Лукойл и Аэрофлот: о компаниях, отчетность, прогноз

10:02, 25 Ноя 2020

Лукойл и Аэрофлот: о компаниях, отчетность, прогноз

«Лукойл» — публичноторгуемый международный нефтегазовый концерн с 2% долей в глобальном секторе добычи нефти. Запасы углеводородного сырья корпорации составляют 1% от общемировых. Корпорация ведет разведку месторождений, занимается добычей, переработкой, а также реализацией сырья и производных от него товаров. Она имеет подразделения в 25 странах. Например, бензин от «Лукойл» продается в США на заправках Getty.

Устройство компании

Несмотря на то, что эмитент не считается крупнейшим среди частных российских фирм-нефтяников, он больше них ориентирован на привлечение зарубежных инвестиций и торгов на американском фондовом рынке. Россия богата на нефть и газ: регион Восточной Сибири считают последним крупным неизведанным местом на планете, которое может вмиг нарастить финансовые возможности РФ. На производство эмитента приходится примерно 24% всего нефтяного российского сырья.

Основную продукцию корпорация продает с помощью сети автозаправок, расположенных в 19 государствах. По большей части автозаправочные станции находятся в России, также их можно найти в странах, которые входят в Европейский союз. В 2008 году компания принялась развивать сектор возобновляемой электроэнергетики. По состоянию на сегодня, примерно 6% коммерческого генерирования энергии приходится на возобновляемые источники.

Дела эмитента отличаются стабильными показателями. По сравнению с остальными лидирующими компаниями в мировой нефтегазовой отрасли он больше обеспечен резервами. Дальнейшее стабильное развитие компании обусловлено такими факторами:

  • Может увеличить добычу сырья на 4% в годовом выражении на фоне роста добычи газа;
  • Может установить бурительные аппараты на западе Сибирского региона для замедления темпов сокращения добычи;
  • Может увеличить доходность продаж с помощью наращивания добычи;
  • Может воплотить инвестпроекты на Каспийском и Балтийском морях;
  • Может нарастить объем переработки углеводородного сырья.

Ценные бумаги «Лукойл» на порядок престижнее бумаг остальных эмитентов отрасли. Руководители корпорации уделяют достаточно внимания росту акционерного капитала. Благодаря этому держатели акций могут похвастаться большими размерами выплат. Позитивная дивидендная динамика наблюдается с 2000 года. Стоимость ценных бумаг за это время увеличилась в 3 раза.

Отношение эмитента к менеджменту затрат и долгу приносит стабильные результаты на фоне кризисных условий. Кроме того, эмитент занимается диверсификацией бизнеса.

Стратегической задачей концерна является увеличение добычи и усовершенствование качественных характеристик сырья.

Финансовые результаты

По итогам второго квартала этого года акционерный убыток находился на уровне 18,72 млрд рублей. В прошедшем году акционерная прибыль составила 181,24 млрд рублей. Чистый убыток в первые 6 месяцев составил 64,68 млрд рублей. В прошлом году компания получила чистую прибыль в размере 330,48 млрд рублей.

Во втором квартале выручка составила 986,4 млрд рублей, что на 53,6% оказалось ниже значения показателя в аналогичном периоде предыдущего года. Выручка за полгода составила 2,65 трлн рублей, что на 33,3% ниже выручки в прошлом году.

Выручка снизилась из-за сокращения стоимости углеводородов, объема добычи, спроса и продаж. Отрицательное воздействие получилось покрыть девальвацией национальной валюты относительно доллара.

Капитальные затраты по итогам второго квартала упали на 10% сравнительно с этим же кварталом 2019 года до 117,2 млрд рублей. Значение капитальных затрат за 6 месяцев составило 247,5 млрд рублей, что на 20,7% больше аналогичного показателя 2019 года.

Технические показания и прогнозирование цены акций

В конце весны бумаги эмитента снизились в цене, а в ноябре оказались в районе мартовского минимума 3700-3900. Однако цена смогла вырасти до 5000 долларов.

На данный момент созданы неплохие условия для покупки. Нефтегазовый эмитент перспективен. Кроме того, после того, как вакцина от коронавируса поступит населению, ситуация в экономике станет лучше, это позитивно отразится на нефтяном спросе.

Восходящая тенденция будет продолжаться вопреки сложной обстановке в секторе. Следующая цель быков — 5200-5600 долларов.

«Аэрофлот»

«Аэрофлот» — российская авиалиния. Компания занимается перевозкой пассажиров и груза в РФ и за пределами страны. Также концерн и его подразделения работают в сфере страхования и кейтеринговых услуг. Компании, которые находятся в подчинении холдинга, по большей части выполняют разгрузочно-погрузочные работы, занимаются беспошлинной поштучной реализацией.

Лукойл и Аэрофлот: о компаниях, отчетность, прогноз

Как устроен холдинг

Эмитент относится к числу крупнейших национальных авиационных корпораций. Он находится в двадцатке мировых авиалиний по самому большому числу пассажироперевозок. В 2019 году эмитент перевез 37,2 млн людей.

Холдинг «Аэрофлот» состоит из следующих дочерних брендов: «Россия», «Аврора», занимающаяся региональными перевозками и «Победа». Они обслуживают главные рыночные сферы по различным маршрутам.

Корпорация занимается активным развитием и укреплением своих позиций на рынке. Она имеет международные награды по качеству перевозок пассажиров, а также четырехзвездочное звание от Skytrax. Кроме того, восемь раз «Аэрофлот» признавали надежным восточноевропейским перевозчиком. Также холдинг является обладателем пятизвёздочного статуса глобального аиваэмитента. В прошедшем году компания получила пять звезд в рейтинге пунктуальных авиалиний, а также ее назвали одной из самых своевременных магистральных мировых авиакомпаний.

Преимуществом холдинга считается наличие конкурентного авиапарка. Компания славится молодым авиапарком, который насчитывает 100 и более самолетов со средним возрастом пять лет. В конце 2019 года холдинг распоряжался 359 самолетами.

В прошедшем году корпорация провела 340 полетов в более чем 50 стран. Отметим, что эмитент является полноправным участником организации Skyteam. Это позволяет ему предлагать клиентам расширенный маршрут.

51% ценных бумаг компании принадлежит государству. Свободно обращаются 40,9% ценных бумаг холдинга, они находятся в руках институциональных и розничных инвесторов. Купить акции «Аэрофлота» можно на Мосбирже и Франкфуртской бирже.

Финансовый отчет

До вспышки коронавируса финансы «Аэрофлот» были стабильными. Несмотря на то, что доходность перевозок сократилась из-за роста стоимости топлива, эмитент активно увеличивал пассажирооборот, число самолетов и расширял процент на рынке. Выработался стратегический план — до 2028 года увеличить число перевозок до 130 млн, то есть на 9% за год. По прогнозу компании, она войдет в рейтинг 10 крупных мировых авиаконцернов.

Помимо того, эмитент почти не брал кредитных средств. Тем не менее он перешел на гост международных стандартов финансовой отчетности, что привело к наращиванию долгов, так как по этому стандарту долгом называют не одни лишь обязательства финансового лизинга, но и другие платежи.

Отметим, что компания не покупает самолеты как собственность, а берет в долгосрочную аренду. Такой подход позволяет снизить риски.

Капитал компании находились на уровне нуля до вспышки коронавируса, а по итогам 6 месяцев текущего года он составил -104 млрд рублей. В основном минус появился из-за бухгалтерских тонкостей переоценивания обязательства по репо. Подорожание доллара приводит к росту цены будущего лизинга и убытку по хеджированию.

В этом году компания понесла серьезные убытки по сравнению с другими российскими авиакомпаниями. Количество пассажиропотока за сентябрь оказалось меньше на 40% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Однако перевозки начали понемногу приходить в норму благодаря внутренним рейсам. Прогнозируется, что число клиентов по итогам второго полугодия может оказаться больше относительно других фирм.

«Аэрофлоту» правительство выделило средства в размере 7,9 млрд рублей, а также кредитные госгарантии в размере 70 млрд рублей. На деньги, которые он получит от дополнительного оборота средств, холдинг закроет банковские долги и покроет убытки.

Возможный рост прибыли от приобретения ценных бумаг корпорации в долгосрочной перспективе может достигнуть 100%, если прибыль до вычета налогов в 2022 году составить уоколо 167 млрд рублей, показатель чистой прибыли составит 30 и более млрд рублей, а дивидендные выплаты составят 6 рублей на бумагу. Впрочем для тех, кто уже удерживает бумаги эмитента цена за бумагу снизится до 110 рублей, учитывая прогнозы по дополнительной эмиссии.

Технические показатели и прогноз по цене

Летом бумаги корпорации составляли 98 рублей. Однако затем цена начала снижаться. В ноябре актив достиг 55,50 рубля, начав рост. Сейчас цена акций «Аэрофлота» выросла до 70 рублей. Рост котировок обусловлен новостями о вакцине. Рекомендуем добавить ценные бумаги эмитента в свой инвестиционный портфель, ведь в долгосрочной перспективе прогнозируется рост котировок.

Сергей Рубан, эксперт xCritical

Последние сообщения форума

Последние темы форума

Добавить комментарий