Нефть продолжает бить ценовые рекорды

Евро/доллар

В понедельник курс валютной пары евро/доллар снова опустился к уровню поддержки 1.1700.

Американская валюта пока торгуется в диапазоне после заседания ФРС на прошлой неделе. Председатель Центробанка США Джером Пауэлл и члены FOMC согласны с тем, что экономика соответствует критериям для начала сокращения покупок облигаций. Тем не менее на заседании в среду ФРС предпочла осторожность, а не действия. Высокие показатели по товарам длительного пользования за август, особенно по расходам на бизнес, помогут убедить Пауэлла в том, что экономика полностью восстанавливается. Данные, скорее всего, сигнализируют о сокращении расходов, повышении ставок казначейства и о дальнейшем росте курса доллара.

Президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила в понедельник на слушаниях в Комитете по экономическим и валютным вопросам, что регулятор по-прежнему считает этот рост инфляции в значительной степени временным. Рост цен может оказаться слабее, чем предполагалось, если на экономическую активность повлияет новое ужесточение ограничений, а пока наблюдаются признаки риска более сильного ценового давления. Базовый сценарий Центробанка по-прежнему предполагает, что в среднесрочной перспективе инфляция останется ниже целевого уровня. Есть некоторые факторы, которые могут привести к более сильному ценовому давлению, чем ожидается в настоящее время. Лагард отметила, что Центробанк по-прежнему полностью привержен сохранению мягких условий финансирования. Это необходимо для устойчивого восстановления, которое вернёт инфляцию до уровня, существовавшего до пандемии.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего снижения курса евро/доллар к отметкам 1.1680, 1.1660 и 1.1630.

Фунт/доллар

Курс британской валюты вырос против доллара США к уровню сопротивления 1.3700.

После заседания Банка Англии на прошлой неделе спрос на фунт сохраняется на высоком уровне. Центробанк оставил параметры денежно-кредитной политики без изменений, но неожиданно два члена комитета высказались за скорейшее прекращение программы количественного смягчения. Этот факт говорит о настрое регулятора на быстрое решение и ужесточение монетарной политики в ближайшее время. Ожидается, что уже в 2021 году Банк Англии сократит объём покупки ценных бумаг, а в течение следующих двух лет несколько раз повысит процентную ставку.

Пара фунт/доллар торгуется в диапазоне 1.3600–1.4000 с середины июня. Перед заседанием ФРС котировки вплотную приблизились к нижней границе диапазона, но не смогли пробить сильный уровень. После жёсткой риторики на последнем заседании Банка Англии спрос на британскую валюту снова восстанавливается. В ближайшее время не стоит рассчитывать на пробой уровня поддержки 1.3600. При этом курс пары фунт/доллар вряд ли перейдёт в активную фазу роста, так как американская валюта также пользуется спросом. Таким образом, можно предположить, что котировки останутся в текущем коридоре ещё некоторое время.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего укрепления курса фунт/доллар к отметкам 1.3730, 1.3750 и 1.3775.

Золото

Цена золота торгуется около уровня 1750 долларов за унцию без существенных изменений по сравнению с прошлой неделей.

Давление на золото сохраняется, так как доходность казначейских облигаций выросла до самого высокого уровня почти за три месяца. Доллар также укрепился, что усилило давление на рынок драгоценных металлов. Похоже, что золото вступает в длительный периоде ценового снижения. Рынок теперь будет сосредоточен на выступлениях официальных лиц ФРС на этой неделе. Наиболее важным станет речь председателя Центробанка Джерома Пауэлла, который выступит перед Конгрессом с разъяснением текущей денежно-кредитной политики регулятора.

В последнее время набирают силу слухи, что если Сенат США не сможет достичь соглашения о повышении потолка госдолга, то в октябре может произойти закрытие правительства и возможный дефолт. По некоторым расчётам, долговой дефолт в США может уничтожить 6 миллионов рабочих мест. Джанет Йеллен предупреждает об экономической катастрофе в случае, если Конгресс не повысит кредитный лимит правительства. В этих предположениях есть доля правды. Но вероятность фактического дефолта по гособлигациям США в 2021 году минимальна. Как это уже не раз случалось, жёсткая позиция почти наверняка уступит место компромиссу. Потолок долга так или иначе будет повышен. Поэтому не стоит ожидать позитивной динамики на рынке драгоценных металлов в ближайшее время, по крайней мере, связанной с дефолтом в США.

В нашем прогнозе предполагаем восстановление цены золота к отметкам 1755, 1760 и 1770 долларов за унцию.

Нефть

На рынке нефти продолжается осеннее ценовое ралли. Баррель нефти WTI уже достиг ценового значения 75.25 доллара за баррель.

Трейдеры продолжают положительно оценивать ключевые факторы нефтяного рынка, включая перспективы спроса, поставок и прогнозы восстановления экономики. Текущий глобальный дефицит баланса предложения и спроса больше, чем ожидалось ранее. Риски зимнего спроса теперь очевидно смещены в сторону повышения. Ожидания восстановления экономики также позитивно отражаются на перспективах спроса, что благоприятно для нефти. При этом коммерческие запасы сырья в США находятся на уровне трёхлетнего минимума.

По последним данным управления энергетической информации Минэнерго США, суточная добыча составляет 10.6 миллиона баррелей против 11.5 миллиона до урагана. В таких условиях на рынке отмечают заметный дефицит сырья, который компенсируется за счёт действующих запасов нефти. По оценкам Минэнерго, в третьем квартале объём глобального дефицита может составить около полутора миллионов баррелей в сутки. В зимние месяцы дефицит нефти может вырасти ещё сильнее на фоне перехода на неё части потребителей газа, стоимость которого выросла с начала лета почти в три раза и находится возле исторических максимумов. Дополнительный спрос этой зимой может составить 500 000 баррелей в сутки, что обеспечит сохранение дефицита примерно в 2 миллиона баррелей в день на четвёртый квартал.

В нашем прогнозе предполагаем откат нефти WTI к уровням 75, 74.8 и 74.5 доллара за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна снизилась к отметке 42900 долларов. Эфириум опустился к уровню поддержки 2900, а XRP торгуется у отметки 93 цента. Общая капитализация рынка цифровых валют составила 1.89 триллиона долларов.

Криптовалютный рынок по-прежнему находится под давлением из-за жёстких ограничений правительства Китая. Два крупнейших майнинговых пула страны из-за запретов вынуждены идти на радикальные меры. Производители ASIC-майнеров и пулы оказались последними крупными предприятиями в Китае, причастными к индустрии криптовалют. И полный запрет операций с криптовалютами для бизнеса нанёс им последний серьёзный удар. Крупнейший пул по добыче биткоина F2Pool отказал в обслуживании майнерам из Китая. А Sparkpool, второй по величине пул по добыче эфириума, вынужден пойти ещё дальше и полностью прекратить деятельность. После блокировки пользователей из Китая в прошлую пятницу администрация Sparkpool продолжила отключать майнеров и планирует приостановить работу всех зарегистрированных пользователей майнингового пула 30 сентября как в Китае, так и за рубежом.

В сети Cardano будет запущен первый алгоритмический стейблкойн Djed. Разработчики рассказали, что стоимость токена Djed будет обеспечена смарт-контрактами. Алгоритмы будут оперировать запасами базовых монет, чтобы цена Djed составляла около доллара. Ожидается, что спрос на стейблкойн будет огромным, так как его можно будет использовать для оплаты комиссий в сети Cardano. Кроме того, токен разрабатывается с прицелом на использование в проектах децентрализованных финансов. За последние несколько лет пользователи блокчейнов используют стабильные криптовалюты для повседневных операций, так как они обеспечивают возможность быстрого и беспрепятственного перемещения средств вне зависимости от местонахождения отправителя и получателя. Разработчики верят, что появление Djed в сети Cardano значительно улучшит расчёт транзакций на платформе и повысят спрос на токен блокчейна.

В нашем прогнозе предполагаем снижение цены биткойна к отметкам 42700, 42300 и 42000 долларов. Эфириум снизится к уровням 2850, 2800 и 2700 долларов, а XRP – к ценовым значениям 90, 87 и 85 центов.

Новости

Банк Японии проведёт заседание комитета по кредитно-денежной политике, станет известно решение регулятора о процентной ставке. Национальный Банк Новой Зеландии представит прогноз активности, а Резервный Банк – индекс делового оптимизма. В Австралии выйдут показатели розничных продаж.

В Германии опубликуют индекс потребительского доверия от Gfk. Во Франции станет известен уровень доверия потребителей, а в Швеции – торговый баланс.

В США выйдет индекс цен на жильё, баланс торговли товарами, показатель розничных продаж Redbook, уровень доверия потребителей и показатель деловой активности в производственном секторе Ричмонда. Американский нефтяной институт отчитается о запасах нефти прошлой недели.