Криптовалютный рынок снова близок к максимуму

Евро/доллар

В среду курс евро/доллар снизился к отметке 1.2070.

Индекс деловой активности в секторе услуг Еврозоны укрепился до уровня 45.7 пунктов, хотя рынки ожидали небольшого снижения. Аналогичный показатель в США зафиксировал более впечатляющий прирост и достиг отметки 58.9 пунктов. Ещё более сильную поддержку единая валюта получила от сообщений, что европейский Центробанк не видит необходимости в решительных действиях сдерживания ситуации на рынке облигаций. ЕЦБ считает, что с риском для экономики можно справиться с помощью вербальных интервенций и гибкости программ количественного смягчения. Ожидается, что на ближайшем заседании европейский регулятор озвучит свои опасения высокого курса единой валюты, что может негативно повлиять на котировки.

Президент Бундесбанка Йенс Вайдманн заявил вчера, что инфляция в Германии сейчас немного выше, чем декабрьский прогноз регулятора на уровне 1.8%. По оценкам Вайдмана, если результаты вакцинации будут успешными, то немецкая экономика увидит устойчивый подъём. К концу года гармонизированный индекс потребительских цен в Германии превысит 3%, но только временно. Бундесбанк ожидает заметного снижения совокупной экономической активности в стране в текущем квартале. Регулятор также увеличивает резервы на случай дефолта, хотя вероятность такого сценария остаётся невысокой.

В нашем прогнозе ожидаем роста курса евро/доллар к ценовым значениям 1.2085, 1.2100 и 1.2130.

Фунт/доллар

С начала недели курс пары фунт/доллар торгуется на подступах к важному уровню сопротивления 1.4000.

В среду котировки укрепились к отметке 1.3940. Взлетев во второй половине февраля выше 1.4000, пара начала снижаться. После небольшой корректировки курс может вырасти до уровня 1.4200 в марте–апреле.

Ожидается, что фунт будет более чувствительным к макроэкономическим данным из Великобритании в ближайшие месяцы из-за наращивания длинных позиций, что предполагает более широкие возможности корректировки на плохих новостях. Похоже, что рынок чувствует, что ФРС может не придерживаться своих текущих рекомендаций относительно сроков первого повышения процентной ставки. Тема рефляции тесно связана с новым пакетом стимулов Джо Байдена, который демократы надеются принять к 14 марта. Такой фон может привести к более устойчивому росту доллара, чем ожидалось ранее. Это будет означать, что дальнейший потенциал укрепления курса фунт/доллар в ближайшие месяцы будет труднее реализовать.

Власти Великобритании прогнозируют, что ВВП страны по итогам 2021 года увеличится на 4%, а в 2022 году рост составит 7.3%. С таким заявлением в среду выступил министр финансов страны Риши Сунак во время представления в парламенте проекта бюджета на предстоящий финансовый год. Согласно новой оценке, экономика Великобритании вернётся к докризисным показателям в середине 2022 года – это на шесть месяцев раньше, чем по предыдущему прогнозу. Сунак отметил, что на фоне сохраняющихся коронавирусных ограничений власти продолжат выплачивать до конца сентября до 80% от размера зарплаты людям, которые из-за карантина были отправлены в принудительные отпуска. Кроме того, будет расширен перечень самозанятых, которые могут рассчитывать на получение выплат. Министр объявил о повышении корпоративного налога для компаний с относительно высоким заработком, пообещав, что он коснётся не более 10% бизнеса.

В нашем прогнозе ожидаем роста курса фунт/доллар к отметкам 1.4000, 1.4020 и 1.4050.

Золото

Золото продолжает бить локальные антирекорды. В среду котировки коснулись минимального значения с июня 2020 года на отметке 1702 доллара за унцию, после чего откатились к уровню 1720.

Ситуация на рынке драгоценных металлов остаётся неизменной, а крупнейшие инвестиционные банки меняют свои прогнозы по золоту. В частности, Goldman Sachs понизили оценку цены до 2000 долларов за унцию с 2300 долларов после неустойчивого начала года. Аналитики отмечают, что неожиданно высокий спрос на рисковые активы на фоне переоценки мирового роста экономики, был основной причиной падения стоимости золота. В Citibank заявляют, что золото теряет популярность, по сравнению с криптовалютами, и сравнивают чистый отток из обеспеченных драгоценным металлом ETF с увеличением количества находящихся в обращении акций Grayscale Bitcoin Trust. В банке также снизили целевую цену на золото на период от шести до 12 месяцев на 150 долларов за унцию.

Председатель ФРС Джером Пауэлл выступил на этой неделе и дал понять, что центральный банк продолжит поддерживать экономику и не собирается отказываться от своей мягкой политики. Аналитики полагают, что золото всё ещё находится в опасной зоне, поскольку регулятор никак не отреагировал на недавний всплеск доходности казначейских облигаций. Показатель, вероятно, может значительно вырасти, прежде чем ФРС вмешается, и это сохранит давление на актив в краткосрочной перспективе. Сокращение вложений в обеспеченные золотом биржевые фонды является плохим индикатором для цен, поскольку отток капитала остаётся стабильным с момента пика в сентябре.

В нашем прогнозе ожидаем восстановления золота к уровням сопротивления 1725, 1730 и 1740 долларов за унцию.

Нефть

Баррель нефти WTI вырос в цене к уровню сопротивления 61.5 доллара.

Заседание мониторингового комитета ОПЕК завершилось без рекомендаций по параметрам сделки. Решение о будущих уровнях добычи нефти будет принято сегодня на министерском заседании. Вероятно, в ОПЕК нет единого мнения. Страны картеля могут остановиться на решении увеличить объёмы от 500 000 до миллиона баррелей в сутки. Это меньше консенсус-прогноза рынка, но в комментариях организация может сообщить о готовности к дополнительному снижению при улучшении спроса и закреплении экономического роста. По прогнозам, потребление в 2021 году останется ниже уровня 2019 года на 4–6%. Кроме того, динамика восстановления экономики также имеет серьёзное значение для решений альянса.

Есть два наиболее вероятных решения ОПЕК+ насчёт объёма нефтедобычи. Первый вариант — это увеличение производства на 1.5 миллиона баррелей в сутки. В этом случае Саудовская Аравия снимет ограничение сокращения добычи на миллион баррелей на февраль и март и добавляются 500 000 баррелей для других участников картеля. Второй вариант — увеличить добычу на 500 000 баррелей в сутки на апрель, при этом Саудовская Аравия сохранит нынешнее ограничение. Вероятнее всего, будет принято решение повысить добычу только на 500 000 баррелей в сутки в апреле, чтобы отследить дальнейшую динамику. Это решение альянса не приведёт к дестабилизации котировок, которые останутся в рамках 60–63 доллара за баррель.

В нашем прогнозе предполагаем рост нефти WTI к отметкам 61.8, 62 и 62.3 доллара за баррель.

Криптовалюты

Цена биткойна выросла к уровню 51200 долларов, полностью отыграв коррекционные потери последних недель. Эфириум укрепился к отметке 1610 долларов, а криптовалюта XRP достигла ценового значения 45 центов. Общая капитализация рынка цифровых валют составила 1.56 триллиона долларов.

За последние сутки биткойн прибавил в цене чуть больше 10%. На фоне падения в последние дни аналитики крипторынка предположили, что интерес крупных инвесторов к первой криптовалюте продолжит поддерживать цену актива выше 50000 долларов. В конце февраля компания CryptoQuant зафиксировала крупные объёмы оттока биткойна с ориентированной на крупных инвесторов американской биржи Coinbase. По мнению аналитиков, это были покупки цифрового золота на снижении цены, которые они провели на внебиржевом рынке, что является сильным сигналом продолжения восходящего тренда.

Аналитическое подразделение Citibank пришло к выводу, что биткойн находится на переломном этапе благодаря крупным институциональным инвестициям и развивающейся нормативно-правовой базе. Его лидерство среди других криптоактивов будет зависеть от способности справиться с проблемами масштабирования и другими сложностями. Будет иметь значение и продолжение роста институционального интереса к криптоактиву по мере того, как жизнь вернётся в обычное русло после пандемии. Аналитики предполагают, что биткойн может стать предпочтительной валютой для международной торговли благодаря его децентрализованному дизайну, отсутствию валютных рисков, быстрому движению денег, безопасным платёжным каналам и возможностям отслеживания.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейший рост биткойна к отметкам 51400, 51800 и 52000 долларов. Эфириум может укрепиться к отметкам 1630, 1650 и 1680 долларов, а XRP – к ценовым значениям 46, 47 и 49 центов.

Новости

В Японии опубликуют данные национальных и иностранных инвестиций. В Австралии выйдут показатели розничных продаж, данные импорта, экспорта и общий торговый баланс. Глава Резервного Банка Новой Зеландии Адриан Орр выступит с речью. В Японии станет известен индекс потребительского доверия.

В Великобритании опубликуют индекс деловой активности в строительном секторе. В Еврозоне станет известен уровень безработицы и данные розничных продаж. Банк России отчитается о международных резервах.

В США выйдет количество первичных и повторных заявок на пособия по безработице, производительность труда и данные производственных заказов. Управление энергетической информацией отчитается о запасах природного газа в США за прошлую неделю. Глава ФРС Джером Пауэлл выступит с речью.