На криптовалютном рынке наблюдается сильная корректировка

Евро/доллар

В начале новой недели курс единой валюты укрепился против доллара США к отметке 1.2150.

После консолидации в последние два месяца американская валюта может вырасти на фоне интенсивных дебатов об инфляции. Экономисты банка DBS считают, что доходность 10-летних казначейских бумаг может достичь 2% в этом году. Финансовые условия остаются в целом благоприятными. Кредитные риски и риски ликвидности на денежных рынках всё ещё крайне низки. Текущий уровень спокойствия сопоставим с 2017 годом, когда происходило глобальное циклическое восстановление. При нынешних темпах вакцинации США будут на пути к достижению коллективного иммунитета уже к июлю. Это позволит сегментам экономики, которые ранее не могли нормализоваться, наконец, достичь значимого восстановления.

Последние данные США показали, что базовая инфляция намного выше, чем ожидалось. Есть опасения, что в ближайшие месяцы ценовое давление может увеличиться, и регулятор должен будет обратить внимание на более своевременные индикаторы. Сильный рынок труда и восстановление экономики могут подготовить почву для разворота политики ФРС в конце третьего квартала. Есть признаки избыточной ликвидности, и регулятор может сократить покупки активов, чтобы справиться с этим нежелательным эффектом.

В нашем прогнозе предполагаем снижение курса евро/доллар к уровням поддержки 1.2125, 1.2100 и 1.2070.

Фунт/доллар

Британская валюта выросла против доллара к уровню 1.4140.

Фунт укрепляется уже две недели подряд. Полномасштабное открытие экономики Великобритании приветствуется местными рынками активов. По мнению аналитиков ING, если на этой неделе не будет никаких агрессивно жёстких замечаний со стороны представителей ФРС, тогда пара фунт/доллар сможет протестировать область 1.4200.

Высокий показатель инфляции в США в апреле носит временный характер. Экономика страны выходит из рецессии и сталкивается с рядом проблем и с давлением на спрос, что и приводит к серьёзным ценовым сдвигам. Высокие показатели инфляции могут сохраниться в следующие три — шесть месяцев как в США, так и в Европе. ФРС и ЕЦБ ясно дали понять, что видят это перспективу одинаково и поэтому не намерены на неё реагировать.

Приросту фунта стерлингов в этом году способствовал более жёсткий тон Банк Англии, который начал сокращать покупки активов. Аналитики также говорят, что сочетание сильного экономического подъёма Великобритании и уверенности, что до голосования за независимость Шотландии ещё далеко делает фунт относительно привлекательным.

Доллар, наоборот, ослаб с прошлой недели и остаётся уязвимым, поскольку ранее радужная экономическая картина США ухудшается. Сильные данные розничных продаж и настроения потребителей на прошлой неделе компенсировали более высокие, чем ожидалось, показатели инфляции. Это вызвало опасения силы восстановления экономики страны и сомнения, что основной причиной высокой инфляции стало ограничение предложения, а не высокий спрос.

В нашем прогнозе ожидаем роста курса фунт/доллар к ценовым значениям 1.4160, 1.4180 и 1.4200.

Золото

Цена золота выросла к уровню сопротивления 1865 долларов за унцию и вплотную приблизилась к максимальному значению 2021 года.

Падение доходности казначейских облигаций США и опасения роста числа случаев коронавируса в некоторых азиатских странах повысили спрос на активы-убежища. Инвесторы ждут в среду публикации протокола последнего заседания ФРС, дополнительных сведений о денежно-кредитной политике Центробанка и любых комментариев по поводу роста потребительских цен. Инфляция будет сильным драйвером роста золота в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Всегда есть опасения сокращения расходов ФРС, но последний отчёт о количестве новых рабочих мест вне сельского хозяйства помогает сдержать этот страх. Золото рассматривается как защита от растущей инфляции, поэтому высокий индекс потребительских цен поддерживает текущий взлёт котировок.

В понедельник вице-председатель ФРС Ричард Кларида заявил, что его базовый прогноз предусматривает рост ВВП на 7% в 2021 году. Он отметил, что экономика США переживает очень нестабильный период. Отчёт о занятости за апрель был очень разочаровывающим. Чтобы вновь открыть крупнейшую в мире экономику с оборотом в 20 триллионов долларов, может потребоваться больше времени, чем на её закрытие. Регулятор должен быть максимально внимательным к поступающим данным, чтобы быть уверенным во временном характере роста цен. Если показатели угрожают повысить инфляционные ожидания, тогда ФРС будет действовать. Исходная точка зрения регулятора состоит в том, что достижение максимальной занятости не окажет чрезмерного давления на цены, а инфляция снизится от текущих уровней во втором полугодии.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего роста цены золота к отметкам 1870, 1875 и 1885 долларов за унцию.

Нефть

Баррель нефти марки WTI вырос в до 66.2 доллара.

Опубликованные в пятницу данные численности буровых установок в США от Baker Hughes, отразили рост показателя на пять единиц. Одновременно сырьевой рынок отыгрывает ослабление напряжения из-за перебоев с работой трубопровода Colonial Pipeline. Ранее движение сырья по нему было приостановлено вследствие хакерской атаки, теперь трубопровод возвращается к нормальной деятельности.

На рынке преобладают позитивные ожидания исхода переговоров между США и Ираном, в результате чего глобальное предложение нефти в ближайшие месяцы может существенно возрасти за счёт иранского экспорта. При позитивном исходе ядерной сделки Иран сможет в течение трёх месяцев увеличить добычу приблизительно на 1.5 миллиона баррелей в сутки, к досанкционному уровню 4 миллиона баррелей, что может оказать давление на рыночные цены.

Риски со стороны спроса на нефть по-прежнему исходят из стран азиатского региона, где сохраняется неблагоприятная обстановка. На прошедших выходных из-за высокого уровня заболеваемости было объявлено о продлении локальных локдаунов в отдельных штатах Индии и префектурах Японии. Вместе с тем стоит отметить, что этот фактор в последнее время оказывает лишь ограниченное влияние на динамику нефтяных цен.

В нашем прогнозе ожидаем отката цен на нефть WTI к уровням 66, 65.75 и 65.50 доллара за баррель.

Криптовалюты

Криптовалютный рынок уходит в глубокую корректировку. В понедельник цена биткойна снизилась к отметке 42750 долларов. Эфириум опустился к уровню поддержки 3200 долларов, а цена XRP достигла значения 1.49 доллара. Общая капитализация рынка цифровых валют уменьшилась до 1.97 триллиона долларов.

В выходные хэшрейт сети биткойна неожиданно упал – большинство популярных пулов показало снижение на 5–20%. На этом фоне курс главной криптовалюты пошёл вниз. По мнению аналитиков, падение хэшрейта — это временная проблема, связанная с жаркой погодой в некоторых китайских провинциях и с высоким потреблением энергии индустриальными объектами. Кроме того, на курс биткойна оказывают давление «киты». Количество монет на криптовалютных биржах достигло наивысшего показателя с 22 марта. Это сигнализирует о готовности крупных держателей биткойна продавать свои запасы. Свою роль сыграл и американский предприниматель Илон Маск, чья компания Tesla недавно отказалась от приёма биткойнов в качестве оплаты за свои электромобили.

Управляющие активами компании обеспокоены волатильностью биткойна и возможным ужесточением регулирования криптовалютной индустрии. Глава подразделения цифровых активов Fidelity предупредил, что первая криптовалюта как средство сбережения находится на ранней стадии развития. Из-за крайней волатильности биткойн является незрелым активом. Некоторые готовы смириться с колебаниями курса, поскольку видят в нём возможность долгосрочных инвестиций.

В швейцарском финансовом холдинге UBS ожидают ужесточения регулирования отрасли. Его представители отметили, что текущий обвал курса цифрового золота подчёркивает риски, с которыми сталкиваются компании, если хранят криптовалюту на своём балансе. Ранее в СМИ появилась информация о планах UBS предоставить клиентам доступ к цифровым активам.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее падение биткойна к отметкам 42500, 42000 и 41000 долларов. Эфириум снизится к уровням 3150, 3100 и 3000 долларов, а XRP – к ценовым значениям 1.47, 1.45 и 1.40 доллара.

Новости

В Японии опубликуют данные ВВП за первый квартал текущего года и показатель активности в сфере услуг. Резервный Банк Австралии представит протокол своего последнего заседания.

В Великобритании выйдут данные рынка труда, включая уровень безработицы, количество заявок на пособие по безработице и уровень средней заработной платы. В этот же день состоится заседание Совета министров финансов и экономики всех стран-членов Европейского союза. А также в Еврозоне опубликуют данные роста экономики за первую четверть 2021 года и торговый баланс, уровень занятости. Глава ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью.

В США выйдут данные начатого строительства домов и показатель розничных цен Redbook. Американский нефтяной институт отчитается за прошлую неделю о запасах сырья.