Нефтяные рынки снова активно растут

Евро/доллар

Курс валютной пары евро/доллар снизился к уровню поддержки 1.1970.

Как и предполагалось, в четверг котировки не смогли преодолеть сильное сопротивление 1.2000 и немного откатились. Индекс доллара США, который измеряет стоимость валюты по сравнению с корзиной его основных конкурентов, отскочил от недавних минимумов в области 91.5. После падения к новым четырёхнедельным минимумам, индексу доллара удалось получить некоторый импульс роста на фоне общей консолидации и более низкой доходности, вопреки недавним надёжным данные из США. Фактически доходность 10-летних казначейских облигаций упала ниже уровня 1.6%, несмотря на лучшие, чем ожидалось, результаты по ключевым фундаментальным показателям.

Доллар не смог набрать обороты после того, как в марте розничные продажи выросли на 9.8%, а базовые продажи увеличились на 8.4%. Кроме того, еженедельные заявки на пособия по безработице выросли на 576 000 (самый низкий уровень за год), а индекс деловой активности ФРБ Филадельфии вырос до 50.2 пунктов в апреле. С другой стороны, в прошлом месяце как промышленное, так и обрабатывающее производство укрепились ниже прогнозов на 1.4% и 2.7% соответственно. В целом экономика США чувствует себя увереннее остальных, но доллар пока не получает от этого выраженного преимущества.

В нашем прогнозе ожидаем снижения курса евро/доллар к отметкам 1.1950, 1.1925 и 1.1900.

Фунт/доллар

В четверг пара фунт/доллар торговалась в диапазоне без существенных ценовых изменений около уровня 1.3775.

Котировки сохранили свой слабый внутридневной рост, хотя не смогли преодолеть уровень сопротивления 1.3800 после релиза макроэкономической статистики в США. Потенциал роста пары кажется ограниченным на фоне опасений, что связь между вакциной AstraZeneca и возникновением тромбоза может задержать план правительства Великобритании по восстановлению экономики. Кроме того, данные инфляции показали недостаточный рост потребительских цен в марте, что может в итоге повлиять на решение Банка Англии смягчить денежно-кредитную политику.

В Credit Suisse комментируют техническую перспективу пары фунт/доллар и всё ещё прогнозируют укрепление пары в краткосрочной перспективе. В банке ожидают тестирования 55-дневной средней скользящей и сильного ценового сопротивления 1.3855, предполагая активизацию продавцов в этой области. Ключевая краткосрочная поддержка расположилась на отметке 1.3750. В случае пробоя этого уровня может открыться дорога к падению обратно к 1.3695, далее вероятно новое тестирование отметки 1.3600. На дневном графике отчётливо видно, что пара фунт/доллар находится в краткосрочной стадии консолидации после падения от годового максимума почти на 400 пунктов. Дальнейшая динамика британской валюты будет определяться, в первую очередь, темпами вакцинации в стране и данными потребительской инфляции.

В нашем прогнозе ожидаем снижения курса фунт/доллар к ценовым значениям 1.3750, 1.3725 и 1.3700.

Золото

В четверг цена золота резко выросла и достигла максимального значения с конца февраля на отметке 1766 долларов за унцию.

Примечательно, что укрепление котировок драгоценного металла сопровождалось публикацией сильных макроэкономических данных в США. Это в очередной раз свидетельствует, что в данный момент несколько нарушена привычная корреляция золота и американских фондовых рынков.

Всемирный совет по золоту опубликовал краткий обзор рынка драгоценных металлов по итогам первого квартала 2021 года. В нём говорится, что сильный рост процентных ставок гособлигаций США и укрепление курса доллара оказали давление на стоимость актива. С другой стороны, восстановление экономической активности и низкая цена золота дали долгосрочным инвесторам шанс нарастить свои позиции. По мнению аналитиков, стабилизация процентных ставок на фоне агрессивного роста денежной массы и усиления инфляции приведут к росту спроса на инвестиционные продукты, связанные с золотом в среднесрочной и долгосрочной перспективах.

Именно благодаря снижению мировой цены на некоторых региональных рынках наблюдается восстановление спроса на золото. Например, в январе этого года в Индии зафиксирован заметный рост розничного спроса, а в феврале росту спроса способствовало снижение таможенных пошлин на импорт, а также рост курса индийской рупии. Повышенный спрос на драгоценный металл наблюдался также в Китае в январе и феврале во время празднования местного Нового года. По данным министерства торговли страны, продажи ювелирных украшений из золота выросли во время праздничных дней в стоимостном выражении на 161%. Китайские ETF-фонды, акции которых обеспечены физическим драгметаллом, также фиксировали существенный приток капитала, особенно заметный на фоне падения во второй половине прошлого года.

В нашем прогнозе ожидаем коррекционного снижения цены золота к отметкам 1763, 1760 и 1750 долларов за унцию.

Нефть

Нефть WTI продолжает расти в цене. В четверг котировки достигли уровня сопротивления 63.5 доллара за баррель.

Оптимизм трейдеров по-прежнему связан с оценкой баланса спроса и предложения нефти на мировом рынке. В среду Минэнерго США сообщило о снижении запасов сырья в стране самыми быстрыми с февраля темпами до 492 миллионов баррелей, а Международное энергетическое агентство повысило прогноз спроса на сырьё в мире в 2021 году. Кроме того, сильная статистика США, демонстрирующая рост экономики, поддерживает позитивные настроения на рынке. Объём розничных продаж в США в марте вырос на 9.8% по сравнению с февралём, что стало рекордом с мая 2020 года.

Устойчивый спрос и большие запасы заставляют участников рынка оглядываться на решения ОПЕК. В банке TD Securities ожидают ограниченного потенциала роста WTI, поскольку не видят причин агрессивного наращивания новых длинных позиций. Рост спроса на нефтепродукты на фоне успешной программы вакцинации в США, резкое снижение запасов в США, наряду с увеличением прогнозов спроса со стороны ОПЕК и МЭА убедили трейдеров, что ожидаемое увеличение объёмов производства в следующие три месяца не помешает ужесточению рыночных условий в этом году. В банке ожидают ограниченного дополнительного потенциала роста и торговли в диапазоне в следующие месяцы, в соответствии со средним прогнозом 63 доллара за баррель на второй квартал текущего года.

В нашем прогнозе предполагаем снижение цены нефти WTI к поддержкам 63.25, 63 и 62.80 доллара за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна выросла к уровню сопротивления 63000 долларов. Эфириум поднялся к отметке 2460 долларов, а цена XRP достигла значения 1.78 доллара. Общая капитализация рынка цифровых валют составила 2.24 триллиона долларов.

Вчера в основной сети эфириума состоялся хардфорк Berlin. Накануне события цена актива обновила исторический максимум выше 2460 долларов, а открытый интерес по фьючерсам достиг рекордных 8.1 миллиардов. В рамках Berlin имплементированы четыре предложения по улучшению эфириума, включая изменение алгоритма расчёта стоимости газа, а также новые типы транзакций. В сети зафиксировали проблемы с синхронизацией нод с новой версией программного обеспечения. Разработчики обнаружили причину инцидента и уже разработали решение. В окончательную версию Berlin не включили обновление, которое подразумевает сжигание части транзакционных комиссий. Однако активацию этого предложения запланировали в хардфорке London, который должен состояться в июле.

Пользователи биткойна, отдающие предпочтение стратегии долгосрочного инвестирования продолжают хранить свои монеты, несмотря на очередной исторический максимум на этой неделе. Вероятно, приобретённые институциональными инвесторами в конце 2020 – начале 2021 годов монеты начинают оказывать свой эффект. Если эти институциональные покупатели придерживаются стратегии HODL, то, вероятно, рост биткойна продолжится по этой траектории в ближайшие месяцы. Макроэкономические факторы могут быть движущей силой долгосрочного владения биткойном. Многие инвесторы рассматривают криптовалюту, как средство защиты от инфляции и продолжающегося обесценивания доллара. Поиск доходности может стимулировать больше людей к инвестициям в биткойн.

В нашем прогнозе предполагаем откат биткойна к отметкам 62750, 62500 и 62000 долларов. Эфириум снизится к уровням 2440, 2420 и 2400 долларов, а XRP – к ценовым значениям 1.76, 1.75 и 1.72 доллара.

Новости

В Новой Зеландии опубликуют индекс цен на жильё и показатель деловой активности в производственном секторе. В Китае выйдет индекс цен на жильё, данные розничных продаж и промышленного производства и показатели роста экономики за первый квартал 2021 года. Национальное бюро статистики Китая проведёт пресс-конференцию.

В Еврозоне состоится заседание Совета министров финансов и экономики. В Швейцарии выйдет индекс цен производителей и импорта. В Еврозоне опубликуют базовый и основной индексы потребительских цен и торговый баланс. Член Комитета по монетарной политике Банка Англии Джон Канлифф выступит с речью. В России станет известен индекс цен производителей.

В США выйдут данные начатого строительства домов, динамика разрешений на строительство и показатель потребительского доверия Мичиганского университета. В Канаде опубликуют объём покупок ценных бумаг иностранцами и внутренними инвесторами, а также данные оптовых продаж. Компания Baker Hughes отчитается о количестве активных буровых установок в США и мире за прошлую неделю.