ОПЕК сохранила уровни добычи нефти без изменений

Евро/доллар

В четверг курс евро/доллар снизился к отметке 1.2045.

Ожидается, что пара может продолжить падение и пробить минимальный уровень февраля. Растущая доходность казначейских облигаций стоит за последним повышением доллара, хотя показатель несколько снизился накануне выступления главы ФРС Джерома Пауэлла. Инвесторы ждут мнения Пауэлла о доходности и о влиянии последнего ралли на текущую денежно-кредитную политику.

В Евросоюзе опубликовали данные розничных продаж за январь, которые снизились на 5.9%, что намного хуже ожиданий. Годовой показатель упал на 6.4%, что также не соответствует прогнозу рынка и оказывает давление на курс единой валюты. Другие данные Еврозоны показали, что уровень безработицы в январе остался без изменений, составил 8.1% и оказался лучше, чем оценка аналитиков 8.3%.

Повышение ставок отражает лучшие перспективы роста и инфляции. И это является отправной точкой в обсуждении регулятором монетарной политики, заявил в четверг Член Управляющего совета ЕЦБ Клаас Нот. Можно с оптимизмом смотреть на экономику во втором полугодии 2021 года, отметил Нот. Впрочем, крайне маловероятно, что ЕЦБ действительно рассматривает сценарий с повышением процентной ставки так рано. Все предыдущие заявления сводились к тому, что текущая сверхмягкая денежно-кредитная политика останется без изменений несколько лет. Недавний рост инфляции в ЕС вызван скорее техническими факторами, чем реальным повышением потребительских цен. Таким образом, вряд ли имеет смысл серьёзно рассматривать вариант с повышением ставки в ЕС в ближайшее время.

В нашем прогнозе ожидаем снижения курса евро/доллар к уровням поддержки 1.2020, 1.2000 и 1.1975.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар вырос к уровню сопротивления 1.4000.

Позитивно принятый рынками бюджет Великобритании и хорошие темпы вакцинации в стране продолжают поддерживать фунт. Несмотря на резкое повышение корпоративного налога с 2023 году с 19% до 25%, оптимистичные прогнозы роста, продление срока отпуска и другие стимулы должны положительно повлиять на экономику страны. Кроме того, министр финансов Риши Сунак заявил, что повышение налога коснётся не более 10% всех компаний, и общий благоприятный налоговый климат в Великобритании останется неизменным.

Курс пары фунт/доллар вышел в плюсовую зону по итогам недели и может закончить очередную сессию ростом. Согласно динамике последних недель, можно предположить, что корректировка благополучно завершилась, и котировки возвращаются к восходящему тренду. Целью станет недавний многолетний максимум 1.4234. Дополнительным фактором в пользу роста курса британской валюты станут хорошие индексы деловой активности за февраль в Великобритании. Вчера был опубликован показатель в строительном секторе, зафиксировавший рост к 53.3 пунктам. В январе деловая активность в строительстве была ниже ключевого уровня 50, что означало рецессию сектора. Показатели в производственном секторе и в сфере услуг также показали хороший прирост.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейший рост курса фунт/доллар к отметкам 1.4025, 1.4050 и 1.4070.

Золото

В четверг цена золота опустилась к отметке 1709 долларов за унцию и находится в непосредственной близости к девятимесячному минимуму.

Общие фундаментальные показатели по-прежнему ухудшаются для золота, разворот доллара и рост доходности казначейских бумаг США отрицательно сказываются на ценах. Привлекательность драгоценного металла в качестве средства защиты от инфляции снижается, поскольку растущие ставки увеличивают альтернативные издержки владения слитками. Сенат США отложил обсуждение законопроекта о помощи на 1.9 триллиона долларов как минимум до следующей недели. Приток средств в обеспеченные золотом биржевые фонды, который был основным двигателем цен в 2020 году, также сокращается. В среду активы крупнейшего в мире фонда SPDR Gold Trust упали до самого низкого уровня с мая 2020 года.

За два месяца текущего 2021 года курс золота опустился на 11%. Один из самых доходных и востребованных активов прошлого года теперь находится в затянувшемся нисходящем тренде. Корректировка актива совпала с масштабным ралли биткойна, цена которого превысила 50000 долларов. Дешёвую ликвидность фондовым рынкам обеспечивают Центробанки и власти, щедро помогающие бизнесу пакетами экономических стимулов. Оптимизм трейдеров на рынке традиционных активов поддерживается ещё и новостями о вакцинации в развитых странах. В текущих условиях золото остаётся не очень востребованным со стороны промышленности, Центробанков и институциональных инвесторов. В отраслях, где драгметалл используется в качестве сырья, полного восстановления деятельности ещё не произошло.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего снижения золота к ценовым значениям 1705, 1700 и 1690 долларов за унцию.

Нефть

Нефть WTI резко выросла в цене к уровню 64 доллара за баррель.

На встрече ОПЕК министры присутствующих стран одобрили сохранение текущих уровней добычи в апреле для всех государств, за исключением России и Казахстана, которым будет позволено увеличить производство на 130 000 и 20 000 баррелей в сутки соответственно из-за сезонных изменений потребления. По итогам заседания Саудовской Аравии также рекомендовали продлить дополнительное добровольное сокращение добычи на миллион баррелей в сутки. С апрельского заседания 2020 года страны ОПЕК+ сократили добычу на 2.3 миллиона баррелей в сутки к концу января 2021, ускорив перераспределение баланса рынка нефти.

ОПЕК с оптимизмом смотрит на перспективы текущего года и отмечает признаки восстановления мировой экономики и спроса на нефть. На встрече была подчёркнута необходимость придерживаться действующих договорённостей, в первую очередь тем странам, которые ещё не до конца выполнили свои обязательства. Участники заседания договорились, что срок погашения будет продлён до конца июля и отдельно отметили Нигерию за достижение полного соответствия соглашению о сокращении добычи в январе 2021 и компенсацию всего объёма излишней добычи. Новая сделка спустя год смогла восстановить цену нефти на докризисном уровне и поднять Brent к 65 долларов за баррель. Всего странам альянса удалось за десять месяцев убрать с рынка 2.3 миллиарда баррелей нефтяного предложения, что привело рынок в состояние устойчивого дефицита.

В нашем прогнозе ожидаем коррекционного отката нефтяных цен к отметкам 63.75, 63.50 и 63.20 доллара за баррель.

Криптовалюты

Биткойн снизился в цене к уровню поддержки 49000 долларов. Эфириум стабилизировался около отметки 1575 долларов, а цена XRP выросла до 47.8 цента. Общая капитализация рынка цифровых валют составила 1.52 триллиона долларов.

Ripple тестирует закрытую версию блокчейна, которая предоставит центральным банкам безопасное, контролируемое и гибкое решение для выпуска государственных криптовалют и управления ими. Как заявляет компания, это революционное решение, основанное на той же технологии, что и оригинальный блокчейн. Private Ledger предназначен для эмиссии валют, где XRP можно использовать в качестве нейтрального актива-моста для беспрепятственного движения стоимости между государственными криптовалютами и другими валютами. В компании утверждают, что блокчейн потенциально сможет обрабатывать до сотен тысяч транзакций в секунду. Согласно заявлению компании, Ripple уже взаимодействует с центральными банками, чтобы выяснить, как новый проект может быть использован в их планах выпуска государственных криптовалют.

Согласно последнему опросу банка JPMorgan, большинство институциональных инвесторов не планируют вкладывать или торговать криптовалютами. Всего 11% опрошенных заявили, что их компания торгует или инвестирует в криптовалюты. При этом 78% респондентов, ответивших, что их компания не торгует криптовалютами, сказали, что и не планируют вкладывать в биткойн и альткойны. Лишь 22% признали вероятной такую возможность. Авторы опроса отмечают, что хотя рост биткойна и всего криптовалютного рынка привлёк внимание институциональных инвесторов, в сообществе таких компаний нет единого мнения о цифровых активах. Так, 14% опрошенных ожидают, что криптовалютный рынок рухнет, а 7% респондентов заявили, что виртуальные валюты станут наиболее важными активами. При этом 58% опрошенных считают, что криптовалюты станут постоянным явлением на финансовых рынках и лишь 21% респондентов сказали о временной природе цифровых активов. Напомним, что в начале марта один из крупнейших мировых инвестиционных банков Goldman Sachs снова запустил платформу для торговли криптовалютными деривативами.

В нашем прогнозе ожидаем снижения цены биткойна к отметкам 48750, 48500 и 48000 долларов. Эфириум снизится к уровням 1560, 1550 и 1520 долларов, а XRP – к поддержкам 47, 46 и 45 центов.

Новости

В Австралии выйдет индекс активности в сфере услуг от AiG.

В Германии опубликуют данные производственных заказов, а во Франции – показатели импорта, экспорта и общий торговый баланс. В Великобритании выйдет индекс цен на жилье Halifax. В России обнародуют индекс потребительских цен.

В США выйдет большой блок данных рынка занятости, включая количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства, уровень безработицы, среднюю заработную плату и долю рабочей силы в общей численности населения. А также в США станет известен торговый баланс. Компания Baker Hughes отчитается о количестве активных буровых установок в США и мире за прошлую неделю. В Канаде опубликуют показатели импорта, экспорта, общий торговый баланс и индекс деловой активности Ivey.