Обзор компаний ZOOM и Xiaomi 

Xiaomi

Xiaomi – это популярная китайская компания, которая производит смартфоны, а также бытовую технику.

Название эмитента произносится как «Сяоми», что в переводе с китайского означает «маленький рис». Если разбираться чуть глубже, в названии компании содержится отсылка к буддизму: корпорация покоряет вершины, начиная с незначительных деталей.

Кроме этого, последние две буквы «mi» – аббревиатура высказывания «Mission Impossible», что обозначает трудности, которые довелось преодолеть компании, на пути к успеху.

Xiaomi не владеет магазинами вне Китая и Сингапура. Корпорация занимается глобальной онлайн торговлей. Она активно сокращает расходы, чтобы поддерживать небольшие цены на свою продукцию.

Успех эмитента заключается в жизнеспособной экосистеме. Xiaomi создала бизнес-модель с нуля. Руководители компании инвестировали в ряд стартапов для создания физического розничного присутствия вместо привычных рамок продаж смартфонов. Целью новой бизнес-модели является создание экосистемы, которая предлагает клиентам обширный спектр подключенных к интернету устройств.

Приобретение телефона происходит раз в несколько лет. Но, если вы нуждаетесь в смарт-часах, динамиках или мультиварке с подключением к интернету, которые отличаются не только низкой ценой, но и качеством, вы будете все время возвращаться к Xiaomi, чтобы купить товар бренда.

Отметим, что филиалы компании находятся по всему миру, в частности, в Индии, Сингапуре, Малайзии, на Филиппинах, в Индонезии и Южной Африке.

Эмитент ведет деятельность в четырех сегментах:

• Реализация смартфонов.
• Продажи другой продукции (телевизоры, ноутбуки, маршрутизаторы, колонки с искусственным интеллектом и так далее).
• Интернет-услуги с уникальными предложениями.
• Ремонт техники.

Xiaomi стала публичной компанией только в 2018 году, поэтому ее дивиденды далеки от стабильности. Компания представляется на торгах международного рынка не очень удачно, поэтому ее акции не рекомендуется покупать тем, кто хочет получать доход с выплаты дивидендов.

Факторы, которые влияют на стоимость акций

Торговый конфликт между США и Китаем отрицательно повлиял на акции Xiaomi. Помимо этого, ценные бумаги всех китайских эмитентов находятся в сильной зависимости от положения страны в международных отношениях, которое сейчас неустойчивое.

Однако торговая война с США имела и положительные последствия для компании. В основном конфликт негативно отразился на главном конкуренте — на Huawei. Благодаря этому Xiaomi заняла ключевое место на китайском рынке.

Также на стоимость акций компании повлиял коронавирус. Но цена быстро восстановилась, так как товары корпорации востребованы.

Перспективность Xiaomi

Акции Xiaomi достаточно привлекательны в цене, если обратиться к фундаментальному анализу. Компания обошла Samsung и увеличила долю своего присутствия на рынке в Индии. Акцент был сделан на более низких ценах и улучшенном качестве.

Капитализация онлайн-торговли компании достигла 840 млрд долларов. Аналитики полагают, что компания имеет все шансы получить 15% от мирового рынка мобильных устройств. Для новичка на международных рынках это отличный показатель.

Отчет компании

Для Xiaomi второй квартал этого года закончился позитивно. Показатели прибыли и выручки оказались лучше прогнозов.

Выручка выросла на 3.1% по сравнению с прошлогодним показателем. Она достигла 53,54 млрд юаней. Валовая прибыль увеличилась на 6,1% относительно показателя, наблюдающегося в прошлом году. Она составила 7,7 млрд юаней, это выше на 1,9% чем в первом квартале.

Операционная прибыль поднялась до 5,4 млрд юаней, что на 131,7% выше прошлогоднего показателя и на 133% выше прошлого квартала.

Скорректированная чистая прибыль выросла до 3,37 млрд юаней, что на 7,2% ниже показателя 2019 года. Однако значение показателя оказалось на 46,6% выше данных в прошлом квартале 2020 года. Доходность одной акции во втором квартале составила 0,189 юаня.

Технические характеристики и прогноз

В начале 2020 года акции эмитента пробили 11 долларов, поднявшись к отметке 13,90. После вспышки коронавируса ценные бумаги снизились к уровню поддержки в 9,20 доллара.

После чего началось восстановление, переросшее в ралли. В начале лета котировки вернулись к годовым максимумам, а в конце лета стоимость акций составила 27,20 доллара.

3 сентября на фондовом рынке США произошел обвал, который коснулся и Xiaomi. Из-за роста негативных настроений финансовый инструмент отправился к уровню поддержки в 21,70.

Вероятно, что негативное настроение продолжит будоражить рынки, это усилит давление реализаций на актив. Ближайшее коррекционное снижение пройдет на уровне 19 долларов. Динамика цен зависит от того, как быстро покупатели вернутся в игру.

Принимая во внимание мощность корпорации, думаем, для нее не покажется трудным перейти в наступление в конце года. После чего акции будут находится в районе уровня сопротивления в 30 долларов.

Zoom

До вспышки коронавируса большинство людей не знали о приложении Zoom. После же пандемии все начали активно его обсуждать. Что это такое? И почему о нем все говорят?

Zoom — программа, предназначенная для групповых видеозвонков, которую на самоизоляции использовали как обычные люди, так и бизнес. Удивительно, как это люди не вспомнили про старый и проверенный Skype или не обратились к другим сервисам с похожими функциями. Волна стремительного спроса привела к тому, что акции компании увеличились на 150% в цене.

С помощью облачного инструмента Zoom легко проводить видеоконференции. Приложение компании отличается от аналогичных сервисов простотой в использовании, хорошим звуком и изображением. Бизнес-модель корпорации основывается на получении дохода от абонентской платы за продукты, предлагаемые ей. Кроме того, эмитент получает прибыль от продвижения аппаратных продуктов.

Каковы преимущества сервиса? Главное заключается в том, что большинство функций являются бесплатными. Платформой легко пользоваться, регистрация проходит быстро и без лишних условностей. Кроме того, ПО Zoom совместимо с другими платформами. То есть компания создала все условия, чтобы пользователи отдавали предпочтение ей.

История эмитента

Компанию основали в 2011 году, а видеосервис запустили в 2013 году. Изначально в онлайн-конференциях могло участвовать только 15 человек, но вскоре сервис расширил возможности. В 2020 году на одной конференции может присутствовать 1000 человек одновременно.

После запуска сервис становился все более популярным с каждым годом. Если в 2013 году им пользовалось более 1 миллиона человек, в 2014 году более 10 миллионов, то в 2015 году более 40 млн.

Рост пользователей положительно отразился на прибыли компании. В 2017 году инвесторы оценивали эмитент в 1 млрд долларов. В этом же году корпорация запустила продукт для телемедицины, а также интегрировала сервис в системы компании Polycom и корпоративного мессенджера Slack.

В 2019 году Zoom провела успешное первичное размещение акций на бирже Nasdaq. По итогам первого торгового дня акция Zoom торговалась по 62 доллара, в то время как изначально цена не превышала 36 долларов. Рыночная стоимость компании составила 16 млрд долларов, что превысило годовую выручку в 50 раз.

Инвесторам понравился Zoom моментально, несмотря на конкуренцию со стороны Google Meet, Facebook FaceTime, Cisco и Skype.

Заработок компании

На чем построен бизнес эмитента? Zoom предоставляет разнообразие продуктов для частных лиц и корпоративных клиентов.

Бизнес-модель эмитента называется freemium. То есть бесплатно компания поставляет Zoom meetings и чаты. Пользователям предоставляется возможность проводит конференции до 100 человек ограниченное время. Чтобы получить продвинутые функции и неограниченное время использования, клиенты покупают премиальные планы. Такая модель позволяет сначала ознакомиться с сервисом, а только потом платить за услуги.

Рыночная стоимость компании превышает 100 миллиардов долларов. Доля акций Zoom в отраслевых индекс-портфелях постоянно увеличивается.

Квартальный отчет

По итогам второго квартала текущего года выручка корпорации составила 663,5 млн долларов. Эксперты прогнозировали выручку в размере 500 млн долларов. Доход на акцию оказался выше прогнозов в 2 раза. Относительно аналогичного значения показателя 2019 года, выручка поднялась на 350%. Прибыль выросла с 5,5 до 186 млн долларов.

В 2020 году ценные бумаги эмитента увеличились на 370%. В третьем квартале сервис планирует заработать 685 млн долларов. В отчетном периоде клиентская база увеличилась до 370 тысяч компаний, что практически на 460% больше, чем в прошлом году. 80% выручки приходится на заработок от новых премиальных подписок.

Напомним, что в 2018 году чистая прибыль компании составляла 330 млн долларов. В 2019 году прибыль превысила 620 млн долларов. В 2020 году финансовые показатели могут превзойти прогнозы аналитиков.

Технические характеристики и прогноз

В начале 2020 года акции стоили 67 долларов и постоянно росли. В июле котировки компании достигли 275 долларов, сформировался боковой канал с границами 250-270 долларов. В конце августа цена акций поднялась к уровню сопротивления в 475 долларов.

Zoom очень перспективная компания. Однако, если бы не самоизоляция, эмитент не добился бы такого успеха. Приложение постоянно работает над расширением своих функций, число аккаунтов уверенно растет.

Есть мнение, что пока угроза коронавируса не исчезает, Zoom будет становиться только популярнее. Даже, если вторая волна пандемии окажется слабой, технические преимущества эмитента позволят сохранить большую часть клиентов. Если следующая волна коронавируса окажется сильнее первой, количество пользователей компании вырастет на порядок. Кроме того, тогда использование онлайн-сервиса будет регулярной практикой, особенно среди бизнесов, и в сфере образования.

Напомним, что в начале сентября фондовые индексы США показали стремительное снижение. Потери коснулись и Zoom. Сокращение было обусловлено техническими моментами американского рынка и не связано с делами компании.

Принимая во внимание новости и потенциал компании, полагаем, что это падение компания легко преодолеет. Сейчас акции корпорации находятся на уровне 370 долларов. Откат продлится как минимум до 300 долларов. В целом к концу 2020 года прогнозируется возвращение роста. Вполне вероятно, что актив пробьет новые максимальные значения. Ближайшая цель для приобретения – зона сопротивления 500–520 долларов.

Предупреждение инвесторам технологического сектора США

Как правило, здесь мы вспоминаем о квартальных отчетах прошлой недели, и изменениях на рынке после публикации отчетности. Но в этот раз напишем небольшое предупреждение для инвесторов американского технологического сектора и индексов.

3 сентября фондовый рынок Штатов продемонстрировал сильное снижение. К примеру, индекс NASDAQ снизился почти на 5%, S&P 500 упал на 3,52%, а Dow Jones сократился на 2,79%.

Интересно, что накануне падения не публиковалось никаких новостей, которые могли вызвать обвал рынка. В итоге капитализация крупнейших технологических корпораций США (Amazon, Apple, Facebook, Nvidia, Google, Microsoft, Netflix) уменьшилась на 400 млрд долларов.

Рост, который наблюдался на рынке акций последнее время обусловлен излишним позитивом инвесторов. Участники рынка были воодушевлены новостями о вакцине. Но стоит вспомнить, что о перегретости рынка акций США и возможном резком падении говорили давно.

Технологическая сфера в долгосрочной перспективе должна сохранить свою привлекательность для инвесторов. Однако на данный момент акции этого сектора лучше продать. Лучше открыть сделку на покупку после завершения коррекции. Есть предположение, что снижение продлится.

Рыночные волнения продолжатся, пока технологический сектор не найдет баланс с остальными отраслями и экономикой в целом.

Сергей Рубан, эксперт xCritical