Обзор компании Adobe для инвестиций

Adobe Systems — корпорация, известная своими программами для создания различных мультимедийных продуктов, дизайна, обработки фотографий и видео. К приложениям, которые сделали компанию Adobe популярной, относятся Photoshop, Illustrator и After Effects, Premiere Pro. В последнее время компания стала продвигаться в сфере программного обеспечения для интернет-маркетинга и в отрасли облачных технологий.

Хотя акции компании растут каждый год, их не считают перекупленными. Рассмотрим основные моменты, которые сделали Adobe успешной корпорацией.

Развитие Adobe

Adobe появилась в 1982 году. Несмотря на то, что начинающим предпринимателям обычно требуется несколько лет для создания продукта, Чарльз Гешке и Джон Уорнок расправились с этим в быстром темпе. Бизнесмены были программистами, поэтому вышли на рынок с языком программирования PostScript, который описывал интернет-страницы. Спустя время на компанию обратила внимание Apple, что и положило начало бурного развития эмитента.

После языка для чтения страниц Adobe выпустила фотошоп, а вслед за ним вышел графический редактор иллюстратор. В 90-х годах она разработала межплатформенный открытый формат для чтения электронных документов, а также ряд других программ, которые успешно распространялись среди пользователей.

Новая жизнь эмитента началась совсем недавно, после того, как руководители решили внести изменения в его концепцию — внедрили элемент подписки на свои программы вместо физической покупки в магазинах. Переход от классических продаж к облачным подпискам стал отличным решением. Программные обеспечения в качестве услуги позволили компании обойти множество эмитентов-конкурентов.

Главный сегмент компании — Digital media, он состоит из программ для создания и редактирования медиа продуктов, а также облачного сервиса. Если клиент покупает доступ к программам Creative Suite, он может пользоваться 20 различными приложениями пока не закончится действие подписки. Другие функции облачного хранилища со всеми приложениями доступны в зависимости от стоимости пакета.

Значения финансовых показателей подразделения Digital media удивляют. На протяжении долгого периода его выручка ежегодно становилась больше в несколько раз. Высокий коэффициент прибыльности делает возможным процесс реинвестирования, поэтому акционеры получают неплохие дивиденды.

В 2019 году компания выделила 1,9 млрд долларов на исследование и разработку новых программ, а также 3,2 млрд долларов на выкуп собственных ценных бумаг. Корпорация произвела ряд стратегически значимых покупок в прошлом. Благодаря чему укрепила свою роль на рынке и обеспечила свободный кэш-флоу.

С кем сотрудничает компания

• В прошлом году Adobe и Intel заявили о своем содружестве в разработке программы для банков.
• В планы компании также входит запуск программного обеспечения в облаке IBM, у которой есть возможность использовать свои решения в банковской сфере.
• Помимо этого, эмитент ведет сотрудничество с Microsoft в секторе ПО для продаж.
• Adobe нацелена на потребителей компании Salesforce, которая является лидером в этой отрасли.
• Walgreens Boots Alliance подключила Adobe к диджитал трансформированию своей сети.
• Adobe объединилась с ServiceNow для создания программы в секторе клиентских и маркетинговых услуг.

Какие существуют конкуренты

В направлениях интернет-коммерции, маркетинговых услуг и анализа данных компания сталкивается с серьезными конкурентами — Salesforce, Oracle и SAP. Они тоже выстроили свою работу вокруг аналитики в сфере маркетинга, управления проектами и создания решений для сотрудничества с пользователями.

Существуют и новые перспективные компании, о которых мало кто знает, готовые быть претендентами на рыночную долю. К примеру, у дочерней фирмы Magento, которая отвечает за электронную коммерцию Adobe, выделяют таких конкурентов как BigCommerce и Shopify. Акции последней советуют покупать многие эксперты. В прошлом году она попала в зону внимания, а в этом году на продукты Shopify есть спрос. Ценные бумаги BigCommerce взлетели на фоне удачного публичного размещения IPO.

Выделяют еще такого конкурента как Twilio. Эта компания разработала платформу для взаимодействий в облаке. В 2020 году она купила начинающую фирму Segment, которая работает в сфере технологического маркетинга. Сделку оценили в 3,2 млрд долларов. После этой покупки Twilio стала серьезной угрозой для Adobe.

В сегменте ПО для электронных подписей конкурентом является DocuSign. Как видно, конкурентных компаний хватает, однако надежные и проверенные продукты Adobe остаются в предпочтении у людей. Поэтому лидерская позиция компании на ближайшие несколько лет остается непоколебимой.

Финансовые данные

В третьем квартале компания превысила прогнозы экономистов относительно выручки, она выросла на 14%. В отчетном периоде продажи принесли 3,23 млрд. В 2019 году значения показателя продаж не превысило 2,83 млрд долларов. Аналитики предполагали, что выручка составит 3,16 млрд долларов.

Чистая прибыль в отчетном периоде увеличилась до 955 млн долларов. Показатель скорректированной прибыли достиг 2,57 доллара. В отчетном периоде от подписок на ПО эмитент получил 3 млрд долларов. Коробочные продукты снизились в продаже до 109 млн долларов. Услуги компании принесли ей 116 млн долларов.

Эксперты ожидают, что в новой отчетности корпорация заявит о том, что получила 2,65 доллара прибыли за акцию. Это на 15,6% превышает значение показателя аналогичного периода 2019 года. Выручка должна составить 3,36 млрд долларов, превысив на 12,3% ее прошлогоднее значение.

Технические сведения и прогноз цены

В начале осени бумаги компании находились на максимальном уровне в 536 долларов. После чего на рынке появились продавцы, под контролем которых инструмент находится на данный момент. Два месяца цена падала, она опустилась до 440 долларов и отскочила в область 485 долларов. Сокращение бумаг обусловлено корректировкой фондовых бирж США.

Adobe Systems надолго задержалась в лидерах. Число пользователей продукции эмитента увеличивается ежедневно. Продукты корпорации стали еще более популярными на фоне пандемии коронавируса, так как бизнес сосредоточен на дизайне и маркетинге. В итоге мы видими, что продукция пользуется большим спросом даже во время кризиса.

Диджитал сфера активно развивается, поэтому актив будет показывать рост. Сигнал на покупку — 500 долларов и отскок цены к годовому максимуму. Точки роста — 420 и 440 долларов.

Сергей Рубан, эксперт xCritical