Курс евро/доллар приближается к отметке 1.2100

Евро/доллар

Курс евро/доллар продолжает расти и торгуется уже на подступах к сопротивлению 1.2100. В среду котировки достигли нового максимума на отметке 1.2108, но скорректировались вниз.

Розничные продажи в Германии в октябре превзошли ожидания и выросли на 2.6% в месяц. В Еврозоне цены производителей выросли на 0.4% за тот же период, а уровень безработицы снизился до 8.4%. В ближайшем будущем курс евро/доллар будет поддержан перспективами сильного восстановления наряду с растущей вероятностью дополнительных стимулов в США. Риски для такого позитивного взгляда возникают из-за потенциальной политической напряжённости вокруг Фонда восстановления ЕС и увеличения шансов на дальнейшее смягчение мер ЕЦБ, о котором будет объявлено уже на декабрьском заседании. В то же время аналитики призывают к осторожности и предполагают, что европейский Центробанк может действовать против быстрого укрепления валюты.

Выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла перед Конгрессом оказалось не очень оптимистичным. Пауэлл отметил, что экономический кризис, вызванный пандемией, ещё не закончился, а краткосрочная перспектива выглядит очень непростой. Регулятор не планирует отказываться от стимулирования, пока не будет уверен, что необходимость миновала. В среднесрочной перспективе, примерно в середине следующего года, ожидается полное восстановление экономики и тогда придёт время осторожно сокращать баланс Центробанка. Выступление Пауэлла негативно повлияло на курс доллара, хотя и без этого американская валюта выглядит явным аутсайдером против европейской и продолжает терять позиции.

В нашем прогнозе ожидаем роста курса евро/доллар к отметкам 1.2100, 1.2120 и 1.2140.

Фунт/доллар

Курс пары фунт/доллар снизился в среду к уровню поддержки 1.3360.

Согласно опросу Reuters, аналитики оценивают шансы отсутствия соглашения по Брекзиту в 35%, причём это значение снизилось на 5% по сравнению с прошлым месяцем. Министр иностранных дел Ирландии отметил, что соглашение по торговым отношениям после выхода Великобритании из состава ЕС может быть достигнуто, но не любой ценой. Подразумевается, что одна из сторон должна будет уступить по одному из принципиальных для неё вопросов, либо переговорщики сумеют найти компромисс. Времени до конца года остаётся всё меньше, поэтому вероятность высокой волатильности британского фунта увеличивается.

Большинство аналитиков также считают, что экономике потребуется по крайней мере два года для достижения докризисных уровней. После сильного третьего квартала, в котором рост ВВП составил 15.5%, экономика, вероятно, снизится в последней четверти года на 2.7%, и это больше прогноза прошлого месяца. Оценка роста для следующего квартала составляет 1.7%. После исторического спада на 19.8% во втором квартале, экономика, как ожидается, увеличится на 5.3% в 2021 году, что мало отличается от прогноза прошлого месяца. Оценки могут быть скорректированы высокой безработицей в стране и возможными новыми ограничениями.

В нашем прогнозе предполагаем рост курса фунт/доллар к ценовым значениям 1.3380, 1.3400 и 1.3430.

Золото

Цена золота выросла к отметке 1828 долларов за тройскую унцию.

Драгоценный металл уверенно укреплялся вторую сессию подряд в среду на фоне начала новых переговоров о новом пакете помощи в США. Повышение доходности казначейских облигаций компенсирует рост цен, но коррекционный импульс пока достаточно сильный, чтобы удержать котировки выше важного уровня 1800 долларов. Сезонный тренд золота с отрицательного ноября на положительный декабрь уже привёл к укреплению драгоценного металла на 2.5%.

Золото получило в среду поддержку от данных ADP, которые показали рост числа новых рабочих мест в частном секторе США на 307 000, и это немного ниже прогноза. Индекс доллара упал на 0.2% до 91.11 пунктов. Текущие прогнозы предполагают, что золото продолжит падение до 1750 долларов за унцию, но долгосрочные перспективы остаются оптимистичными, учитывая фундаментальный фон, нисходящий тренд доллара и растущие инфляционные ожидания. Аналитики сырьевых товаров также обращают внимание на растущую доходность государственных облигаций США, которая растет может ограничить спрос на золото и другие драгоценные металлы без фиксированной доходности.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены золота к сопротивлениям 1830, 1835 и 1840 долларов за тройскую унцию.

Нефть

Нефть WTI снова изменила направление ценового движения и выросла к отметке 45.4 долларов за баррель.

Ведущие американские инвестиционные банки считают, что ралли мирового рынка нефти, где цены отскочили от весеннего минимума более чем на 300%, продолжится в 2021 году. Goldman Sachs прогнозирует рост нефтяных котировок Brent до 65 долларов за баррель на фоне усилий ОПЕК по ограничению добычи и постепенного восстановления спроса на топливо.

Bank of America прогнозирует рост котировок Brent до 60 долларов к концу первого полугодия 2021 года, ожидая отмены ограничений на передвижение из-за начала вакцинации. Спрос на топливо, обеспечивающий более половины мирового потребления нефти, создаст дефицит на 1.6 миллионов баррелей в сутки, оценивает Bank of America. Эти объёмы будут уходить из коммерческих хранилищ, накопивших излишки на более чем миллиард баррелей. Средняя цена нефти за год составит 50 долларов за бочку. Рост котировок будут сдерживать свободные мощности добычи, которые страны-экспортёры готовы запустить, как только рынок выздоровеет. Кроме того, риском становится снятие санкций с Ирана, вероятное при администрации Джо Байдена, и быстрое возвращение иранских поставок на мировой рынок. По данным ОПЕК, Тегеран сейчас качает 1.9 миллионов баррелей в сутки – это почти вдвое меньше досанкционных уровней.

Оба прогноза – и от Bank of America, и от Goldman Sachs – исходят из того, что страны ОПЕК отложат запланированное на январь увеличение добычи. Квоты сохранятся в прежнем режиме, а 1.9 миллионов баррелей дополнительных ежедневных поставок не будут реализованы до начала апреля. Этот сценарий пока не утверждён из-за разногласий крупнейших участников нефтяного союза. Продлить ограничения на добычу предлагает Саудовская Аравия, и её поддерживают большинство ближневосточных членов ОПЕК. Против выступает Россия, предлагающая постепенно наращивать поставки уже этой зимой.

В нашем прогнозе ожидаем дальнейшего роста нефти WTI к уровням сопротивления 45.6, 45.8 и 46 долларов за баррель.

Криптовалюты

Биткойн снизился к поддержке 19000 долларов. Эфириум опустился к отметке 593 доллара, а XRP достигла ценового значения 61.45 центов. Общая капитализация рынка криптовалют составила 568 миллиардов долларов.

По мнению некоторых аналитиков, биткойн продолжит восходящий тренд, но из-за высокой волатильности ему грозит глубокая корректировка. В декабре 2017 года складывалась похожая ситуация. Тогда биткойн после нескольких попыток продолжения роста добрался до 20000 долларов, а уже к концу января он рухнул до 10000. Многие трейдеры обеспокоены, что в этот раз первая криптовалюта поведёт себя таким же образом. Однако, теперь в биткойне заинтересованы не только обычные люди. В него инвестируют крупные организации, в том числе пенсионные фонды и хедж-фонды. Корпорации рассматривают этот криптоактив как защиту от инфляции. По сравнению с декабрем 2017 года, количество пользователей, владеющих биткойном, увеличилось на 66%. Именно поэтому большинство экспертов сходятся во мнении, что на этот раз ситуация сложится по-другому. Согласно прогнозам, курс биткойна продолжит расти, и к концу года дойдёт до 25000 долларов. Но есть вероятность, что биткойн может просесть после рубежа 20000, так как трейдеры начнут выходить в наличные.

Объём торгов на криптовалютных биржах в ноябре составил 272 миллиарда долларов, что стало третьим крупнейшим показателем после декабря 2017 и января 2018 года, когда оборот в течение двух месяцев держался на уровне 307 миллиардов долларов. Объём торгов на децентрализованных биржах в ноябре продолжил снижение и достиг 17.07 миллиардов долларов. Падение относительно сентября достигло 35%. Рост биткойна и эфириума в ноябре также сопровождался рекордной активностью на рынке деривативов. Объём торгов фьючерсами обновил максимальные значения на отметке для контрактов на основе двух крупнейших криптовалют, опередив суточные обороты во время мартовского обвала рынка. Активность возросла и на рынке опционов. Торговые объёмы по контрактам на эфириум к концу месяца впервые превысили отметку в 100 миллионов долларов, а по биткойн-опционам — 800 миллионов, увеличившись в среднем в три раза.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение биткойна к отметкам 18900, 18800 и 18600 долларов. Эфириум может снизиться к поддержкам 590, 585 и 580 долларов, а XRP – к ценовым значениям 61.2, 61 и 60 центов.

Новости

В Австралии выйдет индекс деловой активности в строительном секторе от AiG, показатель PMI в сфере услуг Commonwealth Bank и данные ипотечных кредитов. Данные импорта, экспорта и общий торговый баланс Австралии тоже обнародуют в этот день. В Новой Зеландии опубликуют данные разрешений на строительство и индекс товарных цен от ANZ. В Японии станут известны данные инвестиций в иностранные и японские ценные бумаги. Представитель Банка Японии Хитоши Сузуки выступит с речью. В Китае выйдет производственный индекс PMI Caixin.

В России, Испании, Италии, Франции, Германии, Великобритании и Еврозоне выйдут показатели деловой активности в секторе услуг. В ЕС также станут известны данные розничных продаж.

В США опубликуют первичные и повторные заявки на пособия по безработице, индекс деловой активности ISM в секторе услуг. Управление энергетической информацией отчитается о запасах природного газа в США за прошлую неделю.