Корректировка нефтяных рынков набирает ход

Евро/доллар

Во вторник курс евро/доллар снизился к поддержке 1.2200.

Согласно третьей оценке, реальный рост ВВП США в третьем квартале увеличился на 33.4% в годовом выражении. Это значение превзошло предыдущую оценку и ожидания рынка в 33.1%. Индекс доллара США слабо отреагировал на отчёт, хотя и увеличился до 90.18 пунктов. Укрепление ВВП в третьем квартале отражает текущие усилия по восстановлению экономической деятельности, которая была ограничена локдаунами. Обновлённые оценки в основном отражают пересмотр в сторону увеличения потребительских расходов и инвестиций в основной капитал нежилого сектора, которые были частично компенсированы уменьшением экспорта.

В банке ANZ Research комментируют перспективу курса евро/доллар и ставят цель пары к концу 2021 года уровень 1.2800. Как крупнейший мировой торговый блок, Еврозона выигрывает от улучшения перспективы глобальной торговли. Опасения ЕЦБ дефляционного импульса укрепления курса евро вполне оправданы, но здесь регулятор практически бессилен. Дефляция повышает реальные процентные ставки в Еврозоне, и крупный профицит платёжного баланса является структурно позитивным фактором для валюты. В банке ожидают, что словесная интервенция станет более частой, поскольку ЕЦБ неизбежно попытается замедлить рост евро. Красная линия Центробанка ближе к отметке 1.2500, а оценки паритета покупательной способности ставят справедливый курс евро/доллар около 1.3000. Укрепление курса единой валюты подорвёт неравномерное восстановление экономики Еврозоны, которое может ускориться со второго квартала.

В нашем прогнозе ожидаем роста курса евро/доллар к ценовым значениям 1.2230, 1.2250 и 1.2270.

Фунт/доллар

Британская валюта по-прежнему теряет позиции против американской. Котировки опустились к отметке 1.3320.

Пара не смогла извлечь выгоду из сильного отскока предыдущего дня более чем на 300 пунктов. Появление нового штамма коронавируса и введение ограничений на поездки в Великобританию продолжают приносить выгоду доллару США, являющемуся безопасным активом. Это, в свою очередь, рассматривается, как один из ключевых факторов давления на пару.

На британский фунт также оказали негативное влияние сообщения о том, что Евросоюз отклонил последнее предложение Лондона по рыболовству, ключевой камень преткновения торговых переговоров. Премьер-министр страны Борис Джонсон и президент Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен вчера провели телефонный разговор, пытаясь достичь компромисса в отношении рыболовства и других нерешённых вопросов Брекзита, но снова не достигли результата.

Главный экономист Банка Англии Эндрю Холдейн заявил, что экономика Великобритании всё ещё в очень глубокой просадке. Холдейн также утверждал, что схема помощи должна заканчиваться только после того, как кризис с коронавирусом полностью завершится, и экономическая активность восстановится. Новый локдаун в Великобритании может вызвать негативные последствия для экономики страны. В итоге Банк Англии будет вынужден принимать дополнительные меры и, возможно, объявит о снижении процентных ставок в отрицательную зону.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение курса фунт/доллар к отметкам 1.3300, 1.3275 и 1.3250.

Золото

Цена золота снизилась к поддержке 1865 долларов за унцию после согласия конкурирующих законодателей Конгресса США стимулировать экономику на 900 миллиардов долларов. Однако, сразу после роста к локальному максимуму 1912 рынки упали почти на 50 долларов. Откат был вызван отскоком курса американской валюты после публикации сильных экономических данных США.

Технические индикаторы по-прежнему указывают на потенциал восходящего тренда, но для стабильного роста золото должно закрепиться выше уровня 1890. Консолидация выше ключевого сопротивления 1900 долларов предполагает дальнейший рост стоимости драгоценного металла. С другой стороны, падение ниже поддержки 1870 долларов усилит нисходящее давление.

По последним данным, импорт золота в Индию восстанавливается после серьёзной просадки за первые девять месяцев 2020 года. Поставки слитков за этот временной промежуток снизились более чем на 90% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В ноябре импорт золота даже превысил показатель того же месяца в 2019. Восстановление спроса на ювелирные изделия в Индии является хорошим индикатором дальнейшего укрепления рынков драгоценных металлов.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены золота к уровням сопротивления 1867, 1870 и 1875 долларов за унцию.

Нефть

Нефть WTI снова немного снизилась в цене и достигла отметки 47.25 долларов за баррель.

Рынки корректируются после сильного роста на прошлой неделе, поскольку инвесторы с тревогой оценивают перспективы спроса из-за локдауна на фоне появления нового штамма коронавируса. Обстановка по-прежнему не склоняет трейдеров к риску. Учитывая масштаб двухмесячного ралли нефти, нельзя исключать более глубокую и продолжительную ценовую коррекцию. Согласно прогнозам JP Morgan, нефть WTI может упасть к уровню поддержки 44.45 долларов за баррель уже в ближайшее время. Дальнейшая динамика будет связана с темпами восстановления мирового спроса на топливо.

Согласно сообщению бывшего министра энергетики Александра Новака, добыча нефти в России по итогам 2020 года уменьшится по сравнению с 2019 на 8.4% до 514 миллионов тонн. Сокращение производства связано с реализацией соглашения ОПЕК+. При этом примерно на 25% национальная добыча нефти уже восстановилась благодаря увеличению спроса в мире. Новак рассчитывает, что в следующем году ОПЕК постепенно будет увеличивать разрешённый объём производства, поэтому добыча в России продолжит расти.

В нашем прогнозе предполагаем дальнейшее снижение нефти WTI к ценовым значениям 47, 46.8 и 46.5 долларов за баррель.

Криптовалюты

Биткойн вырос в цене к сопротивлению 23400 долларов. Эфириум укрепился к отметке 628 долларов, а цена XRP снизилась к 47.1 цента. Общая капитализация рынка криптовалют увеличилась до 651 миллиарда долларов.

Главным аутсайдером дня стал токен XRP, который потерял в цене почти 10%. Вчера появилась информация, что комиссия по ценным бумагам и биржам США готовится подать иск против Ripple из-за предполагаемой незарегистрированной продажи ценных бумаг в виде токенов. Глава Ripple охарактеризовал недавнее решение Минфина об обязательной верификации пользователей криптовалютных кошельков и планируемый иск SEC против компании как прощальные выстрелы чиновников администрации Трампа, критически настроенной против индустрии. По его мнению, при новом президенте Байдене отрасль найдёт больше понимания у правительства. Ранее появилась информация, что Ripple переедет из США из-за чрезмерного регулирования.

В Центробанке России представили своё видение работы с электронным кошельком с цифровыми рублями. Предполагается, что получить к нему доступ можно будет через любой банк. Также в ЦБ рассматривают введение единой тарифной политики. По мнению представителей Центробанка, цифровой рубль позволит снизить затраты на обслуживание безналичных расчётов. Токенизация рубля позволит отслеживать всю цепочку социальных выплат. Кроме того, согласно оценкам главы министерства финансов РФ, цифровой рубль упростит международные денежные переводы и повысит прозрачность расчётов.

В нашем прогнозе ожидаем роста цены биткойна к отметкам 23500, 23700 и 24000 долларов. Эфириум может вырасти к уровням сопротивления 630, 635 и 650 долларов, а XRP – к ценовым значениям 47.5, 48 и 50 центов.

Новости

В Японии состоится заседание комитета по кредитно-денежной политике. Также в Японии опубликуют индексы опережающих и совпадающих индикаторов. В Австралии выйдут данные импорта, экспорта и общий торговый баланс.

В Германии станет известен индекс цен на импорт. В Испании обнародуют данные роста экономики за третий квартал, а в Италии – уровень доверия потребителей. Национальный банк Швейцарии представит квартальный отчёт по кредитно-денежной политике, бизнес-трендам и обменным курсам валют.

В США опубликуют показатели доходов и расходов на личное потребление, число первичных и повторных заявок на пособия по безработице и объём заказов на товары длительного пользования. Также в США станут известны данные продаж новых домов и показатель потребительского доверия Мичиганского университета. В Канаде выйдут данные роста ВВП за третий квартал 2020 года. Управление энергетической информацией отчитается о запасах природного газа в США за прошлую неделю.