Обзор успешных корпораций: Nike и FedEx

Nike

По итогам прошлого года продажи спортивного эмитента Nike составили 37,4 млрд долларов. Стоимость корпорации на рынке составляет более 200 млрд долларов, такие значения показателей безусловно привлекают инвесторское внимание

Однако в январе текущего года акции начали снижаться, по итогам шестимесячного периода бумаги снизились в стоимости на 3%. Корпорации придется разрешить возникшие проблемы, чтобы они не оказали негативного влияния на ведение бизнеса. А пока мы будет разбираться безопасно ли инвестировать в Nike.

Напомним, что эмитент лидирует в секторе спортивных товаров. Практически весь рынок профессиональных баскетбольных кроссовок приходится на этот концерн. Корпорации принадлежат некоторые дочерние компании, предлагающие аксессуары и другие товары для занятий спортом.

Не секрет, что Nike является самым дорогим спортивным брендом. Поэтому корпорация постоянно занимается меценатством и спонсорством. Эмитент является одним из ликвидных в своем секторе, он приносит высокую прибыль.

В основном корпорация занимается прямыми продажами с помощью своих сервисов, доля дистрибьюторных реализаций постоянно снижается. Этот подход дает гарантии сильного роста по итогам ближайших кварталов.

Как видно по статистическим данным, значение выручки Nike постоянно увеличивается. В прошлом году продажи составили 43,3 млрд долларов, это на 15,6% превышает размер значения показателя в 2019 году. Аналитики предполагают, что в текущем году продажи подскочат на 12,5%. Так как все потихоньку возвращаются к привычной жизни после коронавируса, запуск спортивных мероприятий позволит эмитенту снова реализовывать масштабные рекламные кампании.

Концерн производит выплаты дивидендов ежеквартально раз. Размер дивидендов небольшой, в связи с чем ценные бумаги Nike приобретают для получения прибыли на ценовой динамики.

Интернет-продажи компании

Интересно, что во время бушевания коронавируса и ограничительных мер финансовые показатели эмитента выросли. Главная причина этого высокие интернет-продажи, они подскочили на 82% летом прошлого года. Благодаря онлайн-реализации удалось компенсировать сокращение прибыли на фоне прекращения проведения футбольных и других матчей, а также на фоне приостановки работы физических торговых точек.

Эмитент сконцентрировался на интернет-торговле уделять еще до вспышки пандемии, он заранее подготовился к новым условиям. Специалисты говорят, что в течение ближайших лет цифровые продажи превысят 50%, это позволит зафиксировать огромный рост прибыли. Последний опрос показывает, что это звучит реалистично, ведь высокий рост интернет-реализации умудряется сохранятся в то время, когда открылись физические магазины.

Пандемия принесла концерну около 70 миллионов новых потенциальных клиентов, показ брендовых товаров в социальных сетях достиг отметки в 7 млрд. Сейчас, когда коронавирус постепенно отступает, анализируя итоги прошлого года корпорации, можно сделать вывод, что смещение угла зрения на интернет-реализацию абсолютно оправдано. Это спасло эмитент от убытков и сыграло на расширение.

По итогам третьего квартала эмитент увеличил число клиентов в приложении более чем на 50%, это спровоцировало активные приобретения в специальном приложении для смартфонов SNKRS.

По мере возвращения спортивного мира к мероприятиям различного рода Nike будет занимать спонсорские позиции, чтобы еще больше увеличить узнаваемость компании. Компанию жде сотрудничество с популярными личностями людьми, совместные проекты со звездами музыки и кино.

Расширение на китайском рынке

Реализация в КНР по итогам прошлого квартала составила 51%. Расширение в Китае — это часть экспансионной стратегии концерна. Однако ее осуществлению мешают политические разногласия США и КНР, которые тянутся еще с тех пор, как Трамп стал президентом. Торговый конфликт не разрешился до сих пор. Он плохо сказывается на торговле Nike в Китае.

Кроме того, корпорация вовлеклась в скандальную хлопковую историю Синьцзяна, там китайское правительство преследует уйгуров за вероисповедание, чтобы использовать их труд на производствах. Из-за отказа концерна от хлопка из Синьцзяна китайцы начали бойкотировать продукцию компании. На этом фоне эксперты снизили прогноз по продажам в Китае в текущем квартале и следующем году. Как показывает обновленный прогноз, размер выручки Nike в КНР может составить 1,8 млрд долларов, в то время как ожидания предполагают рост выручки до 2,3 млрд долларов в поквартальном выражении и 8,9 млрд долларов в 2022 году.

Покупка или продажа

Без разницы насколько снизятся ценные бумаги эмитента, такой гигант индустрии все равно не пропадет в долгосрочной перспективе. Корпорация на практике показала, что может справиться с любыми финансовыми кризисами. Есть большое количество факторов, которые указывают на то, что акции этого концерна можно смело добавлять в инвестиционный портфель.

Так как коронавирус постепенно остается в прошлом, а мировая экономика показывает рост, выручка эмитента в будущих квартальных периодах покажет рост. Кроме того, мы наблюдаем открытие стадионов, организации чемпионатов и олимпиад. Это означает, что эмитент будет принимать участие во всем этом, активно рекламируя свой бренд. Главный козырь Nike – интернет-торговля, она растет активными темпами. Пользователей мобильного приложения компании с каждым месяцем становится больше, это заставляет двигаться интернет-продажи в повышательном направлении.

На протяжении пяти лет корпорация сокращает число сторонних магазинов, продающих ее товары. Этот шаг нужен для повышения прямых продаж по более выгодной для эмитента цене. Целью компании является закрепление на рынке в КНР. Он является перспективным, поэтому завоевание китайского рынка приведет к высоким значениям выручки и наращиванию рыночной доли за границей.

Временные трудности концерна не смущают бывалых вкладчиков, ведь они понимают, что корпорация принесет своим акционерам много прибыли в будущем. Nike продолжает расширяться. Эмитент выплачивает дивиденды на протяжении последних 19 лет. По итогам четвертого квартала Nike планирует провести обратную скупку активов. Форвардная цена к прибыли составляет 44 пункта, поэтому бумаги нельзя назвать дешевыми. Если вы ищите для приобретения акции с невысоким риском и стабильностью в росте, сложно будет найти что-то более подходящее, чем Nike. На данный момент котировки подвержены коррекционному сценарию, они находятся вблизи 125 долларов. Ожидается, что рост возобновится. Нельзя точно предсказать до какого уровня увеличится стоимость бумаг Nike, однако сопротивление может быть достигнуто в течение ближайших нескольких недель. Если это произойдет, покупатели отправят стоимость в зону 160 долларов.

FedEx

По итогам прошлого года ценные бумаги FedEx выросли до 300 долларов за бумагу, но в начале текущего стоимость вела себя вяло. Все изменилось после обнародования отчетности в третьем квартале, она порадовала участников рынка, а бумага концерна снова начала расти в цене относительно прошлогоднего мартовского минимума. Покажет ли FedEx рост по итогам этого года? Сейчас узнаем.

FedEx — американский концерн, который занимается перевозкой грузов, интернет-торговлей и другим бизнесом. FedEx работает с помощью других независимых компаний, однако все они управляются под единой торговой маркой.

Деятельность корпорации поделена на сегменты. FedEx экспресс занимается международной и внутренней доставкой грузов и посылок. TNT Express отвечает за сбор, транспортировку и доставку посылок на конкретное время. FedEx Ground занимается наземной доставкой посылок небольшого размера грузов. FedEx Freight занимается автомобильными перевозками. В распоряжении FedEx Services — маркетинг, продажи, информационные технологии, коммуникации, клиентское обслуживание.

Трудности, которые отступили

Прошлый год компания перенесла непросто. Эмитент перестал сотрудничать с Amazon, на этом фоне реализация плана роста логистических объемов ускорилась. Инвестиционные вложения удалось окупить, так как в связи с пандемией временно закрылись магазины, а потребители стали пользоваться доставкой.

В итоге FedEx удалось превзойти прогноз экспертов по прибыли. Продолжительное время компанию тянул вниз сегмент TNT Express, его купили пять лет назад. Приобретение долгое время было невыгодным, только сейчас подразделение наконец-то интегрировалось в корпорацию TNT Express.

Эмитент пострадал от Выхода Великобритании из ЕС, от торгового конфликта Штатов и КНР. Это спровоцировало падение прибыли. Тем не менее FedEx стала заниматься наращиванием мощностей в Соединенных Штатах, ожидая рост спроса потребительских товаров. На фоне быстрого восстановления глобальных экономических процессов позиции FedEx укрепились, экспресс-доставка и грузоперевозки показали рост, а это привело к прибыли. Благодаря новым сервисам FedEx зафиксировала высокий доход и операционную прибыль.

Оценка рентабельности

Электронная коммерция обеспечила эмитенту прибыль, которая необходима для покрытия расходов. По итогам девятимесячного периода размер операционной маржи от перевозки грузов составил 11,5%. Значение показателя в сегменте экспресс достигло 6,7%. Стоит отметить, что в общих чертах размер операционной маржи FedEx снизился, Значение показателя слегка превышает 6%. FedEx планирует в конце фингода отчитаться о скорректированной прибыли в размере 17,60-18,20 долларов на бумагу, капитальные затраты прогнозируются на уровне 5,7 млрд долларов.Тогда значение показателя P/E будет находится на уровне 16.

Инвестировать или нет?

Как показывают последние макроданные, глобальная экономика показывает быстрое восстановление, но электронная коммерция будет популярной и после преодоления пандемии, а FedEx получит свои выгоды. Согласно прогнозу, на протяжении ближайших месяцев операционное значение маржи покажет рост, что спровоцирует увеличение прибыли. Поэтому логистический концерн начал рассчитываться с долгами, которые находились на рекордном максимуме ещё в прошлом году. Как показывает последний квартальный отчет, компания планирует укрепиться с помощью избытков денежных потоков, чтобы рефинансировать и погасить долги.

После возвращения розничной торговли к прежнему темпу работы, интернет-торговля продолжит пользоваться спросом. Как прогнозируют эксперты FedEx, грузовая доставка увеличится на 111 млн посылок на протяжении четырех лет. Напомним, что два года назад купленные онлайн-заказы не превышали 35 млн посылок. Этот рост поможет устранить убытки, которые закрепились за FedEx после расторжения договора с Amazon.

В ближайшее время корпорация нарастит свободные денежные потоки на фоне повышения показателя рентабельности, это позволит быть более гибким эмитентом, а также инвестировать в свой бизнес или возвращать денежные средства держателям бумаг.

Повышательное движение актива, возникшее в прошлом году, сохранится и сейчас, поэтому можно вкладывать средства в FedEx на среднесрочную перспективу. Мы считаем, что стоимость акции подходит для совершения покупок. Недавно наблюдалась коррекция: ценная бумага поднялась до 320 долларов с 290 долларов. Ожидается продолжение роста, оно подходит, чтобы войти в сделку и приобрести акции. Цель для среднесрочного инвестирования составляет 370 долларов.

Отчетность Oracle и Adobe

По итогам четвертого квартала прошлого года Oracle получила скорректированную прибыль на сумму 1,54 доллара на бумагу. Выручка составила 11,23 млрд долларов. Значения показателей превзошли прогнозы. Прогнозировалось, что прибыль в скорректированном выражении будет находиться на уровне 1,31 доллара и 11,04 млрд долларов.

Однако стоимость бумаг сократилась на фоне отчетности. Причиной падения называют увеличение инвестиций в облачные сервисы. Так как это повлияло на сокращение ожиданий по прибыли по итогам текущего финансового квартала до 0,94-0,98 центов на бумагу. Как показывает прогноз, цена бумаги должна была находиться на уровне 1,03 доллара. В итоге актив потерял 4,5% на торговой сессии. Эмитент будет продолжать инвестировать в облачную сферу, чтобы конкурировать с Microsoft и Amazon. Акция пробила отметку в 85 долларов, снизившись в область 75 долларов. Ожидается рост до до 90 долларов при длительном сохранении стоимости около этого уровня. Иначе ожидается снижение до 60 долларов.

По итогам второго квартала выручка Adobe составила 3,83 млрд долларов, продемонстрировав увеличение на 23% относительно аналогичного периода прошлого года. Прибыль в скорректированном выражении составила 3,02 доллара на бумагу. Отчетность превзошла ожидания аналитиков.Ожидается, что в третьем квартальном периоде компания выручит 3,87 млрд долларов. По мнению независимых экспертов, размер выручки Adobe составит 3,83 млрд долларов. Корпорация ожидает, что размер скорректированной прибыли на бумагу составит 3 доллара. Специалисты утверждают, что значение показателя составит 2,90 доллара. На фоне обнародованной отчетности актив продолжил увеличение, достигнув 570 долларов. Если отметку удастся преодолеть, покупатели смогут открыть сделку с целью 620 долларов.