MercadoLibre – латиноамериканская версия Alibaba
13:49, 6 Ноя 2020
MercadoLibre продолжает расти быстрыми темпами и увеличивать финансовые показатели рекордными темпами. Компания является лидером в области электронной коммерции и финтеха в Латинской Америке. Безусловно, пандемия оказывает свое позитивное влияние на ее бизнес, но этот фактор уже был учтен участника рынка: еще до выхода свежего отчета стоимость акций выросла на 130% с начала года.
Чистая выручка за III квартал выросла на 85% г/г, до $1,1 млрд и на 148% если не учитывать негативное влияние курса валют. Аналитики ожидали цифру на $165 млн ниже. Доходы от электронной коммерции увеличились на 109% г/г, до $724,5 млн, а от финансового направления на 52%, до $391,2 млн. Общий объем оборота товаров (GMV) составил $5,9 млрд, а объем транзакций по мобильному кошельку вырос на 380%, до $3,2 млрд. Валовая прибыль составила $480,2 млн, однако показатель маржи оказался хуже, чем в прошлом году: 43% против 47%. Произошло это из-за роста операций, связанных с доставкой товаров.
Латинская Америка все еще переживает не самые лучшие времена из-за пандемии, но грамотная политика менеджмента позволила продолжить экспансию. Например, в Бразилии была усовершенствована программа скидок и повышено качество обслуживания как продавцов, так и покупателей. Кроме того, был увеличен индекс потребительской лояльности (Net Promoter Score) за счет значительного снижения времени ожидания доставки.
Акции MercadoLibre торгуются по коэффициенту P/S в 18,3 по результатам 2020 года и 13,6 по прогнозируемым цифрам 2021 года. Так что бумаги довольно сложно назвать дешевыми, но, учитывая существующие возможности компании по увеличению прибыли, они выглядят привлекательно для долгосрочных инвесторов. К тому же, отличные результаты в III квартале явно повлекут за собой увеличение консенсуса и будут способствовать повышенному вниманию к компании в обозримом будущем.
Прогноз от аналитического центра xCritical
Добавить комментарий
Для отправки комментария вам необходимо авторизоваться.