Обзор компаний Pfizer и Exxon Mobil: история, дивиденды, прогноз 

Exxon Mobil

Прошло более 100 лет с тех пор, как Exxon Mobil из маленькой провинциальной компании, продающей керосин, стала крупным нефтяным концерном. Эмитент занимается разведкой, добычей, транспортировкой и продажей нефтегазовых продуктов. Кроме того, корпорация производит и реализует продукты нефтехимии.

Компания добывает сырье не только в США, но и на Ближнем Востоке. Имеет автозаправочные станции более чем в 100 странах. Благодаря обширным производственным мощностям эмитент добывает 4 и больше млн баррелей нефти каждый день. Exxon Mobil располагает обширными запасами сырья, превышающими 20 млрд баррелей.

Среди инвесторов этот эмитент всегда пользовался спросом благодаря хорошей дивидендной политике и достаточно низким долгом (коэффициент долга к капитализации не превышает 18%). Одновременно с этим показатель заёмных средств и капитала компании не превышает 24%, тогда как средняя величина по сектору – 50%.

История компании

В 1859 году в штате Пенсильвания, в США было открыто месторождение нефти, а уже в 1870 Джон Рокфеллер создал фирму Standard Oil. Продолжительное время ее главным направлением была реализация керосина. Только в 1911 году на фоне расширения автопромышленности бензин стали продавать более активно. В 1926 году появляются новые методы разведки, на фоне чего компания открывает большое месторождение нефти в Техасе. В этом же году происходит открытие первой заправки Esso.

Нынешнее название эмитент получил в 1966 году, после чего была запущена рекламная программа нового бренда. В 1974 году нефтяной концерн выпустил масло для моторов Mobil 1, которое до сих пор остается одним из самых популярных на авторынке. В 1999 году компания Exxon Mobil окончательно сформирована в ее современном вид. По итогам 2005 года прибыль компании превысила 36 млрд долларов.

Корпорация не отстает от конкурентов и давно инвестирует в альтернативную энергетику. К примеру, в 2010 году Exxon Mobil покупает XTO Energy, работающую в этой сфере.

Дивиденды

Эмитент известен своими дивидендными выплатами, которые происходят с регулярностью каждый квартал. В течение последних лет дивиденды стабильно растут.

Доходность ценных бумаг достигает 5,6%, в то время как среднее значение в этой отрасли не превышает 4%. Несмотря на хорошие дивидендные выплаты инвесторы больше зарабатывают на динамике котировок.

Отметим, что в текущем 2020 году прогнозируют уменьшение объема выплат. Последний раз концерн снижал объем выплат в 2008 году.

От чего зависит стоимость акций Exxon Mobil

Во-первых, доход эмитента связан с ценами на углеводородное сырье. У примеру, сейчас стоимость нефти находится на рекордно низком уровне, что негативно отражается на акциях корпорации.

Во-вторых, стоимость бумаг зависит от количества новых месторождений. Если Exxon Mobil добывает много нефти, ее выручка и прибыль тоже увеличиваются, при условиях хорошего спроса. Кроме того, прибыльность зависит от дополнительной загрузки мощностей. Акции компании стремительно растут, если она разрабатывает новые проекты и открывает новые месторождения сырья.

К негативным факторам, которые влияют на цену бумаг, относятся достижения в сфере возобновляемой энергетики. «Зеленая» энергетика — главный конкурент нефтегазовой отрасли, в связи с этим прорывы в этой сфере отрицательно влияют на нефтяной сектор. Для компенсации потерь от новой энергетики компания вкладывает средства в исследования области, а также покупает фирмы, которые ведут деятельность в этом направлении.

Квартальный отчет

Согласно прошлогоднему отчету компании, чистая прибыль сократилась на 31,2%. Прибыль подразделения, которое занимается переработкой и сбытом, продемонстрировала падение в 2,6 раза, до 2,32 млн долларов. Выручка снизилась на 8,7%, составив 264,937 млрд долларов. Сегмент разведки показал прирост на 2,6% до 14,43 млрд долларов.

По итогам четвертого квартала 2019 года, чистая прибыль уменьшилась на 5,2% до 5,69 млрд долларов. Доход сегмента разведки и добычи увеличился на 65%, составив 6,14 млрд долларов. Подразделение переработки и сбыта показало сокращение прибыли до 897 млн долларов. Выручка упала на 6,6%, составив 67,170 млрд долларов.

Несмотря на отчетность по сравнению с другими фирмами нефтяной отрасли прошлый год для Exxon Mobil закончился успешно. Благодаря реализации активов в отрасли разведки и добычи в Норвегии эмитент получил 3,7 млрд долларов. На акции компании позитивно подействовал, как рост добычи нефти в сланцевом бассейне Permian, так и начало добычи на шельфе в Гайане.

Технические характеристики и прогноз

Котировки Exxon Mobil начали падать в декабре 2019 года. В ноябре прошлого года они протестировали область 72,90, от которой отскочили и начали снижаться. С наступлением нового года цена акций опустилась до 70 долларов. По прошествию месяца актив опустился еще на 10 пунктов. В феврале котировки находились на уровне 60 долларов. После этого нисходящий тренд набрал скорость, а в конце марта стоимость акций находилась около 30. Далее случился отскок, он продолжается до сих пор. По состоянию на сегодня актив поднялся к уровню сопротивления 40-45 долларов.

Перемены на глобальном рынке энергетике в текущем и сокращение нефтяных цен не могло не повлиять на доход корпорации Exxon Mobil. Однако, эмитенту удалось оставить дивиденды на высоком уровне. Концерн сильно урезал инвестиции в геологическую разведку и добычу, отказался от рисков и нерентабельных проектов, при этом продолжил развивать уже начатые проекты.

Если бы не коронавирус, мы бы однозначно советовали инвестировать в Exxon Mobil. Однако, на данный момент любые вложения в эту компанию несут определенные риски. Следует отложить эту идею до восстановления цен на нефть.

Если отчет концерна будет отрицательным, котировки снизятся до 34-36 долларов, но не исключена и более сильная просадка. Эксперты прогнозируют, что в мае ожидается рост негативных настроений на рынке нефти, поэтому гарантии, что финансовый инструмент не упадет еще ниже нет. Чтобы развился позитивный сценарий, актив должен закрепиться выше 45 долларов. Только в таком случае покупатели смогут достичь уровня сопротивления в 65 долларов.

Pfizer

Pfizer — корпорация, которая является лидером сектора фармакологии фондового рынка США. Она занимается производством обширной линейки современных фармакологических препаратов, развивается в терапевтической сфере. Каждый год Расходы эмитента на исследовательские процедуры и разработку новых лекарств каждый год превышают 7 млрд долларов.

Концерн предоставляет продукцию для онкологической и неврологической сфер, также занимается разработкой вакцин и создает препараты от сердечно-сосудистых заболеваний. Экспериментальные центры и лаборатории компании располагаются в США и в Великобритании.

Инвесторы уважают компанию за стабильные выплаты дивидендов. Фармацевтическая корпорация без задержек выплачивает деньги акционерам на протяжении многих десятилетий. До 2009 года эмитент регулярно увеличивал выплаты, однако после приобретения фирмы Wyeth был вынужден их снизить. Те мне менее, дивиденды Pfizer медленно, но увеличиваются. Их доходность достигает 3,7% годовых.

История эмитента

В 1849 году братья предприниматели Чарльз Пфайзер и Чарльз Эрхарт отправились в США строить светлое будущее. В штатах они открыли маленький заводик, который производил тонкую химию. Среди первых продуктов компании было антипаразитическое средство. Их фирма сразу начала пользоваться успехом.

В 1862 году был запущен производственный процесс виннокаменной кислоты и винного камня. Эти продукты были востребованы в пищевой и химической промышленности того времени. Во времена Гражданской войны в США эмитент начал производить болеутоляющие препараты и дезинфекторы.

Скачок в развитие компании произошел благодаря производству лимонной кислоты. Ее использовали для изготовления кока-колы, доктора пеппера и пепси-колы. В Какой-то момент лимонная кислота стала главным продуктом корпорации, благодаря которому она росла следующие десятилетия.

В 1919 году Pfizer разрабатывает метод брожения. Вследствие этого в 1928 году она становится крупнейшей компанией по изготовлению пенициллина. В 1972 году корпорация перешла миллиардный порог реализации. Теперь она могла позволить выделять на исследования от 5 до 15-20% от продаж.

В 1992 году компания купила SmithKline Beecham и автоматически стала лидером в сфере лекарственных средств для животных. В это же время концерн занимался расширением мощностей: открыл заводы на Ближнем Востоке и в Азиатско-Тихоокеанском регионе. В 1998 году Pfizer выпусти виагру.

В 2008-2009 годах компания проводила реорганизацию и создала новые подразделения бизнеса, которые четко ориентировались на клиентов. Клиентами компании были Primary Care, Pfizer Oncology, Established Products и другие. Естественно, событийный перечень неполон. За длительное время существования эмитент выпустил множество лекарств и других средств, которые развили мировую медицину.

Дочерние организации

Дочерние предприятия Pfizer находятся в разных уголках мира. Они ведут бизнес самостоятельно. К отдельным бизнес-подразделениям относятся, такие как Corporate Groups, Animal Health и Human Health. Все дочерние структуры занимаются узкопрофильной деятельностью. К примеру, Animal Health изготавливает лекарства для животных. Эта компания лидирует не только на американском рынке, но и на других.

Что влияет на цену акций эмитента

Отрицательно на динамику стоимости ценных бумаг влияет производство аналогов препаратов Pfizer. Обычно конкуренты изготавливают дешевые заменители, которые становятся более востребованными, чем оригинальные препараты.

Благоприятно на цену акций эмитента действуют позитивные отзывы врачей и потребителей. Зачастую новые лекарства существенно улучшают финансовое положение корпорации. К примеру, на данный момент она занимается разработкой вакцины от COVID-19. Если все получится, котировки эмитента взлетят.

Отрицательно на стоимость акций влияют политические или экономические кризисы, а также торговые конфликты между странами. Это приводит к санкциям, которые ограничивают деятельность концерна в определенном регионе.

Финансовая отчетность

Согласно отчету, по итогам четвертого квартала прошлого года чистый убыток Pfizer сократился на 14% до 337 млн долларов. Скорректированная прибыль на акцию достигла 0,54 доллара. Выручка снизилась на 9% до 12,69 доллара. Выручка бизнеса биофармацевтических препаратов увеличилась на 7% до 10,63 млрд долларов.

В 2019 году чистая прибыль корпорации выросла на 46% до 16,270 млрд долларов. В 2018 году показатель достиг 11,153 млрд долларов. По прогнозу, в 2020 году скорректированная прибыль составит 2,80-2,91 доллара за бумагу. Эксперты предполагают, что показатель будет находится на уровне 2,90 доллара.

Технические характеристики и прогноз

В конце января текущего года акции Pfizer демонстрировали рост, они достигли максимума — 40,90 доллара. После этого на рынке наблюдался нисходящий тренд, продлившийся до середины марта. За это время ценные бумаги подешевели до 28 долларов.

В апреле к участникам рынка вернулись позитивные настроения, актив поднялся до 37 долларов. В последние недели финансовый инструмент пробил важные уровни, однако восходящий тренд подходит к концу. Индикаторы все еще находятся в положительной зоне, но положение это неустойчиво, можно готовиться к откату.

Мы полагаем, что кризис пройдет для компании незаметно. Скоро эмитент выпустит новые рецептурные и безрецептурные препараты, а также лекарства от редких заболеваний. Наиболее перспективной кажется разработка вакцины от COVID-19, которая повлияет на рост выручки и прибыли в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Так что приобретение ценных бумаг Pfizer можно считать безопасным.

На фоне коронавируса сложно давать четкие прогнозы. Возможно, произойдет коррекция до 33,50-32,40 долларов, после чего случится возврат к росту до 39 долларов. Также не исключено, что коррекция не случится, а котировки продолжат уверенно расти до 39-39,50 долларов.

Сергей Рубан, эскперт xCritical.