Обзор компаний Philip Morris и Verizon Communications

Philip Morris

Philip Morris — американская компания, которая занимается производством сигарет и табака. Продукция эмитента реализовывается более чем в 180 странах. Самым известным продуктом корпорации считаются сигареты Marlboro. История Philip Morris начинается в 1847 году с открытия табачной лавки в Лондоне. Спустя более 160 лет небольшой магазинчик превратился в популярную корпорацию.

На протяжении всей истории корпорация постоянно работала над закреплением своего бренда на различных мировых рынках. Каждый год Philip Morris изготавливает более 600 миллиардов сигарет. Даже некурящие люди знают о таких марках как L&M, Parliament и Marlboro. Доля компании на рынках, не учитывая США и Китай, достигает более 15%. Продукцию табачной корпорации можно встретить более чем в 200 странах.

До 2008 года Philip Morris входила в Altria Group. Эмитент убрали из холдинга для избежания жестких корпоративных законов Штатов. Заводы компании расположены в более чем 50 странах, на которых она производит не только местные бренды, но и международные.

Philip Morris считается ведущим пропагандистом вреда курения. Корпорация каждый год вкладывает сотни миллионов в исследования, чтобы продукция Philip Morris была более безопасной.

История компании

После смерти отца-основателя компании Филипа Морриса бизнес унаследовали его жена и брат. В 1894 году эмитент купила семья Уильяма Кертиса Томсона. Под ее руководством бренд становится популярным в королевском дворе Великобритании.

В 1902 году началось международное расширение компании, филиал Philip Morris открылся в США. Переломное время для компании приходится на 20 годы 20 столетия. В 1919 году у бренда появилась эмблема, а филиал в Штатах приобрел новую компанию. Под управлением семьи Уильяма Кертиса Томсона создали марку Marlboro, которая в итоге стала лицом компании.

В 50-е годы 20 века табачный эмитент закрепился в американской культуре.

В 70-е годы 20 столетия сигареты Marlboro стали самым известным брендом сигарет в мире. Интересно то, что руководители корпорации были против того, чтобы в рекламе присутствовал ковбой. Но в итоге именно этот персонаж повлиял на то, что бренд поднялся с последних позиций на 4 место в отрасли.

IQOS — бездымное будущее

Главное достижение компании в последние годы — проект IQOS. Он стал результатом ужесточения законов о курении. Как показывает практика, проект IQOS оказался выигрышным.

В 2016 году компания Philip Morris полностью пересмотрела модель своего бизнеса. Корпорация решила избавиться от вредного сигаретного дыма. Задача, которую поставил перед собой эмитент, — перевести покупателей их продукции с обычных сигарет на бездымные технологичные IQOS, сохранив на рынке позицию лидера.

Как показывают исследования, если нагревать табак, а не поджигать, снижается доза канцерогенов, получаемых курильщиками. Электронные сигареты стали альтернативой для табакозависимых, которые хотят отказаться от курения, но не могут. Корпорация убеждена, что сигареты IQOS — это бездымное будущее.

В 2020 году Philip Morris опубликовала отчет, который посвящен электронным сигаретам. Как сообщается в документе, по всему миру насчитывается 10 млн пользователей, которые предпочитают IQOS и классическим сигаретам. Поставки бездымных сигарет увеличились на 60 млрд единиц. В то время как 5 лет назад поставки составляли 7,6 млрд. Спустя четыре года компания намерена реализовывать 240 млрд единиц.

Вместе с этим корпорация снижает производство обычных сигарет. На данный момент их объем изготовления не более 730 млрд единиц. В 2016 году число достигло 840 млрд. Эмитент планирует получать от 39% до 43% чистой прибыли от продаж IQOS.

Квартальный отчет

По итогам первого квартала чистая прибыль эмитента выросла на 35% до 1,825 млрд долларов, увеличившись с 1,354 млрд долларов. В расчете на акцию прибыль увеличилась до 1,17 доллара. Выручка поднялась на 6%, достигнув 7,153 млрд долларов. Согласно прогнозам, значение показателя должно было составить 6,84 млрд долларов.

Коронавируса повлиял на отчетность компании только отчасти. Это связано с тем, что ограничительные меры начали действовать на корпорацию лишь в марте. Снижение отмечалось в беспошлинной торговле, показатели продаж IQOS также показали ухудшение. Как прогнозирует сама компания, показатели будут снижаться на фоне распространения коронавируса.

Технические характеристики и прогноз

Как и другие, корпорация понесла потери на фоне пандемии коронавируса. В марте по активу наблюдалась просадка. Она длилась до того, пока финансовый инструмент не протестировал уровень поддержки в 58 долларов. После этого котировки достигли отметки в 75,50 долларов, которую актив еще не пробил. Ценные бумаги Philip Morris два раза пыталась преодолеть эту цену. В июле разгорелся третий штурм этой высоты.

Продавцы удерживают свои позиции, но насколько у них хватит сил сказать невозможно. Индикаторы указывают на что, актв перекуплен. Согласно технической картине, сильного роста от этого акций компании ждать не следует. Они смогут вырасти до 82 долларов, а после этого откатятся в область 80 долларов. Не исключено, что котировки опустятся к 68 долларам.

Вопреки долгой истории и хорошим докризисным показателям, инвестировать в Philip Morris не стоит до конца 2020 года.

Verizon Communications

Verizon Communications — американская телекоммуникационная компания, которая предоставляет сотовую связь, доступ в интернет, а также развивает беспроводные 4G- и 5G-сети.

Несмотря на то, что история корпорации начинается в 19 веке во время открытия телефонной связи, эмитент на все сто процентов — детище 21 века. Телекоммуникационную отрасль США Verizon Communications делит с еще одним исполином связи AT&T Inc. Доля компании на американском телекоммуникационном рынке составляет примерно 30%.

Бизнес компании делится на два сегмента: проводной и беспроводной. Беспроводное направление — основа бизнеса Verizon Communications, оно приносит 70% выручку.

Компания предоставляет клиентам доступ к музыке, играм, видеосервисам, новостям и другому информационно-развлекательному контенту с помощью сторонних партнеров.

Эмитент также занимается продажей планшетов, смартфонов и оборудования для доступа в интернет. Это направление бизнеса сотрудничает с клиентами и напрямую, и при помощи оптовых поставщиков.

Проводной сегмент отвечает за интернет, локальные сети, IP телефонию и другие услуги, предназначенные для бизнесов. Компания также сотрудничает с правительством Соединенных Штатов.

Эмитент имеет дочерние компании, они ведут деятельность не только в США, но и в других странах мира.

Корпорация выплачивает дивиденды. К примеру, последние 2 года Verizon Communications каждый квартал платила держателем акций от 0,59 долларов до 0,6025 долларов на акцию. Доходность выплат достигала от 4,08% до 4,92% годовых.

История эмитента

Verizon Communications — прямой наследник компании Bell. Она образовалась в 1996 году после слияния Bell Atlantic и South Bell. Изначально деятельность компании распространялась только на фиксированную связь, пока она не купила крупного оператора сотовой связи GTE. После этой сделки в 2000 году окончательно сформировался эмитент Verizon Communications.

В первый год существования корпорация вместе с Vodafone создала нового американского мобильного оператора. Вместе с развитием мобильной связи компания отказалась от фиксированной связи. Она сохранила только оптоволоконные сети, которые отвечали за треть ее дохода.

Американская телекоммуникационная компания преуспела в создании 4G-сетей. Они покрывают 98% территории США, это позволяет предоставлять высококачественную связь. На данный момент Verizon создает 5G-сети. В тестовом режиме их запустили прошлой осенью 2018 года. 5G позволит компании занять первую позицию на рынке в США.

Что обуславливает стоимость ценных бумаг VC

Разберем факторы, которые влияют на динамику ценных бумаг эмитента. Во-первых, цена акций находится в зависимости от численности клиентской базы. Если она увеличивается, это благоприятно отражается на активе. Инвесторы также принимают во внимание, как рост базы клиентов влияет на выручку и прибыль.

Доход корпорации зависит от качества услуг и от нововведений. Обычно это приводит к высоким показателям телекоммуникационной компании.

Стабильность — фишка Verizon Communications. Стабильность бизнеса и высокие балансовые показатели обеспечивают более 70% совокупной выручки. Кроме этого, ценные бумаги обладают высокой дивидендной доходностью — 4,5%.

Во время пандемии коронавируса телекоммуникационный гигант показывает свою прочность, не прекращая генерировать прибыль. Самоизоляция сподвигла людей более активно использовать мобильные устройства. Эмитенту повезло, что его доходы обуславливаются направлением, которое меньше всего зависит от потенциального сокращения потребительских расходов.

По результатам локдауна, ценные бумаги VС продемонстрировали динамику лучше, чем весь рынок. К примеру, основные индексы США, такие как Dow Jones и S&P 500 в апреле просели на 28% и на 27% соответственно. Котировки Verizon снизились лишь на 12%. Однако риск для компании существует. Он заключается в рецессии американской экономики, которая сможет затронуть показатели Verizon Communications.

Квартальная отчетность

По итогам прошлого квартального отчета корпорация прибыль в расчете на акцию составила 1,26 долларов. Доход эмитента достиг 31,61 млрд долларов. Аналитики прогнозировали прибыль на акцию в размере 1,23 доллара. Совокупный доход должен был составить 32,47 млрд долларов. Несмотря на падение акций в текущем году на 6%, положение эмитента выглядит неплохо.

Технические характеристики и прогноз

Ценные бумаги эмитента отличаются стабильностью, они пытаются вырасти. Напомним, что на фоне пандемии коронавируса цены упали в область 48-49 долларов. В этом районе сформировался отскок, ценные бумаги выросли до 59 долларов. После чего покупатели частично покинули рынок. Поэтому финансовый инструмент опустился к 54 долларам, а после упал к уровню поддержки в 53 доллара. Полагаем, что район 50-53 доллара станет последней границей обороны покупателей.

Проанализировав Verizon Communications, мы пришли к выводу, что сфера телекоммуникаций менее волатильна, если сравнивать ее с технологическими корпорациями. Она показывает скромный, но стабильный рост капитала. VС предоставляет инвесторам ограниченный риск сокращения во время кризиса.

В последнее время корпорация наращивала и удерживала клиентскую базу. В четвертом квартале количество абонентов эмитента увеличилось на 1,24%, чего не отмечалось с 2015 года.

Считаем, что на следующей неделе компания опубликует умеренно-позитивный отчет Вероятнее всего, покупатели попробуют преодолеть область 58-60 долларов, но не смогут прорваться через него. Возможно, на подходе к сопротивлению у продавцов получится развернуть рынок и отправить цену в область 52-53 долларов.

Стабильность денежных потоков, умеренность дивидендной политики и уверенность в перспективах на рынке 5G указывают на Verizon, как на надежного партнера. Эмитент подходит для долгосрочных инвестиций. Бумаги защитят портфель от волатильности во время кризиса.

Обзор прошлой недели: Goldman Sachs и JPMorgan Chase

Неделю назад мы проводили анализ компаний Goldman Sachs и JPMorgan Chase. Рассмотрим, какие изменения отмечались на рынке по активам после публикации отчетов.

По итогам второго квартал текущего года, прибыль банка Goldman Sachs выросла с 2,20 млрд долларов до 2,25 млрд долларов. Выручка увеличилась на 41% и достигла 13,30 млрд долларов. Чистая выручка без процентов поднялась на 46% до 12,35 млрд долларов. Дивидендные выплаты сохранились на уровне 1,25 доллара на акцию.

Ожидалась коррекция и рост к уровню сопротивления в 220 долларов. Рынок достиг этой цели без препятствий. Актив устремлен в район 230-240 долларов.

Банк JPMorgan Chase отчитался о чистой прибыли во втором квартале, которая снизилась в 2,1 раза, составив 4,69 млрд долларов. Если пересчитывать на акцию это составляет 1,38 доллара. В прошлом году показатель достиг 9,655 млрд долларов. Несмотря на сокращение, значение показателя превзошло прогнозы инвесторов.

Эксперты ожидали, что чистая прибыль окажется в районе 1,15 доллара на акцию. Выручка компании выросла на 15% до 33,817 млрд долларов. В 2019 году показатель находился в районе 29,481 млрд долларов. Процентный доход компании снизился на 4%, а непроцентный доход увеличился на 33%.

Вопреки некоторому падению, на рынках отмечаются перспективы для роста. Снижение показателей вызвано единовременным фактором. До конца года результаты банка могут быть улучшены.

Несмотря на хороший отчет, инструмент никак себя не показал. На прошлой неделе отмечался рост к 100 долларам. Мы не отказываемся от позитивного прогноза и ожидаем в третьем квартале увеличение цен к 110 долларам.

Сергей Рубан, эксперт xCritical