Курс евро/доллар приблизился к минимуму прошлого года

Евро/доллар

Снижение курса евро/доллар продолжается в начале новой торговой недели, котировки опустились к уровню 1.0910.

Рост расхождения макроэкономических данных в США и Еврозоне привел к формированию сильного нисходящего импульса и к падению курса евро/доллар к минимальному уровню с 2017 года. Объем промышленного производства в Германии снизился в декабре на 3.5%, а во Франции – на 2.8%. Растет вероятность сокращения уровня реального ВВП Еврозоны в четвертом квартале 2019 года. Предварительные данные будут опубликованы в пятницу, рост европейской экономики по прогнозам вряд ли превысит 0.1%.

В США, напротив, сильный рынок труда за январь вызвал оптимизм дальнейшего роста американской экономики. Представитель Федерального резерва Мишель Боуман отметила, что видит очень благоприятные экономические перспективы США. Боуман также добавила, что ожидает постепенного роста инфляции к целевому уровню ФРС в 2%. С похожими заявлениями выступил глава ФРБ Филадельфии Патрик Харкер. Он предположил, что ФРС должна удерживать ставки стабильными долгое время. По мнению Харкера, экономика США в хорошей форме. Глава ФРБ Филадельфии ожидает роста на 2% и достижения цели по инфляции в 2020 году.

В нашем прогнозе предполагаем небольшую коррекцию пары евро/доллар к уровню 1.0930, после чего ожидаем разворота и снижения пары к отметкам 1.0915 и 1.0900.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар немного укрепился в цене на торговой сессии в понедельник. Котировки преодолели уровень сопротивления 1.2900 и достигли отметки 1.2915, хотя спрос на американскую валюту остается высоким.

Вчера не публиковались важные макроэкономические новости, поэтому рост курса фунт/доллар был вызван отскоком от минимального уровня за три месяца на отметке 1.2870. Спрос на доллар США остается высоким, поскольку распространение коронавируса продолжается быстрыми темпами, увеличивая инвестиционный интерес к безопасным активам.

Кроме того, экономика США находится в более выигрышной позиции, по сравнению с Великобританией. Сильный рынок труда в январе обеспечивает дополнительное пространство для маневра Федеральному Резерву. Вероятность нового снижения процентной ставки в США невелика, если не случится политического или экономического форс-мажора.

Сегодня в Великобритании опубликуют предварительные данные экономического роста в четвертом квартале 2019 года. Консенсус-прогноз предполагает незначительное укрепление, примерно на 0.1%-0.2%. В годовом выражении рост ВВП сократится до 0.8%, что станет новым антирекордом с 2010 года. Наиболее агрессивные прогнозы допускают снижение экономики в квартальном выражении во второй раз в 2019 году. В этом случае давление на британскую валюту существенно вырастет, и фунт продолжит снижаться против доллара к следующему сильному уровню поддержки 1.2830.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего падения курса фунт/доллар к уровням поддержки 1.2900, 1.2880 и 1.2850.

Золото

Цена золота укрепилась к уровню 1571 доллар за тройскую унцию на торговой сессии в понедельник.

Количество заболевших и умерших от коронавируса в Китае продолжает увеличиваться и поддерживает спрос на безопасные активы. Цены также поддерживаются снижением доходности облигаций, особенно в Европе. Доходность по десятилетним казначейским облигациям Германии упала ниже уровня -0,40% после резкого замедления промышленного производства в Германии, Италии и Франции.

Золото сохраняет потенциал дальнейшего роста, поскольку является главным активом-убежищем в период нестабильности и глобальных рисков. В то же время Китай остается крупнейшим потребителем металла, и, вероятно, объем покупок физического и инвестиционного золота резко упадут во время эпидемии. Кроме того, ожидается, что спрос в Индии снизится в феврале еще на 20% – 25%, что связано с ростом цены в рупиях.

Золото, вероятно, останется в диапазоне 1550 – 1600 долларов за унцию на фоне падения спроса в Азии и распространения коронавируса. Пока до конца не ясно, насколько эпидемия повлияет на мировую экономику. По некоторым прогнозам, ВВП Китая вырастет в 2020 году на 5%, вместо ожидавшихся ранее 6%. Глобальное экономическое замедление может привести к финансовому кризису, поэтому падение золота ниже ключевого уровня 1550 долларов в ближайшее время выглядит маловероятным.

В нашем прогнозе ожидаем коррекционного снижения цены золота к уровням поддержки 1570, 1568 и 1565 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Цена нефти WTI снова опустилась ниже ключевой поддержки 50.00 долларов за баррель к уровню 49.70.

Нефтяные рынки упали более чем на 15% с середины января, когда появилась первая подтвержденная информация о коронавирусе. По некоторым прогнозам цены продолжат падать еще на несколько долларов в ближайшие недели.

ОПЕК вместе с союзниками, включая Россию, обсуждают более глубокие сокращения производства, чтобы остановить падение цен. Технический комитет ОПЕК на прошлой неделе рекомендовал сократить добычу на дополнительные 600 000 баррелей в сутки для поддержания падающего спроса. Министерское совещание ОПЕК, где будет принято окончательное решение, запланировано на 5-6 марта в Вене. В случае одобрения новых квот главным бенефициаром сокращения поставок станут американские производители сланца, которые будут наращивать добычу при более высоких ценах.

Коронавирус вызвал опасения серьезного экономического спада в Китае, крупнейшего в мире импортера нефти, где карантин и ограничения на поездки привели к существенному сокращению потребления сырья. Объем поставок нефти в Китай составляет около 70% от общего экспорта ОПЕК. Ожидается, что в феврале спрос на нефть в Китае сократится примерно 2-3 миллиона баррелей в сутки, а потери ВВП в 2020 году могут составить от 1% до 1.5%.

В нашем прогнозе ожидаем восстановления нефти WTI к уровням сопротивления 50.00, 50.20 и 50.50 долларов за баррель.

Криптовалюты

Большинство криптовалют откатились в цене в понедельник после сильного роста в выходные. Стоимость биткойна опустилась к уровню поддержки 9 700 долларов. Эфириум снизился к отметке 219 долларов, а цена XRP достигла 26.80 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 280 миллиардов долларов.

Власти Германии разрешили регулируемым финансовым учреждениям взаимодействовать с криптовалютами. Уже более 40 банков заявили Федеральному управлению финансового надзора Германии о своих намерениях начать вести крипто-кастодиальный бизнес в будущем. Немецкий регулятор подразумевает под криптовалютами любое цифровое представление ценности, эмитентом которого не является центральный банк или орган государственной власть. Цифровые активы не обязательно должны быть юридически признаны, главное, чтобы они принимались физическими и юридическими лицами как платежное средство, которое можно передать, хранить или конвертировать в электронной форме. Управление отмечает большой спрос на крипто-кастодиальные лицензии, что подчеркивает желание компаний работать с блокчейном, в том числе из-за принятия нового законодательства.

Компания Tether выпустила привязанный к американскому доллару стейблкойн на блокчейне Algorand. Благодаря партнерству Tether воспользуется технологией стандартизированных активов, которая открывает широкие возможности для токенизации и выпуска активов любого типа на блокчейне Algorand. Стейблкойны Tether уже работают на блокчейнах Ethereum, EOS, Omni и на базе сети Liquid Network. По мнению руководства компании, быстрый и безопасный протокол Algorand будет способствовать созданию финансовых продуктов нового поколения.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение биткойна к уровням поддержки 9 650, 9 600 и 9 500 долларов. Эфириум может снизиться к отметкам 217, 215 и 210 долларов, а XRP – к уровням 26.50, 26.20 и 26.00 центов.

Новости

В Австралии опубликуют индекс уверенности в деловой среде Национального Банка, данные инвестиционных займов и ипотечных кредитов. В Японии обнародуют показатели заказов на машины и оборудование.

В Великобритании выйдут данные экономического роста за четвертый квартал 2019 года, показатели промышленного производства и производства в обрабатывающем секторе, а также общий объем коммерческих инвестиций, индекс активности в сфере услуг и общий баланс торговли. В Еврозоне опубликуют прогноз экономического роста. Глава Банка Англии Марк Карни выступит в Парламенте Великобритании.

В США выйдет индекс делового оптимизма NFIB, показатель розничных продаж Redbook и данные открытых вакансий JOLTS. Глава ФРС Джером Пауэлл выступит в Конгрессе. Представители ФРС Рэндал Кворлз и Нил Кашкари также выступят с заявлениями. Американский нефтяной институт представит изменения запасов сырья на прошлой неделе.

Прогноз от аналитического центра xCritical.