Обзор перспектив Nubank

Банк стартовал в 2013 г. Изначально основным видом деятельности была только выдача кредитных карт, чуть позже компания стала предлагать брокерские услуги, оформлять страховки. По оценкам специалистов в 2022 г. услугами Nubank пользуются 48 000 000 физических и юридических лиц. География банка – латиноамериканские государства, однако руководство организации намеревается расширять рынки, выходя на международный уровень.

Необанк – это банк, который работает только в интернете. Подобная система позволяет клиентам контролировать и использовать собственные деньги, не покидая дома. Цифровые банки оказывают потребителям ограниченный перечень услуг, если сравнивать с обычными банковскими организациями. Однако создатели необанков утверждают, что это временно, и вскоре ситуация изменится.

Банковский бизнес

Необанк популярен особенно среди жителей Бразилии и иных латиноамериканских государств. Обусловлено это большими комиссиями и проблемами с доступом в традиционных финансовых организациях.

Благодаря небольшим комиссиям Nubank демонстрирует быстрый рост. За 3-й квартал 2021 г. доход компании увеличился до 1600 млн долларов. Чистые расходы тоже выросли до 99 100 000 млн долларов. В 2020 г. расходы за 3 квартала были на уровне 64 400 000 долларов.

В 3-м квартале 2021 г. цена привлечения клиента составила 5 USD, при этом для Nubank характерен слабый отток клиентуры. Нужно заметить, что предприятие долгое время работало в убыток. Только в 1-й половине 2021 г. Появилась первая прибыль по бразильским транзакциям.

Факторы развития банка Nubank

Nubank получает основной доход от процентов за кредитки, розничных займов. Также прибыль компании формируется от комиссионных сборов, уплачиваемых клиентами при использовании:

• кредиток;
• комиссий за просрочку займов;
• подписок на программу лояльности.

Nubank оказывает брокерские услуги, выступает в роли управленца для некоторых клиентов.

Адресный рынок организации – 650 000 000 человек. Если учесть, сколько клиентов у предприятия сейчас, указанный показатель можно умножить на 13. Разумеется, это возможно только при оптимальном развитии событий. Обычные банки и интернет-банки конкурируют с необанком, забирая определенную долю клиентуры.

В конце 2001 г. необанк произвел листинг акций, с которыми вышел на фондовую биржу США. Это обеспечило банку привлечение 2600 млн долларов. Сам необанк оценили в 41 500 млн долларов. Сегодня организация является 2-й по цене латиноамериканской компанией, 1-ю позицию в рейтинге занимает Itau Unibanco Holding SA (Бразилия), стоящая 55 000 млн USD.

Успешное развитие

Начиная с 2018 г., доход организации быстро увеличивается. Так в 2020 г. он возрос с 319 000 000 USD до 737 000 000. За 9 месяцев 2021 г. Этот показатель вырос на 99% до значения в 1100 млн USD. Количество розничных займов, предоставленных цифровыми банками и иными организациями, с конца 2017 г. увеличилось больше, чем на 100%. Несмотря на существенный рост, доля компании на банковском рынке достаточно небольшая, равна 4,6%, и это только на территории Бразилии. По мнению экспертов, к 2025 г. доля розничных займов будет равна 13%. Если учесть адресный региональный рынок и популярность срочных займов, можно точно сказать, что Nubank обеспечен клиентурой на много лет.

Количество активных клиентов необанка за 9 месяцев 2021 г. повысилось на 90%, если сравнивать с 2020 г. 50% клиентуры применяют банк в качестве основного хранилища собственных средств. Чистый отток клиентуры равен 0,1% ежемесячно.

Цена собственного обслуживания у необанка гораздо меньше, чем у обычных банковских предприятий. Он работает в интернете, что обеспечивает снижение операционных расходов. К примеру, у 5 обычных бразильских банков зарегистрировано 2,5-5 тыс. отделений, а в штате работают 70-80 тыс. человек. В таких компаниях 1 работник может обслужить за 30 дней тысячу клиентов. У Nubank данный показатель равен 12 000.

Точки роста и риски

В своей сфере необанк имеет много возможностей для развития. Прежде всего, это привлечение новой клиентуры. В латиноамериканских странах проживает 650 000 000 граждан, а банковские услуги используют лишь 47 000 000. Даже несмотря на серьезную конкуренцию, Nubank может увеличить базу клиентов в 3-4 раза. Кроме того, он может продолжать работу с уже имеющейся клиентурой, привлекая физлиц и юрлиц к переходу к дополнительным услугам. Необанк может расшириться на новые рынки, перейти в смежные сферы, к примеру, в электронную коммерцию.

Присутствуют у Nubank и риски. Так это молодая фирма, поэтому пока непонятно, преодолеет ли она финансовые кризисы. Больше 50% выручки дают деньги, получаемые от кредиток и займов. В условиях финансового кризиса клиенты не смогут платить по займам, что приведет к повышению затрат.

Также необанк занимается усиленным инвестированием в собственное развитие. Никто не гарантирует, что вложенные средства оправдают себя. Создают риски и регуляторы. В 2022 г. дела у необанка идут неплохо, что не исключает вмешательство государства в будущем. Подобное уже случалось в мире. Так осенью 2021 г. германский регулирующий орган наложил ограничение на региональный необанк, в соответствии с которым организация может привлекать не больше 70 тыс. клиентов ежемесячно.

Мнения специалистов с Уолл-стрит

Специалисты с Уолл-стрит оптимистично оценили Nubank сразу после IPO, даже в условиях низкой динамики акций компании. Ниже вы можете ознакомиться с тем, что думают о необанке известные банковские организации.

«Морган Стэнли»

Аналитики «Морган Стэнли» прогнозируют рост 75% в следующий год – за 12 мес. цена может дойти до 16 USD. Эксперты прогнозируют успех необанка, ожидают, что он будет наиболее прибыльной банковской франшизой в Латинской Америке. Уверенность в успехе Nubank обеспечивает тот факт, что цифровая платформа быстро растет. Кроме того, необанк занимается перекрестной продажей дополнительных услуг.

Goldman Sachs

Организация прогнозирует Nubank успешное будущее, изменение цены до 15 USD. В таком случае рост будет равен 65%. Специалисты Goldman Sachs полагают, что Nubank будет самым крупным необанком не на азиатской территории, клиентура которого больше 48 000 000 физлиц и юрлиц.

Susquehanna

В организации считают, что акции Nubank нужно покупать. Аналитики прогнозируют рост 14%.

Подводя итоги, можно сказать, что сегодня необанк работает убыточно – это снижает привлекательность для тех, кто хочет делать долгосрочные инвестиции. Еще 1 причина слабого интереса к Nubank – финансовый кризис в латиноамериканских странах, обусловленный коронавирусной эпидемией. В Бразилии уже идет рецессия, которая вскоре начнется в Колумбии, Мексике. В 2022 г. немногие инвесторы идут на риск, покупая ценные бумаги фирм в государствах, переживающих рецессию.

Если посмотреть с другой стороны, то приобретать ценные бумаги в рецессивный период очень выгодно. Выгода обусловлена небольшой ценой акций во время рецессии. Когда экономический кризис в Латинской Америке завершится, стоимость акций необанка будет увеличиваться. Вложения в необанк оптимальны для неагрессивных инвесторов, которые достаточно терпеливы для ожидания конца рецессии, возврата к положительной динамике.