Обвалится ли рубль из-за американских санкций по госдолгу России

Прогноз по курсу главных мировых валют на май 2021 года.

После введения президентом США санкций против государственного долга России, на сутки обрушился курс рубль по отношению к 7 топ-валютам. Однако будут ли эти санкции, которые начнут действовать с 14 июня 2021 года, иметь долгосрочный эффект на российскую валюту?

Почему ситуация с инфляцией идет на пользу кэрри трейдерам

В прошлой статье мы попытались дать ответ на вопрос: «Поднимется ли рубль вслед за базовой ставкой»? На сегодняшний момент можно сказать, что рубль лишь частично оправдал ожидания. В то время как доллар США, иена и фунт в апреле снизились относительно рубля на 0,37-1,74%, евро, швейцарский франк, канадский и австралийский доллар, подорожали на 0,14-1,43%.

Банк России, который борется с инфляцией, усердно пытается повысить процентную привлекательность рубля, в частности и для зарубежных инвесторов. Как показывают итоги последнего заседания Совета директорова Центрального, ключевая ставка была повышена второй на 0,5%: с 4,5% до 5,0%. Эльвира Набиуллина прокомментировала это решение следующим образом: «В то время как ранее мы полагали, что годовое значение инфляции достигнет пика в марте и далее будет поэтапно снижаться, сейчас ожидается сохранение годовой инфляции на плато около значений первого квартала до середины 2021 года. Замедление годового темпа роста потребительских цен начнется во 2 полугодии по мере того, как будет исчерпываться действие разовых факторов. Принимая во внимание период значительной мягкой монетарной политики и лаги, с которыми наши действия влияют на инфляцию, эксперты банка считают, что инфляционное давление будет сохраняться до конца года».

Тем не менее повышенную базовую ставку нельзя называть нейтральной, так как она на 0,8% ниже годового значения инфляции, которое в марте подскочило до 5,8%. Напомним, что нейтральная процентная ставка рефинансирования — та, которая не оказывает ни сдерживающего, ни стимулирующего экономического влияния. В июле прошлого года Центробанк заявил, что оценивает нейтральную базовую ставку для России на уровне годового значения инфляции плюс 1-2%. На этом фоне ожидается, что Центробанк до конца текущего года может повысить базовую ставку до 6%.

По значению процентной ставки РФ находится на третьем месте среди топ-20 экономик мира, обгоняя на 1% Мексику и Индию. Впереди Аргентина и Турция, где на фоне двузначного значения инфляции ставки рефинансирования увеличены до 38% и 19%.

Так как процентные ставки в США и Еврозоне сейчас находятся на уровне нуля, а в Японии она составляет -0,1%, российские активы весьма привлекательны для зарубежных инвесторов, что может повысить спрос на рубль. Стоит учесть, процентная доходность по российским долговыми бумагам в этом году, по всей видимости, должна еще вырасти. Впрочем, не стоит забывать, что 15 апреля США ввела санкции против государственного долга России. Джо Байден подписал документ, который запрещает американским финансовым компаниям приобретать новые выпуски рублевых гособлигаций с 14 июня этого года.

Как может показаться, риск просадки долгового рынка может быть довольно немалым, так как на начало 2021 г. иностранные вкладчики держали 23,3% всех долговых обязательств РФ. И все же данные санкции не стоит переоценивать, потому что при стремлении американские инвесторы всегда имеют все шансы их обойти при помощи посредников. Ну а поскольку прибыльность по рублевым активам в настоящий момент на 1 процентный пункт выше, нежели по мексиканским, которые предпочитают приобретать кэрри трейдеры, стимул обойти санкции у американцев есть.

Интересно, что как на санкции отреагировал рынок Форекс. После обнародования информации о санкциях официальный курс нац валюты, установленный на 16 апреля, снизился к топ-7 валютам на 1,36-2,56%. Однако на следующий день рубль укрепился в пределах от 1,45% до 2,09%, то есть это снижение почти полностью удалось отыграть, в особенности по фунту и доллару США. Это показательно, так как среди владельцев российских гособлигаций существенный процент составляют дочерние фирмы транснациональных американских финансовых холдингов, зарегистрированных в Великобритании и Бельгии.

Подорожание нефти в апреле

Хотя с конца марта по конец апреля стоимость нефти Brent взлетела более чем на 7,0%, этот рост был прерывистым, с паузами и спадами. В первый раз оптимизм царил на рынке нефти примерно с 25 марта по 5 апреля. В итоге сырье Brent подорожало с 61,21 долл. до 63,85 долл. за баррель или на 4,3%.

Сначала нефтяные трейдеры не испугались даже министерской видео-встречи ОПЕК и ОПЕК+, прошедшей 1 апреля. Хотя там приняли решение нарастить добычу в мае и июне на 350 тысяч баррелей в день, а в июле — на 400 тысяч баррелей. Первый коррекционный сценарий произошел 6 апреля, тогда цены за один день обвалились сразу на 3,7%. По мнению аналитиков, к этому времени на рынке вдруг поняли, что будущее увеличение добычи пока не подкреплено спросом. Переоценка перспективы роста случилась в связи с очередными карантинными мерами и переговорами по снятию санкций с Ирана.

С 6 по 9 апреля на рынке нефти наблюдались и оптимистичные и пессимистичные настроения, но уже с 10 по 15 апреля на рынке отмечался бурный рост. Нефти Brent не только удалось отыграть потери, но еще и дополнительно вырасти на 3,6%. Однако с 26 апреля котировки снова упустили повышательный тренд, снизившись на 1%. На этот раз инвесторы насторожились информацией о том, что нефтяной спрос в Индии в связи с вспышкой очередной волны коронавируса может сократиться на 20%. Как бы там ни было по итогам прошлого месяца на рынке наблюдался позитив, потому что стоимость нефтяных фьючерсов за последние 10 дней торгов подросла на 2,19%.

Апрельское увеличение цены обусловлено также сезонным фактором. Согласно анализу сезонных колебаний цен на нефть, в последние 20 лет апрельские цены на углеводороды в среднем бывают на 2,84% выше своего обычного ежемесячного уровня. В целом же за последние 20 лет сезонный фактор в апреле в 69,8% случаях влиял на рост, а в 30,2% случаях приводил к противоположному тренду.

В этом апреле на мировом рынке нефти зафиксировали повышательный тренд. С 25 марта по 26 апреля цена на нефть марки Brent подскочила с 61,21 долл. до 65,50 долл. за баррель или на 7,01 %. Стоимость нефти находилась на локальном максимуме 19 апреля с котировкой 66,54 долл. за баррель. На локальном минимуме цена на нефть находилась 25 марта с котировкой 61,47 долл. за баррель.

Как видно по графику на рис. 1, прогнозируемое колебание цен на нефть марки Brent на 25 марта составляло от 59,20 долл. и до 65,28 долл. за баррель, а по данным на 26 апреля находилось в диапазоне от 62,58 долл. до 68,66 долл. за баррель. Краткосрочные прогнозы по нефтяным ценам построены с упреждением в один торговый день.

Регрессионный анализ колебаний нефтяных котировок указывает, что тенденция в апреле описывается следующим образом: Y = 62,081 долл. + 0,161 долл. * t

Исходя из формулы с 25 марта по 26 апреля стоимость нефти Brent в среднем каждый день росла на 16,1 цента при расчетном изначальном уровне 62,08 долларов за баррель. Следовательно, на рынке отмечалась повышательная тенденция. Коэффициент детерминации объясняет 38,7% колебаний котировок, поэтому тренд считается слабым. Коэффициента уравнения регрессии статистически значимый. На первом рисунке представлены данные рынка нефти с 25 марта по 26 апреля, которые обнародовало Управление энергетической информации США.

Согласно статистике Яндекса за последние 10 дней торгов обозначенного периода, на Московской бирже вырос спрос на нефтяные фьючерсы, они подорожали на 2,19%.

На рисунке №2 представлена статистика цен по фьючерсным контрактам нефти Brent за последние дни майских торгов. Индекс силы тренда цены фьючерсов составил 33,7%.

Напомним, что индекс 100%, говорит о максимально возможной силе повышательной тенденции, тогда как индекс -100% указывает на максимальную силу понижательного тренда.

Будет ли наблюдаться соответствующая тенденция в мае? Однозначно ответить на этот вопрос нельзя. Но сезонный фактор может сыграть на повышение. По нашим прогнозам, которые основаны на данных по ежемесячным нефтяным ценам с начала 1999 г. по апрель 2021 г., сезонный фактор обычно приводил в мае к росту цен на нефть в среднем на 3,56 %. За 20 лет сезонный фактор в мае в 52,2% случаях способствовал росту цен на нефть, а в 47,8% случаях, наоборот, в этом месяце устанавливался противоположный тренд.

Доходность валют в апреле

Итак, как майская повышательная тенденция на рынке нефти повлияла на изменения курса главных валют. Корреляции между колебаниями цен и курсами доллара США, евро, иены, фунта стерлингов, швейцарского франка, канадского и австралийского доллара составила -0,527, -0,016, -0,078, -0,216, -0,030, -0,257 и 0,164 соответственно. Величина корреляции между фьючерсными ценами на нефть за этот период с курсом доллара США оказалась равна -0,581, с евро = -0,602, с йеной = -0,720, с фунтом стерлингов = -0,566, с швейцарским франком = -0,516, с канадским долларом = -0,190, с австралийским долларом = -0,478. Отрицательная корреляция указывает, что динамика нефтяных цен приводила к колебаниям валют. Положительная корреляция демонстрирует относительно синхронное изменение курса валюты по отношению к стоимости нефти.

Исходя из таблицы № 1, в апреле относительно лучшие результаты получили владельцы швейцарского франка, так как доходность по этой валюте составила 1,61%, в то время как относительно худшие результаты получили владельцы доллара США, так как доходность по этой валюте оказалась равна -1,74 %.

В таблице также есть данные по индексам силы краткосрочных и долгосрочных трендов. Индексы составлены с помощью коэффициентов корреляции курсов валют и торговых дней, которые переведены в проценты. Индекс краткосрочной тенденции рассчитывается исходя их корреляции курса валют и каждого торгового дня мая. Индекс долгосрочной тенденции принимает во внимание соотношение среднемесячных курсов валют и торговых дней за 12 месяцев. 100% индекс указывает на максимально сильный повышательный тренд, а индекс -100% говорит о максимально возможной понижательной тенденции.

По доллару США наблюдался самый низкий индекс силы краткосрочного тренда в апреле — -54,42%. По швейцарскому франку отмечался самый высокий индекс силы краткосрочного тренда — 29,24%. Средний индекс силы краткосрочного тренда по основным валютам составил -3,9 %.

Самый низкий индекс силы долгосрочного тренда в мае наблюдался у иены — 43,40%. Самый высокий индекс силы долгосрочного тренда отмечался у австралийского доллара — 93,63%. Средний индекс силы долгосрочного тренда по ведущим валютам составил 74,1%.

И этого следует, что индексы силы долгосрочного тренда не так чувствительны к изменениям на рынке относительно индексов краткосрочного тренда. В связи с этим наиболее высоким оказался индекс у фунта стерлингов.

В апреле волатильность по валютам выросла. Это связано с тем, что средняя величина стандартного отклонения составила 1,06%, в марте она достигала 0,63 %, то есть волатильность подскочила на 0,43%. Самым низким стандартное отклонение в апреле оказалось у швейцарского франка — 1,02%. Самое высокое стандартное отклонение наблюдалось по фунту — 1,12%.

Таблица № 1 «Рыночная статистика доходности и риска по ведущим мировым валютам за апрель 2021 г.»

Спрос россиян на доллары и евро в апреле

Чтобы посмотреть, каким был спрос россиян на доллары США и евро в апреле, возьмем данные с сайта KOVALUT.RU, где 150 банков размещают данные о своих курсах продаж и покупки валюты. Суммировав значения и усреднив по итогам каждого торгового дня, мы построили на их основе скользящие средние с периодом в 5 дней.

Исходя из таблицы №2, в начале апреля спрос россиян на доллары США был чуть выше их спроса на рубли. В связи с чем банки взимали более высокую комиссию за покупку долларов. 5 апреля средняя доля комиссии за покупку доллара США составила 51,8% от совокупной маржи банка в 3,06 руб. 30 апреля спрос клиентов на доллары США сократился, поэтому средняя доля комиссии банка, взимаемая с клиента при покупке доллара, сократилась до 49,7% от общего значения маржи банка в 2,70 руб.

Чем выше 50% доля, которую банк взимает при покупке людьми валюты, тем выше на нее спрос и выше шанс ее роста. Поэтому получившиеся значения можно использовать в как индикатор роста. То есть рынок в краткосрочной перспективе ожидал укрепления рубля.

Таблица № 2 «Покупка и продажа доллара США банками РФ в апреле 2021 г.»

Как видно по таблице №3, в начале апреля спрос россиян на евро был ниже спроса на рубли. Следовательно банки взимали более низкую комиссию за покупку евро, чем за продажу. 5 апреля средняя доля комиссии за покупку евро составляла 43,2% от совокупной маржи банка в 2,71 руб. 30 апреля спрос людей на евро вырос, а средняя доля комиссии, взимаемая при покупке евро, увеличилась до 49% от совокупной маржи банка в 2,75 руб.

Как показывают данные сайта KOVALUT.RU, среднесуточное число обновлений банков на этом портале по покупке и продаже доллара США и евро сократилось с 29156 в начале апреля до 16869 к его концу или на 42,1%, то есть волатильность спроса по доллару США и евро снизилась.

Таблица № 3 «Покупка и продажа евро банками РФ в апреле 2021 г.»

Прогнозируемая доходность по 7 топ-валютам в мае

Каким будет курс главных валют в конце мая и в каждый торговый день этого месяца? Чтобы спрогнозировать ожидаемый рост или снижение валют, прибегнем к статистике Банка России с начала 1999 года по май 2020 года о динамике официального курса рубля относительно предыдущих уровней. Построим прогноз с опережением в один, два, три и так далее торговых дня.

Воспользуемся статистикой разницы между современными и прошлыми курсами валют разных временных интервалов. Так как объем расчетов в связи с таким подходом к прогнозу сильно увеличивается, применим язык программирования R. Расчеты построены таким образом, что предполагаемый курс с 95% вероятностью окажется в рамках границ интервального прогноза. Курс валют может выйти за рамки прогноза с 5% вероятностью.

Необходимые данные по ожидаемому курсу ведущих валют в конце мая представлены во второй таблице. Как показывает полученный интервальный прогноз, доходность доллара США в конце мая может составить от -4,40 % до 7,08 %.

Обратите внимание на диапазон колебания доходности. Он показывает разницу между границами интервального прогноза. Показатель считается ожидаемой волатильностью валюты, которая рассчитана исходя из прошлых торгов.

Как показывает прогноз, наиболее низкая волатильность возможна по канадскому доллару — 9,58%. Наиболее высокая волатильность возможна по фунту стерлингов — 12,10%.

Таблица № 4 «Ожидаемая доходность на конец мая 2021 г.»

Прогноз по курсу доллара США

Как показывает наш прогноз, составленный в конце марта, курс доллара США в конце апреля должен находится в пределах 72,085-81,2635 руб., фактически курс доллара составил 74,3823 руб.

8 апреля курс доллара США находился на локальном максимуме и составлял 77,773 руб., 30 апреля валюта находилась на локальном минимуме и составляла 74,3823 руб. На графике нижняя и верхняя границы интервального прогноза обозначены красным цветом.

В апреле доллар США снизился с 75,7023 руб. до 74,3823 руб. или на 1,74 %. Согласно регрессионному анализу ежедневной динамики курса, тренд в прошлом месяце описывается такой формулой: Y = 77,0641 руб. -0,0800 руб. * t

То есть по итогам апреля курс доллара США в среднем ежедневно снижался на 8,0 коп. при исходном уровне в 77,0641 руб. Следовательно, по валюте наблюдалась понижательная тенденция. Коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 29,61% динамики курса валюты, то есть тренд считается очень слабым. Значимость коэффициента составила 0,01, коэффициент считается статистически значимым.

Каким будет тренд по итогам текущего месяца? Как показывает анализ динамики ежемесячных курсов валют за 20 лет, сезонный фактор приводит в мае к снижению курса доллара в среднем на 1,25%. В целом за этот период майский сезонный фактор в 57% случаях приводил к сокращению курса валюты, а в 43% случаях наблюдался противоположный тренд.

Узнаем каким будет курс валюты в конце мая и по итогам каждого торгового дня этого месяца. Чтобы спрогнозировать ожидаемый рост или падение воспользуемся статистической базой данных за последние 20 лет. По точечному прогнозу, курс валюты 29 мая составит 75,3792 руб., а по интервальному прогнозу он будет находиться в пределах 71,1063-79,652 руб.

Как видно, по мере роста прогнозируемого периода сильно расширяется интервал прогноза. Диапазон интервального прогноза для 29 мая составляет 8,5457 руб. Точечные и интервальные прогнозы валют размещены в таблицах № 5-11.

Таблица № 5 «Прогноз по курсу доллара США на май 2021 г.»

Прогноз по курсу евро

Как видно по графику, курс евро в конце апреля должен находится в пределах 84,8378-95,3268 руб., фактически курс валюты составил 90,1513 руб.

8 апреля курс евро находился на локальном максимуме и составлял 92,3321 руб., 1 апреля валюта находилась на локальном минимуме и составляла 88,7452 руб.

В апреле евро вырос с 88,8821 руб. до 90,1513, то есть на 1,43% Согласно регрессионному анализу ежедневной динамики курса, тренд в прошлом месяце описывается такой формулой: Y = 90,3869 руб. + 0,0451 руб. * t

То есть по итогам апреля курс евро в среднем ежедневно рос на 4,5 коп. при исходном уровне в 90,39 руб. Следовательно, по валюте наблюдалась повышательная тенденция. Коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 7,2% динамики курса валюты, то есть тренд считается очень слабым. Значимость коэффициента составила 0,23, коэффициент считается статистически незначимым.

Каким будет тренд по итогам текущего месяца? Как показывает анализ динамики ежемесячных курсов валют за 20 лет, сезонный фактор приводит в мае к снижению курса в среднем на 1,52%. В целом за этот период майский сезонный фактор в 56,3% случаях приводил к сокращению курса валюты, а в 43,7% случаях наблюдался противоположный тренд.

Узнаем каким будет курс валюты в конце мая и по итогам каждого торгового дня этого месяца. Чтобы спрогнозировать ожидаемый рост или падение воспользуемся статистической базой данных за последние 20 лет. По точечному прогнозу, курс валюты 29 мая составит 91,3565 руб., а по интервальному прогнозу он будет находиться в пределах 86,5382 -96,1747 руб.

Как видно, по мере роста прогнозируемого периода сильно расширяется интервал прогноза. Диапазон интервального прогноза для 29 мая составляет 9,6365 руб.

Таблица № 6 «Прогноз по курсу евро на май 2021 г.»

Прогноз по курсу иены

Как видно по графику, курс иены в конце апреля должен находится в пределах 64,8884-73,7815 руб., фактически курс валюты составил 68,2939 руб.

22 апреля курс иены находился на локальном максимуме и составлял 70,9947 руб., 30 апреля валюта находилась на локальном минимуме и составляла 68,2939 руб.

В апреле иена снизилась с 68,6362 руб. до 68,2939 руб. или на 0,50%. Согласно регрессионному анализу ежедневной динамики курса, тренд в прошлом месяце описывается такой формулой: Y = 69,6384 руб. + 0,0098 руб. * t

То есть по итогам апреля курс евро в среднем ежедневно рос на 1,0 коп. при исходном уровне в 69,64 руб. Следовательно, по валюте наблюдалась повышательная тенденция. Коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 0,5% динамики курса валюты, то есть тренд считается очень слабым. Значимость коэффициента составила 0,75, коэффициент считается статистически незначимым.

Каким будет тренд по итогам текущего месяца? Как показывает анализ динамики ежемесячных курсов валют за 20 лет, сезонный фактор приводит в мае к снижению курса в среднем на 1,81%. В целом за этот период майский сезонный фактор в 50,2% случаях приводил к сокращению курса валюты, а в 49,8% случаях наблюдался противоположный тренд.

Узнаем каким будет курс валюты в конце мая и по итогам каждого торгового дня этого месяца. Чтобы спрогнозировать ожидаемый рост или падение воспользуемся статистической базой данных за последние 20 лет. По точечному прогнозу, курс валюты 29 мая составит 68,8833 руб., а по интервальному прогнозу он будет находиться в пределах 64,752-73,0145 руб.

Как видно, по мере роста прогнозируемого периода сильно расширяется интервал прогноза. Диапазон интервального прогноза для 29 мая составляет 8,2625 руб.

Таблица № 7 «Прогноз по курсу йены на май 2021 г.»

Прогноз по курсу фунта стерлингов

Как видно по графику, курс фунта в конце апреля должен находится в пределах 97,7603-111,6136 руб., фактически курс валюты составил 103,7782 руб.

8 апреля курс фунта находился на локальном максимуме и составлял 107,4045 руб., 30 апреля валюта находилась на локальном минимуме и составляла 103,7782 руб.

В апреле фунт снизился с 104,1588 руб. до 103,7782 руб. или на 0,37%. Согласно регрессионному анализу ежедневной динамики курса, тренд в прошлом месяце описывается такой формулой: Y = 105,9874 руб. -0,0542 руб. * t

То есть по итогам апреля курс фунта в среднем ежедневно падал на 5,42 коп. при исходном уровне в 105,99 руб. Следовательно, по валюте наблюдалась понижательная тенденция. Коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 9,4% динамики курса валюты, то есть тренд считается очень слабым. Значимость коэффициента составила 0,16, коэффициент считается статистически незначимым.

Каким будет тренд по итогам текущего месяца? Как показывает анализ динамики ежемесячных курсов валют за 20 лет, сезонный фактор приводит в мае к снижению курса в среднем на 1,13%. В целом за этот период майский сезонный фактор в 56,3% случаях приводил к сокращению курса валюты, а в 43,7% случаях наблюдался противоположный тренд.

Узнаем каким будет курс валюты в конце мая и по итогам каждого торгового дня этого месяца. Чтобы спрогнозировать ожидаемый рост или падение воспользуемся статистической базой данных за последние 20 лет. По точечному прогнозу, курс валюты 29 мая составит 104,3943 руб., а по интервальному прогнозу он будет находиться в пределах 98,1139-110,6747 руб.

Как видно, по мере роста прогнозируемого периода сильно расширяется интервал прогноза. Диапазон интервального прогноза для 29 мая составляет 12,5608 руб.

Таблица № 8 «Прогноз по курсу фунта стерлингов на май 2021 г.»

Прогноз по курсу швейцарского франка

Как видно по графику, курс франка в конце апреля должен находится в пределах 76,4121-86,1884 руб., фактически курс валюты составил 81,6849 руб.

13 апреля курс франка находился на локальном максимуме и составлял 83,7588 руб., 2 апреля валюта находилась на локальном минимуме и составляла 80,1346 руб.

В апреле франк вырос с 80,3890 руб. до 81,6849 руб. или на 1,61%. Согласно регрессионному анализу ежедневной динамики курса, тренд в прошлом месяце описывается такой формулой: Y = 81,7621 руб. + 0,0512 руб. * t

То есть по итогам апреля курс франка в среднем ежедневно рос на 5,1 коп. при исходном уровне в 81,76 руб. Следовательно, по валюте наблюдалась повышательная тенденция. Коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 8,5% динамики курса валюты, то есть тренд считается очень слабым. Значимость коэффициента составила 0,19, коэффициент считается статистически незначимым.

Каким будет тренд по итогам текущего месяца? Как показывает анализ динамики ежемесячных курсов валют за 20 лет, сезонный фактор приводит в мае к снижению курса в среднем на -1,48%. В целом за этот период майский сезонный фактор в 51,6% случаях приводил к сокращению курса валюты, а в 48,4% случаях наблюдался противоположный тренд.

Узнаем каким будет курс валюты в конце мая и по итогам каждого торгового дня этого месяца. Чтобы спрогнозировать ожидаемый рост или падение воспользуемся статистической базой данных за последние 20 лет. По точечному прогнозу, курс валюты 29 мая составит 82,4914 руб., а по интервальному прогнозу он будет находиться в пределах 77,9389 -87,0438 руб.

Как видно, по мере роста прогнозируемого периода сильно расширяется интервал прогноза. Диапазон интервального прогноза для 29 мая составляет 9,1049 руб.

Таблица № 9 «Прогноз по курсу швейцарского франка на май 2021 г.»

Прогноз по курсу канадского доллара

Как видно по графику, курс канадского доллара в конце апреля должен находится в пределах 57,8278-63,9425 руб., фактически курс валюты составил 60,4341 руб.

13 апреля курс канадского доллара находился на локальном максимуме и составлял 61,6875 руб., 27 апреля валюта находилась на локальном минимуме и составляла 59,9872 руб.

В апреле канадский доллар вырос с 60,1050 руб. до 60,4341 руб. или на 0,55%. Согласно регрессионному анализу ежедневной динамики курса, тренд в прошлом месяце описывается такой формулой: Y = 60,9999 руб. -0,0175 руб. * t

То есть по итогам апреля курс канадского доллара в среднем ежедневно снижался на 1,7 коп. при исходном уровне в 60,9999 руб. Следовательно, по валюте наблюдалась понижательная тенденция. Однако по итогам месяца курс немного поднялся. Таким образом, уравнение не отражает реальных итогов апрельских торгов. Коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 4,4% динамики курса валюты, то есть тренд считается очень слабым. Значимость коэффициента составила 0,35, коэффициент считается статистически незначимым.

Каким будет тренд по итогам текущего месяца? Как показывает анализ динамики ежемесячных курсов валют за 20 лет, сезонный фактор приводит в мае к снижению курса в среднем на 0,76%. В целом за этот период майский сезонный фактор в 65,1% случаях приводил к сокращению курса валюты, а в 34,9% случаях наблюдался противоположный тренд.

Узнаем каким будет курс валюты в конце мая и по итогам каждого торгового дня этого месяца. Чтобы спрогнозировать ожидаемый рост или падение воспользуемся статистической базой данных за последние 20 лет. По точечному прогнозу, курс валюты 29 мая составит 61,2432 руб., а по интервальному прогнозу он будет находиться в пределах 58,3495-64,1368 руб.

Как видно, по мере роста прогнозируемого периода сильно расширяется интервал прогноза. Диапазон интервального прогноза для 29 мая составляет 5,7873 руб.

Таблица № 10 «Прогноз по курсу канадского доллара на май 2021 г.»

Прогноз по курсу австралийского доллара

Как видно по графику, курс австралийского доллара в конце апреля должен находится в пределах 55,2708-61,311 руб., фактически курс валюты составил 57,8546 руб.

16 апреля курс австралийского доллара находился на локальном максимуме и составлял 59,637 руб., 2 апреля валюта находилась на локальном минимуме и составляла 57,3482 руб.

В апреле австралийский доллар вырос с 57,7760 руб. до 57,8546 руб. или на 0,14%. Согласно регрессионному анализу ежедневной динамики курса, тренд в прошлом месяце описывается такой формулой: Y = 58,3715 руб. + 0,0154 руб. * t

То есть по итогам апреля курс австралийского доллара в среднем ежедневно рос на 1,5 коп. при исходном уровне в 58,37 руб. Следовательно, по валюте наблюдалась повышательная тенденция. Коэффициент детерминации уравнения тренда объясняет 2,5% динамики курса валюты, то есть тренд считается очень слабым. Значимость коэффициента составила 0,48, коэффициент считается статистически незначимым.

Каким будет тренд по итогам текущего месяца? Как показывает анализ динамики ежемесячных курсов валют за 20 лет, сезонный фактор приводит в мае к снижению курса в среднем на 1,18%. В целом за этот период майский сезонный фактор в 61,4% случаях приводил к сокращению курса валюты, а в 38,6% случаях наблюдался противоположный тренд.

Узнаем каким будет курс валюты в конце мая и по итогам каждого торгового дня этого месяца. Чтобы спрогнозировать ожидаемый рост или падение воспользуемся статистической базой данных за последние 20 лет. По точечному прогнозу, курс валюты 29 мая составит 58,3230 руб., а по интервальному прогнозу он будет находиться в пределах 55,5461-61,0998 руб.

Как видно, по мере роста прогнозируемого периода сильно расширяется интервал прогноза. Диапазон интервального прогноза для 29 мая составляет 5,5537 руб.

Таблица № 11 «Прогноз по курсу австралийского доллара на май 2021 г.»