавшись в границах прогноза.

29 августа курс валюты достиг локального максимума, когда он составлял 54,5904 руб. 13 августа валюта достигла своего локального минимума, она стоила 52,2386 руб.

Почему рубль не растет вслед за нефтью

На протяжении августа курс австралийского доллара увеличился с 52,3521 руб. до 54,5904 руб. или на 4,28%. Регрессионный анализ ежедневной динамики курса валюты показал, что тренд в августе описывается такой формулой: Y = 52,1095 руб. + 0,0838 руб. * t

То есть в августе курс австралийского доллара в среднем каждый день увеличивался на 8,4 коп., а расчетный исходный уровень составлял 52,11 руб. Значит по валюте в августе отмечался повышательный тренд. Коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 53,1% динамики курса валюты, значит тренд средний. Значимость коэффициента уравнения регрессии, которая характеризует ежедневный рост курса австралийского доллара составила 0,00, следовательно коэффициент статистически значимый.

Будет ли наблюдаться повышательный тренд в сентябре? Как показал анализ динамики ежемесячных курсов валют за последние 20 лет, сезонный фактор в сентябре влияет на снижение австралийского доллара в среднем на 1,12%. В целом за 20 лет сезонный фактор в 53,4% приводил к снижению курса австралийского доллара, а в 46,6 % приводил к повышению.

Какой будет курс австралийского доллара 30 сентября и по каждому торговому дню? Прогноз сделан на основе статистики за последние 20 лет и размещен в таблице ниже. Курс канадского доллара 30 сентября составит 55,1004 руб. Нижняя граница курса составит 52,0467 руб., а верхняя – 58,1541 руб.

Как видно, по мере увеличения прогнозируемого периода значительно шире становится интервал прогноза. Диапазон интервального прогноза для 1 сентября составляет 1,0643 руб., а для 30 сентября – 6,1074 руб.

Таблица № 9 «Ожидаемый курс австралийского доллара в сентябре»

Дни торгов

Нижняя граница прогноз

Точечный прогноз

Верхняя граница прогноза

01.сен.20

54,0667

54,5989

55,1310

02.сен.20

53,8166

54,5889

55,3611

03.сен.20

53,6746

54,6130

55,5514

04.сен.20

53,5601

54,6699

55,7796

05.сен.20

53,4647

54,6878

55,9108

08.сен.20

53,3974

54,6926

55,9878

09.сен.20

53,2927

54,7427

56,1926

10.сен.20

53,1165

54,7729

56,4292

11.сен.20

53,0714

54,8441

56,6168

12.сен.20

52,9755

54,8400

56,7045

15.сен.20

52,8899

54,8701

56,8502

16.сен.20

52,8302

54,9004

56,9705

17.сен.20

52,8104

54,9263

57,0422

18.сен.20

52,7880

54,9956

57,2032

19.сен.20

52,6726

55,0098

57,3470

22.сен.20

52,5870

55,0398

57,4925

23.сен.20

52,5305

55,0707

57,6109

24.сен.20

52,4397

55,0755

57,7112

25.сен.20

52,2993

55,0238

57,7483

26.сен.20

52,2049

55,0342

57,8635

29.сен.20

52,1398

55,0902

58,0405

30.сен.20

52,0467

55,1004

58,1541

Владимир Брюков, эксперт xCritical

Последние сообщения форума

  • Акции сектора здравоохранения

    так активно корректирующаяся месяц назад снова начала нисходящее движение. Возможно это будет в равном канале, что зарактерно для ценных бумаг данной компании. Что хотелось бы отметить. На графике явно и четко видно двойное дно. То есть внизу в зоне сопротивл...

    Экономическая аналитика



    44 минуты назад
  • Акции сектора здравоохранения

    но к сожалению, понятной причины не нашел. Тем не менее, мы имеем выход из треугольника пробоем вниз, после чего сразу же активный рост с пробоем вверх. Честно говоря, не я не знаю, в каком направлении обычно может двигаться инструмент после такого пробоя на...

    Экономическая аналитика



    51 минуту назад
  • Акции сектора здравоохранения

    я удачно добавил в свой инвестиционный портфель в октябре, как раз накануне роста. Сейчас ситуация так же стабилизировалась и рост замедлился, но, предполагаю рост в ближайшие недели.

    Экономическая аналитика



    55 минут назад
  • Акции сектора здравоохранения

    Стабилизировались и торгуются в широком флете, что говорит о стабильно ровной ситуации. Компания анонсировала ряд продуктов, принимает участие в разработке вакцины, но в ближайшее время серьезного прорыва не ожидается. Соответственно и ценные бумаги компании...

    Экономическая аналитика



    59 минут назад
  • Акции сектора здравоохранения

    продолжают торговаться у нижней трендовой. Акции постепенно растут на фоне новых правил безопасности и возврата доверия потребителей. Тем не менее говорить о начале бычьей тенденции пока рано. Самое главное, что падение останвлено.

    Экономическая аналитика



    Сегодня, 22:52
  • Акции сектора здравоохранения

    Завершилось падение по акциям всему сектору здравохранения. В случае с GILD вероятнее всего это окончена 3 волна, и сейчас начнётся коррекция в четвертую. В случае, если так и произойдет, то в зависимости от того какая это будет коррекция, будем решать, что д...

    Экономическая аналитика



    Сегодня, 22:40
  • Бидерман утверждает: "США - банкроты"

    Государственный долг США – это взятая в долг сумма для федерального бюджета страны. В настоящий момент госдолг США в реальном времени составляет: 27 270 368 999 999 Страшная цифра, которая растет со скоростью более 2 млн долларов каждую минуту. Пока писал по...

    Экономическая аналитика



    Сегодня, 22:20
  • The 4400 / 4400 (сериал, 4 сезона)

    для пребывания в ней сознания. Из жизни в жизнь этот ум создает вечной осознанности всё: физическое тело, время жизни, окружение, заботы и печали, радости, всю Вселенную, наконец. Всё, всё что есть, что имеет начало. Ум единственное, что не может создать, это...

    ФИЛЬМ! ФИЛЬМ! ФИЛЬМ!



    Сегодня, 21:58
  • Зависимость трейдера совершать сделки как справиться с этим?

    Если заработал желаемое, то без сигнала лучше не лезть даже с минимальным лотом. Раз удастся без системы взять небольшой профит на таких сильных движениях, потом часто будет тянуть совершать необдуманные сделки. Чтоб избавится от зависимости совершать лишние...

    Школа трейдинга



    Сегодня, 20:22
  • Средне и долгосрочные прогнозы по XAUUSD (золото).

    Волновая теория позволяет предположить продолжение текущего падения в район 1760, но все же стоит внимательно посмотреть, каким образом будет преодолеваться уровень 1800. Все-таки с августа 2018 золото глобально вверх.

    Экономическая аналитика



    Сегодня, 18:08
  • Краткосрочная торговля по паре GBPUSD.

    Хороший сигнал на покупку у вас. По моей системе это аналогичный сигнал в лонг, отскок от линии поддержки белой, пункт в пункт. Но я пару по данному сигналу не покупал, так как так поздно уже не торгую и кроме этого покупал утром на пробое линии сопротивления...

    Кузница интрадей



    Сегодня, 17:34
  • Средне и долгосрочные прогнозы по NZDCHF.

    Валютная пара новозеландский доллар швейцарский франк на прошлой неделе и вчера вечером отскакивает от линии поддержки восходящего желтого канала и продолжает рост. Сегодня рынок формирует максимум 0.6379 и немного корректируется. На отбое от линии поддержки в...

    Экономическая аналитика



    Сегодня, 17:30
  • Средне и долгосрочные прогнозы по EURNZD.

    Валютная пара евро новозеландский доллар сегодня сформировала минимум 1.6941 и начала корректироваться в пределах ранее сформированного нисходящего желтого канала. На отбое от линии сопротивления канала или от синей линии сопротивления ждем вероятность снижени...

    Экономическая аналитика



    Сегодня, 17:26
  • Средне и долгосрочные прогнозы по EURAUD.

    Валютная пара евро австралийский доллар сегодня пробивает линию поддержки графической ценовой модели "Треугольник" и тестирует ее снизу. Но пока снижение цены останавливает уровень 1.6146. Пробой данного уровня - вероятность снижения цены к линии п...

    Экономическая аналитика



    Сегодня, 17:19
  • Средне и долгосрочные прогнозы по EURGBP.

    Валютная пара евро британский фунт на этой неделе пункт в пункт отскочил от минимума 0.8864 и начала корректироваться в пределах желтого канала. На отбое от линии сопротивления данного канала ждем снижение к переписи минимума недели. Пробой данного уровня - пр...

    Экономическая аналитика



    Сегодня, 17:16

Последние темы форума

Добавить комментарий