Какие компании инфляция не затронет в 2022 году

16:36, 21 Мар 2022

Какие компании инфляция не затронет в 2022 году

Во всем мире стремительно растет инфляция. Об этом свидетельствует повышение индекса S&P500. В 2019 году показатель роста составлял 29%, в 2020 — 16%, в 2021 — 27%. Что будет в 2022 году? Точные прогнозы давать сложно на фоне кардинально изменившейся ситуации на мировом рынке.

По признанию аналитиков, прогнозировать дальнейший рост на фондовом рынке США со 100% уверенностью они не могут. Хотя еще месяц назад как раз об этом и говорилось. В 2019-2021 года висела угроза пандемии коронавируса. Но к началу текущего года с ней почти удалось справиться, однако вздохнуть свободно никто не успел — грянула спецоперация России на Украине, и мировую экономику, а с ней и фондовый рынок затрясло. Одной из самых актуальных опасностей стала инфляция, влекущая за собой наступление рецессии.

Какие компании инфляция не затронет в 2022 году

Действия мировых центробанков привели к повышению инфляции до исторических максимумов. Так в США показатель достиг уровня 1980 года. В 2021 году процесс тормозили государственные вливания, за счет этого, а также низких процентных ставок рост акций, хоть и медленно, но продолжался. Однако в 2022 году положение поменялось, и старые меры поддержки фондового рынка перестали работать.

Чего ожидать Wall Street в самом ближайшем будущем? Чего угодно, но готовиться стоит как к хорошему, так и к плохому. Впервые с 2018 года ФРС повысила ставки для сдерживания инфляции. Западные санкции в отношении России нарушили откалиброванные механизмы мировой торговли, из-за чего выросли цены на энергоносители. Вскоре это приведет к сильному понижению расходов на них среди рядовых потребителей. То же самое ждет рынок сельскохозяйственной продукции и удобрений, ведущим поставщиком которых является РФ. Цены на эти товары взлетят ввиду дефицита.

По данным Goldman Sachs, экономический рост в США снизится в текущем году. Рост ВВП на протяжении следующих 3 месяцев будет практически на нуле. Шансы на рецессию в 2022 году в США увеличиваются до 34%.

По всем признакам, мировая экономика стоит на пороге нового обширного кризиса. Однако остаются компании, акции которых даже в таких непростых условиях будут привлекательными для инвестирования в них.

Walmart

Американская экономика в фундаментальном смысле строится на принципе всеобщего потребления. За все платят потребители, расходами которых покрываются розничные расходы. Рецессия заставляет ЦБ концентрировать свое внимание на повышении розничных расходов, а значит бумаги компаний, работающих в розничном секторе, становятся более устойчивыми к росту ставок.

Одной из таких компаний является Walmart (WMT). Несмотря на все пертурбации в экономике из-за пандемии доход эмитента вырос на 15% за последние 2 года. Это стало возможным благодаря четко отлаженной логистике, многочисленным каналам продаж и развитому сервису экспресс-доставок. Магазины и сервисы Walmart работают в Индии, а это сейчас один из самых перспективных и быстро развивающихся рынков. Компания имеет все шансы получить огромную прибыль от международной торговли, а значит благоприятным образом будет складываться общая ситуация по эмитенту.

В 2022 году аналитики Walmart предрекают генерирование свободного денежного потока в 11,1 млрд. долл. Компания сможет не только выжить в сложных экономических условиях, но и успешно к ним адаптируется. При наличии свободных средств эмитент сможет выкупать свои акции и выплачивать дивиденды, которые составляют 1,7% в год. За счет низкого коэффициента беты акции «Волмарт» в настоящее время сохраняют привлекательность для потенциальных инвесторов.

Newmont Corporation

Устойчивую позицию на фондовом рынке с большой долей вероятности сохранят бумаги Newmont Corporation (NEM). В сферу деятельности компании входят исследования и разработка рудных месторождений в различных странах мира. Ее доля добычи золота составила 6% в 2020 году от общемирового показателя. Запасы драгметалла на рудниках, находящихся под контролем корпорации, не иссякнут минимум до 2040 года.

Золото в настоящее время стало самым востребованным активом, ведь оно практически не подвластно инфляции. И значит золотодобывающие компании, в том числе и Newmont Corporation, оказались в наиболее выигрышной позиции. Акции эмитента за последние 6 месяцев подросли на 19,02%.

Доход компании в 2021 финансовом году составил 12 млрд. долл. Скорректированный EBITDA вплотную приблизился к 6 млрд. долл. Был сгенерирован свободный денежный поток в 26 млрд. долл. Эмитент ожидает дальнейшего роста своих ценных бумаг и дивидендов по ним. В планах Newmont Corporation понижение общих затрат в течение нескольких лет. Даже если цены на золото откатятся назад, на рост акций это кардинально не повлияет. Они обеспечены наличными средствами в размере 5 млрд. долл., имеют общий объем ликвидности в размере 8 млрд. долл. Коэффициент бета при этом составляет 0,29, а дивидендная доходность равна 3,3%. Вывод: бумаги NEM более чем пригодны для инвестирования в них сейчас.

Chevron Corporation

Негативные изменения затронут цены на нефть, но даже с учетом этого фактора спрос на нее останется высоким, а значит акции предприятий нефтяного сектора сохранят привлекательность для потенциальных инвесторов. Их стоит приобрести с целью защиты портфеля от инфляции. Одна из подходящих кандидатур — бумаги Chevron Corporation (CVX).

Компания занимаются нефтедобычей и имеет качественный баланс с коэффициентом чистого долга 15,6%. Ее активы обладают низкой убыточностью. Даже на фоне падения рыночных ставок на нефть корпорация продолжала генерировать положительный денежный поток. В 2021 году прибыль Chevron Corporation достигла 162,5 млрд долл. (на 72% больше, чем в предыдущем году). Размер чистой прибыли составил 15,7 млрд. долл., а свободный денежный поток был зафиксирован на уровне 21,1 млрд. долл. На дивиденды пустили 10,2 млрд. долл. Доходность по этому показателю составила 4,1%.

Стремительный рост цен на нефть спровоцировал и подъем стоимости бумаг CVX больше чем на 50% в 2021 году. Показатель P/E достиг 17. Аналитики компании уверены, что в текущем году рост продолжится. Свободный денежный поток будет сгенерирован на уровне 29,2 млрд. долл. Эмитент будет и дальше выкупать акции, выделив для этого 3 млрд. долл.

Starbucks

Привлекательными для инвестирования остаются бумаги компании Starbucks (SBUX). Кофейно-ресторанный магнат имеет множество филиалов в разных странах мира. Сеть кофеен Starbucks — одна из самых известных и популярных в мире. Успешность ей обеспечили приемлемые цены и продуманная маркетинговая стратегия. Эмитент получает стабильный запланированный доход и сохраняет устойчивую позицию на рынке.

Правда в настоящий момент акции SBUX все-таки упали, но это вызвано возникшими сложностями в работе на китайском рынке. В Поднебесной случилась новая вспышка коронавируса в 2022 году, поэтому правительство не спешит отменять антиковидные меры, негативно влияющие на сегмент общепита в целом.

Сейчас самое время покупать подешевевшие акции Starbucks. У этих бумаг, по мнению аналитиков, хорошие шансы для роста в долгосрочной перспективе. Компания продолжит занимать новые рынки благодаря доступным ценам, что приведет к окупаемости в будущем. Кроме того, высокий уровень продаж остается в США и Европе, а в Китае он наверняка вернется к прежнему уровню, как только ситуация с коронавирусом стабилизируется.

Прибыль компании остается в запланированных рамках. Ожидания превысить не удалось, но в непростых экономических реалиях современности это уже большое достижение. В связи со стабильным положением руководство Starbucks намерено в текущем году повысить выплаты по дивидендам. И это еще один довод в пользу того, чтобы вложиться в бумаги эмитента. На каждую акцию за квартал выплачивают 0,49 долл. – это 2,47% годовых. Рост доходности по акциям за последние 5 лет составил 18%.

Pfizer

Фармкомпания показывала весьма посредственную динамику роста до пандемии. Однако на волне коронавирусной истерии сумела сделать огромный скачок вверх, заняв одну из лидирующих позиций на рынке. На продажах лекарств и вакцины от COVID-19 Pfizer (PFE) заработает в текущем финансовом году более 54 млрд. долл. Общий доход достигнет 102 млрд. долл (на 23% больше, чем было в 2021 году, и на 50% больше чем в 2020 году).

Однако есть риск, что доходность компании понизится из-за уменьшения актуальности коронавирусной пандемии. Мир медленно, но верно выздоравливает, так что в конце концов все вспышки сойдут на нет. Но это будет еще не скоро, а значит в ближайшей перспективе Pfizer сохранит свои позиции. Сейчас компания занимается разработками более эффективных вакцин с длительным сроком действия и средств профилактики.

За период пандемии эмитент уже успел сгенерировать достаточный денежный поток, а также получил хорошую прибыль. Даже если ее размер будет постепенно уменьшаться, компания будет развиваться. У нее для этого достаточно средств. В 2021 году объем свободного денежного потока составил 30 млрд. долл. И это вдвое больше, чем показатель 2020 года.

Прочным остается положение акций PFE на фондовом рынке. Коэффициент форвардной цены к прибыли низкий — чуть выше 7. Конкуренты обошли фармкомпанию и намного: показатель Johnson & Johnson — 16, а Eli Lilly — 31.

Meta Platforms

Meta Platforms (FB), принадлежащая Facebook, тоже попала в число компаний, привлекательных для долгосрочных инвестиций. Сейчас бизнес пошел на спад. Компания даже объявила о том, что преодолела точку наивысшего спроса у пользователей соцсетей. Их число понизилось впервые с момента создания платформы. На 31 декабря 2021 года показатель составлял 1,929 млрд. пользователей, тогда как в 2020 году показатель был 1,93 млрд.

Аналитики промахнулись с прогнозом, напророчив компании увеличение аудитории до 1,95 млрд. пользователей и прибыль в размере 30 млрд. Ожидания самой Meta были скромнее — 27-29 млрд. долл. Одним из негативных факторов стали изменения в политике конфиденциальности Apple, которая запретила рекламодателям получать данные о пользовательских смартфонах.

Однако однозначно заявлять о закате Meta Platforms пока еще очень рано. Сейчас компания активно занимается развитием своей метавселенной, инвестируя огромные суммы. По мнению Кэти Вуд из Ark Invest, эти вложения в будущем окупятся многократно и принесут триллионы долларов. Поэтому можно говорить о положительной динамике развития Мета несмотря на то, ее акции в текущем финансовом году понизились на 40%.

Риски инвесторов уже включены в цену, так что сейчас можно смело покупать акции Meta. Показатель P/E составляет 15, и это самая маленькая премия акций компании за прошлый год. Для примера, у Apple показатель на уровне 25, у Alphabet — на уровне 22. Бумаги эмитента FB — отличный вариант для долгосрочных инвестиций с учетом неплохих перспектив компании в ближайшие годы.

Последние сообщения форума

Последние темы форума

Добавить комментарий