Обзор финансовых успехов Zscaler и GameStop

13:22, 7 Сен 2021

Обзор финансовых успехов Zscaler и GameStop

Zscaler

Последние новости все чаще пестрят заголовками на тему кибербезопасности. Это вполне объяснимо тем, что атаки хакеров в последние годы стали все более агрессивными и частыми. К тому же, целью своей они выбирают государственные предприятия и концерны с тем, чтобы получить огромный выкуп. В соответствии с данными Cybersecurity Ventures, нанесенный за текущий год киберпреступниками превысил 6 триллионов долларов.

Большой бизнес не может экономить на собственной кибербезопасности. 450 компаний, предоставляющих клиентам облачные услуги, из двух тысяч, входящих в список Форбс, предпочитают защиту платформы, специализирующейся на кибербезопасности Zscaler – компании, основанной в 2008 году. Обеспечивает следующие виды услуг:

  • интернет- и веб-безопасность;
  • тестирование SSL;
  • антивирусную защиту;
  • контроль работы и взаимодействия потребителя в облачных сервисах и т.д.

Основная задача Zscaler – организация защиты не основного сервера, а конечного потребителя. Данная схема позволяет защитить именно точку от угроз нового поколения.

Эмитент включает 2 модуля:

  • Internet Access, обеспечивающий защиту от нападений из сети;
  • Private Access, дающую предприятиям доступ к внутренним приложениям и сервисам, тем самым обеспечивая защиту своих сетей.

В последние годы популярность сервиса растет с 25 до 70%, что напрямую свидетельствует о спросе на услуги. В перечень основных потребителей входят крупные IT-компании, предприятия, медиа-корпорации и многие пользователи, ведущие свой бизнес через интернет.

Обзор финансовых успехов Zscaler и GameStop

Бери Zscaler с собой

Сервис компании практикует облачный подход к обеспечению безопасности систем и данных. Предприятие способно защитить данные клиентов даже в том случае, если работники или контрагенты получают к ним удаленный доступ. Функции платформы Zscaler больше напоминают фильтр между компьютером/телефоном/планшетом/ноутбуком и Всемирной паутиной, который не пропускает к конечной точке никакой вирус и не требует дополнительной установки ПО.

У предприятия функционирует и другой сервис – ZPA, предназначенный для защиты приложений потребителей. Он функционирует по принципу нулевого доверия, предусматривающий обязательное указание пароля при входе в систему. Это позволяет обеспечивать приложениям пользователей практическую неприкосновенность и невидимость. Они никогда не открываются в интернете напрямую.

О перспективах развития

В последние десятилетия спрос на услуги кибербезопасности вырос в разы. Этот факт обусловлен масштабным переходом бизнеса в сеть, связанным с изменениями в условиях пандемии. Пользователи, в том числе крупнейшие концерны стали работать онлайн, а устаревшая модель ПО просто не справляться с масштабом обязанностей.

В соответствии со статистическими данными, Zscaler каждый день блокирует почти 7 миллионов нарушений. Данные последнего отчета показывают присутствие 20 миллионов лицензий и 4500 клиентов. На фоне растущего потребительского спроса, предприятие показывает активное повышение показателя продаж. Так за год он составил 64%, а рост в сравнении с прошлогодним показателем – 52%.

Качественные и функциональные услуги компании обеспечили чистый коэффициент годового удержания в пределах 126%.

Отчетные данные

Последний отчетный квартал 2021 года ознаменовался тем, что эмитент получил прибыль в размере 176,4 миллионов. Это на 60% выше, чем в аналогичном периоде прошлого года. Рост скорректированной прибыли достиг 21,4 миллиона или 0,15 долларов на актив.

С годовой выручкой в 601,9 миллионов и рыночной капитализацией в 25 миллиардов, мультипликатор выручки составил 43 пункта. Это показатель, который даже выше, чем у пресловутой Тесла, темпы роста цены активов которой многие специалисты оценивают, как дутые. Предполагается, что в обозримом будущем цена упадет.

Целесообразность покупки/продажи акций

Взяв изначально высокую планку, компания Zscaler и сейчас не отказывается от ведения агрессивной политики как на внутреннем, так и на международном рынках. Причем, для сегодняшних клиентов предприятие готово предлагать более лояльные условия, тем самым стимулируя другие компании на долгосрочное сотрудничество. Благодаря новым заинтересованным партнерствам эмитент продолжает расти.

Компания Zscaler активно развивает собственные технологии, не жалея инвестиций. Это позволит свои же наработки внедрять в производимые продукты, стимулируя только рост доходов в будущем. Подобный подход может привести к незначительным убыткам в краткосрочном периоде, однако в дальнейшем станет ключом к высоким прибылям.

На сегодняшний день по оценкам GAAP предприятие нельзя назвать очень прибыльным. Однако за последний год компания уже получила более 127 миллионов свободного денежного потока. Это отличная новость, о которой говорит директор предприятия. Концерн самостоятельно генерирует свои доходы, не прибегая к вливаниям извне.

По оценкам экспертов самого предприятия текущие 20 миллионов платных пользователей вполне могут стать 600 миллионами. Адресный рынок предприятия составил 72 миллиарда рублей, что в десятки раз превышает прошлогодний показатель дохода за год.

В любом случае в обозримом будущем спрос на услуги компании будет только расти. Последняя волна подъема наблюдалась весной текущего года. Восходящий тренд был настолько мощным, что силы инерции хватило на то, чтобы цена активов росла постоянно на протяжении всего этого времени. Сегодня стоимость бумаги – 276 долларов, и никаких предпосылок к развороту тренда пока не намечается. Ждем движения кривой к отметке в 320 долларов.

GameStop

Это пожалуй самая известная из акций мемов, работающих исключительно в области видеоконтента. Предприятие не столько разрабатывает и продает видеоигры, оно также реализует и оборудование для них, аксессуары и ПО. Магазины, занимающиеся розничной продажей:

  • GameStop;
  • EB Games;
  • Micromania.

Товары предприятия вы можете встретить в разных государствах, в том числе на американском континенте, в Австралии и странах Европы.

Бренд достаточно известный, однако в качестве профессионала его признает ограниченный круг пользователей. А вот в качестве мем – миллионы ценителей. В последние годы акции предприятия падали со стабильной скоростью. Розничные инвесторы, решившие удержать позиции активов GameStop, буквально спасли компанию от разорения и полного исчезновения.

В итоге проведенной акции, цена актива резко направилась вверх и за короткий промежуток времени выросла на 1165%. Однако данный факт привел только к усугублению положения эмитента, показатели которого катились вниз из года в год. После продолжительного падения и застоя активы компании стараются сегодня расти. Но возможно ли это? Динамика напрямую зависит от отчетности.

Что делаем, чтобы не упасть?

Большинство биржевых торговцев, приобретая бумаги GameStop, основывают свое решение исключительно на воспоминаниях о былых заслугах компании. Сегодня стоимость единицы актива колеблется в пределах 215 долларов, но так было не всегда. К примеру, в 2019 году она стоила 6,59 долларов, в 2020 году – 5,38 долларов, в начале текущего года – 3,31 долларов.

То есть, показатель эмитента сегодня в 60 раз выше от недавних значений. Многие организации выступают на торгах с таким же высоким или гораздо большим разрывом соотношения цены/прибыли. Дело в том, что рост стоимости возник на волне хайпа, а в дальнейшем вряд ли компания покажет высокий результат, поскольку основная сфера деятельности заключается в розничной продаже, а на рынке все больше котируются цифровые услуги.

Пока компания держится на энтузиазме ряда розничных игроков, предпочитающих приобретать “живые” носители. Обычно, пройдя игру, они реализуют диски другим пользователям или обратно самой компании. Если разработчики начнут продавать копии той же игры в цифровом варианте, то кроме бонусов они уже ничего не получат.

Вряд ли эта тенденция изменится, а предприятию покинуть «красную зону» убытков скорее всего не удастся в ближайшее время.

Время для глубокого вздоха

Во время короткой передышки, вызванной резким повышением цены на активы, компании GameStop удалось привлечь внимание фондового рынка для погашения задолженности. В апреле текущего года предприятие продало 3,5 миллиона акций за 551 миллион долларов и объявила о погашении облигаций с доходностью 10%. Сумма погашения составила 216, 4 миллиона долларов. Эта цифра и составляла весь долгосрочный долг компании. Прошлый год компания завершила с резервом денежных средств размере 635 миллионов долларов, что по словам руководства организации стало фундаментом для дальнейшей трансформации в цифровую сферу.

Примечательно, что в GameStop сегодня проводится тотальная перетрубация руководящего состава. Практически все топ-менеджеры увольняются. В июле текущего года генеральный директор предприятия Шерман оставил свой пост, оповестив о своей отставке еще в апреле текущего года. Подавляющее большинство директоров не выдвигали свои кандидатуры на переизбрание на ежегодном собрании акционеров, прошедшем в июне.

После собрания общим одобрением было решено на должность гендиректора избрать Мэтта Фэрлонга, а финансового – Майка Рекуперо. Оба этих специалиста прийдут из компании Амазон.

Председателем совета директоров будет назначен Райан Коэн, являющийся соучредителем компании Chewy. До недавнего времени он был одним из крупнейших инвесторов GameStop и советовал руководству предприятия закрыть нерентабельные розничные точки и акцентировать внимание на развитии в области электронной коммерции.

За прошедший год компания прекратила свою деятельность в ряде стран – Дании, Финляндии, Норвегии, Швеции, что отразила в финансовом отчете компании.

Ситуация с финансами

В отчете за 1 финансовый квартал GameStop сообщает, что чистые ее продажи выросли на 25,1% до 1,277 миллиардов долларов, в сравнении с предыдущим годом это было 1,021 миллиардов. Это объясняется сокращением сети розничных магазинов на 12%. Чистый убыток предприятия сократился в 2,5 раза и достиг отметки в 66,8 миллионов. Скорректированный на акцию снизился с 2,44 долларов до 0,45 долларов.

Общехозяйственные и административные расходы составили 370,3 миллионов, что на 16,2 миллиона ниже предыдущего отчетного периода. Операционный убыток – 40,8 миллионов в сравнении со 108 миллионами в первом квартале 2020 года.

Аналитики считают данные результаты не самыми плачевными. При этом, акции GameStop стали дешевле на 13% и составили 263,02 доллара за единицу. Особенно расстроило инвесторов отсутствие хоть какого-либо прогноза на конец года.

Купить или продать?

Высокая волатильность цены активов делает практически невозможным прогнозирование по GameStop. Эксперты полагают, что в ближайшем будущем ценовая кривая активов компании будет крайне непредсказуемой, что даст возможность трейдерам заработать на колебательных движениях тренда. Однако риск потерь в данной ситуации тоже очень большой.

Важное из прошлого обзора

Несмотря на то, что выручка компании Zoom Video Communications Inc. За прошлый квартал составила более 1 миллиарда долларов, показав прирост в 663,5 миллионов, инвесторов отчетные итоги третьего квартала не порадовали. Сразу после выхода отчета акции рухнули до отметки 300 долларов. Это резкое падение сама компания объясняет снятием большинства ограничений по коронавирусу.

Доход компании оказался довольно высоким, но не настолько, как прогнозировали аналитики Wall Street гораздо ниже темпов, которые были зарегистрированы на 2020 год. Однако доходы все же возросли в 4 раза. Прибыль компании достигла 317 миллионов, что в сравнении с прошлогодними 186 миллионами составляет довольно внушительный прирост.

Также Zoom обещает серьезный прирост клиентов, число которых на сегодня составляет 504 900 единиц, а в прошлом году на этот момент было зарегистрировано 497 единиц. Давление продаж возможно сохранится еще некоторое время, а о приобретении активов следует поговорить в тот момент, когда цена подберется к недавней максимальной отметке в 350 долларов.

Последние сообщения форума

Последние темы форума

Добавить комментарий