Нефтяные рынки растут на фоне снижения добычи ОПЕК+

Евро/доллар

Курс евро/доллар продолжает снижаться, котировки достигли уровня поддержки 1.0840. Индекс деловой активности в секторе услуг США снизился в апреле к значению 41.8 пунктов. По прогнозам ожидалось более глубокое падение, поэтому итоговый результат был позитивно воспринят рынками.

Президент Бундесбанка Йенс Вайдманн вчера отметил, что быстрое и сильное восстановление экономики после коронавирусного кризиса весьма маловероятно. По его словам, Германия находится в тяжелой ситуации. Экономика может устойчиво восстановиться только после полного преодоления пандемии. Вайдманн также заявил, что классическое фискальное стимулирование может иметь смысл на более позднем этапе, при этом не следует упускать из виду своевременный отказ от объявленных мер.

После разворота от уровня 1.1000 курс евро/доллар уверенно снижается к нижней границе широкого канала на отметке 1.0760. Дальнейшее движение пары пока выглядит неопределённым. С одной стороны, европейская валюта испытывает давление из-за более тяжёлой экономической ситуации в Еврозоне и сверхнизкой инфляции, с которой ещё долго придётся бороться ЕЦБ. С другой стороны, американский доллар также ослаблен грандиозными мерами стимулирования финансовых рынков ФРС США. Поэтому в краткосрочной перспективе сложно выделить устойчивый тренд курса евро/доллар. Пара продолжит торговаться в текущем боковом диапазоне.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение курса евро/доллар к уровням поддержки 1.0820, 1.0800 и 1.0760.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар торгуется в узком боковом канале около уровня 1.2450 в ожидании завтрашнего заседания Банка Англии.

По некоторым прогнозам, британский регулятор может ещё больше смягчить свою денежно-кредитную политику. Ранее Банк Англии снизил процентную ставку на 65 базисных пунктов до нижней границы 0.10% и повысил целевой показатель покупки активов до 645 миллиардов фунтов стерлингов. У Банка Англии всё ещё есть достаточно места для расширения его текущей программы количественного смягчения. На данный момент доступно для покупки 393 миллиарда фунтов стерлингов. Таким образом слабость экономики ставит на повестку дня перспективу дальнейшего смягчения монетарной политики в Великобритании.

Экономисты Standard Chartered Bank сократили прогноз ВВП Великобритании на 2020 год до -6.0% и повысили прогноз на 2021 год до 4.9%. Даже после отмены карантина предполагается лишь постепенное ослабление, при этом определённые ограничения сохранятся до второго квартала, и это негативно скажется на экономической активности. В результате в банке ожидают, что ВВП сократится на 3.4% в первом квартале, а во втором квартале упадёт на 12.6%. В третьем-четвертом кварталах предполагается восстановление роста. Укрепление экономического импульса в конце года должно способствовать более активному росту экономики в 2021 году. Кроме того, в банке по-прежнему считают, что о продление переходного периода Брекзита может быть объявлено в любой момент в этом году.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса фунт/доллар к уровням поддержки 1.2425, 1.2400 и 1.2380.

Золото

Золото по-прежнему торгуется у ключевого уровня 1700 долларов за тройскую унцию.

Сочетание расходящихся факторов не дало какого-либо значимого импульса драгоценному металлу и привело к низковолатильному двустороннему ценовому движению вторую сессию подряд. Побочный эффект от распродажи на европейском рынке облигаций привел к падению фондовых рынков и оказался ключевым фактором, оказавшим некоторую поддержку золоту. Позитивный фактор в большей степени был компенсирован ростом спроса на доллар США. Укрепление американской валюты ведёт к снижению спроса на номинированные в долларах активы, хотя спад, вероятно, останется краткосрочным.

В банке UBS полагают, что цена на золото может пробить максимумы этого года, поскольку масштабы глобальной пандемии и потенциальные экономические последствия вызовут избыточный рост спроса на активы-убежища. Драгоценный металл становится чрезвычайно привлекательным для институциональных инвесторов в среде, где уровень неопределенности очень высок. Падение мировой экономики и отрицательные реальные курсы делают золото привлекательным для диверсификации в портфелях инвесторов. В UBS установили целевой ориентир для золота в этом году на отметке 1790 долларов за унцию.

На прошлой неделе Всемирный совет по золоту сообщил, что инвестиционный спрос на актив увеличился на 80% в течение первого квартала 2020 года и подчеркнул, что вспышка коронавируса является ключевым фактором, компенсируя резкое снижение активности потребителей в этом секторе. Рост правительственных расходов на восстановление экономики вызвал обеспокоенность по поводу стоимости валют относительно реальных активов в будущем. По всеобщему мнению, фиатные валюты будут существенно проигрывать в инвестиционной привлекательности золоту ещё долгое время.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены золота к уровням сопротивления 1705, 1708 и 1712 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Цена нефти WTI выросла к уровню 25.80 долларов за баррель на торговой сессии во вторник. Нефть Brent превысила ключевую отметку 30 долларов за баррель.

Очевидно, что рынки растут на фоне вступления в силу соглашения ОПЕК+ о рекордном сокращении нефтедобычи на 9.7 миллионов баррелей в сутки, что составляет около 10% от всего поступающего на рынок сырья. В США ожидается замедление роста запасов нефти, что говорит о сокращении производства. Эксперты предполагают, что данные снова покажут рост запасов на прошлой неделе, уже в 15-й раз подряд. Однако еженедельный прирост замедлится по сравнению с началом апреля, когда они увеличились на 19.25 миллионов баррелей. Министерство энергетики США опубликует сегодня официальные данные.

Экспорт нефти Саудовской Аравии в мае, как ожидается, упадёт примерно до 6 миллионов баррелей в сутки, что является минимальным показателем почти за десять лет. Экспорт нефти королевства в США составит менее 600 000 баррелей в сутки. Такая ситуация связана с сокращением спроса на нефть на фоне коронавируса. Кроме того, согласно прогнозам, нефтеперерабатывающие заводы Саудовской Аравии, норма которых составляет около 2.4 миллионов баррелей нефти в сутки, вероятно, будут производить существенно меньше по мере снижения спроса. Саудовская Аравия начала сокращать добычу ещё до начала действия сделки ОПЕК 1 мая, чтобы успеть снизить объёмы до необходимого уровня.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего роста цены WTI к уровням сопротивления 26.00, 26.50 и 27.00 долларов за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна укрепилась к уровню сопротивления 8 900 долларов. Эфириум вырос к отметке 206 долларов, а цена XRP снизилась к уровню 21.70 центов. Общая капитализация рынка криптовалют достигла 247 миллиардов долларов.

Подтвержденные объёмы торгов на спотовых криптовалютных биржах упали в апреле на 28.4% по сравнению с мартом. В марте объёмы торгов выросли на 22.4% по сравнению с февралём. На фоне обвала рынка в середине месяца суточные объёмы трейдинга достигли рекордных отметок за всю историю индустрии. В результате совокупные показатели первого квартала увеличились на 61% по сравнению с предыдущим отчётным периодом. По данным Dune Analytics, в марте рекордного значения в 668 миллионов долларов достигли объёмы торгов на децентрализованных биржах. В начале мая показатель вырос уже до 2 миллиардов долларов, почти сравнявшись с цифрой за весь прошлый год.

12 мая состоится халвинг биткойна – ключевое событие для главной криптовалюты, когда награда майнеров за добываемый блок будет снижена с 12.5 до 6.25. На этом фоне большинство китайских майнеров ожидают цену криптовалюты в диапазоне 10 000–15 000 долларов в ближайшие полгода. Некоторые более радикальные прогнозы предполагают рост цены до 115 000 долларов к августу 2021 года. Но некоторые эксперты выражают сомнения в том, что предстоящий халвинг приведёт к резкому росту рыночной стоимости криптовалюты, и называют текущую цену завышенной. Текущее ралли биткойна проходит на слишком низких торговых объёмах, и это заставляет сомневаться в достаточности спроса на криптовалюту для устойчивого роста рыночной стоимости.

В нашем прогнозе предполагаем снижение цены биткойна к уровням поддержки 8 850, 8 800 и 8 700 долларов. Эфириум может снизиться к отметкам 203, 200 и 195 долларов, а XRP – к отметкам 21.35, 21.00 и 20.50 центов.

Новости

В Новой Зеландии опубликуют уровень безработицы, изменение уровня занятости и индекс стоимости труда. В Австралии выйдут данные розничных продаж. Китай представит индекс PMI Caixin в секторе услуг.

В Германии опубликуют данные производственных заказов. В Испании, Италии, Франции, Германии и Еврозоне станут известны показатели деловой активности в секторе услуг Markit. В Еврозоне также опубликуют данные розничных продаж и показатель активности в производственном секторе.

В США выйдет индекс ипотечного кредитования МВА и отчёт ADP об уровне занятости в частном секторе. Управление энергетической информацией отчитается о коммерческих запасах нефти США на прошлой неделе.

Прогноз аналитического центра xCritical.