Обзор FedEx и BMW: отчетность, прогноз

7:42, 17 Мар 2021

Обзор FedEx и BMW: отчетность, прогноз

На протяжении нескольких лет в автопроме наблюдается ряд серьезных изменений. Например, большей популярностью стали пользоваться электромобили. Отличным примером компании, которая занимается производством таких машин, является Tesla. Однако несмотря на то, что эмитент стал очень известным, он не считается лидером автомобильной отрасли.

Впереди Теслы находятся множество концернов, продукты которых отличаются отменным качеством, а подход к реализации и потребителям имеет грамотное построение. К таким относится корпорация BMW, которая имеет вековую историю и превосходные характеристики автомобилей.

BMW

Немецкая корпорация по изготовлению машин зарекомендовала себя как надежный и качественный бренд. Благодаря этому ее автомобили пользуются спросом, что позволяет реализовывать миллионы машин каждый год. На данный момент корпорация относится к числу главных производителей машин в Европе. Ее предприятия находятся практически в каждом регионе мира.

В первую очередь, продажи зависят от VIP-сегмента и среднего класса. Руководители эмитента развивают технологии в различных сегментах. Главным направлением считается производство и продажа авто под одноименным брендом. Сегмент мотоциклов включает изготовление и и сбыт этих средств передвижения под брендом BMW Motorrad. Также существует направление, которое занимается финансовыми услугами, которые включают лизинг, услугу автопарка, страхование и другое.

Эмитент производит выплату дивидендов каждый год. В течение последних 10 лет дивиденды постоянно увеличивались. Цена акций также выросла, доход по бумаге составлял от 1 до 4,4%. Следует отметить, что это хорошее значение показателя. Если говорить в общих чертах, по активу наблюдается стабильность в росте, отличная доходность, но не без корректировок в худшую сторону.

Финансовый отчет

Как показывает отчет, по итогам января-сентября прошлого года наблюдается сокращение прибыли в 1,7 раз, до 2,11 млрд евро. Разводненная прибыль в расчете на бумагу также показала уменьшение, составив 3,2 евро относительно 5,37 евро в 2020 году. Размер годовой выручки стал меньше на 7,1%, достигнув 69,508 млрд евро.

По итогам девятимесячного периода наблюдалось сокращение в поставках на 12,55%. В общей сложности поставили 1,638 млн единиц машин, 1,427 млн из них под брендом BMW, что на 11,3% меньше, чем в 2019 году. Поставки авто Mini составили 208,1 тыс, а поставки Rolls-Royce достигли 2 651 единиц. По итогам третьего квартала наблюдался рост прибыли на 17,4% до 1,786 млрд евро. Прибыль в разводненном выражении выросла в расчете на одну бумагу до 2,71 евро. В годовом выражении выручка сократилась на 1,4%, составив 26,283 млрд евро. Автомобилей в третьем квартале поставили на 8,6% больше, значение составило 675 592 единиц. Машин бренда BMW и Mini поставили на 9,8% и 1,9% больше, что составляет 585 200 и 89 260 машин соответственно. Поставки Rolls-Royce обвалились на 9,5%, составив 1091 штук.

Перспективы корпорации

Обзор FedEx и BMW: отчетность, прогноз

Так как работа предприятий корпорации была приостановлена в первом полугодии прошлого года ряд экспертов прогнозировали катастрофические последствия автомобильной промышленности. К счастью, прогнозы не сбылись, так как китайский рынок быстро восстановился.

На фоне того, что реализации корпорации в Китае подскочили на 7,4% в 2020 году относительно 2019 года, произошла компенсация сокращения реализации в остальных странах. Как заявляют представители эмитента, в прошлом году только по итогам второго квартала зафиксировали убытки.

В прошлом году компания продолжила вкладывать в электромобили и беспилотники, инвестиции достигли 5,7 млрд евро, что на 4% меньше объема вложений в 2019 году. На протяжении года эмитент снизил многие расходы на 30%. Как показали результаты года, корпорация BMW полностью доказала приспособляемость к кризисным условиям.

В середине осени бумаги концерна составляли 77 евро, отступив в область 68-73 евро, на этом уровне они сохранялись до марта текущего года. В текущем месяце покупатели отправили инструмент в район сопротивления 81 евро. Вхождение в бычью сделку рекомендуется после того, как бумага откатиться до 72 евро. Точки разворота для сделки на покупку — область 66 и 59 евро. Ближайшей целью для покупок является уровень 90 евро.

FedEx

Обзор FedEx и BMW: отчетность, прогноз

До вспышки коронавируса акции корпорации FedEx пользовались спросом среди участников фондовых рынков. Однако после наступления пандемии ситуация изменилась в лучшую сторону. Несмотря на то, что половина компаний была разорена, а другая половина трансформировалась, услуги FedEx (грузовые поставки) стали более востребованными. Эмитент на данный момент уделяет много внимания перевозке вакцин, так как это фактор восстановления мировой экономики. Можно ли приобретать бумаги корпорации сегодня? Ответим на этот вопрос в нашем обзоре.

FedEx является американской корпорацией, которая занимается глобальной перевозкой груза. Она считается лидером в секторе грузоперевозок авиационным путем, и находится на втором месте среди концернов, занимающихся грузовой перевозкой с помощью кораблей.

По состоянию на сегодня, эмитенту принадлежит 70% мирового рынка, отвечающего за услуги доставки курьером в Соединенных Штатах и Канаде. Кроме того, корпорация занимает значительную долю этого же рынка в Евросоюзе. Эмитент расширился на более чем 200 стран. Следовательно, улучшились сервисные параметры для пользователей.

Самолеты эмитента перевозят все виды грузов, в частности, заказы крупных габаритов, тяжеловесные, которые представляют опасность и так далее. Поэтому авиапарк корпорации считается самым крупным, он включает в себя более 600 самолетов.

Сегменты корпорации

FedEx Ground занимается малыми и средними грузовыми перевозками в США, Канаде, а также в Пуэрто-Рико. FedEx Freight отвечает за доставку малотоннажного груза в Канаде, Мексике, Центральной Америке и Южной Америке. FedEx Custom Critical управляет срочной перевозкой, которая имеет ограниченные сроки. Подразделение действует в США, Европейском союзе и в Канаде. FedEx Trade Networks оформляет грузовые отправления с помощью электронных систем в США и Канаде. FedEx Supply Chain Services доставляет международные заказы в рамках логистической транспортной и информационной системы FE.

Дружба с Microsoft и конфликт с Amazon

Конфликтная ситуация, которая возникла между FedEx и Amazon, имеет давний срок. Два года назад американская корпорация, занимающаяся интернет-коммерцией, запретила своим продавцам пользоваться услугами FedEx при поставке Prime-заказов. В связи с чем FedEx не стала идти на продление контракта с Amazon, сократив перевозки внутри страны для Amazon. Как заявляет FedEx, процент Amazon в обороте товаров эмитента невелик, и почти не отражается на доходах. FedEx находится в поиске партнеров из отрасли ритейла, предлагающий более хорошие условия по марже.

Таким образом, в прошлом году FedEx подписала договор с Microsoft, заключив с корпорацией новую стратегию, которая должна привести к улучшению ситуации. Это соглашение стало серьезной опасностью для Amazon. Эмитенты объединились также в сфере ИИ и облачных инноваций. Сотрудничество FedEx и Microsoft привело к тому, что появилась услуга предоставления эмитентам-партнерам данных для того, чтобы следить за посылками в реальном времени. С помощью этой услуги клиенты могут быть осведомлены о существующих проблемах, которые влияют на срок доставки посылок.

Новая глава

Благодаря пандемии коронавируса компания вышла на новый рынок, расширив свои сети и внедрив ряд новых инноваций. К примеру, отдел, занимающийся наземным видом доставки, по итогам декабря прошлого года отчитался о росте операционного значения маржи относительно периода двухлетней давности. Ожидается, что размер маржи будет продолжать увеличиваться. Как на FedEx отразится повсеместная отмена карантинных мер?

Это связано с тем, каким будет состояние глобальной экономики после пандемии. Если темп восстановления будет медленным, отчетность FedEx перестанет радовать инвесторов, она покажет сокращение снижение. В том случае, если экономическая ситуация в мире будет улучшаться быстрыми темпами, товарооборот вырастет, услуги корпорации будут востребованными,а ее финансовые результаты сохранятся на высоком уровне.

После того как в секторе розничной торговли восстановится нормальная жизнь, скорее всего, огромный процент разросшихся интернет-покупок будет сохраняться за этим эмитентом. Как прогнозирует FedEx, спустя 5 лет объем интернет-доставки вырастет до 111 миллионов грузов ежегодно. Отметим, что два года назад это значение не превышало 40 млн.

Стоит отметить, что эмитент установил форму Prime-посылок, как его конкурент Amazon. В прошлом году корпорация приобрела сайт, занимающейся электронными продажами ShopRunner. Он призван помогать экономить: для этого там действует бесплатная двухдневная доставка, а также бонусная система бесплатного возврата.

После того, как восстановится авиационный сектор, вырастет объем грузопотока FedEx. Так как на фоне коронавируса многие авиационные концерны снизили число пассажироперевозок за границу, уменьшилась возможность экспресс-грузоперевозок, это негативно отразилось на стоимости услуг эмитента. Поэтому, когда авиа сектор реанимируется, этот момент должен нивелироваться.

Отчетность

По результатам 2 квартального периода, завершившегося в конце ноября, чистая прибыль выросла на 119%, составив 1,226 млрд долларов, то есть 4,55 доллара в пересчете на бумагу. В 2020 году значение показателя составляло 560 млн долларов, то есть 2,13 доллара на бумагу.

Значение показателя прибыли без разовых факторов составило 4,83 доллара. В 2019 году оно достигло 2,51 доллара. Квартальная выручка поднялась на 19%, достигнув рекордного значения в размере 20,6 млрд долларов.

Аналитики прогнозировали, что скорректированное значение прибыли по итогам второго квартала должно было составлять 4,01 доллара на бумагу. Значение выручки должно было находиться в размере 19,43 млрд долларов. Сильное увеличение показателя, превысившее ожидания, связано с интересом к услуге доставки на фоне коронавируса.

Согласно данным компании, увеличившееся объемы международной и внутренней доставки привели к лучшим операционным показателям. Однако рост отмечался и по расходам из-за сильного спроса и наращивания операционных объемов. Чистая прибыль в первом финансовом полугодии выросла на 89%, составив 2,471 млрд долларов.

Так как в мире еще существует опасность повторной сильной вспышки коронавируса, FedEx не делает прогноз на текущий год.

Взгляд на эмитент с технической точки зрения

Обзор FedEx и BMW: отчетность, прогноз

По завершению прошлого акции FedEx перешли в сильную зону, достигнув 300 долларов. После чего тренд развернулся, снизившись в область 240-250 доллара. На данный момент наблюдаются первичные факторы восходящей тенденции. Инвесторы не должны упустить шанс покупки актива по сниженной цене, когда цена акции превысит 270 долларов.

Отчетность Deutsche Post и Adidas

Чистая прибыль Deutsche Post по итогам 4 квартала выросла в 1,5 раза до 1,3 млрд евро. В аналогичном периоде 2020 года значение показателя сохранилось на уровне 858 млн евро. Безналоговая прибыль показала рост на 65%, составив 1,97 млрд евро. Согласно данным пресс-релиза Deutsche Post, значение выручки поднялось на 13% до 19,12 млрд евро. Это объясняется тем, что у корпорации наблюдались хорошие данные в сфере интернет-продаж.

Эмитент ожидает увеличение EBIT в текущем году до 5,6 млрд евро. Достичь этого он попытается с помощью укрепления сектора электронной коммерции. Эмитент улучшил прогноз в среднесрочном выражении для капитального вида затрат до 9,5-10,5 млрд евро в этом и следующих годах. Сильная отчетность корпорации повлияла на ее рыночное положение, то есть привела к росту акций. После того, как цена бумаги оттолкнулась от 40,50 евро, стоимость поднялась до 45 евро. Если быки будут удерживать актив на уровне более 42 евро, есть мнение, что восхождение котировок продолжится. Если покупатели преодолеют отметку в 45 евро, они смогут в скором времени добраться до области в 60 евро.

Adidas в 4 квартале получила сокращенную на 78% прибыль, она составила 429 млн евро. Реализация снизилась на 14% до 19,8 млрд евро. Интернет-продажи выросли на 53%, превысив 4 млрд евро. Руководитель Adidas сообщает, что корпорация никогда не получала таких отрицательных финансовых результатов.

Эмитент может зафиксировать рост выручки на 19% по итогам текущего года. Так как продажи в КНР продолжают восстанавливаться, есть надежда на сильный рост. Кроме того, на сегодняшний день почти все магазины корпорации работают. Напомним, что на фоне ограничений они были долгое время закрыты.

Хотя отчетный период выдался слабым, ценные бумаги корпорации показали рост, протестировав область в 300 евро. Однако выше этой отметки цена не подскочила. Поэтому по активу сохраняется негативный прогноз, однако лучше пока что не открывать сделки на продажу. Наберитесь терпения, добавив акции в режим ожидания. До того, как ценные бумаги не перешагнут уровень в 300 долларов, лучше не приобретать их.

Последние сообщения форума

Последние темы форума

Добавить комментарий